APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T2019

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T2019

2 AVISOS IMPORTANTES Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 PAUTA GUIDANCE 4 VISÃO GERAL DO MERCADO 5 DESTAQUES 1T MERCADO DE CAPITAIS 11 RESULTADOS FINANCEIROS 12 3

4 GUIDANCE 2019 PROJETADO 2019 REALIZADO 1T2019 RECEITA BRUTA TOTAL R$ 7,0 Bi R$ 1,6 Bi RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA R$ 5,0 Bi R$ 1,1 Bi US$ 300 Mi US$ 68,6 Mi US$ 75 Mi US$ 13,8 Mi R$ 220,0 Mi R$ 36,7 Mi ¹RECEITAS DO EXTERIOR IMPORTAÇÕES INVESTIMENTOS ¹Exportações no Brasil + Operações no Exterior 4

5 VISÃO GERAL DO MERCADO PRODUÇÃO 1T19 1T18 % 1T19 4T18 % Semirreboques³ ,3% ,8% Caminhões² ,3% ,4% Ônibus² ,2% ,5% VENDAS 1T19 1T18 % 1T19 4T18 % Semirreboques¹ ,9% ,0% Caminhões² ,7% ,5% Ônibus² ,7% ,8% Fonte: ¹ ANFIR ² ANFAVEA ³ ANFIR + AliceWeb 5

6 DESTAQUES 1T Crescimento de 23,0% sobre o 1T2018 (R$ 921,6 mi); - Receita da divisão montadora aumentou 18,4% no comparativo trimestral, com aumento de 36,6% no volume de semireboques vendidos; - Aumento de 27,3% das receitas da divisão autopeças. Receita Líquida Consolidada R$ 1,1 bi Resultado Líquido R$ 31,7 Mi - Redução de 26,7% no comparativo com o 1T2018. Naquele trimestre os não recorrentes ampliaram o lucro líquido em aproximadamente R$ 17 milhões; - Margem líquida foi de 2,8% no 1T2019. No 4T2018 a margem foi de 2,9%, apresentando estabilidade nos últimos seis meses. - Aumento de 9,8% sobre o 1T2018 (US$ 36,8 mi); - Redução das exportações para o mercado argentino; - Retomada das exportações de semirreboques para África. Exportações US$ 40,4 Mi EBITDA Consolidado R$ 134,3 Mi - Avanço de 7,8% sobre o 4T2018; - Efeito positivo do IFRS 16 no EBITDA: R$ 4,7 milhões; - EBITDA Ajustado de R$ 152,8 milhões (não recorrentes de R$ 18,5 milhões no trimestre); - Margem EBITDA Consolidada de 11,8% no 1T2019 (7,8% Montadoras e 13,6% Autopeças). 6

7 DESTAQUES 1T2019 DIVISÃO MONTADORA IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS Demanda surpreendente no 1T2019, período que é sazonalmente mais fraco; Os emplacamentos no mercado brasileiro totalizaram unidades (+60,9% em relação ao 1T2018); MARKET SHARE 1T19 FACCHINI 27,5% RANDON 31,6% LIBRELATO 12,9% NOMA 4,2% SERGOMEL 2,9% OUTROS 20,9% Foram emplacados semirreboques Randon no trimestre; Crescimento do mercado brasileiro acima das expectativas e limitações de capacidade da Companhia pressionaram market share (31,6% no 1T2019); Projeto para expansão da capacidade em 30% está em andamento e deve ser concluído até meados do ano. 7

8 DESTAQUES 1T2019 DIVISÃO MONTADORA VAGÕES FERROVIÁRIOS O mercado de vagões ferroviários deve permanecer pressionado ao longo do ano de 2019; No 1T2019, a Randon vendeu 86 vagões, contra 355 unidades no mesmo período do ano anterior (-75,8%); Acesse o QR Code acima para conhecer o novo vídeo do Segmento Ferroviário da Randon Alguns sinais positivos começam a aparecer, como o leilão do trecho da ferrovia norte sul e avanços nas discussões para renovação das concessões ferroviárias. VEÍCULOS ESPECIAIS O setor de infraestrutura começa a apresentar retomada, com número crescente de licitações no mercado, o que tem contribuído para um melhor cenário para vendas de veículos especiais; No 1T2019 foram vendidos 97 produtos, aumento de 42,6% com relação ao 1T2018 (68 unidades). 8

9 DESTAQUES 1T2019 DIVISÃO AUTOPEÇAS FRICÇÃO E AUTOPEÇAS Acesse o QR Code ao lado para conhecer o novo vídeo de materiais de fricção para metrôs e trens da Fras-le. As vendas de materiais de fricção apresentaram crescimento de 15,1% no 1T2019 em comparação ao mesmo período do ano anterior; Já as vendas de produtos diversos apresentaram crescimento ainda maior, de 29,5% em comparação ao 1T2018, reflexo principalmente dos volumes oriundos da aquisição da FREMAX. O 1T2019 apresentou um cenário desafiador para Fras-le, com pressão por aumento de custos e mercado de reposição menos aquecido. 9

