Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados. 4º Trimestre, 2012

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1 Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados 4º Trimestre, 2012

2 Disclaimer Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação. Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 31 de dezembro de As opiniões apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas. Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos. A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura. Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido. 1

3 Resumo executivo Mensagem do Presidente O sucesso na implantação da Agenda de Mudanças indica um 2013 com resultados substancialmente melhores Os resultados do 4T12 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na implantação da Agenda de Mudanças Excelente qualidade da produção do Varejo após Set/11, que permitiu aumentarmos gradualmente o volume de produção, retomando a liderança do mercado de financiamento de veículos usados no 4T12 Queda consistente na inadimplência¹ ( Over 90 ) da carteira de veículos leves (: 7,7%; : 9,1%) Nova queda nas despesas com provisões de crédito (PDD). Redução de 34% (ou R$ 397 milhões) nas despesas com PDD do Varejo no 4T12 ante o 3T12 terceira redução trimestral consecutiva Contínuo aprimoramento da governança e ganhos de eficiência Estas importantes conquistas na nossa Agenda de Mudanças também foram acompanhadas por avanços significativos em todos os principais negócios em 2012 Varejo, Atacado e Wealth Management A combinação entre este bom desempenho operacional das áreas de negócios e a significativa redução nas despesas com PDD permitiu ao Banco voltar a reportar margem financeira líquida positiva no 4T12 Entretanto, conforme previamente sinalizado ao mercado, nossos resultados do 4T12 ainda foram impactados principalmente pela: (i) inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11; (ii) entrada em vigor da Resolução 3.533; (iii) redução de 45% no volume originado pelo Varejo; e (iv) elevação do índice de cobertura Mesmo diante desses fatores, os resultados consolidados apresentaram nova melhora em relação ao trimestre anterior (R$-358M no 4T12; R$-497M no 3T12), confirmando a tendência de avanço progressivo nos resultados Adicionalmente, continuamos fortalecendo a qualidade do nosso risco de crédito, adotando políticas conservadoras na gestão de Liquidez, Funding e Capital Em 2013, continuaremos avançando em todas as frentes da nossa Agenda de Mudanças para concluirmos o processo de ajuste estrutural e voltarmos a crescer com rentabilidade e de forma sustentável. No curto prazo, conforme previamente divulgado ao mercado, nossos resultados continuarão impactados pelos mesmos fatores que afetaram Porém, o sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças em 2012 indica que 2013 será um ano de resultados substancialmente melhores 1. Refere-se a operações vencidas há mais de 90 dias 2

4 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças e nos Negócios Anexos Destaques financeiros 3

5 Banco Votorantim Visão geral Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil... 3 º maior banco privado brasileiro em ativos totais e carteira de crédito Banco Votorantim é o 3º maior banco privado brasileiro em volume de ativos totais......e está bem posicionado para consolidar-se como um dos principais bancos do Brasil Banco do Brasil Itaú Unibanco Bradesco CEF Santander HSBC Votorantim Safra BTG Pactual Citibank Maiores Instituições Financeiras - Ativos (R$B)¹ Público 901 Estrangeiro Brasileiro e privado...e também em carteira de crédito... Acionista 50% Total Portfólio diversificado de negócios Banco de Atacado Top 5 em crédito para grandes empresas Financiamento ao Consumo Entre os líderes no financiamento de veículos usados 6º maior player em crédito consignado³ ~ 5,5 milhões de clientes ativos Gestão de Patrimônio 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima R$47,3B em recursos geridos Maiores Instituições Financeiras Carteira de Crédito (R$B)¹ Banco do Brasil CEF Itaú Unibanco Bradesco Santander Votorantim² HSBC Safra Banrisul Volkswagen Público Estrangeiro 448 Brasileiro e privado Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina Acionistas fortes e comprometidos Banco do Brasil e Grupo Votorantim Modelo de negócios de baixo custo fixo Financiamento ao consumo via ampla rede de distribuição terceirizada (vs. agências) + 1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); números de, exceto Banco Votorantim (); 2. Considera apenas carteira própria; 3. Considera ativos cedidos com coobrigação Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima 4

