Teleconferência de Resultado

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1 Teleconferência de Resultado

2 BB em números Esta apresentac a o faz referências e declarac o es sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projec o es de resultados e estrate gias futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidia rias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarac o es reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem impreciso es e riscos difi ceis de se prever, podendo, dessa forma, haver conseque ncias ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas sa o altamente dependentes das condic o es do mercado, do desempenho econômico geral do pai s, do setor e dos mercados internacionais. O Banco do Brasil na o se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentac a o.

3 04 Destaques do Resultado 09 Carteira Pessoa Jurídica 14 Impactos no Capital 05 Construção do Lucro 10 Carteira Agronegócio 15 Guidance Principais Itens de Resultado 11 Spread Global 16 Guidance 2019 BB em números 07 Carteira de Crédito Ampliada 12 Spread por Carteira 17 Anexos 08 Carteira Pessoa Física 13 Capital 3

4 Destaques do resultado Crescimento do Lucro Líquido Ajustado (R$) +20,6% (s/4t17) 3,8 BI 13,5 BI +13,0% (s/3t18) +22,2% (s/2017) Crescimento das Rendas de Tarifas +7,4% (s/4t17) 7,2 BI 27,5 BI +5,3% (s/3t18) +5,8% (s/2017) Sólido controle das Despesas Administrativas -0,2% (s/4t17) 8,2 BI 32,0 BI +3,8% (s/3t18) +0,6% (s/2017) Melhoria Contínua na Qualidade de Crédito PCLD¹ 3,2 BI Inad +90 2,53% -19,0% (s/4t17) -1,8% (s/3t18) -119 bps (s/4t17) -29 bps (s/3t18) PCLD¹ 14,2 BI -29,2% (s/2017) (1) Despesas de líquida de Recuperação de Operações em Perdas, conforme guidance. 4

5 Construção do Lucro 12,5 (3,2) 7,2 (8,2) (4,6) R$ bilhões 3,8 MFB¹ PCLD Rendas de Tarifas Despesas Administrativas Outros LL Ajustado ,6 (14,2) 27,5 (32,0) (17,4) R$ bilhões 13,5 MFB¹ PCLD Rendas de Tarifas Despesas Administrativas Outros LL Ajustado Indicadores de Rentabilidade² 4T17 3T Lucro Líquido (R$ bilhões) 3,1 3,2 3,8 11,0 12,9 Lucro Ajustado (R$ bilhões) 3,2 3,4 3,8 11,1 13,5 RSPL Acionista % 16,0 15,7 17,8 13,6 15,1 RSPL Mercado % 14,5 14,3 16,3 12,3 13,9 (1) Margem Financeira Bruta sem recuperação de operações em perdas. (2) RSPL Acionista: não considera o instrumento elegível ao capital principal; RSPL Mercado: reflete a métrica que os principais analistas de mercado utilizam nas previsões de resultado, considera inclusive o instrumento elegível ao capital principal. 5

6 Principais Itens do Resultado R$ bilhões Rendas de Tarifas -5,8% +5,8% -2,6% -0,7% 12,8 12,6 12,5 52,7 49,6 Margem Financeira Bruta¹ +7,4% 6,7 6,9 7,2 4T17 3T18 25,9 27, Conta-corrente +4,8% (2018/2017) Adm. Fundos +11,6% (2018/2017) Despesas Administrativas 19,5 2,6 18,4 3,1 18,5 3,1 86,3 11,2 73,7 11,4 Receita Financeira c/ Operações de Crédito Resultado de Tesouraria¹ ² 4,8 3,4 4T17-0,2% 8,2 7,9 8,2 4,8 3,2 3T18 5,0 3,3 Despesas de Pessoal 31,8 +0,6% 32,0 19,0 19,5 12,8 12, Despesas de PCLD Outras Despesas Administrativas Índice de Eficiência de 38,5% 4-6,5-6,2-2,8-2,7 4T17 3T18-6,4-2,6-32,4-12, ,6-10, Despesa Financeira de Captação Despesa Financeira de Captação Institucional¹ ³ 3,9 3,2 3,2 5,6 4,9 4,8-1,7-1,6-1,6 4T17-19,0% 3T18 PCLD - Risco de Crédito 20,1 25,3-5, ,2% 14,2 20,2-6, Recuperação de Crédito Melhora na qualidade da carteira (1) Não possuem o efeito da variação cambial. (2) Inclui o resultado com juros, hedge fiscal, derivativos e outros instrumentos financeiros que compensam os efeitos da variação cambial no resultado. (3) Inclui instrumentos de dívida sênior, dívida subordinada e IHCD no país e no exterior. (4) Despesas Administrativas / Receitas Operacionais, acumulado em 12 meses. Dados referentes à Demonstração do Resultado com Realocações. 6