10 DESTAQUES 1T2019 DIVISÃO AUTOPEÇAS EIXOS E SUSPENSÕES As vendas de eixos e suspensões apresentaram crescimento de 28,3% no 1T2019 em comparação ao 1T2018; No 1T19, foi lançada a suspensão TAS suspensão pneumática, com maior durabilidade e segurança do que as concorrentes. SISTEMAS DE FREIOS Foram vendidos sistemas de freios no 1T2019, crescimento de 32,2% frente ao 1T2018; A empresa passou a oferecer uma linha de produtos exclusivos para o segmento de reposição com preços competitivos e com uma nova marca chamada Masterflex. SISTEMAS DE ACOMPLAMENTO Os sistemas de acoplamento apresentaram aumento de 11,5% nas vendas do 1T2019 em comparação ao mesmo período do ano anterior; Destaque do trimestre para o projeto de automação da expedição, em que todo o processo documental passou a ser conduzido por dispositivos móveis. PONTAS DE EIXO Os volumes de cubos e tambores vendidos no 1T2019 foram 5,5% superiores ao 1T2018; Nesse trimestre, o ramp up do novo forno na área de fusão foi conduzido com sucesso, aumentando a capacidade produtiva da empresa. 10

11 MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ Milhões 4,71 2,45 3,45 7,17 9,26 8,63 9,70 17,2 17,1 21,6 9,3 4,1 8,1 9, T18 1T19 Distribuição de Dividendos e JSCP R$ Milhões R$ por ação 0, ,04 0,10 59, ,0 34,

12 RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta Consolidada 1T2019 R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.605,6 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 2.093,9 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 511,7 Cotação Dólar ( ) R$ 3,8967 Moeda Nacional 80,4% Moeda Estrangeira 19,6% Necessidade de Capital de Giro Consolidada 1T2019 R$ Milhões 1.217,6 112,2 56,5 7,8-31,8-15,9 17, ,8 NCG 2018 CLIENTES ESTOQUES IMPOSTOS A REC. FORN EC. SALÁRI OS/ ENCARGOS OUTROS NCG 1T19 12

13 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) R$ Milhões 1T2019 *Dívida Líquida/EBITDA 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x 1,51 x 1,70 x 1.565,0-697, , , , , , , , ,3-385,6-351,9-824,9-880, , , , ,6 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Dez/2017 Dez/2018 Mar/2019 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de março de 2019 soma R$ 1,2 bilhão, múltiplo de 2,25x EBITDA dos últimos 12 meses. 13

14 POTENCIAIS PERGUNTAS Qual foi o impacto do IFRS 16 no EBITDA? DIVISÃO MONTADORAS R$ 1,5 Mi DIVISÃO AUTOPEÇAS R$ 3,2 Mi CONSOLIDADO R$ 4,7 Mi 14

15 PERSPECTIVAS Economia ¹PIB: previsão de crescimento de 1,49% para 2019; ²Safra Agrícola: 7º levantamento CONAB estima produção de 235,3 milhões de toneladas de grãos na safra 2018/2019; ¹Inflação: estimativa de encerrar 2019 em 4,04%, abaixo do centro da meta; ¹Taxa de Juros: Selic deve fechar o ano em 6,5% a.a.; ¹Produção Industrial: previsão de crescimento de 1,76% para Fonte: ¹ Boletim Focus 03/05/2019 ² 7 Levantamento Safra CONAB Resultados 2T19 A produção de caminhões deve permanecer em bom ritmo no 2T19, principalmente nos volumes destinados ao mercado interno; Já as exportações de caminhões ainda podem apresentar redução, dado o cenário negativo no mercado argentino; Mercado dá sinais de estabilização da demanda, exigindo cautela para o segundo semestre; Pressão de custos exige aumento de eficiência fabril e revisão constante dos processos. 15

16 GRÁFICOS DE APOIO 1T2019 Apresentação de Resultados 16

17 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões 5.457, , , , ,2 CAGR +2,6% +25,9% 1.299, , T18 1T19 Receita Líquida Consolidada R$ Milhões 3.778, ,6 CAGR +3,0% 3.099, , ,8 +23,0% 921, , T18 1T19 17

18 RESULTADOS OPERACIONAIS Exportações US$ Milhões 191,6 158,2 151,6 155,4 182,3 CAGR -1,2% +9,8% 36,8 40, T18 1T19 Exportações destinos por bloco econômico 1T19 US$ Milhões 45,8% 34,3% 34,7% 40,0% 3,2% 1,6% 3,6% 6,1% 0,8% 0,4% 9,5% 14,3% 1,9% 2,1% 0,5% 0,7% 0,0% 0,4% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL 1T18 1T19 ORIENTE MÉDIO OCEANIA OUTROS 17