6 Banco Votorantim Estratégia corporativa...e conta com um portfólio diversificado de negócios, internamente classificados em Atacado e Varejo R$78,8B Atacado R$41,3B Varejo² R$37,4B Corporate & IB (CIB) BV Empresas Wealth Management Financiamento de Veículos Outros Negócios Pilares Posicionar o CIB como um parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito, produtos estruturados, IB, derivativos, e distribuição) adequadas ao cliente Continuar a crescer com qualidade em médias empresas, com ganhos de escala e eficiência Foco em relacionamento e agilidade operacional Ampliar oferta de produtos 9ª maior Asset do mercado, com produtos inovadores Private com foco em gestão patrimonial via soluções customizadas com o conceito de arquitetura aberta Crescimento contínuo da sinergia com BB Entre os líderes no financiamento de veículos, aprofundando parceria com o BB Foco no financiamento de veículos usados (revendas) Atuação em parceria com o BB em veículos novos (concessionárias) Aumentar rentabilidade em crédito pessoal, com foco em Consignado INSS Continuar a crescer em cartões de crédito Ampliar receitas com corretagem de seguros (ex: Auto) Acionistas Banco do Brasil + Grupo Votorantim X Carteira de crédito ampliada¹ 1. Carteira de crédito ampliada: inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Varejo possuía em R$37,4B de carteira própria e R$11,4 de ativos off balance (R$9,0B de cessões com coobrigação e R$2,4B de FIDCs em que o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas) 5

7 Banco Votorantim Governança Corporativa Governança do Banco é compartilhada entre os acionistas Presidência do Conselho de Administração é revezada anualmente entre os acionistas Estrutura de Governança Conselho de Administração Estatutários Conselho Fiscal Comitê de Auditoria Remuneração & RH Conselho de Administração Finanças Produtos & Marketing Nome Posição Acionista José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças Aldemir Bendine Vice-Presidente Banco do Brasil Ivan de Souza Monteiro Conselheiro Banco do Brasil Marcus de Camargo Arruda¹ Conselheiro Votorantim Finanças Paulo Rogério Caffarelli Conselheiro Banco do Brasil Wang Wei Chang Conselheiro Votorantim Finanças ALM, Riscos e Capital Controles Internos Despesas (CAAD) Ouvidoria Projetos Sustentabilidade Tributário Composição paritária dos acionistas Comitê Executivo Comitês Operacionais Comunicação Crédito Negócios Produtos Recursos Humanos Tecnologias Representação paritária dos acionistas no Conselho Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vicechairman revezadas anualmente entre os acionistas Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto minerva Nome João Roberto Gonçalves Teixeira Alvaro Jorge Fontes de Azevedo Elcio Jorge dos Santos Posição Presidente Diretor Diretor Marcos Lima Monteiro Diretor Gestão profissional com executivos experientes Pedro Paulo Mollo Neto Diretor Ricardo Ramos de Arruda Robert John van Djik Comitê Executivo Diretor Diretor 1. Falecido em Agosto/12; novo membro será eleito na Assembléia Geral Ordinária a ser realizada em Abr/13 6

8 Mudanças econômico-regulatórias Em 2012, a indústria financeira enfrentou importantes mudanças no contexto econômico-regulatório Exemplos de mudanças econômico-regulatórias Desaceleração da atividade econômica Moderação do ritmo de expansão do crédito Elevação da inadimplência (PF e PJ) Veículos: recorde de 6,1% em Mai/12 Redução nas taxas de juros, spreads e tarifas Taxa média PF reduziu ~920 bps em 2012 (: 34,6%; : 43,8%) Vigência da Resolução desde Jan/12 Alterou regras de contabilização de operações de cessão de crédito com coobrigação Impactou o mercado de securitização e as receitas dos bancos que nele atuam Inadimplência superior a 90 dias (%) Bacen BV inicia processo de reestruturação 7,8 7,9 7,4 6,4 5,7 6,0 5,0 5,3 3,5 3,8 2,5 Dez/10 Jun/11 3,9 4,0 Saldo off balance de ativos cedidos¹ pelo Banco Votorantim (R$B) 6,1 4,9 1,2 Dez/09 13,5 2,4 11,1 Dez/10 Resultado bruto² de cessões (R$M) 20,5 5,2 15,4 11,4 2,4 9, ,0 Total PF Veículos Total PJ Cessões FIDC Cessões IF 1. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 2. Antes de despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito 7

