Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional 3T2018 9M2018 1

2 AVISOS IMPORTANTES Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 PERFIL RANDON Fundação 1949 IPO 1974 Funcionários Market Cap R$ 1,9 bi LIDERANÇA COMPETITIVIDADE CRESCIMENTO RECONHECIMENTO líder no 4º maior mercado de veículos comerciais do mundo; entre os 10 maiores produtores globais de veículos rebocados; líder brasileiro em todos os tipos de autopeças que fabrica. produtos complementares e plantas industriais integradas; parceiros tradicionais com exposição global; investimentos em tecnologia. constantes exposição a todos os setores da economia nacional; atuação internacional, através de exportação e fábricas localizadas no exterior. uma das marcas mais respeitadas no segmento de transporte da América Latina; um dos principais fornecedores da cadeia brasileira de veículos comerciais. 3

4 PERFIL RANDON DIVISÃO MONTADORAS o o o o Está entre os dez maiores fabricantes mundiais de semirreboques; Segundo maior fabricante brasileiro de vagões ferroviários; Uma das maiores montadoras de retroescavadeiras do Brasil; Maior fabricante nacional de caminhões fora de estrada de 30 ton. DIVISÃO AUTOPEÇAS o o o Um dos maiores fabricantes de materiais de fricção do Ocidente; O maior fabricante brasileiro de sistemas de freios a ar para veículos comerciais; Líder nacional na fabricação de materiais de fricção, freios a ar, suspensões, eixos e componentes de acoplamento para veículos comerciais. DIVISÃO SERVIÇOS FINANCEIROS o o Uma das maiores administradoras de consórcios para veículos comerciais do país; Banco múltiplo próprio para financiamento de clientes e fornecedores. 4

5 PERFIL RANDON ESTRUTURA OPERACIONAL 5

6 PERFIL RANDON GOVERNANÇA CORPORATIVA Conselho de Administração Alexandre Randon Presidente Hugo Ferreira Vice-Presidente Derci Alcântara Conselheiro Pedro Ferro Neto Conselheiro Ruy Lopes Filho - Conselheiro Tag Along 80,0% Comitê Executivo David Abramo Randon Diretor Presidente Alexandre Gazzi COO Montadora Daniel Raul Randon Vice-Presidente Administrativo Financeiro Sergio L. M. de Carvalho COO Autopeças Paulo Prignolato CFO Free Float 57,2% Total de Ações RAPT RAPT

7 PERFIL RANDON ESTRUTURA ORGANIZACIONAL 7

8 DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES VEÍCULOS ESPECIAIS VAGÕES FERROVIÁRIOS 8

9 DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES CARACTERÍSTICAS DE MERCADO Base de clientes fragmentada Rede de Distribuição consolidada em todos os mercados que participa Reduzida penetração de importados Custos logísticos, regulamentação, imposto de importação e financiamento Exposição a todos os setores da economia Correlação direta com o PIB Semirreboques Vendidos (unid.) 3T18 3T17 Δ% Outros 0,1% Africa 8,7% ,3% 9M18 9M17 Δ% ,1% Exportações por Blocos 9M2018 América do Sul 91,2% Vendas por Setor 9M2018 Indústria 37% Mineração e Construção 5% PRODUTOS POR SETOR Agronegócio Carga Geral, Graneleiros, Canavieiros, Basculantes e Florestais. Mineração e Construção Basculantes, Carrega-tudo e Silos. Agronegócio 58% Indústria Bases, Carga Geral, Siders, frigoríficos, furgões, tanques especiais (inox) e tanques para combustíveis. Exportações concentradas Principal mercado: América do Sul Rede de Distribuidores 90 pontos de atendimento em todo o Brasil Exportação para mais de 30 países. Frota Nacional de Implementos Rodoviários: unidades Idade média da frota brasileira: 12 anos Fonte: ANTT 9

10 DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO Histórico de emplacamentos dos últimos 12 meses ,2% ,1% ,5% ,8% 39,0% ,6% ,9% 45,6% ,3% 40,4% 38,8% ,1% ,5% set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 Randon Mercado Nacional Market Share Randon Comparativo - Trimestral Comparativo Acumulado 43,0% 39,4% 39,2% 39,2% 26,3% 26,8% 26,3% 27,0% 25,5% 27,2% 3T14 3T15 3T16 3T17 3T18 9M14 9M15 9M16 9M17 9M18 10

