Reunião Pública e Helbor Day 2012

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1 Reunião Pública e Helbor Day 2012

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 2

3 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 3

4 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 4

5 Apresentação Inicial Histórico 1977 Fundação A Helbor foi constituída por Henrique Borenstein e mais 9 sócios fundadores em Mogi das Cruzes SP Mais Diversificação Em 2000 a companhia iniciou sua atuação em Goiânia e outras cidades nos anos seguintes 2007 IPO Em 29 de outubro de 2007, foi feita uma oferta pública de ações na BM&FBOVESPA, a qual captou mais de R$ 220 milhões 2011 Alden No primeiro trimestre de 2011 a Helbor anunciou a constituição da Alden Desenvolvimento Imobiliário Ltda Lançamentos Lançamento de R$ 2 bi em VGV Total 1997 Diversificação Depois de mais de 20 empreendimentos de sucesso em Mogi das Cruzes, a Helbor iniciou a diversificação com lançamentos na cidade de São Paulo Filial em SP A Helbor inaugurou a filial na cidade de São Paulo, instalada na Avenida Paulista Aumento de Capital Em março de 2010, a Helbor realizou um aumento de capital no montante de R$ 150 milhões Consolidação Consolidação nos segmentos e cidades de atuação. 5

6 Apresentação Inicial Modelo de Negócios Elevada rentabilidade Foco em Incorporação Giro Rápido dos Ativos Parcerias Securitizações e Repasses Controle dos custos da construção Permutas Diversificação geográfica 6

7 Apresentação Inicial Evolução desde o IPO Atuação geográfica 17 cidades Perfil Médio dos Lançamentos (Milhões) 31 R$ 74 cidades +82% +61% R$ 46 Antes do IPO Hoje Antes do IPO Hoje ( ) Construtoras Parceiras % 19 Valor de Mercado (Milhões) +322% R$ R$ 546 Antes do IPO Hoje Antes do IPO (31/12/07) Hoje (17/10/12) 7

8 Apresentação Inicial Evolução desde o IPO Patrimônio Líquido (Milhões) Receita Líquida (Milhões) R$ % +393% R$ R$ 346 R$ jun/ EBITDA (Milhões) R$ 256,5 Lucro Líquido (Milhões) R$ 213,3 +659% +983% R$ 33,8 R$ 19, * 2011 *Lucro Líquido em 2007 foi de R$ 6,5 milhões. Contudo, em virtude das despesas não recorrentes com abertura de capital, o lucro ajustado atingiu o valor R$ 19,7 milhões 8

9 Apresentação Inicial Helbor Hoje ROE: 25,4% Margem Líquida 1S12: 18,2% Margem Bruta 1S12: 32,4% Landbank Total: R$ 7,1 bilhões (jun/12) Incorporadora Pura 9

10 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 10

11 Novos Negócios Fluxograma de trabalhos Novo Terreno Localização Preços Zoneamento Consultas Técnicas 1 ANÁLISES PRELIMINARES Verificação: se localização do terreno se encaixa no perfil dos lançamentos da companhia Comparação do preço por metro quadrado de aquisição do terreno e preço médio de venda do empreendimento Verificação do: Zoneamento Urbano Coeficiente de Aproveitamento Taxa de Ocupação Gabarito Consultas técnicas do terreno, incluindo tombamentos, acidentes geográficos, Comar, etc. Definição do Conceito do Produto Estudo de Viabilidade (Numérico) Custo de Obra Estudo de Viabilidade Econômica Comitê de Terrenos Proposta e Negociação do Terreno 2 ANÁLISES APROFUNDADAS Consulta às Imobiliárias e a Área Comercial para definição do produto. Estudo numérico elaborado por arquitetos baseado no briefing da área comercial Elaboração do custo da obra, baseado no estudo numérico Determinação das rentabilidades e margens baseados nos custos de aquisição, obra e venda Decisão de compra ou não do terreno Discussão comercial e jurídica para fechamento do terreno 11

12 Novos Negócios Análises de Viabilidades Estudo Numérico Custo de Obra Custo do Terreno Custos Condicionantes Sobre Terreno Outorga / CEPAC Análise TIR: 2% a.m. Lucro a Valor Presente: 15% a.a. Demais Custos (Marketing, Comissão, etc.) 12

