APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4T2017 E T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4T2017 E T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1

2 AVISOS IMPORTANTES Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2

3 PAUTA DESTAQUES DO PERÍODO VISÃO GERAL DO MERCADO MERCADO DE CAPITAIS RESULTADOS FINANCEIROS PERSPECTIVAS 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3

4 DESTAQUES 4T2017 E 2017 Semirreboques Caminhões Ônibus *** Produção * Produção * Produção 4T2017 4T T2017 4T T2017 4T ,7% 4,4% 69,1% 37,3% 6,9% 10,4% ** Vendas * Vendas * Vendas 4T2017 4T T2017 4T T2017 4T ,1% 8,0% 41,8% 2,7% 71,7% 5,3% *Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4

5 DESTAQUES 4T2017 E T RL +37,1% Margem Bruta +5,2 p.p. Margem EBITDA +9,0 p.p. 4T2017 4T2016 Δ% Δ% Receita Bruta Total (*) ,1% ,6% Mercado Interno ,9% ,0% Mercado Externo ,6% ,0% Mercado Externo em US$ ,9% ,5% Receita Líquida Consolidada ,1% ,9% Lucro Bruto Consolidado ,7% ,8% Margem Bruta (%) 23,8% 18,6% 5,2 p.p. 23,7% 19,9% 3,9 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,4% ,5% Margem Líquida (%) 0,4% -7,8% 8,2 p.p. 1,6% -2,6% 4,2 p.p. EBITDA Consolidado ,5% ,0% Margem EBITDA (%) 9,2% 0,2% 9,0 p.p. 10,5% 5,4% 5,1 p.p. (*) Sem eliminação das vendas entre empresas. Valores em R$ Mil RL +11,9% Margem Bruta +3,9 p.p. Margem EBITDA +5,1 p.p. Margem Líquida +8,2 p.p. Margem Líquida +4,2 p.p. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 5

6 VISÃO GERAL 4T2017 E 2017 DIVISÃO MONTADORAS IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS o A melhora nos indicadores econômicos e nas condições de mercado possibilitou a retomada do crescimento das vendas de semirreboques. A Randon vendeu unidades em 2017, crescimento de 33,2% no comparativo com 2016 (9.850 unidades). o Com a reestruturação e fortalecimento da rede de distribuidores, a Randon avançou em participação de mercado, e encerrou o acumulado do ano com 40,4% de market share (29,1% em 2016). o O mercado doméstico emplacou unidades em 2017 contra unidades em 2016 (crescimento de 8%). Na contramão, estão as exportações brasileiras, que totalizaram unidades em 2017 contra unidades em 2016 (-16,3%) o Lançamento de novos produtos. o Criação da Randon Perú. o Retomada da construção da planta industrial em Araraquara. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 6

7 VISÃO GERAL 4T2017 E 2017 DIVISÃO MONTADORAS VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS o A venda de vagões ferroviários representou 18,2% da receita líquida da divisão montadoras. o Foram vendidos 349 veículos especiais em 2017, crescimento de 78,1% no comparativo com o Foram entregues 884 vagões em 2017 (-44,2% em relação a 2016). o A produção total de vagões no Brasil em 2017 somou unidades, redução de 26,3% no comparativo com 2016 (3.903 unidades). o A demora na aprovação da renovação das concessões e um menor volume de investimentos das concessionárias de rodovias afetaram negativamente o mercado. o Exportações foram as responsáveis pelo aumento dos volumes vendidos pela Randon Veículos em 2017, principalmente por intermédio da parceria iniciada com a Wacker Neuson, que comercializa as restroescavadeiras na América Latina. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 7

8 VISÃO GERAL 4T2017 E 2017 DIVISÃO AUTOPEÇAS o O forte volume de vendas ao mercado externo aqueceu o mercado de caminhões, que registrou crescimento de 37,3% em relação a 2016, com a produção de caminhões em RL Autopeças R$ 1,5 bi o As exportações de autopeças da Companhia tiveram acréscimo de 4,6% em 2017 e somaram US$ 104,7 milhões. o A Companhia está ampliando sua participação no mercado externo através de aquisições de empresas no exterior (FARLOC, FANACIF), nova unidade fabril (FRAS-LE CHINA), joint venture na Índia (ASK FRAS-LE) e novos centros de distribuição na Colômbia e Argentina (FRAS- LE PANAMERICANA e ARMETAL). o Lançamento de novos produtos o o Aquisição e constituição de empresas no exterior. Busca da internacionalização e foco na inovação. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 8

9 MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ Milhões +107,8% 8,73 4,71 2,45 3,45 7,17 12,6 +12,2% 9,3 8,1 9,1 4, Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ Milhões R$ por ação 0,28 68,6 *Bonificação 25% 0,19 59,0 - - *Reserva de Investimento e Capital de Giro 0, , T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 9

