Apresentação de Resultados do 3T18 14 de Novembro de 2018

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João Lucas Olivares
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1 Apresentação de Resultados do 3T18 14 de Novembro de 2018

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 2

3 Lançamentos Helbor Parceiros Total T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3

4 Vendas Contratadas Helbor Parceiros Total T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4

5 Vendas Contratadas % Helbor - Velocidade de Vendas (VSO) 39,9% 30,7% 23,5% 23,0% 29,6% 8,7% 11,7% 10,7% T17 2T18 3T18 Abertura por Segmentos 3T18 Abertura por Cidades 3T18 Médio Baixo R$ 0,5 0,2% Comercial R$ 33,6 14,2% Alto R$ 58,5 24,8% Médio R$ 95,6 40,6% Médio Alto R$ 47,6 20,2% Fortaleza R$ 14,5 6% São Bernardo do Campo R$ 17,1 7% Santo André R$ 22,0 10% Outras R$ 57,3 24% São Paulo R$ 72,5 31% Guarulhos R$ 27,9 12% Mogi das Cruzes R$ 24,3 10% 5

Estoque % Helbor - 58,4% Abertura do Estoque por Lançamento 8,4% 3,4% 1,3% 1,9% 3,5% 2,8% 5,1% 5,0% 2,7% 2,6% 5,0% Estoque Helbor 3T18: R$ 2.

R$ 641,4 22% Médio R$ 829,6 29% Comercial R$ 614,0 21% Alto R$ 579,6 20% São José dos Campos R$ 124,2 6% Mogi das Cruzes R$ 178,2 8% São Bernardo do Campo R$ 257,9 12%

% mil) Rio de Janeiro 93.627 4,4% Barueri 79.074 3,7% Campinas 67.758 3,2% São Vicente 60.296 2,8% Cuiabá 57.808 2,7% Osasco 45.968 2,2% Joinville 42.518 2,0% Santos 33.

6 Estoque % Helbor - 58,4% Abertura do Estoque por Lançamento 8,4% 3,4% 1,3% 1,9% 3,5% 2,8% 5,1% 5,0% 2,7% 2,6% 5,0% Estoque Helbor 3T18: R$ 2.135,1 milhões Pronto 3T14 4T14 1T15 1T16 4T16 1T17 2T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Loteamento R$ 1,6 0% Médio-Baixo R$ 0,8 0% Hotel R$ 224,0 8% Abertura por Segmentos Médio-Alto R$ 641,4 22% Médio R$ 829,6 29% Comercial R$ 614,0 21% Alto R$ 579,6 20% São José dos Campos R$ 124,2 6% Mogi das Cruzes R$ 178,2 8% São Bernardo do Campo R$ 257,9 12% Abertura por Cidades Curitiba R$ 120,0 6% São Paulo R$ 620,3 29% Fortaleza R$ 109,6 5% Guarulhos R$ 103,5 5% Outros R$ 621,4 29% Estoque Outras Cidades Helbor (R$ Part. % mil) Rio de Janeiro ,4% Barueri ,7% Campinas ,2% São Vicente ,8% Cuiabá ,7% Osasco ,2% Joinville ,0% Santos ,6% Santo André ,5% Campo Grande ,4% Nova Lima ,3% Salvador ,9% Belo Horizonte ,9% Taubaté ,4% São Gonçalo ,1% Jundiaí 569 0,1% Total ,1% 6

7 Evolução do Estoque T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 7

8 Banco de Terrenos Setembro/18 Abertura por Cidade e Área Total de Vendas (mil m²) Abertura por Cidade e VGV Helbor () Rio de Janeiro 37,0 5% Campo Grande 37,0 5% Campinas 52,6 7% Curitiba 28,1 3% Outras 53,3 7% Mogi das Cruzes 235,1 31% São Paulo 317,9 42% Rio de Janeiro/RJ R$ 242,1 6% Campinas/SP R$ 247,9 6% Curitiba/PR R$ 109,1 2% Osasco / SP R$ 185,1 4% Cuiaba /MT R$ 68,2 2% Mogi das Cruzes/SP R$ 890,1 21% Outras R$ 180,2 4% São Paulo/SP R$ 2.329,2 55% Banco de Terrenos de R$ 5,5 bi (R$ 4,1 bi Parte Helbor) 8