7 Carteira de Crédito Ampliada +1,8% +1,0% 684,8 690,3 697,3 6,4% 6,1% 6,0% 26,6% 27,3% 27,1% 3,72 Inadimplência +90 dias (%) 3,63 3,32 2,82 2,53 99,90 0,89 5,6 Formação da Inadimplência 282,72 86,97 150,42 143,74 0,99 0,54 0,27 0,52 6,3 3,4 1,7 3,3 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 4T17 1T18 2T18 3T18 27,4% 27,8% 28,2% New NPL / Carteira de Crédito (%)¹ PCLD Trimestral / New NPL (%) New NPL (R$ bilhões) ² 39,6% 38,8% 38,7% 154,93 153,61 Cobertura 166,18 192,72 211,64 3,95 Custo do Crédito 3,78 3,55 3,34 3,20 Dez/17 Set/18 Dez/18 R$ bilhões Externa Pessoa Física Agronegócio Pessoa Jurídica 36,7 35,0 35,2 34,4 34,3 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Índice de Cobertura Saldo de Provisão (R$ Bi) 5,6 5,4 5,1 4,9 4,8 4T17 1T18 2T18 3T18 Desp. PCLD / Carteira³ Despesa de PCLD ⁴ (R$ Bi) (1) Considerada a Carteira Classificada BB do trimestre imediatamente anterior. (2) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (3) Despesa de PCLD 7 Bruta de Recuperação de Crédito acumulada em 12 meses / Média da Carteira de Crédito Classificada de 12 meses. (4) Despesa de PCLD Bruta de Recuperação de Crédito.

8 Carteira Pessoa Física¹ +7,6% +3,2% Inadimplência +90 dias (%) Formação da Inadimplência 177,1 4,7 4,9 11,3 18,8 25,7 44,6 184,6 4,3 5,9 11,6 19,3 25,5 48,0 190,5 4,3 7,3 11,7 18,6 29,2 48,5 3,36 Dez/17 3,49 3,33 3,27 3,08 Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 103,77 0,83 1,5 4T17 124,94 85,60 119,75 1,10 2,1 1T18 145,14 0,80 0,79 0,74 1,5 2T18 New NPL / Carteira de Crédito (%) ² PCLD Trimestral / New NPL (%) 1,5 1,4 3T18 New NPL (R$ bilhões) ³ Cobertura Despesa de PCLD⁴ (R$ Bi) 67,1 70,1 70,9 174,83 168,26 175,75 181,14 194,37 Dez/17 Set/18 R$ bilhões Dez/18 11,0 10,9 11,1 11,3 11,8 1,6 1,8 1,8 1,8 2,1 Crédito Consignado CDC Salário Financiamento de Veículos Financiamento Imobiliário 4T17 1T18 2T18 3T18 4T17 1T18 2T18 3T18 Cartão de Crédito Empréstimo Pessoal Demais Cobertura (%) Saldo de Provisão (R$ Bi) (1) A composição da carteira refere-se à Carteira BB Orgânica. Os indicadores são calculados sobre a Carteira Classificada. (2) Considerada a Carteira Classificada BB do trimestre imediatamente anterior. (3) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (4) Despesa de PCLD bruta de recuperação de crédito. 8

