Apresentação de Resultados 4T13 e de março de 2014

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1 Apresentação de Resultados 4T13 e de março de 2014

2 Disclaimer Fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 Destaques do 4T13 Receita líquida de R$27,2 bilhões, expansão de R$5,4 bilhões, ou 24,6% superior ao 4T12, sendo que desse valor, 54% foi crescimento orgânico. EBITDA consolidado de R$1.873,5 milhão, um acréscimo de 60,0% sobre o mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA foi de 6,9%. Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui o resultado da unidade de negócios JBS Foods, a alavancagem encerrou o período em 3,17x. Considerando toda a dívida assumida da Seara e apenas um trimestre de EBITDA, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem LTM de 3,70x. 3

4 Destaques de 2013 A receita líquida da JBS cresceu 22,7% em relação ao ano anterior e atingiu R$92,9 bilhões. Durante o ano, a receita aumentou acima de 10% em todos os trimestres de O EBITDA totalizou R$6,1 bilhões no ano em 2013, 39,0% superior a A margem EBITDA foi 6,6%, um aumento de 80p.b. sobre o ano anterior. A JBS encerrou o ano com Lucro Líquido Ajustado de R$1.194,0 milhões e Lucro Líquido Reportado de R$926,9 milhões, 28,9% superior a 2012 e equivalente a R$323,32 por lote de mil ações. A Geração de Caixa Operacional da JBS foi de R$2.541,0 milhões e a Geração de Caixa Livre de R$635,1 milhões em

5 Análise de Mercado 5

6 Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas North America South America Australia Eastern Europe and former Soviet Union Central America Western Europe Asia Middle East & Africa * Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne. Fonte: The Economist 6

7 Consumo Global de Proteína Animal Continua Crescendo Fortes Fundamentos Globais do Setor (MT in mm) E 2015E 2017E 2019E 2021E Source: USDA FAS and FAO 7

8 Consumo Médio Mundial de Carne Por Pessoa,dos Anos 60 a 2030 Consumo (kg/pessoa/ano) Aves Suína Ovina Bovina Source: FAO 8

9 Projeção do Consumo de Carne Projeção do Consumo de Carne (Milhões de toneladas) Aumento esperado na demanda por grupo de países entre 2010 e ,2 338,3 73,6 Desenvolvidos 228,1 58,6 11,2 64,6 12,7 105,7 15,6 126,6 19% 90,8 81% 67,5 95,1 122, Média Emergentes Aves Suína Ovina Bovina Fonte: FAO - OECD 9

10 Resultados do 4T13 e de

11 Resultados Consolidados do 4T13 Destaques Receita Líquida (R$ bi) EBITDA e margem EBITDA (R$ mi) Alavancagem (Dívida Líquida/ EBITDA) 21,9 24,6% 27,2 5, ,9 60,0% 6, , ,17 4T12 4T13 4T12 4T13 0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Alavancagem EBITDA (R$ miilhões) Receita líquida de R$27,2 bilhões, expansão de R$5,4 bilhões, ou 24,6% superior ao 4T12, sendo que desse valor, 54% foi crescimento orgânico. EBITDA consolidado de R$1.873,5 milhão, um acréscimo de 60,0% sobre o mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA foi de 6,9% Ao anualizar o EBITDA do 4T13 a alavancagem encerrou o período em 3,17x. Considerando toda a dívida assumida da Seara e apenas um trimestre de EBITDA, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem LTM de 3,70x.. 11

12 Resultados Consolidados de 2013 Destaques Receita Líquida (R$ bi) 75,7 92,9 EBITDA EBITDA e margem EBITDA (R$ bi) 4,5 7,6 7,1 6,9 5,8 4,4 6,6 6,1 8,0 Lucro Líquido (R$ mi) 718,9 926,9 19,5 21,9 24,2 27,2 22,7% 0,9 1,7 1,7 1,9 39,0% 338,5 227,9 219,8 140,7 28,9% 1T13 2T13 3T13 4T A receita líquida da JBS cresceu 22,7% em relação ao ano anterior e atingiu R$92,9 bilhões. Durante o ano, a receita aumentou acima de 10% em todos os trimestres de ,0 1T13 2T13 3T13 4T Margem EBITDA (%) EBITDA totalizou R$6,1 bilhões no ano em 2013, 39,0% superior a A margem EBITDA foi 6,6%, um aumento de 80p.b. sobre o ano anterior. -12,0 1T13 2T13 3T13 4T JBS encerrou o ano com Lucro Líquido de R$926,9 milhões, 28,9% superior a 2012 e equivalente a R$323,32 por lote de mil ações. JBS Mercosul registrou receita líquida de R$25.820,5 milhões, aumento de 43,3% em relação a A unidade de frangos nos EUA (PPC) teve o melhor ano de sua história, registrando uma receita líquida de US$8.411,1 milhões. Aquisição da Seara e união com a JBS Aves formando a JBS Foods. 12