11 Fabricantes Tamanho de mercado (Emplacamentos Brasil) DIVISÃO MONTADORAS SEMIRREBOQUES LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO % 11% 12% 11% 12% 12% 11% 14% 6% 7% 9% 11% 11% 10% 10% 7% 7% 12% 7% 10% 9% 10% 12% 15% 15% 9% 11% 12% 12% 11% 13% 10% 26% 28% 28% 26% 27% 30% 28% 26% 22% 25% 12% 3% 12% 1% 3% 0% 22% 21% Facchini Librelato Noma Guerra Outros 35% 32% 33% 30% 29% 27% 26% 29% 40% 39% M

12 DIVISÃO MONTADORAS VAGÕES FERROVIÁRIOS Histórico de Produção de Vagões ,0% ,4% 39,7% 28,6% ,4% 29,8% 28,8% ,3% 15,0% ,7% Mercado Total Randon Market Share Fonte: SIMEFRE CARACTERÍSTICAS DE MERCADO Base de clientes concentrada Clientes são grandes indústrias ou concessionárias ferroviárias. Longo ciclo entre pedido e entrega Operação comercial/industrial longa (negociação de preços e contratos, volume de produtos, entregas distribuídas em vários meses). Transporte Quase a totalidade das cargas são destinadas à exportação. A carga transportada por um vagão equivale, em média, a 3 semirreboques. Vagões Vendidos (unid.) 3T2018 3T2017 Δ% ,1% 9M2018 9M2017 Δ% ,3% PRODUTOS POR SETOR Setor Primário Vagões Hopper, Gôndola e Florestal. Indústria Vagões plataforma, telescópicos, tanque, bobineiros e sider. Frota nacional de vagões: (Fonte: RF) 12

13 DIVISÃO MONTADORAS VEÍCULOS ESPECIAIS 25 concessionárias no Brasil Atuação: Desenvolvimento, fabricação, venda e assistência técnica. Produtos: Caminhões fora de estrada rígidos e articulados; retroescavadeiras; mini carregadeiras; peças e componentes. Veículos Especiais (unid.) 3T18 3T17 Δ% ,2% 9M18 9M17 Δ% ,3% MERCADO Indústria da construção e mineração; Construção Civil; Locadores; Órgãos Públicos; Agricultura. *Market Share 9M ,8% *Frota Nacional Fonte: Abimaq *Idade Média da Frota 10 anos Fonte: Abimaq *Retroescavadeiras Novo Produto Mini Carregadeira Máquina multiuso, que pode ser utilizadas para erguer, mover e empilhar materiais rapidamente. 13

14 VISÃO GERAL 3T2018 DIVISÃO MONTADORAS IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS o o o o O processo de renovação de frotas permanece como grande impulsionador das vendas de implementos rodoviários no país; Com a recuperação dos preços de fretes e a busca por maior eficiência e produtividade pelos transportadores, a compra de implementos rodoviários novos deve permanecer aquecida; Neste trimestre, somando mercado interno e externo, foram vendidos semirreboques, aumento de 72,3% com relação ao 3T2017 (3.591 unidades). No acumulado dos 9M2018, a Randon vendeu (MI + ME) unidades, volume que já superou ao total vendido pela Companhia em todo o ano de o O market share no trimestre atingiu 39,4%, abaixo dos 43,0% alcançados no 3T2017. Essa redução é reflexo de um maior direcionamento de volumes para a exportação no trimestre, aproveitando o câmbio favorável. 14