13 Pagamento do Terreno Permuta versus Caixa Vantagens Desvantagens Permuta Não comprometimento e imobilização do caixa Flexibilidade de tempo para lançamento se houver contratempos nas aprovações e condições de mercado Contrato de permuta permite devolução do terreno depois de determinado tempo (caso seja 100% permuta) Dono do terreno torna-se parceiro e tem possibilidade de ganhos de preço ao longo do tempo, uma vez que as permutas são definidas em unidades (com preço baseado no preço de venda da unidade) Preço do terreno como percentual do VGV tende a ser mais alto Terrenos com localização privilegiada geralmente não são negociados por permuta Caixa Preço do terreno como percentual do VGV tende a ser mais baixo Aquisição de terrenos de localização privilegiada, desde que os riscos inerentes ao projeto sejam baixos: aprovações e margens altas Maior comprometimento e necessidade de caixa Risco do atraso no lançamento aumenta o custo de carregamento do terreno Pode ser difícil revender o terreno caso as condições de mercado se tornem desfavoráveis 13

14 Novos Negócios Permuta versus Caixa Custo do Terreno sobre VGV por Trimestre de Aquisição do Terreno Land Bank - VGV Helbor (R$ Bi)* Permutas 26,4% Média 2010: 21,7% 24,4% Média 2011: 14,4% 73% 5,0 69% 5,5 75% 19,5% 45% 3,5 14,3% 15,2% 16,6% 35% 39% 1,7 1,6 1,8 6,2% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T T12 14

15 Novos Negócios Banco de Terrenos Tempo Médio entre Aquisição e Lançamento (Anos) Por Ano de Lançamento Idade do Banco de Terrenos em Jun/12 (Participação por VGV Total e Ano de Aquisição) 2,45 2, % % Anteriores 4% % 1,74 1,54 Média: 1,52 anos % 0,91 0,02 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T % 15

16 Novos Negócios Alden Des. Imobiliário Empresa criada em março de 2011, com foco no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários. A empresa é a união da Helbor e IPLF (empresa do Grupo Suzano Feffer) onde cada uma possui 50% das cotas e cuja administração será compartilhada, em que a HELBOR será responsável pelo gerenciamento comercial, financeiro, contábil e gestão imobiliária dos novos empreendimentos e a IPLF pela prospecção de terrenos. 16

17 Novos Negócios Atuais desafios Preferência por localização geográfica dos terrenos: Médio e alto padrões e produtos para investidores Regiões já desenvolvidas e consolidadas no momento da aquisição Desafios enfrentados recentemente: Prospectar terrenos em regiões com perfil de produto Helbor 17

18 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 18

19 Marketing Produto NOVOS NEGOCIOS Briefing de produto PRODUTO Conceito: Unidade tipo Implantação numerica ENGENHARIA Projetos tecnicos Projeto de venda PRODUTO Detalhamento Perspectivas / maquete MARKETING PDV MIDIA PROMOÇÃO 19

20 PRODUTO PDV MARKETING Marketing Produto PRODUTO/ MARKETING CONCEITO DE PRODUTO DETALHAMENTO PERSPECTIVAS MAQUETE APTOS DECORADOS STAND DE VENDAS CONCEITO DE CAMPANHA DE PUBLICIDADE MIDIA PROMOÇÃO 20

21 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 21

22 Comercial Definição de Produtos Definição de Produtos é processo multiáreas: envolve áreas comercial, marketing, engenharia e presidência Não há meta de lançamentos por perfil de produto: cada caso é um caso Demanda de mercado Preço de venda Localização Tamanho do VGV Produto 22

23 Comercial Linha do Tempo do Lançamento Definição de Produto Aprovações e Cartório Decorado e Vendas Aquisição do Terreno Meeting Lançamento 23

24 Comercial Definição de Produtos Número de Empreendimentos Lançados por Ano e Perfil de Produto Médio Baixo Médio Médio Alto Alto Comercial Hotel *Empreendimentos com mais de um segmento, como por exemplo comercial e residencial, foram considerados empreendimentos separados. 24

25 Comercial Parcerias na Comercialização LPS SP (Capital) LIJ SP (Vale do Paraíba) LIV SP (Santos) (Minas Gerais) Sul (Rio de Janeiro) (Fortaleza) 25

26 Comercial Parcerias na Comercialização Parcerias na comercialização: por que funciona? Motivação da equipe de vendas Expertise regional Não há competição entre equipe própria e parceira VSO Histórico (Parte Helbor) 82,8% 68,3% 68,9% 66,2% 49,9% M11 9M12 26

27 Comercial Histórico de Lançamentos Helbor Parceiros ,9% % +36% % % % M11 9M12 3T11 2T12 3T12-3,5% *Variações sobre a parte Helbor 27

