Apresentação de Resultados

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1 Apresentação de Resultados 1º Trimestre, 2015 Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.

2 Resumo executivo Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15 Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos Destaques dos Resultados Lucro Líquido de R$ 122M Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15, comparado a R$ 75M no e R$ 152M no 1T14 Patrimônio Líquido alcançou R$ 7,68B em Geração consistente de receitas Margem Financeira Bruta somou R$ 1,2B no 1T15, estável em relação ao Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,4% a.a. no 1T15, inferior em 0,1 p.p. frente ao devido ao crescimento dos ativos rentáveis (efeito da variação cambial e das cessões com coobrigação) Queda da inadimplência do Varejo Redução da PDD Varejo: Inad 90 caiu para 5,3% em (5,5% em ), menor patamar desde Jun/11 Atacado: Inad 90 de 9,0% (6,2% em ) devido ao atraso de créditos que já possuíam elevado nível de PDD. Por outro lado, o Inad dias reduziu de 4,1% para 2,4% no 1T15 Despesas com PDD² diminuíram 17,3% sobre o e 41,5% frente ao 1T14 Redução nas despesas com PDD ocorreu tanto no Varejo quanto no Atacado Despesas com PDD do 1T15 (R$ 417M) correspondem ao menor patamar desde o 1T11 Redução da base de custos Despesas de pessoal e administrativas caíram 3,8% sobre o e 6,2% frente ao 1T14 Índice de Eficiência dos últimos 12 meses alcançou 37,8% (: 37,9%) 1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo 2

3 Agenda Banco Votorantim Visão Geral Resultados do 1T15 Anexos 3

4 Banco Votorantim Visão geral Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil Top 10 em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada 10º Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais... Bradesco BNDES Santander HSBC BTG Pactual Safra Votorantim 10 Maiores Bancos em Ativos em ¹ (R$B) Banco do Brasil Itaú CEF Público Estrangeiro Brasileiro e privado Acionista 50% Total Estrutura Societária Grupo Votorantim Total: 50,00% ON: 50,01% PN: 49,99% Banco do Brasil Órgãos de Governança Corporativa Total: 50,00% ON: 49,99% PN: 50,01%...e também em saldo de carteira de crédito 10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em ¹ (R$B) Banco do Brasil CEF Itaú BNDES Bradesco Santander HSBC 8º Votorantim Safra Banrisul Público Estrangeiro Brasileiro e privado Conselho Fiscal Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração & RH Conselho de Administração Diretoria Composição paritária dos acionistas Comitê de Finanças Comitê de Produtos & Marketing 1. Dados do Bacen de não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução

5 Estratégia Portfólio diversificado de negócios Foco em rentabilizar os negócios, ampliar a eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB R$ 68,7B Atacado R$ 32,9B Varejo R$ 35,8B Wealth Mgmt. Corporate & IB (CIB) Financiamento de Veículos Outros Negócios Wealth Mgmt. & BVEP Pilares Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes alvo, com foco em: Relacionamentos de longo prazo Captura de sinergias na originação e estruturação de soluções financeiras Gestão eficiente de capital Originar com qualidade, escala e rentabilidade Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise Consignado: foco em INSS (refinanciamento da carteira) e Privado (crescimento) Cartões, seguros, crédito pessoal e CrediCasa: explorar base de clientes Outras sinergias com BB: BV Promotora, consórcio, imobiliário, etc. R$ 29,4B R$ 6,4B Asset: 10ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB R$ 41,3 em recursos geridos (AuM) Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas BVEP: investimentos em projetos imobiliários Acionistas Banco do Brasil + Grupo Votorantim Carteira de crédito ampliada¹ 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado Nota: Ao final de, o saldo (off-balance) de ativos cedidos com coobrigação antes da Resolução somava R$ 1,1B (versus R$ 1,8B em ) 5

6 Negócios de Banco de Atacado Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital e no fortalecimento do portfólio de produtos Negócios de Atacado Corporate & Investment Bank (CIB) Destaques Médias empresas Carteira de crédito ampliada¹ (R$B) 0,5% 32,9 32,7 32,9 7,1 5,7 4,8 Mar15 /Dez14-16,4% Manutenção da disciplina no uso de capital Seletividade no crédito Foco em serviços e produtos de alto valor agregado e baixo consumo de capital (FX, IB, derivativos) Redução da exposição ao lower middle market Foco em empresas com faturamento anual > R$200M Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo Fortalecimento do portfólio de produtos Reforço da distribuição internacional (NY e Londres) Grandes empresas 25,8 27,0 28,1 +4,0% Foco em capturar sinergias na originação e estruturação de operações de Crédito, Mercado de Capitais, FX e Derivativos Ranking de Distribuição Local de Renda Fixa² 9,9 9,9 8,9 Avais e Fianças 7º 1,3 4º 3,8 Volume distribuído (R$B) 17,5 17,5 18,5 Empréstimos Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição Renda Fixa Consolidado () Nota: médias empresas são aquelas com faturamento anual até R$ 600M 6