9 Carteira Pessoa Jurídica Ampliada¹ Inadimplência +90 dias (%) Formação da Inadimplência -0,4% +0,7% 270,9 267,9 269,9 47,0 39,0 39,5 Var. (%) s/ Set/18 +1,2 +0,7 6,18 5,68 5,12 3,70 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Set/18 3,17 Dez/18 89,74 86,96 1,63 1,23 3,8 2,8 172,52 0,53 1,2-0,34-164,88-0,8 234,56 0,37 0,8 4T17 1T18 2T18 3T18 New NPL / Carteira de Crédito (%) ³ 223,9 228,9 230,4 Cobertura PCLD Trimestral / New NPL (%) New NPL (R$ bilho es) ⁴ Despesa de PCLD⁵ (R$ Bi) Dez/17 Set/18 Dez/18 R$ bilhões 137,89 19,6 139,71 17,7 151,46 17,3 197,72 16,0 228,91 16,0 3,4 2,5 2,0 1,3 1,9 MPE² 4T17 1T18 2T18 3T18 4T17 1T18 2T18 3T18 Médias e Grandes Empresas + Governo Cobertura (%) Saldo de Provisão (R$ Bi) (1) A composição da carteira refere-se à Carteira Ampliada que inclui TVM privados e garantias prestadas. Os indicadores são calculados sobre a Carteira Classificada. (2) Empresas com faturamento de até R$ 25 milhões. (3) Considera a Carteira Classificada BB do trimestre imediatamente anterior. (4) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (5) Despesa de PCLD bruta de recuperação de crédito. 9

10 Carteira Agronegócio¹ Inadimplência +90 dias (%) Formação da Inadimplência +3,7% +0,2% 182,0 188,2 188,7 22,3 21,5 19,3 Var. (%) s/ Set/18-10,1 +1,6 1,67 1,85 1,61 1,62 1,53 123,84 93,80 216,90 135,18 80,24 0,48 0,64 0,30 0,45 0,45 0,9 1,2 0,6 0,8 0,8 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 4T17 1T18 2T18 3T18 New NPL / Carteira de Crédito (%) ² 159,7 166,8 169,4 Cobertura PCLD Trimestral / New NPL (%) Despesa de PCLD⁴ (R$ Bi) New NPL (R$ bilhões) ³ 166,06 156,71 184,93 194,52 194,48 Dez/17 Set/18 R$ bilhões Dez/18 5,0 5,3 5,6 5,9 5,6 1,1 1,2 1,1 1,1 0,7 Agroindustrial Rural 4T17 1T18 Cobertura (%) 2T18 3T18 Saldo de Provisão (R$ Bi) 4T17 1T18 2T18 3T18 (1) A composição da carteira refere-se à Carteira Ampliada que inclui TVM privados e garantias prestadas. Os indicadores são calculados sobre a Carteira Classificada.(2) Considerada a Carteira Classificada BB do trimestre imediatamente anterior. (3) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (4) Despesa de PCLD bruta de recuperação de crédito. 10

11 Spread Global¹ 4,83 4,23 4,48 4,46 4,50 % 4,25 3,84 3,98 3,94 3,98 2,94 2,46 2,84 2,92 2,96 4T17 1T18 2T18 3T18 Spread Global Spread Ajustado pelo risco Spread com Recuperação de Crédito (1) Resultado da margem financeira bruta dividida pelo saldo médio dos ativos rentáveis, anualizado. Não inclui receita de recuperação de crédito. 11

12 Spread por carteira 16,29 16,47 16,45 16,47 16,66 % 7,50 7,42 7,42 7,61 7,59 4,96 4,96 4,71 4,70 4,75 4,79 4,66 4,62 4,69 4,60 4T17 1T18 2T18 3T18 Pessoa Física Operações de Crédito Pessoa Jurídica¹ Agronegócios (1) Não inclui operações com o Governo. 12

13 Capital % 19,64 18,44 18,55 18,70 18,86 13,80 12,77 13,00 13,20 13,39 10,48 9,76 9,61 9,66 10,00 1 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Nível II Nível I Capital Principal Meta de capital principal: mínimo de 11% em janeiro de 2022 (1) Considera os efeitos da Resolução CMN nº de 31/07/

