Investimentos. Plano BD Plano CV I

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Eduarda Beltrão Figueiredo
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1 Investimentos Plano BD Plano CV I Maio/2015

2 DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO BD Maio/2015 ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO Os investimentos do Plano BD apresentaram, em maio, rentabilidade de 1,15%, o que representa 80,99% da meta atuarial para o mês (1,42%) e 117,35% do CDI (0,98%). A principal contribuição para o resultado mensal veio do desempenho da Renda Fixa, com 1,16%, apesar de não ter sido suficiente para o alcance da meta atuarial. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) apresentou uma redução, saindo de 0,12% em abril para 0,10% em maio, mantendo-se bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos. O Valor em Risco do segmento de Renda Variável (VaR RV) também apresentou um decréscimo, saindo de 2,30% em abril para 2,06% em maio, mantendo-se também bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos. A seguir, apresenta-se a análise dos investimentos em cada uma das carteiras do plano BD: RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, na qual estão alocados 81,36% dos investimentos do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,16% no mês equivalente a 81,69% da meta atuarial (1,42%). A performance é justificada pelo desempenho das taxas dos títulos, que são corrigidos pelo IPCA (0,74%), enquanto que o INPC, utilizado na meta atuarial, ficou em 0,99%. FORTALEZA MULTIMERCADO - O Fundo Fortaleza Multimercado, inserido dentro do segmento de renda fixa e com participação de 3,95% do patrimônio do Plano BD, encerrou o mês de maio com rentabilidade de 1,29% (90,85% da meta atuarial do plano BD e 87,16% do benchmark do Fundo - INPC+6,25% a.a.). O resultado do fundo pode ser explicado pelo desempenho positivo dos fundos imobiliários, bem como a performance positiva dos títulos públicos. A variação líquida positiva totalizou R$ mil no mês. RENDA VARIÁVEL - A carteira de renda variável, representada por 2,28% dos recursos do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,31% no mês, que representou 92,25% da meta atuarial do plano BD, mas superior ao seu benchmark o IBRX-50 com -6,05%. O resultado foi decorrente da manutenção da estratégia de travamento da carteira (Hedge), que protege da volatilidade de mercado, especialmente no caso de baixa da bolsa. INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - O segmento de Investimentos Estruturados, com 0,24% do patrimônio do plano apresentou rentabilidade de 4,31% no mês (303,52% da meta atuarial) impactado pelo desempenho positivo dos fundos. IMÓVEIS - O segmento de imóveis, com participação de 9,43%, apresentou rentabilidade de 0,93% no mês (65,49% da meta atuarial). O desempenho reflete os resultados inerentes as receitas de locação e também pelo resultado das vendas, superiores ao valor contábil, ocorridas em maio/2015, sendo, R$ 9,5 milhões referente à venda da loja, 1ª sobreloja e 11 vagas no Ed. Pedro Biagi, SP, R$ 7,1 milhões referente à venda dos salões 201 a 501 do Edifício Visconde de Ouro Preto, RJ, R$ 582,72 mil referente à venda das salas 1910, 1911 e vaga 305 do Ed. Beira Mar Trade Center, CE, totalizando R$ 17,24 milhões em vendas, reduzindo a vacância bem como o desenquadramento, o qual deverá ser regularizado até dezembro de OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - Por fim, o segmento de empréstimos e financiamentos, onde estão alocados 2,73% do patrimônio do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,23% no mês (86,62% da meta atuarial). O resultado mensal do segmento foi impactado pela regra de cálculo dos contratos de empréstimos, que se utiliza do indexador do mês anterior para o cálculo dos juros e do mês atual para o cálculo da meta. Assim, em maio o INPC utilizado para o cálculo dos juros dos contratos de EAP foi de 0,71% (abril), enquanto que o índice utilizado para o cálculo da meta foi de 0,99% (maio). Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimento.

3 Renda Fixa é a maior participação da Entidade Em Renda Variável, o segmento de Fundos de Ações BNB Exclusivo é a principal alocação Rentabilidade Mensal e Acumulada Valor ao Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor ao Risco Renda Fixa (VaR RF)%

4 DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO CV I Maio/2015 ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO Os investimentos do Plano CV I encerram o mês de maio com rentabilidade de 1,19%, equivalente à 101,71% da meta atuarial, que foi de 1,17%, e 121,43% do CDI, que foi de 0,98%. A principal contribuição para o alcance do resultado no mês foi o desempenho da Renda Fixa e Investimentos Estruturados. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) ficou praticamente estável, saindo de 0,11% em abril para 0,10% em maio. No segmento de Renda Variável o comportamento do Valor em Risco (VaR RV) foi de decréscimo, passando de 2,80% em abril para 2,46% em maio. Ressalta-se que os limites de VaR, mantêm-se bem abaixo dos limites estabelecidos pela Política de Investimentos. A seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada carteira do plano CVI: RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, onde estão alocados 93,08% dos investimentos do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,15% no mês (98,29% da meta atuarial). O desempenho, levemente abaixo da meta, é explicado pela diferença de IPCA projetado, utilizado pelo Itaú, e o índice oficial. Essa diferença será corrigida no mês seguinte. RENDA VARIÁVEL - Em maio, a carteira de renda variável do plano CV I apresentou participação de 1,56% do seu patrimônio e rentabilidade de 2,45% no mês (209,40% da meta atuarial). A carteira foi impactada pelo desempenho dos fundos terceirizados, que renderam acima do benchmark, aliada a estratégia de travamento da carteira (Hedge). INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS O segmento de Investimentos Estruturados, com 2,24% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade de 1,93% (164,96% da meta atuarial), impactada pelo desempenho positivo dos fundos Santander Agências e Fator Ifix com 5,60% e 4,31%, respectivamente. OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES O segmento de empréstimos a participantes, onde estão alocados 3,13% do patrimônio do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,29% (110,26% da meta atuarial no mês). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes. Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimentos

5 Em Renda Variável, o segmento de Fundos de Ações BTG Pactual é a principal alocação do Plano CV I Renda Fixa é a maior participação do Plano CV I Rentabilidade Mensal e Acumulada Valor ao Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor ao Risco Renda Fixa (VaR RF)%

6 Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Nordeste do Brasil - CAPEF Av. Santos Dumont, 771 Centro Fortaleza - CE

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