7 Negócios de Varejo Varejo: intensificação do foco no financiamento de veículos usados e em empréstimos consignados INSS Negócios de Varejo Veículos Carteira de crédito gerenciada (R$B) Consignado Carteira de crédito gerenciada (R$B) Offbalance 32,7 3,1 30,6 1,2-1,8% 30,1 0,7 Mar15 /Dez14-41,7% Offbalance 7,0 1,1 5,9 0,5-4,3% 5,6 0,4 Mar15 /Dez14-25,2% Onbalance 29,7 29,4 29,4-0,1% Onbalance 6,0 5,4 5,3-2,3% Usados/ Veículos¹ 76% 82% INSS/ Consignado¹ 63% 66% Entre os líderes no financiamento de veículos Atua como extensão do Banco do Brasil no financiamento de veículos fora da rede de agências Presença em ~20 mil revendas em todo o país Valor médio financiado: R$ 18 mil Contínuo aprimoramento dos processos de crédito Foco no refinanciamento da carteira de consignado INSS (aposentados e pensionistas)......e no crescimento da carteira de consignado Privado Contínuo aprimoramento dos processos de crédito 1. Considera apenas carteira on-balance 7

8 Negócios de Wealth Management Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto valor agregado e do Private em gestão patrimonial Negócios de Wealth Management Wealth Management & Services Recursos Geridos¹ (R$B) +1,7% 40,6 40,6 41,3 Asset Management Destaques Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado Prêmio Top Gestão 2014 Renda Fixa³ Sinergias com o BB: fundos com AuM de R$ 5,0B, e.g. BB Votorantim Highland Infraestrutura (FIDC) 2013 BB Progressivo II (FII) 2012 BB Renda Corporativa (FII) 2011 BB Votorantim Energia Sustentável (FIP) 2011 Private Bank Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M) Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas Ranking ANBIMA² 10º 10º 10º BVEP BV Empreendimentos e Participações Foco em projetos imobiliários residenciais, comerciais e logísticos (SP, RJ e MG) 1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor Investe em parceria com a Standard & Poor s, na categoria Maiores Assets 8

9 Agenda Banco Votorantim Visão Geral Resultados do 1T15 Anexos 9

10 Resultado Consolidado Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15 Banco continua avançando na implantação da agenda de crescimento dos resultados Agenda de crescimento dos resultados Evolução do Lucro Líquido (R$M) +62% Rentabilização dos negócios atuais e novos Aumento da eficiência operacional Aprofundamento das sinergias com o BB T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 R$-512M R$ 502M Banco concluiu o processo de reestruturação em Em 2015, a expectativa é de crescimento dos resultados 10

11 Resultado Consolidado Destaques dos Resultados Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos Demonstração Gerencial de Resultados (R$ Milhões) 1T14 1T15 Var. 1T15 / Margem Financeira Bruta (A) ,3% Despesa com PDD¹ (B) (714) (505) (417) -17,3% Margem Financeira Líquida (A+B) ,7% Receitas/Despesas Operacionais (504) (686) (585) -14,8% Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas ,1% Despesas de Pessoal e Administrativas (628) (613) (590) -3,8% Despesas Tributárias (111) (104) (132) 26,9% Resultado de Participações em Coligadas e Controladas ,4% Outras Receitas/Despesas Operacionais (51) (282) (143) -49,2% Resultado Operacional Lucro Líquido ,7% Evolução consistente dos fundamentos do resultado, com aumento da margem líquida e redução das despesas 1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo Nota: No 1T15, os custos de originação de operações de crédito foram reclassificados da MFB para Outras Despesas Operacionais e o histórico ajustado 11