15 VISÃO GERAL 3T2018 DIVISÃO MONTADORAS VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS o O mercado de vagões ferroviários segue aguardando a renovação das concessões ferroviárias, o que tem causado uma redução nas vendas deste segmento; o o o No 3T2018, a Randon vendeu 86 vagões, contra 118 unidades no mesmo período do ano anterior (-27,1%); Apesar de volumes menores, a Companhia tem entregas programadas para o próximo trimestre; Os vagões serão fabricados na nova unidade da Randon Araraquara. o No 3T2018 foram vendidos 133 produtos, aumento de 60,2% em comparação ao 3T2017 (83 unidades); o No acumulado dos 9M2018, as vendas totalizaram 373 unidades, aumento de 32,3% em comparação ao mesmo período de 2017 (282 unidades); o Nesse trimestre, a Randon Veículos entregou as últimas unidades do lote de retroescavadeiras vendidas para o Governo do Estado do Rio Grande do Sul. 15

16 DIVISÃO MONTADORAS DESEMPENHO Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Exportações (US$ Milhões) +61,3% +57,9% +42,5% +19,3% 876, ,9 38,5 45,9 320,2 516,5 13,9 19,9 3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18 EBITDA Consolidado Margem EBITDA (R$ Milhões) Investimentos(R$ Milhões) +181,9% +258,7% -38,3% -23,1% 7,6% 7,3% 38,0 29,3 100,3 4,4% 14,0 39,3 3,2% 28,0 17,1 10,5 3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18 16

17 DIVISÃO AUTOPEÇAS 17

18 DIVISÃO AUTOPEÇAS Lonas, pastilhas e sapatas de freio. Vendas por Segmento 3T2018 Eixos e sistemas de suspensão. Freios para veículos comerciais. Exportação 28% Reposição 24% OEM 48% CARACTERÍSTICAS DE MERCADO Base de clientes diversificada Diversidade de clientes entre OEM, Reposição e Exportação. Moderada penetração de importados Engenharia conjunta, imposto de importação e financiamento. Exposição a todos os setores da economia Correlação direta com a produção das montadoras e PIB. Exportações concentradas Principalmente mercado dos EUA, Argentina e Colômbia. Componentes de articulação, quintaroda, pino-rei e aparelhos de levantamento. Peças leves e pesadas em ferro fundido e conjuntos de cubos e tambores montados. OEM Montadoras (Original Equipment Manufacturer) de veículos comerciais caminhões, ônibus e rebocados. Reposição Substituição de peças usadas. Exportação Peças para montadoras localizadas no exterior, bem como para o mercado de reposição internacional. 18

19 DIVISÃO AUTOPEÇAS LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO 86,0% 82,0% 86,7% 92,0% 93,0% 96,0% 53,0% 53,9% 52,9% 50,0% 52,0% 48,0% 46,0% 43,0% 48,0% 42,0% 50,0% 40,5% 43,4% 37,0% 45,0% 50,0% 48,0% 50,8% M2018 Quinta Roda (OEM) Freios a Ar (OEM) Lonas Pesadas (Reposição) Eixos e Suspensões (OEM) Principais concorrentes Freios Suspensões e eixos Sistemas de Acoplamento Material de Fricção Knorr (Alemanha) Brasil/SP Wabco (EUA) Brasil/SP Mercado Cativo (MB, Scania e Silpa) KLL/ SAF Holland Brasil/SP Ibero Brasil/SP Hendrickson (EUA) BPW (Alemanha) Fuwa (China) Mercardo Cativo (Facchini, Noma) Fontaine Brasil/PR GF George Fischer (Suíça) Fuwa (China) Cobreq (TMD) Brasil/SP Duroline Brasil/RS SYL Brasil/SP TRW (EUA) Brasil/SP Brakeparts Brasil/SP 19

20 DIVISÃO AUTOPEÇAS 3T18 3T17 Δ% Unid. 9M18 9M17 Autopeças 49,7% 53,7% 50,7% 52,6% Materiais de fricção (un.)(*) ,4% ,3% 47,1% ,9% ,3% Freios (un.) ,7% ,2% 35,0% ,0% ,9% Sistemas de Acoplamento (un.) ,3% ,9% 50,3% ,1% ,6% Eixos e Suspensões (un.)(**) ,1% ,3% 78,1% ,5% ,2% Cubo e Tambor (un.)(**) ,3% ,1% 16,1% ,3% ,7% (*) A partir do 1T2018 os volumes de material de fricção passaram a ser reportados em unidades ao invés de toneladas, unificando a unidade de medida. (**) Os volumes de eixos, suspensões, cubo e tambor foram reclassificados com o objetivo de facilitar o acompanhamento de mercado das empresas Suspensys e Castertech após a migração para o novo modelo de negócio em janeiro de O histórico atualizado dos volumes está disponível neste link ou em nosso website, na seção outros documentos: randon.com.br/ri. Campo de Provas próprio Foco no Cliente Inovação constante Exporta para mais de 100 países Joint Ventures com parceiros de Classe Mundial Centros de distribuição e plantas industriais no Brasil e Exterior 20