28 Comercial Lançamentos 2012 Helbor Boulevard Tatuapé São Paulo - SP Março / unidades R$ 46,4 milhões VGV Total R$ 46,4 milhões VGV Helbor Helbor Offices Imperatriz Leopoldina São Paulo - SP Março / unidades R$ 57,4 milhões VGV Total R$ 57,4 milhões VGV Helbor Helbor Up Offices São Paulo - SP Junho/ unidades R$ 73,2 milhões VGV Total R$ 54,9 milhões VGV Helbor Patteo Mogilar Sky Mogi das Cruzes - SP Setembro/ unidades R$ 61,1 milhões VGV Total R$ 48,9 milhões VGV Helbor Offices Nações Unidas São Paulo - SP Setembro/ unidades R$ 70,1 milhões VGV Total R$ 35,0 milhões VGV Helbor Movement City & Life São Bernardo do Campo - SP Junho/ unidades R$ 173,7 milhões VGV Total R$ 104,2 milhões VGV Helbor Helbor Offices São Vicente São Vicente - SP Setembro/ unidades R$ 145,1 milhões VGV Total R$ 130,6 milhões VGV Helbor 28

29 Comercial Lançamentos 2012 Reserva Bonifácia by Helbor Cuiabá - MT Maio / unidades R$ 78,9 milhões VGV Total R$ 71,0 milhões VGV Helbor Helbor Spazio Club Joinville Joinville - SC Março / unidades R$ 65,7 milhões VGV Total R$ 59,2 milhões VGV Helbor Mondial Salvador Salvador - BA Maio / unidades R$ 126,1 milhões VGV Total R$ 75,7 milhões VGV Helbor 29

30 Comercial Vendas Contratadas Helbor Parceiros +136% % % ,1% ,1% % M11 9M12 Abertura de Vendas Parte Helbor por Trimestre - R$ Mil 3T11 2T12 3T12-8,3% 3T12 49,6% 50,4% T12 43,8% 56,2% T12 37,8% 62,2% T11 81,8% 18,2% T11 52,2% 47,8% *Variações sobre a parte Helbor Lançamentos Estoques 30

31 Comercial Estoque Abertura do Estoque Unidades Prontas 13,4% Em Construção 86,6% Estoque Helbor 2T12: R$ 885,2 milhões 31

32 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 32

33 Engenharia Por que ser apenas incorporador? Foco na rentabilidade de cada projeto Estrutura enxuta de colaboradores Maior controle dos custos da construção Dinamismo e flexibilidade de atuação Aproveitamento das expertises locais de cada parceiro 33

34 Engenharia Contratação da Construtora Helbor Riscos Negociados: Aumentos de custos de insumos não acompanhados pelos índices setoriais (INCC, CUB) Erros na avaliação do custo da obra Construtora Preocupações na contratação da construtora: Capacidade técnica e operacional Capacidade financeira Governança corporativa Princípios sólidos Empatia entre construtora e incorporadora Garantias oferecidas pela construtora: Fiança bancária ou pessoal Retenção (caução) Seguro de performance ( performance bond ) 34

35 Engenharia Parceiros Construtores Cidades: São Paulo, Salvador (BA) 10 obras Cidades: São Paulo, Mogi das Cruzes, Diadema (SP) 9 obras Cidades: São Paulo, S. José Campos, Campinas (SP) 8 obras Cidades: Joinville, Itajaí (SC), Cuiabá (MT) 7 obras Cidade: Rio de Janeiro (RJ) 4 obras Cidades: Fortaleza (CE) 3 obras Cidades: Goiânia (GO), Brasília (DF) 3 obras Cidade: São Paulo (SP) 2 obras Cidade: Santos (SP) 2 obras Cidade: Curitiba (Paraná) 1 obra Cidades: Nova Lima (MG) 1 obra Cidades: São Paulo, São Caetano do Sul (SP) 1 obra Cidade: Curitiba (PR) 1 obra Cidade: São Paulo (São Paulo) 1 obra Cidade: Jundiaí (São Paulo) 1 obra Cidade: Santo André (SP) Cidade: Goiânia (GO) Cidade: Taubaté (SP) 55 obras Jun/12 35

36 Engenharia Contratação por Preço Máximo Garantido Preço Máximo Garantido Cerca de 10% a 20% Na Contratação: Custo Orçado Eventuais Taxa de Administração Parcela na Incorporação Economia de Custos: Custo Realizado Prêmio Taxa de Administração Parcela na Incorporação Estouro de Custos: Custo Realizado Eventuais Estouro Adm Parcela na Incorporação Custo Realizado Eventuais Estouro Parcela na Incorporação Custo Realizado Eventuais Estouro Parcela na Incorporação Legenda: Custos da Construtora Lucro da Construtora 36

