Reunião com Investidores e Analistas APIMEC 1T08

Transcrição

1 Reunião com Investidores e Analistas APIMEC 1T08 1

2 Agenda Perfil da Companhia Vantagens Competitivas Destaques 1T08 Resultados Financeiros Comentários Adicionais 2

3 Malha Ferroviária 6 Concessionárias km de via Locomotivas Vagões 49 milhões de tons em 2007

4 Fundamentos Cultura Empresarial Forte e Sólidos Fundamentos Vantagens de custos sustentáveis em regiões estratégicas Potencial de crescimento significativo e sólida base de clientes Cultura voltada para resultados e administração profissional CAGR Real * 57,5% 25,3% 2,7% Serviços confiáveis e eficientes de logística integrada, baseados na PIB Brasil (Real) Cresc. Receita ALL Cresc. EBITDA ALL malha ferroviária *Ajustado pela inflação Fonte: ALL 4

5 Vantagens Competitivas Cultura Corporativa Voltada Para Resultados e Administração Profissional Visão clara, valores sólidos e metas objetivas A ALL criou uma cultura corporativa coesa orientada para resultados Programa progressivo de remuneração variável baseado no conceito de valor econômico agregado (EVA) Os principais membros da administração participam de um Plano de Opção de Compra de Ações Listada nas principais revistas de negócios como a melhor companhia para se trabalhar, tanto no Brasil como na Argentina 5

6 RESULTADOS 1T08 6

7 Destaques do 1T08 O EBITDAR consolidado cresceu 23,0% no 1T08, alcançando R$240,2 milhões, e a margem de EBITDAR cresceu 1,7 pontos, para 47,4%. O EBITDA consolidado cresceu 34,3%, alcançando R$198,5 milhões, impulsionado por um aumento de 41,4% no EBITDA na ALL Brasil O volume consolidado cresceu 14,1% no 1T08, chegando em milhões de TKU. Na ALL Brasil, o volume ferroviário cresceu 17,7% no 1T08, para milhões de TKU, refletindo os melhores níveis de segurança e produtividade dos ativos de nossa malha em 2007 O yield médio aumentou 4,4%, passando de R$65,6/1000 TKU no 1T07, para R$68,5/1000 TKU no 1T08. O crescimento do yield reflete os aumentos de tarifas dos contratos próximo da inflação esperada. A receita consolidada cresceu 18,8% no 1T08, alcançando R$579,0 milhões O volume na ALL Argentina caiu 8,3% no 1T08, impactado pela greve dos agricultores que bloqueou rodovias e ferrovias por 21 dias, protestando contra aumentos nas tarifas de exportação 7

8 Commodities Agrícolas O volume cresceu 19,3% no 1T08, para milhões de TKU Nossa participação nos portos cresceu de 45% no 1T07 para 60% no 1T08 31% 51% Market Share nos Portos 94% 88% 75% 81% 60% 47% 45% 60% Santos Paranaguá São Francisco Rio Grande Total 1T07 1T08 8

9 Commodities Agrícolas O EBITDAR aumentou 28,9%, atingindo R$175,3 milhões no 1T08, e a margem EBITDAR cresceu 1,6 pontos percentuais, para 56,6%. O EBITDA cresceu 49,4% no 1T08, para R$137,1 milhões e a margem EBITDA cresceu 7,2 pontos percentuais, alcançando 44,3% No 1T08, a receita cresceu 24,3%, para R$347.1 milhões, com crescimento de yield de 4,2% refletindo o aumento nas tarifas em contrato Commodities Agrícolas % 1T08 1T07 (TKU milhões) Variação Soja 2.527, ,9 13,6% Farelo de Soja 495,5 418,2 18,5% Fertilizantes 593,2 525,0 13,0% Açucar 412,1 214,1 92,5% Milho 351,3 316,1 11,1% Trigo 255,4 68,9 270,9% Arroz 101,3 119,9-15,5% Outros 32,4 108,6-70,1% Total 4.768, ,8 19,3% 9