9 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças e nos Negócios Anexos Destaques financeiros 8

10 Varejo qualidade da produção Varejo originou financiamentos com recorde de qualidade Excelente qualidade das safras recentes permitiu aumento gradual da produção Veículos leves 1 Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela 2 (%) Concessionárias (R$B) Revendas multimarcas (R$B) Inadimplência 1a parcela ("Inad 30") Safras com menor qualidade Safras com recorde de qualidade 1,1 1,5 2,1 1,0 1,1 Jun/09 Dez/09 Jun/10 Dez/10 Jun/11 Revendas/ produção 64% 71% 78% BV Financeira encerrou como líder no financiamento de veículos usados, com ~22% de participação de mercado Foco em revendas 1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. % da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias 9

11 Varejo qualidade da produção Qualidade das safras recentes deve-se aos critérios conservadores adotados na concessão de crédito NPL 90 dias das safras após 4 meses da concessão CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.) 2,7 BV Financeira Mercado¹ 24,6 26,4 26,8 24,5 Superior à taxa do SFN: 19,9% em 24,1 23,5 0,5 D 09 M 10 0,6 0,3 J S D M J S D J F M A M J J A Produção de veículos Entrada e prazo médio Mês da concessão Dez/10 Produção de veículos por plano % Entrada Prazo Médio (meses) 60 meses sem entrada Demais Planos % 16% 32% 38% 41% 41% 44% 42% 84% 84% 100% 100% 100% 100% 4T10 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T10 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1. Dados publicados semestralmente no Relatório de Estabilidade Econômica do Bacen; atualização ainda não disponível na data de elaboração desta apresentação Fonte: BVF, Bacen 10

12 Varejo inadimplência Safras de melhor qualidade já representam 38% da carteira, contribuindo para reduzir a inadimplência de veículos Safras de melhor qualidade já representam 38% da carteira de veículos......e têm contribuído para a redução da inadimplência da carteira de veículos Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%) Inadimplência² - carteira gerenciada¹ de veículos leves (%) 100% Após Set/11 8% 15% 21% 29% 38% 7,4% 8,9% 9,5% 9,1% 7,7% Jul/10 a Set/11 62% 59% 57% 52% 47% E-H vencido³ carteira gerenciada¹ de veículos (%) Até Jun/10 30% 26% 22% 19% 15% 5,9% 7,8% 8,7% 8,7% 7,7% Nota: o Banco Votorantim reporta indicadores da qualidade gerenciada porque é responsável pelo risco dos ativos off balance cedidos com coobrigação e para FIDC 1. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 2. Operações vencidas há mais de 90 dias; 3. Atraso segundo critério da Res do Bacen 11

13 PDD e Índice de Cobertura Despesas com PDD no Varejo reduziram 34% no 4T12 QoQ Mesmo com redução da PDD, houve novo aumento do índice de cobertura consolidado Despesas com PDD reduziram pelo terceiro trimestre consecutivo Índice de cobertura consolidado alcançou 100% em, ante 80% em Despesas com Provisões de Crédito PDD (R$M) Índice de Cobertura¹ Consolidado (%) Atacado T12/ 3T12 80,0% 84,1% 87,4% 93,1% 99,9% % 182 Varejo % 4T11 1T12 2T12 3T12 4T % Nota: a partir do 3T12, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das Despesas com PDD, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias 12