37 Engenharia Fiscalização Fiscalização Qualidade dos Serviços Cumprimento do Cronograma Atendimento às Especificações Tipos de inspeções: Frequência quase diária, com relatórios semanais de evolução Mensalmente: inspeção conjunta com equipe da obra para apropriação dos serviços realizados até aquele momento Critérios de medição padronizados são de conhecimento prévio da construtora 37

38 Engenharia Pagamentos e Controles Pagamento por evolução física da obra: Compra materiais e paga os fornecedores Controle de caixa próprio Construtora SPE Faz pagamentos à construtora conforme medição física da obra e notas fiscais apresentadas Controle contábil dos empreendimentos Helbor 38

39 Engenharia Relacionamento com Clientes Cliente Construtora Escolhe Opções de Personalização Personalização de Unidades Helbor Personalize Executa as Personalizações durante a obra Reclamações Assistência Técnica SER Helbor Execução das correções quando reclamação proceder 39

40 Engenharia Aprovações Finalização do Projeto Arquitetônico Estudos Técnicos Aprovações: Prefeitura, Meio- Ambiente, Trânsito, etc. Memorial de Incorporação Registro de Incorporação Lançamento Atual situação e expectativas: Eleições Municipais: ritmo lendo de aprovações desde setembro deve durar até fevereiro/2013 Suspeitas de fraudes em São Paulo e Campinas provocam ainda mais lentidão Ministério Público atuando fortemente Soluções e alternativas adotadas pela companhia: Colocação de mais projetos para aprovação Estruturação interna: em processo de contratação de profissional especializado e dedicado exclusivamente às aprovações 40

41 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 Engenharia Canteiros de Obras Números de Canteiros

42 Engenharia Entregas Forma como é feita a Entrega é diferencial no mercado: Equipe exclusiva Helbor cuidando da montagem e decoração das áreas comuns: mobília, iluminação, equipamentos, etc. Realização de evento para entrega dos empreendimentos Histórico de Entregas ,4 904,6 447, (Jan-Jun) Unidades Totais VGV Total 42

43 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 43

44 Financeiro e RI Receita Líquida R$ Milhões +19% 1.178,5 16,9% 363,2 +51% 987,2 +90% 24,5% 655,3 674,0 +45% 541,5 316,9 310,7 345,7 238, S11 1S12 2T11 1T12 2T12 +14,6% 44

45 Financeiro e RI Margem Bruta 32,5% 32,4% 33,3% 31,5% 31,7% 31,3% 33,0% 30,3% 29,2% 31,6% S11 1S12 2T11 1T12 2T12 45

46 CCDI Helbor MRV Brookfield Cyrela Even Direcional Ez Tec JHSF Gafisa Média PDG Rodobens Tecnisa Trisul Cr2 Viver João Fortes Rossi Financeiro e RI Despesas G&A DG&A / Receita Líquida - Helbor 3,0% 3,2% 4,3% 4,6% 2,9% 4,4% 4,0% 4,9% 3,9% Média histórica: 3,9% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 DG&A / Receita Líquida 2T12 17,3% 18,6% 12,9% 3,6% 3,9% 5,2% 5,5% 7,4% 7,8% 7,8% 8,1% 8,1% 8,9% 9,1% 9,3% 10,1% 10,1% 10,8% N.D. Fonte: Releases de Resultados das Companhias 46

47 Financeiro e RI Lucro Líquido R$ Milhões +17% 213,3 +131% 182,1 +12,5% 67,5 +36,3% 70,7 109,0 122,5 51,9 78,7 48,4 +63% 6,5 +645% S11 1S12 2T11 1T12 2T12 +4,7% 47

48 Financeiro e RI Margem Líquida 20,1% 18,4% 18,1% 18,2% 21,3% 19,5% 14,0% 16,7% 12,0% 2,7% S11 1S12 2T11 1T12 2T12 48

49 Financeiro e RI ROE Últimos 12 Meses* 29,0% 28,0% 28,1% 27,2% 25,4% 26,4% 26,2% 26,2% 25,4% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 * Lucro líquido nos 12 meses anteriores sobre média do patrimônio líquido no mesmo período 49

50 Financeiro e RI Endividamento 2T12 R$ Milhões 1,4 163,8 238,6 840,0 674,9 601,4 Financiamentos de Obras Debêntures Empréstimos Dívida Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Líquida com SFH / Patrimônio Líquido: 61,7% 50

51 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 - (100,0) 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Financeiro e RI Cash Burn* R$ Milhões Cash Burn Dívida Líquida (Exclui Pagamento de Dividendos) Dívida Líquida / PL ,2% ,8% 63,8% 59,0% 61,7% 134,7 41,7 34,3 (9,2) (0,0) 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 *Variação da Dívida Líquida 51