14 Impactos no Capital 0,29 0,26-0,05-0,09-0,21-0,20 10,00 % 9,66 0,34 Capital Principal - Set/18 Lucro líquido BB Seguridade Marcação a Mercado Ajustes Prudenciais RWA Planos de Benefícios Crédito Tributário Capital Principal - Dez/18 14

15 Guidance 2018 Guidance 2018 Realizado 2018 Lucro Líquido Ajustado - R$ bilhões 11,5 a 14 13,5 Margem Financeira Bruta - % -6,5 a -5-5,8 Carteira de Crédito Ampliada Orgânica Interna - % 1 a 4 3,0 Pessoa Física - % 4 a 7 7,5 Pessoa Jurídica - % -3 a 0-1,4 Rural - % 4 a 7 6,1 Despesa de PCLD Líquida - R$ bilhões -16 a ,2 Rendas de Tarifas - % 4 a 7 5,8 Despesas Administrativas - % 1 a 4 0,6 15

16 Guidance 2019 Guidance 2019 Lucro Líquido Ajustado - R$ bilhões 14,5 a 17,5 Margem Financeira Bruta - % 3 a 7 Carteira de Crédito¹ - % 3 a 6 Pessoa Física - % 7 a 10 Pessoa Jurídica² - % 0 a 3 Rural - % 3 a 6 Despesa de PCLD Líquida - R$ bilhões -14,5 a -11,5 Rendas de Tarifas - % 5 a 8 Despesas Administrativas - % 2 a Carteira doméstica, orgânica, adicionada de TVM Privados e Garantias. Não considera crédito a Governo. 2 - Não considera crédito a Governo. 16

17 18 Indicadores de Mercado 22 Rendas de Tarifas 26 Créditos Renegociados 19 DRE com Realocações 23 Despesas Administrativas e Eficiência 27 Inadimplência das Carteiras por Linha BB em números 20 Itens Extraordinários 24 Captações Comerciais 28 Acompanhamento por Safras 21 Margem Financeira Bruta 25 Carteira por Nível de Risco

18 Indicadores de Mercado Lucro por Ação Dividend Yield² (%) 1,10 1,14 0,98 1,09 1,12 1,16 1,11 1,22 2,45 1,38 5,70 5,63 6,63 6,44 3,64 2,92 4,41 4,98 3,99 4,08 5,05 4T17 1T18 2T18 3T E¹ 2020E¹ 4T17 1T18 2T18 3T E¹ 2020E¹ Lucro por Ação - R$ Lucro Ajustado por Ação - R$ Preço/Lucro 12 meses Preço/Valor Patrimonial 8,05 10,10 6,74 6,74 10,07 9,72 8,50 0,90 1,13 1,27 1,40 1,29 0,78 0,79 4T17 1T18 2T18 3T E¹ 2020E¹ 4T17 1T18 2T18 3T E¹ 2020E¹ (1) Estimativa Bloomberg em 14/02/2019 com base na média das projeções de analistas externos. O BB não se responsabiliza por esta informação. (2) Dividendos e JCP 12 meses / Capitalização de Mercado. Fonte: Economatica. 18

19 DRE com Realocações Principais Linhas R$ milhões 4T17 3T18 Var. (%) s/ Var. (%) s/ 4T17 3T Margem Financeira Bruta ,6-0, ,8 Provisão p /Créd. de Liquidação Duvidosa (3.909) (3.226) (3.168) -19,0-1,8 (20.094) (14.221) -29,2 Despesa de PCLD - Risco de Crédito (5.637) (4.858) (4.788) -15,1-1,4 (25.265) (20.229) -19,9 Recuperação de Crédito ,2-0, ,2 Margem Financeira Líquida ,6-0, ,6 Rendas de Tarifas ,4 5, ,8 Margem de Contribuição ,0 1, ,8 Despesas Administrativas (8.236) (7.916) (8.220) -0,2 3,8 (31.787) (31.966) 0,6 Resultado Comercial ,9-0, ,1 Outros Componentes do Resultado Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro ,6 9, ,4 Imposto de Renda e Contribuição Social (1.476) (1.832) (1.989) 34,8 8,6 (4.604) (6.696) 45,4 Participações Estatutárias no Lucro (412) (432) (488) 18,4 12,9 (1.436) (1.715) 19,4 Lucro Líquido Ajustado ,6 13, ,2 Itens Extraordinários (80) (227) (42) -47,7-81,6 (49) (651) - Lucro Líquido ,3 19, ,8 19