14 Despesas Não Decorrentes de Juros - DNDJ Eficiência: iniciativas importantes de reestruturação e de redução de custos impactaram DNDJ no curto prazo Iniciativas já adotadas devem resultar na redução da base de despesas em 2013 YoY Desconsiderando contingências, as DNDJ aumentaram apenas 2,7% em 2012 YoY Exemplos de iniciativas de redução de custos e busca de maior eficiência implantadas em 2012 Adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de originação do Varejo Integração das áreas corporativas Jurídico, Riscos, Finanças, RH, Operações e Tecnologia, que atuavam no passado de forma segregada Ajuste das comissões pagas aos canais de distribuição (veículos e consignados) Implantação de nova política de remuneração Racionalização das despesas com aluguel Ex: redução de espaços alugados nos sites Rochaverá, Berrini e Paulista Revisão de despesas com consultorias, telefonia, mídia, eventos, viagens e patrocínios, etc.. Despesas não decorrentes de juros DNDJ Outras¹ Contingências² Pessoal Admin Nível de despesas não decorrentes de juros (DNDJ) de 2013 deve ser inferior ao de ,7% DNDJ sem despesas com contingências Outras¹ Pessoal Admin ,7% 1. Outras operacionais e outras tributárias (Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas 13

15 Atacado Negócios de Atacado também mantiveram bom desempenho em 2012, com geração consistente de receitas Em 2012, MFB do Atacado cresceu 12% YoY......e receitas de serviços aumentaram 10% Banco Votorantim segue bem posicionado em Renda Fixa Local Margem financeira bruta (R$M) Receitas de serviços² (R$M) Operações de Renda Fixa Local 4T12 +12% +10% Debêntures 12 anos R$ Coordenador CRA - 4 anos R$ Coordenador Líder Debêntures - 5 & 7 anos R$ Coordenador Líder Despesa com PDD¹ Dez/2012 Nov/2012 Nov/2012 Debêntures - 5 anos NP - 60 dias NP 180 dias Margem líquida R$ Coordenador Nov/2012 R$ Coordenador Líder Nov/2012 R$ Coordenador Líder Set/ Ranking³ de Distribuição do Banco em 2012: 6º lugar Renda Fixa Local 2º lugar FIDC e Securitização 4º lugar CRI Atacado deve continuar registrando bom desempenho em todos os negócios em 2013 Nota: a primeira série de debêntures CART foi a primeira grande emissão de debêntures de infraestrutura de longo prazo enquadrada na Lei /11 1. Líquida de recuperação de crédito; 2. Inclui Receitas de Tarifas; 3. Ranking Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais). Fonte: Anbima 14

16 Atacado CIB e BV Empresas CIB e BV Empresas têm reforçado o foco em rentabilidade e mantido o conservadorismo em provisões de crédito BV Empresas Corporate (CIB) Atacado: carteira de crédito ampliada¹ encerrou em R$41,3B Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B) 12/ 11 35,6 2,1 33,4 37,2 39,2 5,9 9,0 41,3 9,5 31,3 30,2 31,8 5,5% 5,4% 5,5% Destaques do Corporate & IB (CIB) Maior disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade) Foco em clientes com faturamento anual superior a R$600M Ampliação da relevância para clientes via fortalecimento da plataforma de produtos. Destaques de 2012: Derivativos (hedge): top 10 no ranking CETIP Banco de Investimento: 42 operações de Renda Fixa (R$27,0B), 3 de Renda Variável (R$1,4B) e anúncio de 7 de M&A (R$4,4B) Sólido desempenho em Project Finance e Corporate Finance Fábrica one-stop-shop de estruturação de projetos Destaques do BV Empresas Índice de Cobertura² 185% Foco em rentabilidade (vs. crescimento)... Crescimento prudente da carteira de crédito Inadimplência³ em linha com o mercado (3,1% em )...e em clientes com faturamento anual superior a R$50M Foco em oportunidades ligadas a investimentos em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias; 3.Operações com atraso superior a 90 dias 15