12 Margem Financeira 1 Geração consistente de receitas Margem Bruta de R$ 1,2B no 1T15, estável em relação ao Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.) Receitas de Serviços estáveis no 1T15 / 1T14, apesar da menor originação de Veículos Receitas de Serviços e Seguros³ (R$M) NIM 5,5% ,5% ,4% Seguros (corretagem) T15/ 1T14 1% 10% 1T15/ -11% -6% Serviços e Tarifas % -12% 1T14 1T15 1T14 1T15 Ativos² rentáveis médios (R$B) 96,4 89,8 Originação de 93,2 3,4 3,9 Veículos (R$B) 3,3-3% -16% Cresceu no 1T15 devido à variação cambial e cessões com coobrigação, impactando a NIM 1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos rentáveis médios; 2. Soma de depósitos compulsórios, aplicações interfinanceiras de liquidez, TVM e carteira de crédito; 3. Resultado da participação na Votorantim Corretora de Seguros é reconhecido por equivalência patrimonial 12

13 Carteira de crédito por segmento Manutenção da postura conservadora no crédito Carteira ampliada de R$ 68,7B em, estável em relação a 1 Carteira de crédito ampliada (R$B) (inclui garantias prestadas e TVM privado) Outros¹ Consignado 69,6 6,0 68,8 5,8-1,2% 68,2 5,5 68,7 5,4 0,0% 68,7 5,3 Mar15 /Dez14-2,3% Veículos 29,7 29,6 29,3 29,4 29,4-0,1% Médias Empresas 7,3 6,6 6,0 5,7 4,8-16,4% Redução gradual no lower middle Atacado (CIB) Grandes Empresas 25,6 25,7 26,2 27,0 28,1 +4,0% Jun/14 Set/14 Foco em rentabilidade (vs. crescimento de ativos) 1. Cartões de crédito e crédito pessoal Nota: Médias empresas possuem faturamento anual até R$ 600M 13

14 Varejo Veículos Veículos: originação com qualidade nos últimos 42 meses, com foco em revendas (carros usados) 2 Veículos leves Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%) Safras de menor qualidade Safras de menor qualidade / Carteira gerenciada de veículos² 48% 27% 11% 8% Concessionárias Revendas Inad 30¹ (por safra) Dez/12 Dez/13 Média Jun/09- Jun/10 2,0 0,7 0,9 1,2 Set/09 Mar/10 Set/10 Mar/11 Set/11 Mar/12 Set/12 Mar/13 Set/13 Set/14 42 meses Participação crescente das safras de melhor qualidade tem contribuído para reduzir as despesas com PDD 1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-res ) 14

15 Varejo Veículos Veículos: ampliação do foco em veículos leves usados, com manutenção do conservadorismo no crédito 2 Outros veículos¹ Ampliação do foco em veículos leves usados Originação de financiamentos de Veículos (R$B) 3,4 0,7-3% 3,9 0,8 3,3 0,6 Conservadorismo na concessão de crédito Entrada (%) e prazo médio (meses) 52 26% 4T % 40% 1T15 Prazo médio Entrada Automação de processos e ganho de eficiência Propostas com decisão automática de crédito (%) 28% Dez/11 76% Leves usados 2,7 (80%) 3,2 (80%) 2,7 (82%) Taxa de produção x Selic (% a.a.) 24,6 26,7 27,5 BV Financeira 10,75 11,75 12,75 Selic Headcount na mesa de crédito (Dez/11: base 100) T14 1T15 Dez/10 Dez/11 Banco Votorantim é um dos líderes no mercado de financiamento de veículos 1. Leves novos, vans, motos e pesados Nota: Em, o valor médio financiado foi de R$ 18 mil e a idade média dos veículos era de 4,7 anos (carteira). 15

16 Indicadores de Crédito PDD e IC 90 dias Despesas com PDD reduziram 17% no 1T15 / Houve redução nas despesas com PDD tanto no Varejo quanto no Atacado 2 Despesas com PDD reduziram 17,3% no comparativo 1T15 / IC-90 dias alcançou 115% em devido ao atraso de créditos já provisionados Despesas¹ com provisões de crédito PDD (R$M) Índice de Cobertura (IC-90²) da carteira gerenciada (%) ,5% -17,3% 124% 130% Atacado Varejo T15 / -30,8% 1T15 /1T14-6,1% 78% em Set/11³ % IC-90 dias ,6% -51,4% 1T14 1T15 Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M) 1. Incluem as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias; 3. Início do processo de reestruturação do Banco Votorantim, que foi concluído em