10 RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.207,7 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 1.620,5 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 587,2 Cotação Dólar ( ) R$ 3,3080 Moeda Estrangeira 26,6% Moeda Nacional 73,4% Necessidade de Capital de Giro Consolidada R$ Milhões +R$ 74,6 mi 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 10

11 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões 2017 *Dívida Líquida/EBITDA 1,68 x 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x 1.426, , , , ,7-938,9-697, ,0-385,6-351, , , , , ,0 Dez/2013 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Dez/2017 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de dezembro de 2017 soma R$ 553,3 milhões, múltiplo de 1,79x EBITDA dos últimos 12 Meses. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 11

12 PERSPECTIVAS ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: +2,87% em 2018 e 3,00% em 2019*; Safra agrícola: sexto levantamento do CONAB para safra estima produção em 226 milhões de toneladas de grãos**, que deverá ser a segunda maior safra da história brasileira; Banco central sinaliza inflação em 3,67% até o fim de 2018*; Taxa de juros (SELIC) deve finalizar 2018 em 6,50% a.a.*; Crescimento da produção industrial estimado em 3,97% em 2018*. RESULTADOS 1T2018 O primeiro trimestre de 2018 deve apresentar crescimento na produção de caminhões, reforçada pela retomada de volumes no mercado interno; A demanda por semirreboques permanece aquecida e a carteira de produção já chega a mais de 90 dias nos principais fabricantes. Fonte: * Relatório BACEN (FOCUS 09/03/2018) ** 6º Levantamento-Safra 2017/ Conab 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 12

13 GUIDANCE 2018 No dia 15 de fevereiro de 2018, a Companhia divulgou sua projeção empresarial para 2018: o Receita Bruta total (antes da consolidação) R$ 5,0 bilhões o Receita Líquida Consolidada R$ 3,6 bilhões o Receitas do Exterior* US$ 300 milhões o Importações US$ 51 milhões o Investimentos R$ 140 milhões *Exportações no Brasil + Operações no Exterior Tais indicadores foram validados no processo de planejamento estratégico da Companhia e respaldados pela avaliação do cenário macroeconômico doméstico e dos países com os quais ela mantém relações comerciais, bem como, indicadores setoriais, da indústria automotiva, e comportamento de mercado nos segmentos de atuação. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 13

14 POTENCIAIS PERGUNTAS Quais foram os principais não recorrentes no EBITDA do 4T2017? DIVISÃO MONTADORAS DIVISÃO AUTOPEÇAS (-) Provisões Diversas R$ 10 mi (-) PRT R$ 2,4 mi (-) Impairment R$ 4,8 mi (-) Projeto M&As R$ 1,5 mi R$ 19 milhões 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 14

15 RAUL ANSELMO RANDON RAUL RANDON Uma história de profissionalismo, simplicidade e muito trabalho. O sucesso empresarial, a prosperidade e solidez dos negócios não mudaram a forma simples com que o Sr. Raul Anselmo Randon se relacionou com todos, dentro e fora da empresa. Foi, sobretudo, um homem simples, que construiu sua vida através do trabalho duro, da dedicação à família e à comunidade. Herdou dos pais o valor de que o trabalho dignifica o homem, produz riquezas e, consequentemente, uma vida melhor, e este legado ele deixa ao mundo. 06/08/ /03/2018 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 15

16 Relações com Investidores Contato RI Créditos Fotográficos: Magrão Scalco João Carlos Lazzarotto 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS Júlio Soares 16 Banco de Imagens Empresas Randon

17 GRÁFICOS DE APOIO 4T Apresentação de Resultados 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 17

18 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões 6.620,3 CAGR -10,7% +14,5% 5.457, , , ,6 +41,1% 3.680, ,6 866, , T16 4T Receita Líquida Consolidada - R$ Milhões 4.253, , , , ,8 CAGR -8,8% +37,1% 2.624,0 +11,9% 2.936,8 622,4 853, T16 4T T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 18

19 RESULTADOS OPERACIONAIS Exportações - US$ Milhões 242 CAGR -10,4% +2,5% ,9% T16 4T Exportações - destinos por bloco econômico 2017 US$ Milhões 42,7% 46,3% 30,7% 32,6% 2,5% 6,9% 3,2% 3,7% 1,7% 1,3% 10,5% 8,9% 4,5% 3,1% 0,7% 0,8% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 19

20 RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto Margem Bruta - R$ Milhões CAGR -9,5% +75,7% +33,8% 24,4% 25,0% 23,7% 23,8% 23,7% 1.039,6 943,0 20,7% 19,9% 640,9 520,9 697,0 18,6% 19,9% 520,9 697,0 115,5 202, T16 4T Composição Consolidada do CPV 2017 R$ Milhões CPV 2017 R$ 2,2 bilhões (76,3% s/ RL) Depreciação 3% MO 14% Outros 14% Mat. Prima 69% 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 20