17 Atacado Wealth Management VWM&S atingiu R$47,3B em volume de recursos geridos Ampliou parceria com o BB e teve sua consistência em performance reconhecida Wealth Management cresceu 10% em 12 meses e VAM se consolida como 9ª maior Asset¹ 19,1 Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) 22,9 31,4 43,0 +10% 47,3 Destaques em Asset Management 9ª maior asset do Brasil Ranking gestores Anbima Ampliação das sinergias com BB: volume de fundos estruturados em parceria alcança R$3,3B³ Demanda pelo fundo imobiliário BB Progressivo II, de R$1,6B, superou R$20B Consistência da performance da VAM foi destacada em diversos rankings, e.g. Guia Exame de Investimentos Pessoais 2012 Star Ranking da Valor Investe / S&P Destaques em Private Bank Crescimento de ~11% YoY em ativos sob gestão Ranking Anbima¹ º º Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e Advisory Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e gestores de produtos de alto valor agregado 1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final de Fonte: Anbima 16

18 Agenda de Mudanças Em resumo, avançou-se bastante em 2012 na Agenda de Mudanças, com total apoio dos acionistas Agenda de Mudanças Qualidade da Produção Tratamento do Estoque Eficiência e Governança Crédito: aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito Incorporação de novas variáveis no modelos de crédito (ex: rating interno BB; Serasa Experian) Fase de implantação do novo motor de crédito (FICO Blaze Advisor ) permitirá aumentar decisões automáticas e ampliar capacidade de discriminação de risco Rentabilidade: adequação dos volumes de originação e das comissões pagas aos canais de distribuição Modelo de atuação: Avanços alcançados em 2012 na Agenda de Mudanças exemplos Originação para carteira própria: intensificação do foco em revendas multimarcas (veículos usados), Originação para BB: implantação em 2013 do modelo de originação direta ao BB ( BV Originadora ) Cobrança: revisão e intensificação dos processos de cobrança, com atuação mais segmentada Foi adquirida uma nova plataforma de cobrança (denominada Cyber Financial) Índice de cobertura¹: aumento gradual do indicador do Varejo (90% em vs. 70% em ) Estrutura: integração das áreas corporativas e adequação das estruturas ao novo patamar de produção Remuneração: revisão do modelo interno de remuneração e dos incentivos aos canais de distribuição Talentos: atração de profissionais experientes de mercado e valorização dos talentos internos Processos e controles: fortalecimento dos controles internos e melhoria de políticas e processos (ex: agravamento de ratings de partida em veículos) Em 2013, o Banco Votorantim concluirá seu processo de ajuste estrutural, iniciado no 4T11 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias 17

19 Resultado Consolidado Mesmo com todos os avanços, os resultados em 2012 foram impactados por quatro fatores principais 1 e 2 Inadimplência e Cobertura 3 Resolução Redução da produção do Varejo Inadimplência veículos¹ (%) Índice Cobertura (IC) Varejo² 9,5 7,4 7,7 70% 78% 90% Em vigor desde Jan/12 Alterou regras de contabilização de cessões com coobrigação Receita da venda não pode ser reconhecida no ato da cessão BVF continua responsável pelas despesas com liquidações antecipada de contratos cedidos até (2012: R$394M) (R$B) 27,3 6,2 21,1-45% 15,0 3,6 11,4 Outros Veículos Redução da originação Foco em qualidade e rentabilidade das novas safras Adequação das estruturas ao novo patamar de originação Despesas com PDD - Varejo Resultado bruto de cessões³ Receita serviços - Varejo Desp. com Contingências 4 (R$M) (R$M) (R$M) +47% -31% (R$M) +124% Inclui saldo referente a veículos leves de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Impacto na Margem Financeira Bruta antes das despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito; 4. Contingências cíveis e trabalhistas 18

20 Resultado Consolidado Resultado do 4T12 manteve trajetória de melhora gradual Com redução significativa de 34% na PDD do Varejo e Margem Líquida positiva Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD Atacado Varejo T12/ 3T12-26% -34% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Despesas não decorrentes de juros DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) % Lucro líquido e Margem Financeira Líquida Outras Contingências² Pessoal Administrativas Lucro Líquido (R$M) ³ -597 Margem líquida T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Nota: a partir do 3T12, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das Despesas com PDD, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 3. 4T11 alterado de acordo com reclassificação contábil 19