20 Itens Extraordinários R$ milhões Var. (%) s/ Var. (%) s/ 4T17 3T T17 3T Lucro Líquido Ajustado ,6 13, ,2 Itens Extraordinários (80) (227) (42) -47,7-81,6 (49) (651) - Planos Econômicos (294) (444) (547) 86,1 23,1 (864) (2.033) 135,2 Provisão Extraordinária com Demandas Contingentes 3 7 (633) (621) - IPO - IRB Neonergia Ajustes de Prêmio e Corretagem - BB Seguridade (58) (58) 75 - Ajuste de Indenização Proagro Permuta Imobiliária com a União Alienação de Investimento MAPFRE BB SH Conciliação de Programas com a União Itens Extraordinários - BB Seguridade - - (82) (82) - Efeitos Fiscais e de PLR sobre Itens Extraordinários ,9-84, Lucro Líquido ,3 19, ,8 20

21 Margem Financeira Bruta R$ milhões 4T17 3T18 Var. (%) s/ Var. (%) s/ T17 3T Margem Financeira Bruta ,6-0, ,8 Receita Financeira c/ Operações de Crédito ,5 0, ,7 Despesa Financeira de Captação (6.469) (6.190) (6.437) -0,5 4,0 (32.441) (24.594) -24,2 Despesa Financeira de Captação Institucional¹ (2.823) (2.734) (2.576) -8,8-5,8 (12.426) (10.887) -12,4 Resultado de Tesouraria² ,3-2, ,7 (1) Inclui instrumentos de dívida sênior, dívida subordinada e IHCD no país e no exterior. (2) Inclui o resultado com juros, hedge fiscal, derivativos e outros instrumentos financeiros que compensam os efeitos da variação cambial no resultado. 21

22 Rendas de Tarifas R$ milhões Var. (%) s/ Var. (%) s/ 4T17 3T T17 3T Rendas de Tarifas ,4 5, ,8 Conta-corrente ,1 2, ,8 Administração de Fundos ,4 (4,5) ,6 Seguros, Previdência e Capitalização ,2 45, ,7 Cartão de Crédito/Débito ,4 3, ,2 Brasil¹ ,2 0, ,9 Operações de Crédito e Garantias ,8 20, ,8 Cobrança (7,7) (0,5) (10,9) Arrecadações ,3 2, ,7 Consórcios ,9 16, ,9 Tesouro Nacional e Adm. de Fundos Oficiais (36,6) (51,2) (12,1) Rendas do Mercado de Capitais (17,3) 1, ,7 Interbancária ,2 7, (5,8) Outros ,6 3, ,7 (1) Tarifa auferida no Brasil. (2) Série histórica revisada no 3T18. 22

23 Despesas Administrativas e Eficiência¹ 38,1 38,5 38,9 38,7 38,5-0,2% 8,2 7,8 8,1 7,9 8,2 S/ Dez/17 Dez/17 Set/18 Dez/18 Var. Abs Var. % Funcionários (2.272) (2,3) Agências Tradicionais (127) (3,0) Agências Digitais e Especializadas ,6 Total (48) (1,0) 4T17 1T18 2T18 3T18 R$ bilhões Despesas Administrativas Índice de Eficiência (12 meses) % (1) Despesas Administrativas / Receitas Operacionais, acumulado em 12 meses. Dados referentes à Demonstração do Resultado com Realocações. 23

24 Captações Comerciais 87,7 86,3 86,1 86,0 88,9 % 579,6 584,9 596,6 610,7 599,7 24,2 26,0 30,8 23,6 21,1 20,4 70,0 68,4 66,8 105,8 103,0 100,6 36,8 71,4 18,0-1,8% 33,7 67,8 101,1 96,2 17,4 160,3 162,6 167,1 172,8 174,9 R$ bilhões 195,8 203,8 210,9 210,6 209,7 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Depósitos a Prazo¹ Depósitos de Poupança LCA + LCI² Depósitos à Vista Oper. Compromissadas c/ Tit. Privados³ Depósitos Interfinanceiros Cart. de Cre dito Li q. Ajustada ⁴ / Captac o es Comerc. (1) Inclui Outros Depósitos. (2) O saldo de LCI inclui o saldo de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). (3) A linha de operações Compromissadas com Títulos Privados abrange parte dos saldos de Títulos Privados das Notas Explicativas. (4) Exclui as linhas de repasse no país. 24