17 Indicadores de Crédito PDD Despesas com PDD no menor patamar desde 1T11 Indicador Despesas com PDD / carteira de crédito reduziu para 0,75% no 1T15 2 Despesa com PDD / Carteira de crédito gerenciada (%) Despesas com PDD (R$M) Impacto caso pontual Atacado 0,6% Despesas com PDD / Carteira (%) 1,9% 1,9% 1,6% 1,1% 1,2% ,8% ,4% 1,3% 1,5% 1,2% 2,1% ,2% 0,9% 0,8% 0,9% 0,75% T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T M 5.092M 3.875M 1.688M Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com coobrigação (pré-resolução 3.533) 17

18 Indicadores de Crédito Inadimplência Inad 90 do Varejo reduziu para 5,3% (: 5,5%) Excluindo caso pontual com 90% de provisão, Inad 90 do Consolidado fecharia em 5,5% 2 % ,1% 5,7% 2,4% Varejo Consolidado Atacado 6,5% 5,1% Inad 90 dias / Carteira de crédito gerenciada (%) 6,5% 6,4% 6,2% 6,2% 5,5% 5,7% Menor Inad 90 desde Jun/11 9,0% 6,5% 5,3% Excluindo caso¹ pontual do Atacado 5,9% 5,4% 5,5% 5,2% 4,8% 4,7% 2,8% 2,9% 2 1 1,9% 1,6% 2,1% 0 Mar/13 Jun/13 Set/13 Dez/13 Jun/14 Set/14 Jun/14 Set/14 Aumento do Inad 90 do Atacado é explicado basicamente por casos que já possuíam elevado nível de provisão 1. Caso específico do Atacado, que em estava classificado no nível de risco G da Resolução 2.682, com 90% do risco (R$601M) provisionado Nota: o Inad dias do Atacado reduziu de 4,1% para 2,4% entre e 18

19 Indicadores de Crédito Qualidade da carteira Qualidade da carteira melhorou nos último 12 meses 89,5% dos créditos classificados entre AA-C em (88,5% em ) 2 Carteira de crédito gerenciada por nível de risco Resolução 2.682/CMN RISCO (R$ Milhões) Mar.14 Dez.14 Mar.15 Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.% AA ,3% ,5% ,4% A ,8% ,3% ,4% B ,7% ,7% ,5% C ,6% ,2% ,3% D ,8% ,2% ,1% E ,3% ,3% ,5% F ,5% ,7% ,7% G ,3% ,4% ,5% H ,7% ,7% ,7% TOTAL ,0% ,0% ,0% AA-C ,5% ,6% ,5% D-H ,5% ,4% ,5% Excluindo caso pontual¹ do Atacado classificado em G, percentual de AA-C seria de 90,5% em 1. Caso específico do Atacado, que em estava classificado no nível de risco G da Resolução 2.682, com 90% do risco (R$601M) provisionado Nota: a partir do 1T15 o Banco deixou de classificar ativos do Varejo no nível de risco AA 19

20 Despesas de Pessoal e Administrativas Redução nominal da base de custos Despesas de Pessoal e Administrativas diminuíram 3,8% sobre o e 6,2% frente ao 1T14 3 Despesas apresentaram nova redução nominal, apesar da inflação Despesas de Pessoal ainda impactadas por demandas trabalhistas Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M) Despesas de Pessoal (R$M) Pessoal ,2% ,8% T15 / -1,8% Demandas Trabalhistas¹ (36%) -8,5% (28%) -1,8% (30%) 1T15 / 6,6% Administrativa ,0% Pessoal Outras ,0% Índice de Eficiência 12 meses (%) 1T14 37,9 1T15 37,8 1T14 1T15 1. Incluem indenizações e provisões para contingências trabalhistas, principalmente ligadas ao processo de reestruturação encerrado em 2014 Nota: o índice de inflação (IPCA) atingiu 8,1% nos últimos 12 meses 20

21 Resultado Consolidado Resumo: Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15 Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos Em R$ milhões Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito PDD ,3% Atacado Varejo ,3% T15 / -31% -8% 1T14 1T15 1T14 1T15 Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Financeira Líquida -3,8% Lucro Líquido Margem líquida (pós PDD) Pessoal Administrativas T14 1T15 1T14 1T15 21