19 RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto Margem Bruta R$ Milhões 25,0% 20,7% 943,0 640,9 19,9% 520,9 23,7% 23,8% 23,6% 23,7% 1.012,5 697,0 CAGR +1,8%% +23,8% 217,1 268, T18 1T19 Composição Consolidada do CPV R$ Milhões CPV 1T2019 R$ 864,7 milhões (76,3% s/ RL) Depreciação 1,9% MO 13,4% Outros 13,4% Mat. Prima 71,3% 18

20 RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA Margem EBITDA R$ Milhões 13,0% 5,2% 5,4% 490,5 10,5% 308,2 13,1% 559,8 CAGR +3,4% 17,3% -15,8% 11,8% 161,9 142,7 159,5 134, T18 1T19 EBITDA Margem EBITDA Trimestral R$ Milhões 17,3% 159,5 12,4% 126,3 13,5% 149,4 10,3% 124,6 11,8% 134,3 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 19

21 RESULTADOS FINANCEIROS Resultado Líquido Margem Líquida R$ Milhões 5,3% -0,8% -2,6% CAGR -6,9% 1,6% 3,6% 4,7% 2,8% 202,0 151,7-26,7% 46,7 43,2 31,7-24,6-67, T18 1T19 Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral R$ Milhões 4,7% 3,1% 3,8% 2,9% 2,8% 43,2 31,4 41,7 35,4 31,7 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 20

22 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Bruta 1T2019 R$ Milhões % Indexadores da Dívida Bruta Fixo + vc 2,8% Fixo 10,6% IPCA 2,3% LIBOR 6m + vc 13,3% Taxa Variável BNDES 1,6% CDI 69,3% Endividamento Dívida Líquida/ EBITDA R$ Milhões Dívida Líquida (Sem Banco Randon) 2,16 8,38 4,30 1,79 1,97 2,25 1,38 1, , , , ,4 880,9 613,5 553,3 561, T19 1T18 1T19 21

23 RESULTADOS FINANCEIROS Cronograma de Amortização da Dívida 1T2019 R$ Milhões 561,3 524,5 513,8 511,7 155,7 398,8 62,9 55,1 53,2 405,7 104,9 293,9 461,6 458,7 458,5 95,5 80,0 15, a 2033 Moeda Nacional Moeda Estrangeira 22

24 RESULTADOS FINANCEIROS Investimentos R$ Milhões CAGR +2,4% 124,8 161,6 130,6 137,4-20,5% 43,2 46,2 36, T18 1T19 Patrimônio Líquido ROE R$ Milhões (sem minoritários) 15,1% 1.431,6-1,7% -5,3% 3,3% 1.413, ,2 10,6% 8,9% 1.527, , , T19 23

25 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Segmento R$ Milhões/ % Montadoras Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% 1T19 1T18 Δ% Receita Bruta ,9% ,2% ,9% ,7% Deduções da Receita Bruta ,5% ,4% ,6% ,9% Receita Líquida ,4% ,3% ,7% ,0% Custo Vendas e Serviços ,6% ,2% ,6% ,7% Lucro Bruto ,7% ,6% ,1% ,8% MARGEM BRUTA (%) 16,3% 15,0% 1,3 p.p. 24,5% 25,0% -0,5 p.p. 92,6% 96,4% -3,8 p.p. 23,7% 23,6% 0,2 p.p. Despesas Operacionais ,5% ,4% ,8% ,1% EBIT ,2% ,0% ,1% ,7% EBITDA ,1% ,2% ,9% ,8% MARGEM EBITDA (%) 7,8% 6,8% 1,0 p.p. 13,6% 26,0% -12,3 p.p. 31,0% 19,4% 11,6 p.p. 11,8% 17,3% -5,5 p.p. EBITDA AJUSTADO MARGEM EBITDA AJUSTADO 10,5% 14,2% 31,0% 13,3% 24

26 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado (Participação por Segmento/ Trimestral) R$ Milhões/ % 1T2018 2T2018 3T2018 4T T2019 Receita Líquida Consolidada 921, , , , , ,6 % Veículos e Implementos 40,6% 45,3% 46,5% 45,3% 45,3% 42,3% % Autopeças 53,1% 50,7% 49,7% 51,0% 50,8% 53,8% % Serviços Financeiros 6,3% 4,0% 3,7% 3,6% 3,8% 3,9% Lucro Bruto Consolidado 217,1 243,7 272,3 279, ,5 268,9 % Margem Bruta 23,6% 23,9% 24,5% 23,1% 23,8% 23,7% EBITDA 159,5 126,3 149,4 124,6 559,8 134,3 % Margem EBITDA 17,3% 12,4% 13,5% 10,3% 13,1% 11,8% Resultado Líquido 43,2 31,4 41,7 35,4 151,7 31,7 % Margem Líquida 4,7% 3,1% 3,8% 2,9% 3,6% 2,8% 25

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