21 VISÃO GERAL 3T2018 DIVISÃO AUTOPEÇAS Eixos e Suspensões 20% Sistemas de Acoplamento 9% Cubo e Tambor 9% RL Autopeças R$ 551,9 mi Freios 17% Materiais de fricção 45% o O processo de renovação de frotas também está beneficiando o setor de veículos comerciais, principalmente caminhões pesados e semipesados; o Com isso, a produção de caminhões continua apresentando volumes crescentes, principalmente para o mercado interno, o que está atenuando o impacto da redução das exportações para a Argentina. o o As vendas de caminhões no Brasil no acumulado do ano mostram essa realidade: unidades vendidas nos 9M2018, contra unidades nos 9M2017 (+49,2%). Esse cenário positivo reflete na demanda das OEMs por autopeças, beneficiando diretamente os volumes das empresas dessa divisão e que estão mais ligadas a este mercado. 3T2018 o Com isso, a Receita Líquida da Divisão Autopeças alcançou R$ 551,9 milhões no 3T2018, crescimento de 32,7% em comparação ao 3T2017 (R$ 415,8 milhões). No acumulado dos 9M2018, o crescimento foi ainda maior, 41,2% frente aos 9M

22 DIVISÃO AUTOPEÇAS DESEMPENHO Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Exportações (US$ Milhões) +32,7% +41,2% +1,8% +5,6% 1.548,0 77,0 81, ,1 415,8 551,9 29,1 29,6 3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18 EBITDA Consolidado Margem EBITDA (R$ Milhões) Investimentos(R$ Milhões) +39,1% +75,4% +65,1% +214,0% 16,7% 17,5% 15,5% 19,2% 297,4 69,7 169,6 69,3 96,4 11,5 19,1 22,2 3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18 22

23 SERVIÇOS FINANCEIROS 23

24 SERVIÇOS FINANCEIROS Cotas Comercializadas 196 mil Cotas Ativas 61 mil Está entre as líderes de consórcios de pesados e está entre as maiores administradoras de consórcios de imóveis. SEGMENTOS DE ATUAÇÃO: Implementos Rodoviários Imóveis e Veículos Máquinas e Equipamentos Agrícolas Miniônibus Caminhões Leves e Pesados Cotas Contempladas 98 mil Taxa Adm. Agregada Acum. R$ 559 mi Ativos de crédito R$ 324 mi Clientes em Carteira É parte integrante do segmento de serviços financeiros das Empresas Randon atuando na gestão de crédito e suporte às vendas, ofertando financiamentos a clientes e fornecedores. PRODUTOS: CDC, Capital de Giro, Vendor, Desconto de Recebíveis, FINAME e Floor Plan. Cotas de Consórcio Vendidas 3T2018 3T2017 Δ% 9M2018 9M2017 Δ% ,3% ,9% 28 mil clientes ativos 9M2018 Patrimônio Líquido R$ 83 mi Linhas de Crédito para aquisição de implementos, veículos, componentes e sistemas automotivos. 24

25 SERVIÇOS FINANCEIROS DESEMPENHO Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Banco Randon - ROE (%) +9,8% 111,4 +7,2% 119,5 8,0% 8,3% 8,0% 7,6% 7,4% 9,0% 37,8 41,5 3T17 3T18 9M17 9M M2018 EBITDA Consolidado Margem EBITDA (R$ Milhões) Randon Consórcios - ROE (%) +19,0% +16,2% 33,0% 46,8% 48,0% 30,5% 31,4% 23,9% 27,6% 31,3% 37,9% 11,5 13,7 29,0% 32,3 37,6 3T17 3T18 9M17 9M M