21 RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA Margem EBITDA - R$ Milhões CAGR -14,0% +7478,5% +116,0% 13,3% 13,0% 563,9 490,5 5,2% 5,4% 10,5% 0,2% 9,2% 5,4% 10,5% 308,2 308,2 161,9 142,7 1,0 78,4 142, T16 4T EBITDA Margem EBITDA Trimestral - R$ Milhões 0,2% 8,3% 11,9% 12,2% 9,2% T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 21

22 RESULTADOS FINANCEIROS Resultado Líquido Margem Líquida - R$ Milhões CAGR -33,3% 5,5% 5,3% -0,8% -2,6% 1,6% -7,8% 0,4% -2,6% 1,6% 235,1 202,0 +107,4% +169,5% 46,7 3,6 46,7-24,6-67,2-48,5-67, T16 4T Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral - R$ Milhões 0,3% 2,6% 2,9% 0,4% -7,8% T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 22

23 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Bruta R$ Milhões % Origem da dívida - Curto e Longo Prazo Origem da Dívida - Curto e Longo Prazo Dezembro/2017 Dezembro/ ,7 838,7 410,3 428,4 26,6% 1, , ,1 73,4% Curto Prazo Longo Prazo Total Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ Milhões Moeda Nacional Moeda Estrangeira Dívida Líquida (Sem Banco Randon) 2,12 2,16 8,38 4,30 1,79 2,95 1, , , ,3 613,5 553,3 385,6 351, T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 23

24 RESULTADOS FINANCEIROS Cronograma de Amortização da Dívida R$ Milhões 838,7 410,3 745,4 123,0 277,6 191,8 622,3 48,0 118,5 428,4 1,1 35,7 229,6 0,5 190,7 118,0 4,2 31, Covenants Moeda Nacional Moeda Estrangeira COVENANTS INDICADOR SALDO EM 31/12/2017 Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) <= 3,0x R$ 70,1 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) <= 3,5x R$ 783,8 Milhões Patrim. Líquido / Ativo Total >= 0,3 R$ 63,5 Milhões TOTAL R$ 917,4 Milhões 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 24

25 RESULTADOS FINANCEIROS Investimentos -R$ Milhões 287,6 CAGR -17,9% +463,0% +202,1% 124,8 161,6 130,6 130,6 43,2 12,5 70,2 43, T16 4T Patrimônio Líquido ROE -R$ Milhões (sem minoritários) 17,2% 15,1% 1.337, ,6-1,7% -5,3% 1.277,3 3,3% 1.413, , T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 25

26 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Segmento - R$ Milhões/% Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 4T2017 4T2016 Δ% 4T2017 4T2016 Δ% 4T2017 4T2016 Δ% 4T2017 4T2016 Δ% Receita Bruta ,7% ,3% ,9% ,6% Deduções da Receita Bruta ,4% ,4% ,7% ,8% Receita Líquida ,1% ,8% ,2% ,1% Custo Vendas e Serviços ,3% ,8% ,0% ,3% Lucro Bruto ,7% ,1% ,6% ,7% MARGEM BRUTA (%) 15,6% 4,4% 11,2 p.p. 25,0% 22,2% 2,9 p.p. 96,4% 95,0% 1,4 p.p. 23,8% 18,6% 5,2 p.p. Despesas Operacionais ,1% ,6% ,7% ,4% EBIT ,0% ,4% ,5% ,5% EBITDA ,2% ,1% ,2% ,5% MARGEM EBITDA (%) 4,6% -10,2% 14,8 p.p. 12,2% 6,7% 5,5 p.p. 24,1% 23,1% 0,9 p.p. 9,2% 0,2% 9,0 p.p. 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 26

27 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ Milhões/% 1T2017 2T2017 3T2017 4T Receita Líquida Consolidada 579,7 730,1 773,7 853, ,8 % Veículos e Implementos 40,6% 43,9% 41,4% 46,8% 43,4% % Autopeças 53,1% 51,0% 53,7% 48,8% 51,5% % Serviços Financeiros 6,3% 5,1% 4,9% 4,4% 5,1% Lucro Bruto Consolidado 118,4 181,9 193,8 202,9 697,0 % Margem Bruta 20,4% 24,9% 25,0% 23,8% 23,7% EBITDA 48,2 86,9 94,7 78,4 308,2 % Margem EBITDA 8,3% 11,9% 12,2% 9,2% 10,5% Resultado Líquido 1,6 19,0 22,6 3,6 46,7 % Margem Líquida 0,3% 2,6% 2,9% 0,4% 1,6% 4T APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 27