21 Qualidade do risco de crédito Neste contexto, no 4T12 o Banco Votorantim continuou fortalecendo a qualidade do seu risco de crédito Fortalecimento da qualidade do risco de crédito Banco Votorantim exemplos Liquidez Caixa livre segue em nível conservador acima do patamar histórico Linha de Crédito junto ao Banco do Brasil, no valor de ~ R$7B, que nunca foi utilizada Funding Índice de Cobertura (IC¹) Após sucesso no alongamento do prazo médio, com redução do gap de prazos entre ativos e passivos, a moderação do ritmo de crescimento da carteira de crédito diminuiu substancialmente a necessidade de funding adicional Contexto favorável permite foco na redução do custo de captação Atacado: manutenção do IC de operações de crédito em patamar elevado (: 185%) Varejo: elevação gradual do IC em 2012 (: 90%; : 70%) Capital Índice de Basileia de 14,3% em (14,1% em ), com Tier I de 9,3% Manutenção da capitalização em níveis adequados, conforme Acordo de Acionistas Sucesso na implantação da Agenda em 2012 indica um ano de 2013 com resultados substancialmente melhores 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias 20

22 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças e nos Negócios Anexos Destaques financeiros 21

23 Destaques financeiros Destaques de resultado Redução das despesas com PDD no 4T12 contribuiu para Margem Líquida positiva (+R$205M) Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD % Atacado Varejo % T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Despesas não decorrentes de juros DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida Outras Contingências² Pessoal Administrativas Lucro Líquido (R$M) ³ -597 Margem líquida T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Nota: a partir do 3T12, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das Despesas com PDD, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas; 3. 4T11 alterado de acordo com reclassificação contábil 22

24 Destaques financeiros Indicadores de resultado e eficiência Net Interest Margin NIM (% a.a.) Índice de eficiência 1 (%) acumulado 12 meses IE impactado pela redução nas receitas com cessões 3,3 4,3 4,2 4,4 4,4 39,3 43,7 49,0 52,6 51,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Nota: o critério de cálculo do Índice de Eficiência foi revisado em e refletido no histórico do indicador 1.Quociente entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma de Margem Financeira Bruta, Receitas de serviços e tarifas, e Outras receitas e despesas operacionais 23

25 Destaques financeiros Destaques patrimoniais Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido a Resolução 3.533/Bacen Em R$ bilhões Ativos totais Recursos geridos 111,9 113,5 113,6 111,6 121,0 +8% 43,0 44,6 43,2 45,6 47,3 +4% Carteira de crédito própria Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada² 58,7 58,8 58,8 58,1-2% 57,0 Cessões off balance 97,4 97,6 95,7 92,6 20,5 18,0 15,4 13,4-3% 90,1 11,4 Carteira de crédito ampliada¹ 76,8 79,6 80,3 79,2 78,6 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas 24

26 Destaques financeiros Carteira de crédito por segmento Em R$ bilhões Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado) Carteira de crédito ampliada gerenciada² (Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões) Outros¹ 76,8 6,4 79,6 6,7 80,3 7,0 79,2 7,2-1% 78,6 7,4 Dez12 /Set12 3,1% 97,4 10,6 97,6 10,5 95,7 10,4 92,6 10,1-3% 90,1 9,9 Dez12 /Set12-1,8% Veículos 31,3 31,4 30,9 30,3 29,9-1,3% 47,5 45,6 43,0 40,8 38,8-4,8% BV Empresas 9,0 9,1 9,6 9,5 9,5-9,0 9,1 9,6 9,5 9,5 - Corporate 30,2 32,4 32,7 32,2 31,8-1,1% 30,2 32,4 32,7 32,2 31,8-1,1% Cessões³ com coobrigação (R$B) Cessões³ para FIDCs (R$B) 15,4 5,2 10,5 2,9 9,1 2,4 1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 3.Refere-se ao saldo off balance de ativos cedidos 25