25 Carteira por Nível de Risco¹ R$ milhões Dez/17 Set/18 Dez/18 Provisão Provisão Provisão Saldos Part. % Saldos Part. % Saldos Mínima Complementar Regulamentar Mínima Complementar Regulamentar Mínima Complementar Regulamentar AA , , ,6 A , , ,4 B , , ,7 C , , ,4 D , , ,0 E , , ,4 F , , ,7 G , , ,6 H , , ,1 Total , , ,0 AA-C , , ,2 D-H , , ,8 Part. % (1) Carteira de Crédito Classificada. 25

26 Créditos Renegociados Por Atraso R$ milhões 4T17 3T18 Créditos Renegociados por Atraso - Movimentação Saldo Inicial Contratações Recebimento e Apropriação de Juros¹ (1.467) (996) (1.290) Baixas para Prejuízo (2.204) (1.410) (1.323) Saldo Final (A) Créditos Renegociados por Atraso - Saldo da Provisão (B) Créditos Renegociados por Atraso - Inadimplência + 90 dias (C) Indicadores - % Provisão/Carteira (B/A) 49,2 52,7 53,5 Inadimplência + 90 dias/carteira (C/A) 23,4 19,5 16,9 Índice de Cobertura (B/C) 210,2 269,7 317,2 Participação da Carteira Renegociada na Classificada 4,0 3,6 3,6 1,76 1,86 Créditos Renegociados Contratações % Atraso 0 a 14 dias ,33 Atraso 15 a 90 dias ,33 Atraso acima de 90 dias ,74 Recuperação de Perdas ,60 Total Formação da Inadimplência 6,81 7,35 6,09 5,09 1,20 1,40 3,08 0,70 4T17 1T18 2T18 3T18 New NPL (R$ bilhões)² New NPL / Carteira de Crédito (%)³ (1) Recebimentos de principal e juros menos juros capitalizados no período. (2) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (3) Considerada a Carteira Renegociada do trimestre imediatamente anterior 26

27 Inadimplência das Carteiras por Linha Dez/17 Set/18 Dez/18 % INAD. Part. % INAD. Part. % INAD. Part. % Pessoa Física 3,36 100,00 3,27 100,00 3,08 100,00 Crédito Consignado 1,9 36,0 1,9 36,7 1,9 36,1 Financiamento Imobiliário 2,3 23,8 2,9 25,0 2,5 24,6 Cartão de Crédito 2,8 13,7 2,6 13,3 2,4 14,8 CDC Salário 5,3 10,0 4,7 10,1 4,6 9,5 Financiamento de Veículos 1,1 7,9 1,0 5,8 0,9 5,3 Pessoa Jurídica 6,18 100,00 3,70 100,00 3,17 100,00 Capital de Giro 4,7 48,5 1,2 50,1 1,0 50,1 Investimento 2,3 24,1 1,4 23,9 0,9 23,4 ACC/ACE 0,0 6,7 1,0 8,0 1,4 8,6 Recebíveis 2,3 5,0 1,5 4,9 1,1 5,5 Agronegócio 1,67 100,00 1,62 100,00 1,53 100,00 Pronaf 2,5 23,8 3,1 23,1 3,0 23,5 Custeio Agropecuário 1,4 19,9 1,0 19,6 0,9 20,2 Pronamp 3,1 13,4 2,5 12,8 2,4 12,5 BNDES/Finame Rural 1,6 4,3 1,9 3,6 1,9 3,4 27

28 Acompanhamento por Safras Safra Anual Crédito PF Safra Anual Carteira MPE 28

29 Av. Paulista, º andar Bela Vista São Paulo SP Brasil CEP (11)