26 DESTAQUES MERCADO Semirreboques Caminhões Ônibus *** Produção * Produção * Produção 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M ,3% 72,5% 19,0% 30,5% 31,5% 42,9% ** Vendas * Vendas * Vendas 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M ,7% 83,5% 49,2% 49,2% 34,0% 22,4% *Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb FATORES DETERMINANTES DA DEMANDA PIB; Safra; Confiança; Emprego; Juros; Inflação; CENÁRIO ATUAL Aumento da produção de caminhões; Crescimento da produção de semirreboques; Carteira de pedidos para mais de 120 dias; Perspectiva positiva para o 4T2018; Crescimento gradual da economia; Cenário pós-eleições. 26

27 DESTAQUES RESULTADOS CONSOLIDADOS Principais Números 3T18 3T17 Δ% 9M18 9M17 Δ% Receita Bruta Total (*) ,0% ,3% Mercado I nterno ,3% ,1% Mercado Externo ,0% ,4% Mercado Externo em US$ ,0% ,2% Receita Líquida Consolidada ,4% ,4% Lucro Bruto Consolidado ,5% ,3% Margem Bruta (%) 24,5% 25,0% -0,5 p.p. 24,0% 23,7% 0,3 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,5% ,6% Margem Líquida (%) 3,8% 2,9% 0,8 p.p. 3,8% 2,1% 1,7 p.p. EBITDA Consolidado (**) ,7% ,3% Margem EBITDA (%) 13,5% 12,2% 1,2 p.p. 14,3% 11,0% 3,2 p.p. (*) Sem eliminação das vendas entre empresas. (**) EBITDA Ajustado 3T2018: R$ 176,4 milhões (15,0% s/rl) (**) EBITDA Ajustado 9M2018: R$ 424,1 milhões (13,6% s/rl) +43,4% +46,4% Valores em R$ mil Receita Líquida Consolidada por Segmento 773, , , ,4 37,8 41,5 111,4 119,5 415,8 551, , ,0 320,2 516,5 876, ,9 3T17 3T18 9M17 9M18 Montadoras Autopeças Serviços Financeiros 27

28 MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ Milhões 8,83 12,6 4,71 2,45 3,45 9,3 8,1 4,1-9,5% 7,17 6,92 6,26 16,1 +98,4% 9,1 8, M17 9M18 Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ Milhões R$ por ação 0, ,04 0,10 59, ,0 34,

29 RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta 9M R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.993,7 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 2.418,8 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 574,9 Cotação Dólar ( ) R$ 4,0039 Moeda Nacional 80,80% Moeda Estrangeira 19,20% Necessidade de Capital de Giro Consolidada 9M R$ Milhões +R$ 267,8 mi 888,9 200,9 66,7 112,6 67,1 61,1 15, ,7 NCG 2017 ESTOQUES IMPOSTOS A REC. CLIENTES FORNEC. SALÁRIOS/ ENCARGOS OUTROS NCG

30 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões *Dívida Líquida/EBITDA 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x 1,33 x 1.565, , , , ,3-697, ,0-385,6-351,9-666, , , , , ,5 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Dez/2017 Set/2018 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de setembro de 2018 soma R$ 896,6 milhões, múltiplo de 1,75x EBITDA dos últimos 12 Meses. 30

31 RESULTADOS FINANCEIROS Cronograma de Amortização da Dívida 9M2018 -R$ Milhões 763,2 561,9 494,5 497,7 213,7 387,1 55,1 234,8 51,2 50,2 111,7 549,5 54,5 506,8 54,5 443,3 447,5 275,4 38,5 180,3 16, a 2032 Moeda Nacional Moeda Estrangeira 31

32 SUSTENTABILIDADE Empregos ,6% T2017 3T2018 Responsabilidade Social Programas Implantados IDADE

33 SUSTENTABILIDADE Valor Adicionado Consolidado 9M R$ 1,0 bilhão 9M2018- R$ 1,4 bilhão 35,9% 34,9% 31,1% 26,2% 26,1% 24,3% 4,6% 4,4% 7,0% 4,1% 0,0% 1,4% Funcionários Tributos Financiadores Participação Minoritários Lucros/Prejuízos Retidos do exercício Juros s/capital Próprio e Dividendos 33