22 Funding Perfil do funding melhorou nos últimos 12 meses Recursos captados via Cessões e Letras representam 44% do funding total (40% em ) Evolução do Funding (R$B) Evolução do Funding (participação %) +4,1% 74,7 4,3 4,3 7,5 6,0 6,1 16,7 75,2 72,3 1,8 1,4 2,4 3,2 6,2 7,1 6,6 7,2 6,7 7,5 17,4 15,4 100% 74,7 6% 6% 10% 8% 8% 22% 75,2 2% 4% 9% 10% 10% 21% Outros¹ Depósitos a prazo (CDB) Dívida Subordinada TVM exterior Empréstimos e Repasses Debêntures (BV Leasing) 13,9 15,2 15,9 19% 21% Cessões de ativos ao Banco do Brasil² 15,9 16,3 17,2 21% 23% Letras (LF, LCA e LCI) Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada 1. Inclui depósitos à vista e interfinanceiros e Certificados de Operações Estruturadas (COEs); 2. Captação via cessões de créditos com coobrigação, no âmbito da Res Nota: Funding externo é 100% swapped para BRL 22

23 Estrutura de capital Índice de Basileia de 13,8% em (15,0% em ) Capital Nível I de 9,0%, composto integralmente por Capital Principal ÍNDICE DE BASILEIA (em R$ Milhões) Mar.14 Dez.14 Mar.15 Patrim ônio de Referência (PR) PR Nível I Principal Complementar PR Nível II Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) Evolução das deduções de BIS III (de 20% para 40%) Evolução do limitador das dívidas subordinadas pré- Res (80% para 70%) Risco de crédito Risco de mercado Risco operacional Patrim ônio de Referência Mínim o Requerido Índice de Basileia (PR/RWA) 14,5% 15,0% 13,8% Capital Nível I 9,5% 9,5% 9,0% Principal 9,5% 9,5% 9,0% Complementar Capital Nível II 5,0% 5,5% 4,8% 23

24 Agenda Banco Votorantim Visão Geral Resultados do 1T15 Anexos 24

25 Balanço patrimonial Balanço patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL Ativo (R$ Milhões) Mar.14 Dez.14 Mar.15 Variação % Mar.15/Dez.14 Mar.15/Mar.14 CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ,0 0,8 Disponibilidades (35,0) 36,8 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,9 22,7 Títulos e Valores Mobiliários (6,5) (2,2) Instrumentos Financeiros Derivativos ,0 101,5 Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias (13,3) (61,0) Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos ,6 0,7 Provisão para Devedores Duvidosos (4.214) (3.999) (4.117) 2,9 (2,3) Crédito Tributário ,5 4,1 Outros Ativos (2,0) (40,7) PERMANENTE (18,9) 6,7 Investimentos (35,1) 3,8 Imobilizado ,0 9,1 Intangível e Diferido ,8 11,4 TOTAL DO ATIVO ,9 0,9 BALANÇO PATRIMONIAL Passivo (R$ Milhões) Mar.14 Dez.14 Mar.15 Variação % Mar.15/Dez.14 Mar.15/Mar CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ,4 0,6 Depósitos ,3 (28,8) Depósitos a Vista (42,5) (51,3) Depósitos Interfinanceiros ,0 (33,8) Depósitos a Prazo ,9 (24,9) Captações no Mercado Aberto ,4 (0,4) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ,5 4,1 Relações Interfinanceiras e Interdependências P Obrigações por Empréstimos e Repasses ,6 22,4 Instrumentos Derivativos Financeiros ,0 97,5 Outras Obrigações ,9 (3,8) Dívidas Subordinadas ,5 (5,8) Obrigações de operações vinculadas a cessões ,1 14,6 Outras (10,1) (31,8) RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS (9,2) (6,6) PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,7 4,6 TOTAL DO PASSIVO ,9 0,9

26 Destaques patrimoniais Destaques patrimoniais Em R$ bilhões Ativos totais Recursos geridos¹ +6,9% +1,7% 104,6 96,3 98,0 98,7 105,5 40,6 40,6 41,7 40,6 41,3 Jun/14 Set/14 Jun/14 Set/14 Carteira de crédito classificada Patrimônio Líquido 1,6% +1,7% 54,2 53,6 53,3 53,5 54,3 7,34 7,59 7,68 7,55 7,68 Atacado 17,5 17,2 17,3 17,5 18,5 Varejo 36,7 36,4 36,0 36,0 35,8 Jun/14 Set/14 Jun/14 Set/14 1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private 26

27 Destaques financeiros NIM Net Interest Margin (NIM) NET INTEREST MARGIN (NIM) (R$ Milhões) 1T14 1T15 Var. 1T15 / Var. 1T15 /1T14 Margem Financeira Bruta (A) ,3% -5,7% Despesa de PDD (714) (505) (417) -17,3% -41,5% Margem Financeira Líquida ,7% 38,3% Ativos Rentáveis Médios (B) ,8% -3,3% Compulsório ,3% -48,6% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,0% -6,8% Títulos e Valores Mobiliários ,2% -4,7% Carteira de Crédito ,0% -1,6% NIM (A/B) - trim estre 5,5% 5,5% 5,4% -0,1 p.p. -0,1 p.p. 27