27 Destaques financeiros Indicadores de crédito Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito Operações vencidas há mais de 90 dias/ Carteira gerenciada¹ (%) Operações E-H vencidas²/ Carteira gerenciada (%) 7,4% 5,8% Varejo 8,9% 7,0% Consolidado 9,6% 7,5% Atacado 9,4% 7,4% 8,3% 6,6% 5,5% 4,5% Varejo 7,1% 5,8% Consolidado 8,0% 6,3% Atacado 8,1% 6,5% 7,4% 6,0% 1,4% 1,8% 2,0% 2,4% 2,4% 1,7% 2,0% 2,1% 2,5% 2,5% Saldo de PDD³ (R$M) Índice de Cobertura 4 (%) Saldo PDD (R$M) Saldo PDD/Carteira gerenciada 6,9% 5,9% 4,6% 6,9% 6,6% 80,0% 84,1% 87,4% 93,1% 99,9% Inclui saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras (IF) e saldo de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 2. Atraso segundo Res ; 3. Refere-se à carteira gerenciada; 4. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias 26

28 Destaques financeiros Recursos captados Letras Financeiras e debêntures ganharam relevância na composição do funding Evolução do Funding (R$B) 85,8 Emissões e Outros¹ 13,5 Dívida Subordinada 7,4 Empréstimos e Repasses 11,5 Letras Financeiras (LF)² 7,1 86,6 13,5 7,5 10,9 8,4 81,0 12,9 7,8 11,0 10,1 78,1 11,8 8,0 10,2 9,8 77,2 13,4 7,0 10,2 11,0 Dez12 /Set12-1,1% 13,4% -13,1% 0,5% 11,5% Depósitos 25,6 25,6 23,0 18,4 15,5-15,9% Debêntures³ 20,7 20,7 16,2 19,8 20,2 1,9% (LF 4 + Debêntures³) / Total 32% 38% 40% Securitização 5 (R$B) 20,5 13,4 14,4 Adicionalmente, o Banco Votorantim possui uma linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada 1. Inclui Eurobonds, Debentures, LCA, Box de opções e NCE; 2. Não inclui LF Subordinada; 3.Vinculadas a operações compromissadas; 4. Inclui LF Subordinada; 5. Inclui saldo de ativos on balance e off balance Nota: Funding externo é 100% swapped para BRL; gráfico acima não considera recursos provenientes de operações de cessão de créditos 27

29 Destaques financeiros Basileia e Patrimônio Líquido Índice de Basileia Patrimônio líquido (R$M) Tier II 15,5% 15,2% 14,1% 14,3% 13,0% 5,3% 5,3% 4,7% 5,0% 4,4% Aporte de R$2,0B em Tier I 9,5% 8,7% 10,2% 9,9% 9,3% 28

30 Ratings Principais ratings do Banco Votorantim AGÊNCIAS DE RATING Escala Global Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra) Moody s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1 Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- A-3 BBB- A-3 braaa bra-1 Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody s e S&P 29

31 Resultado Contábil x Gerencial Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial 4T12 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões) 4T12 Contábil Hedge¹ PDD Carteira Cedida² 4T12 Gerencial Receitas da Interm ediação Financeira (2) (114) Operações de Crédito (114) Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (405) (2) - (406) Despesa da Intermediação Financeira (2.079) - - (2.079) Margem Financeira Bruta (2) (114) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.066) (951) Margem Financeira Líquida 207 (2) Outras Receitas/Despesas Operacionais (679) (2) - (712) Despesas Tributárias (129) 0 - (128) Outras Receitas/Despesas Operacionais (168) (2) - (171) Resultado Operacional (503) (4) - (507) Resultado Não Operacional (24) - - (24) Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (527) (4) - (530) Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro (Prejuízo) Líquido (358) - - (358) 1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os efeitos fiscais e tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos; 2. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo, ambas contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. 30