34 PERSPECTIVAS ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: +1,34% em 2018 e 2,49% em 2019*; Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra estima produção em 233,6 milhões de toneladas de grãos**, que deverá ser uma das maiores safras da história brasileira; Banco central sinaliza inflação em 4,44% até o fim de 2018*; Taxa de juros (SELIC) deve finalizar 2018 em 6,50% a.a.*; Crescimento da produção industrial estimado em 2,67% em 2018*. RESULTADOS 4T2018 O 4T2018 deve registrar volumes positivos de produção de caminhões e semirreboques; No entanto, o mês de dezembro/18 pode apresentar volumes reduzidos, devido ao período de férias coletivas nas OEMs e fabricantes de implementos rodoviários. Fonte: * Relatório BACEN (FOCUS 19/10/2018) ** 1º Levantamento-Safra 2018/ Conab 34

35 GUIDANCE 2018 Guidance 2018 Realizado 9M2018 o Receita Bruta total (antes da consolidação) R$ 5,0 bilhões R$ 4,3 bilhões o Receita Líquida Consolidada R$ 3,6 bilhões R$ 3,1 bilhões o Receitas do Exterior* US$ 300 milhões US$ 202 milhões o Importações US$ 51 milhões US$ 57 milhões o Investimentos R$ 140 milhões **R$ 99 milhões *Exportações no Brasil + Operações no Exterior ** Investimento na ASK Fras-le: R$ 23,8 milhões 35

36 Gráficos de Apoio 2T2018/1S2018 GRÁFICOS DE APOIO 36

37 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões 6.620, ,3 CAGR -10,7% +45,3% 4.236, , ,6 +43,0% 2.992, , , , T17 3T18 9M17 9M18 Receita Líquida Consolidada - R$ Milhões 4.253, , , ,0 CAGR -8,8% 2.936,8 +43,4% 2.083,5 +46,4% 3.050,4 773, , T17 3T18 9M17 9M18 37

38 RESULTADOS OPERACIONAIS Exportações - US$ Milhões 241,6 CAGR -10,4% US$ 201,9 milhões *Exportações + Receitas Exterior 9M ,6 158,2 151,6 155,4 +15,0% 115,5 +10,2% 127,2 43,0 49, T17 3T18 9M17 9M18 Exportações - destinos por bloco econômico 47,1% 44,5% 32,3% 31,9% 3,3% 2,7% 4,4% 4,9% 1,3% 1,0% 8,2% 12,2% 2,7% 2,1% 0,7% 0,6% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 9M2018 9M

39 RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto Margem Bruta - R$ Milhões 24,4% 25,0% 1.039,6 943,0 20,7% 640,9 19,9% 520,9 23,7% 697,0 CAGR -9,5% 25,0% 24,5% 23,7% 24,0% +48,3% 733,0 +40,5% 494,1 193,8 272, T17 3T18 9M17 9M18 Composição Consolidada do CPV R$ Milhões Outros 12% CPV 9M2018 R$ 2,3 bilhões (76,0 % s/ RL) Depreciação 2% MO 13% Mat. Prima 72% 39

40 RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA Margem EBITDA - R$ Milhões CAGR -14,0% +57,7% +89,3% 13,3% 13,0% 563,9 490,5 5,2% 5,4% 161,9 142,7 10,5% 12,2% 13,5% 308,2 149,4 94,7 11,0% 229,9 14,3% 435, T17 3T18 9M17 9M18 EBITDA Margem EBITDA Trimestral - R$ Milhões 17,3% 12,2% 95 9,2% ,4% ,5% 149 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 40

41 RESULTADOS FINANCEIROS Resultado Líquido Margem Líquida - R$ Milhões 5,5% 5,3% -0,8% -2,6% CAGR -33,3% +84,5% +169,6% 1,6% 2,9% 3,8% 2,1% 3,8% 235,1 202,0 46,7 22,6 41,7 43,1 116,3-24,6-67, T17 3T18 9M17 9M18 Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral - R$ Milhões 2,9% 0,4% 4,7% 3,1% 3,8% 43,2 41,7 31,4 22,6 3,6 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 41