10 Produtos Industriais O volume de produtos industriais cresceu 14,5% no 1T08, impulsionado por um crescimento de 18,0% nos fluxos de combustível, 17,8% em construção civil e 12,8% nos fluxos intermodais Produtos Industriais Intermodais % 1T08 1T07 (TKU milhões) Variação Siderúrgicos 240,3 214,6 12,0% Madeira, Papel e Celulose 145,3 123,9 17,4% Alimentos 99,2 80,3 23,5% Conteiners 203,9 179,9 13,3% Outros 185,6 176,4 5,2% Total 874,4 775,1 12,8% Produtos Industriais Puro Ferro % 1T08 1T07 (TKU milhões) Variação Combustível 1032,5 874,8 18,0% Óleo Vegetal 50,5 67,1-24,8% Construção Civil 301,7 256,2 17,8% Total 1.384, ,1 15,6% 10

11 Produtos Industriais O EBITDAR aumentou 23,0% no 1T08, atingindo R$59,1 milhões, e a margem EBITDAR cresceu 0,8%, passando de 42,0% no 1T07 para 42,8% no 1T08. O EBITDA aumentou 24,2% no 1T08, para R$55,6 milhões e a margem de EBITDA alcançou 40,2% A receita cresceu 19,7% no 1T08, passando de R$137,5 milhões no 1T07, para R$164,6 milhões, devido a um crescimento de volume de 14,5% e aumento de yield médio de 4,6% 11

12 Serviços Rodoviários & Operações na Argentina Serviços Rodoviários: O volume rodoviário cresceu 7,1%, alcançando 11,5 milhões de KR. o EBITDA cresceu 51,3% no 1T08, para R$4,8 milhões e a margem EBITDA passou de 11,1% para 14,3%. Argentina: O volume caiu 8,3%, impactado pelo protesto dos agricultores contra o aumento nos impostos de exportação, que bloqueou as principais rodovias e ferrovias durante 21 dias no mês de março O EBITDA da ALL Argentina caiu 85,9% no 1T08, para P$1,7 milhões, e a margem EBITDA caiu para 3,3%, impactado pela redução de volume transportado e pelo aumento nos custos ocasionado o aumento do diesel 12

13 Receita Bruta Consolidada Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) R$2.292 R$2.381 R$194 R$226 R$393 R$454 R$616 R$821 R$1.249 R$990 R$1.084 R$488 R$ * T07 1T08 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de * Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. 13

14 EBITDAR Consolidado EBITDAR Consolidado (R$ milhões) R$271 R$9 R$36 R$62 R$90 R$127 R$190 R$351 R$482 R$835 R$1.062 R$195 R$ * T07 1T08 6% Margem EBITDAR Consolidada 50% 44% 46% 47% 42% 37% 30% 21% 23% 26% 18% 17% * T07 1T08 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de * Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. 14

15 EBITDA Consolidado EBITDA Consolidado (R$ milhões) R$271 R$9 R$36 R$62 R$90 R$127 R$190 R$351 R$458 R$692 R$872 R$148 R$ * T07 1T08 Margem EBITDA Consolidada 6% 18% 17% 21% 23% 26% 30% 37% 42% 35% 41% 35% 39% * T07 1T08 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de * Inclui os resultados pro forma da Brasil Ferrovias. 15

16 Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) R$250 R$150 R$50 (R$100) R$22 R$4 R$151 R$171 (R$135) R$217 (R$19) R$22 -R$50 -R$ * T07 1T08 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de Excluí o efeito de creditos de impostos diferidos que ocorrem nos 9M04 e o efeito cambial nos nossos investimentos na Argentina em 9M05. * Inclui os resultados pró forma da Brasil Ferrovias. 16

17 Estrutura de Capital Dívida Líquida/EBITDA 15,0x 12,0x 11,7x 9,0x 6,0x 3,0x 0,0x 4,3x 4,7x 3,6x 3,2x 3,8x 2,3x 3,1x 2,0x 2,7x 0,5x 0,2x T08 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de

18 Comentários Adicionais As estimativas mais recentes para a safra de 2008 mostram um cenário positivo, com aumento de 4% na safra de soja, 8% na safra de milho e açúcar, comparado a 2007 Concluímos com sucesso nosso plano de expansão de ativos para o ano, com a aquisição de 50 locomotivas e mais de vagões Esperamos um crescimento de volume consolidado entre 12% e 14% em 2008 O aumento do preço do diesel foi repassado em nossos contratos comerciais 18

19 Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da ALL. 19