52 Financeiro e RI Repasses e Securitizações Diferenciais Helbor para Repasses: parceria exclusiva com as assessorias de repasse contratação dos repasses com a expedição do habite-se, ou seja, antes da averbação da construção meta de repassar 100% dos financiamentos em 90 dias após averbação da construção meta de repassar 90% no banco financiador da obra antecipação dos registros dos contratos juntos aos cartórios de imóveis controle massivo sobre o andamento dos processos e dos clientes Volume de Repasses e Securitizações (R$ Mil) Diferenciais Helbor para Securitização: parceria com os Cartórios de Notas para agilizar a emissão das escrituras de Alienação Fiduciária formalização e registro das CCI s antes de negociar a securitização dos recebíveis parceria com a companhia securitizadora T12 2T12 3T12 9M12 Financiamento Bancário (Repasses) Alienação Fiduciária (Securitização) 52

53 Financeiro e RI Entregas, Repasses e Securitizações Volume de entregas no 9M12: R$ 447 milhões Quitações na entrega da chave R$ 26,8 4% 6% Remanescentes R$ 17,9 Recebimentos durante a obra R$ 134,1 30% 60% Repasses e securitizações R$ 268,2 R$ Milhões 53

54 Financeiro e RI Desempenho das Ações Evolução Comparada - Últimos 12 Meses 80 1/11/11 16/12/11 30/1/12 15/3/12 29/4/12 13/6/12 28/7/12 11/9/12 26/10/12 HBOR3 +67,2% IMOB +9,4% IBOV -0,1% *De 01/01/2011 a 26/10/2012 IBOV IMOB HBOR3 54

55 Financeiro e RI Liquidez Média 2011 Média 2012 Pré-Desdobramento Média Pós-Desdobramento T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 * Data ex-desdobramento: 23/04/2012 Nº de Negócios Volume Financeiro (R$ mil) 55

56 Financeiro e RI Política de Dividendos Dividend Yield Payout 35% 30% 25% 2,9% 4,0% 5,5% 40% 45% 50% Dividendos Distribuídos desde 2007: R$ 158 milhões Comparação Setorial % 37% 40% 30% 30% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 5,5% 4,3% 3,9% 3,8% 3,5% 3,4% 3,2% 3,1% 2,9% 2,9% 2,5% 2,0% 1,7% 0,6% Helbor Brookfield Rossi Even Ez Tec JHSF Rodobens Tecnisa Direcional MRV PDG Cyrela João Fortes Cr Dividend Yield (2) 2011 Payout (1) Payout mínimo estatutário pode ser ajustado por decisão do Conselho (2) Preço de Referência: 29/12/2011 Anos são os de referência, não o do pagamento do dividendo. Outras cias do setor não pagaram dividendos devido a prejuízos líquidos. 56

57 Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 57

58 Nova Campanha Cenário A Helbor nasce inspirada no jeito de ser do seu fundador: no trabalho, esforço, respeito e relacionamento olho no olho. É desta grande inspiração que vêm os valores fundamentais da empresa: honestidade, confiança e tradição. Estes valores permeiam tanto as relações internas quanto as relações da Helbor com o público externo, garantindo um ótimo relacionamento e boa reputação com todos os seus parceiros. 58

59 Nova Campanha Objetivo de Comunicação Implementar a estratégia da marca Helbor com impacto e relevância para todos os seus públicos. Consolidar seu propósito (ser uma incorporadora) e sua essência. Contribuir para seu crescimento de mercado, notoriedade e reputação. 59

60 Nova Campanha Essência da Marca Visão Entender as pessoas para desenvolver projetos únicos e do tamanho de suas necessidades. Missão Desenvolver empreendimentos que sejam motivo de orgulho para nossos clientes, funcionários e todos os nossos parceiros. Compromissos Helbor Entregar o que prometemos Manter o foco no cliente Ser financeiramente saudável Cultivar o espírito familiar Inovar sob medida 60

61 Nova Campanha Atributos Tradição Espírito Familiar Foco nas Relações Respeito Empreendimentos sob Medida Qualidade Pontualidade 61

62 Nova Campanha Novo Slogan 62

63 Nova Campanha Conceito Criativo 63

64 Nova Campanha Conceito Criativo 64

65 Contato de RI Roberval Lanera Toffoli Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Ricardo Rosanova Garcia Gerente de RI Juliana Nunes Analista de RI (11) ou (11) ri@helbor.com.br 65