42 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Bruta 9M R$ Milhões % Indexadores da Dívida Bruta 2,17% 3,47% 9,71% 1,51% 0,49% 14,49% 0,04% 68,11% CDI LIBOR + Variação Cambial Fixo Fixo +Variação Cambial IPCA TJLP Taxa Variável BNDES R$ Milhões 831,6 261,2 570,4 Origem da Dívida - Curto e Longo Prazo Setembro/ ,1 313, , ,7 574, ,8 Curto Prazo Longo Prazo Total Badlar Moeda Nacional Moeda Estrangeira Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ Milhões 2,12 2,16 8,38 Dívida Líquida (Sem Banco Randon) 4,30 1,79 1,75 1,51 1, , , ,3 613,5 553,3 896,6 333,1 666, M18 9M17 9M18 42

43 RESULTADOS FINANCEIROS Investimentos -R$ Milhões 287,6 CAGR -17,9% 124,8 161,6 43,2 130,6 +3,2% 28,7 29,6 60,4 +64,1% 99, T17 3T18 9M17 9M18 Patrimônio Líquido ROE -R$ Milhões (sem minoritários) 17,2% 15,1% 1.337, ,6-1,7% -5,3% 3,3% 1.413, , ,3 8,2% 1.458, M

44 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Segmento - R$ Milhões/% Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 3T18 3T17 Δ% 3T18 3T17 Δ% 3T18 3T17 Δ% 3T18 3T17 Δ% Receita Bruta ,3% ,9% ,2% ,5% Deduções da Receita Bruta ( ) (67.173) 67,1% ( ) ( ) 24,6% (4.505) (3.933) 14,6% ( ) ( ) 39,0% Receita Líquida ,3% ,7% ,8% ,4% Custo Vendas e Serviços ( ) ( ) 61,2% ( ) ( ) 29,1% (2.719) (1.358) 100,2% ( ) ( ) 44,4% Lucro Bruto ,9% ,8% ,4% ,5% MARGEM BRUTA (%) 14,6% 14,5% 0,0 p.p. 28,7% 26,7% 2,0 p.p. 93,4% 96,4% -3,0 p.p. 24,5% 25,0% -0,5 p.p. Despesas Operacionais (46.343) (41.387) 12,0% (82.461) (60.904) 35,4% (25.141) (24.997) 0,6% ( ) ( ) 20,9% EBIT ,3% ,8% ,2% ,0% EBITDA (*) ,9% ,1% ,0% ,7% MARGEM EBITDA (%) 7,6% 4,4% 3,3 p.p. 17,5% 16,7% 0,8 p.p. 33,0% 30,5% 2,5 p.p. 13,5% 12,2% 1,2 p.p. (*) EBITDA consolidado ajustado 3T2018: R$ 176,4 milhões (15% Margem EBITDA). 44

45 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ Milhões/% 3T2017 4T T2018 2T2018 3T2018 Receita Líquida Consolidada 773,7 853, ,8 921, , ,9 % Veículos e Implementos 41,4% 46,8% 43,4% 40,6% 45,3% 46,5% % Autopeças 53,7% 48,8% 51,5% 53,1% 50,7% 49,7% % Serviços Financeiros 4,9% 4,4% 5,1% 6,3% 4,0% 3,7% Lucro Bruto Consolidado 193,8 202,9 697,0 217,1 243,7 272,3 % Margem Bruta 25,0% 23,8% 23,7% 23,6% 23,9% 24,5% EBITDA 94,7 78,4 308,2 159,5 126,3 149,4 % Margem EBITDA 12,2% 9,2% 10,5% 17,3% 12,4% 13,5% Resultado Líquido 22,6 3,6 46,7 43,2 31,4 41,7 % Margem Líquida 2,9% 0,4% 1,6% 4,7% 3,1% 3,8% 45

46 Relações com Investidores Contato RI Créditos Fotográficos: Magrão Scalco João Carlos Lazzarotto Júlio Soares Banco de Imagens Empresas Randon 46