28 Qualidade da carteira de crédito Indicadores de qualidade de crédito Inad 90 / Carteira gerenciada (%) Inad / Carteira gerenciada (%) Varejo Consolidado Atacado Varejo Consolidado Atacado 9,0% 6,6% 6,5% 6,1% 6,2% 6,5% 6,4% 5,3% 6,1% 5,9% 5,7% 6,2% 5,4% 5,5% 5,0% 9,7% 7,7% 9,4% 6,6% 7,9% 5,5% 7,3% 5,0% 8,2% 5,4% 2,9% 1,5% 2,6% 4,1% 2,4% Jun/14 Set/14 Jun/14 Set/14 Índice de Cobertura 90 dias¹ (%) Saldo de PDD (R$M) Cobertura Saldo em atraso + 90 dias (R$M) Saldo PDD (R$M) Saldo PDD/Carteira gerenciada 124% 118% 126% 130% 115% 7,6% 7,6% 7,4% 7,4% 7,5% Jun/14 Set/14 Jun/14 Set/14 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias 28

29 Qualidade da carteira de crédito Índice New NPL NEW NPL (R$ Milhões) 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 Carteira de Crédito Gerenciada (A) Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) Variação trimestral NPL (B) (262) (756) (465) (439) (244) (292) (388) (119) 474 Write-off (C) New NPL (D=B+C) Índice New NPL ¹ (D/A) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,24% 1,64% 0,67% 0,98% 1,90% New NPL (R$B) Write-off (R$B) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,24% Impacto caso pontual Atacado 1,64% 0,67% 0,98% Índice New NPL 1,90% 1,49 1,43 1,23 1,27 1,08 1,01 0,69 0,68 0,68 1,15 0,90 1,34 0,90 0,66 0,87 0,58 1,36 0,87 0,96 0,86 0,77 0,38 0,67 0,55 1,05 0,58 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior 29

30 Qualidade da carteira de crédito Perda líquida manteve trajetória de redução Indicador anualizado de perda líquida / carteira de 3,0% no 1T15 Perda líquida (R$M) Perda líquida/ carteira (%) ,3% 6,0% ,5% 633 4,5% 623 3,7% 508 3,0% 412 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0 1T14 2T14 3T14 1T15 0,0% Recuperação de créditos (R$M)

31 Qualidade da carteira de crédito Atacado possui carteira de crédito diversificada 20 maiores setores representam 82% da carteira do Atacado Atacado - Concentração Setorial R$M Part.(%) R$M Part.(%) R$M Part.(%) Instituições Financeiras ,6% ,0% ,5% Açúcar e Álcool ,3% ,2% ,7% Telecomunicações ,0% ,9% ,5% Agronegócio ,1% ,1% ,3% Petroquímica ,1% ,1% ,0% Varejo ,0% ,2% ,7% Trading Agro 934 3,6% 984 3,8% 800 3,1% Geração de Energia Elétrica 878 3,4% 828 3,2% 777 3,0% Óleo e Gás - 0,0% 525 2,0% 772 3,0% Construção Civil - Pesada 918 3,5% 640 2,4% 749 2,9% Metalurgia 865 3,3% 748 2,9% 735 2,8% Serviços 647 2,5% 665 2,5% 713 2,7% Ferrovias 619 2,4% 731 2,8% 705 2,7% Papel e Celulose 632 2,4% 700 2,7% 662 2,5% Transporte Rodoviário de Carga 708 2,7% 663 2,5% 649 2,5% Governos 448 1,7% 524 2,0% 600 2,3% Montadoras de Veículos 349 1,3% 503 1,9% 533 2,0% Mineração 638 2,4% 590 2,3% 480 1,8% Frigorífico 519 2,0% 446 1,7% 460 1,8% Construção Civil - Residencial 0 0,0% 364 1,4% 381 1,5% Outros setores ,7% ,4% ,9% Total¹ ,0% ,0% ,0% Nota: saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito 31

32 Ratings Principais ratings do Banco Votorantim AGÊNCIAS DE RATING Escala Global Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra) Moody s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional Baa3 P-3 Baa3 P-3 Aa1.Br BR-1 Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BB+ B BB+ B braa+ braa-1 Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch e Moody s 32