9 Receita Líquida T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9

10 (1 00) (2 0) (4 0) (6 0) (8 0) 70, 0% 50, 0% 30, 0% 10, 0% -10,0% -30,0% -50,0% -70,0% -90,0% -110,0% -130,0% 70, 0% 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0 % -10,0% Lucro Bruto Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Ajust. 38,0% 39,2% 31,6% 24,5% 33,4% 32,1% 15,8% 22,9% 10,7% ,9% (31) ,9% 33,9% 30,6% 15,2% 22,3% 60 12,6% ,5% 4,1% 11,4% 13,8% 20,3% 6,5% -1,6% -2,8% -12,9% -11,1% -12,4% -16,0% (26) (3) (13) (11) (3) (13) -19,0% -44,9% (44) -74,8% -112,5% (69) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 10

11 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - Despesas Gerais e Administrativas 44,8% 15,4% 23,0% 22,7% 6,7% 5,3% 9,6% 3,5% 68,1 84,7 87,1 86,3 76,7 20,4 22,2 27, T17 2T18 3T18 DG&A DG&A / Receita Líquida 11

12 (1 00) (2 00) (3 00) (4 00) 20 - (2 0) (4 0) (6 0) (8 0) (1 00) (1 20) (1 40) 20, 0% 10, 0% 0,0 % -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% 50, 0% 0,0 % -50,0% -100,0% -150,0% -200,0% -250,0% Resultado Líquido 15,6% 13,2% Lucro Líquido Margem Líquida 304 3,7% -11,7% (103) (309) -59,7% ,6% 1,7% -20,7% (83) (49) (79) (74) (106) (68) (98) (129) (30) -41,7% -25,8% -66,2% -84,3% -88,2% -84,3% -100,2% -209,5% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 12

13 Endividamento 3T18 132,1 306,3 282, , , , ,5 156,3 Financiamentos de Obras Debêntures Empréstimos Dívida Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívidas para Financiamento de Obras (SFH) Dívida Líquida (ex-sfh) 13

14 Endividamento 3T18 Endividamento (R$ Mil) 3T18 3T17 Var. 3T18 x Var. 3T18 x 2T18 3T17 2T18 Endi vi da mento Tota l ,1% ,7% Di s poni bi l i da des ,2% ,6% Dívida Líquida ,2% ,7% Fi na nci a mento de Obra (SFH) ,3% ,7% Dívida Líquida (ex-sfh) ,9% ,0% Pa tri môni o Líqui do Control a dora ,8% ,6% Pa tri môni o Líqui do Cons ol i da do ,1% ,2% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Controladora 122,9% 164,5% bps 142,6% bps Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Consolidado 115,8% 120,2% -440 bps 106,8% 900 bps Dívida Líquida (ex-sfh) / Patrimônio Líquido Consolidado 11,1% 16,4% -530 bps 6,0% 510 bps Houve geração de caixa de R$ 80,2 milhões no 3T18. 14

15 2.50 0, , , ,0 500,0 - (5 00,0) 150,0% 130,0% 110,0% 90, 0% 70, 0% 50, 0% 30, 0% 10, 0% -10,0% Cash Burn Cash Burn Dívida Líquida Dívida Líquida / PL Consolidado ,9% ,2% ,2% 106,5% 101,4% 113,2% ,8% 106,8% 115,8% ,6% 94,7% 117,4 90,8 131,8 33,7 46,2 26,4 16,8 (5,1) (5,7) (5,7) (80,2) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 *Cálculo do cash burn desconsidera o pagamento de dividendos e aumento de capital. Valores positivos representam queima de caixa (cash burn) e negativos geração de caixa. 15

16 Contato de RI Roberval Lanera Toffoli Diretor Financeiro e de RI Ricardo Rosanova Garcia Gerente de RI Sergio Tonidandel Jr Analista de RI (11) ou (11) ri@helbor.com.br 16

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