13 Resultados Consolidados de 2013 Lucro Líquido Ajustado Geração de Caixa Livre Geração de Caixa Operacional O lucro líquido ajustado em 2013 foi de R$1.194,0 milhão, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao ágio gerado na controladora. O lucro líquido ajustado no 4T13 foi de R$237,7 milhões, enquanto o lucro líquido reportado no período foi de R$140,7 milhões. Em 2013 a companhia terminou o ano com geração de caixa livre de R$635,1 milhões. No 4T13, a geração de caixa livre foi negativa em R$230,4 milhões devido à expressiva expansão das exportações do Mercosul no período. Em 2013 a companhia terminou o ano com geração de caixa operacional de R$2.541,0 milhões. No 4T13, a geração de caixa operacional foi de R$354,8 milhões. Dispêndio de Capital Em 2013, o valor total dos dispêndios de capital da JBS em bens, indústria e equipamentos foi de R$1.737,3 milhões, já no 4T13, esse valor foi de R$585,2 milhões. Os principais investimentos no trimestre na America do Norte foram feitos na unidade de Brooks, em Alberta, no Canadá e no Mercosul os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade e na expansão das operações no Brasil, além da otimização da operação da JBS Foods. Source: Company 13

14 ,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% -16,0% -18,0% -20,0% -22,0% -24,0% -26,0% -28,0% -30,0% Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá) 40% Análise dos Resultados por Unidade Receita Líquida (US$ bi) % Receita JBS 17,5 18,6 A receita líquida no 4T13 desta unidade foi de US$4.809,8 milhões: -1,0% Crescimento no volume vendido no mercado doméstico e do 4,9 4,3 4,8 4,7 4,8 volume exportado, em um cenário de preços estáveis. 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q EBITDA (US$ mi) EBITDA foi de US$113,9 milhões com margem EBITDA de 2,4%: Aumento dos preços da carne no mercado doméstico, compensando o aumento nos custos de matéria-prima. Bom desempenho da Companhia na Austrália. 2,1% -0,6% 3,4% 2,7% 2,4% 1,3% 2,0% 375,8 A Companhia manteve os resultados positivos registrados ao longo do ano de 2013, reflexo do foco na eficiência operacional, na redução 223,9 de custos e expansão dos negócios com clientes chaves. 103,3-25,1 161,7 125,3 113,9 A operação na Austrália continua a apresentar resultados sólidos 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q e consistentes influenciado pela forte demanda dos países asiáticos, EBITDA Margin (%) com destaque para a China. 14

15 4000,0 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0,0 399, , ,977 99,977-0,023 9,0% 5,0% 1,0% -3,0% -7,0% -11,0% -15,0% -19,0% -23,0% Suínos JBS USA 8% Análise dos Resultados por Unidade Receita Líquida (US$ mi) % Receita JBS 3.501, ,7-5,3% A receita líquida totalizou US$904,9 milhões, 5,3% inferior ao 4T12: Reflexo da diminuição de 8,8% no número de animais processados, que 955,5 842,0 868,5 903,3 904,9 por sua vez acarretaram em uma diminuição no volume de vendas. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA (US$ mi) 4,5% 5,6% 5,8% 4,8% 9,5% 5,4% 6,5% EBITDA no trimestre foi de US$86,3 milhões com margem EBITDA de 9,5%. 188,1 227,6 Aumento nos preços de vendas em ambos os mercados, doméstico e externo. 42,7 46,8 50,7 43,8 86,3 4T12 1T13 2T13 3T13 4T margem EBITDA %) 15

16 ,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% Frango JBS USA (Pilgrim s Pride Corporation - PPC ) 17% Análise dos Resultados por Unidade Receita Líquida (US$ bi) % Receita JBS -6,5% 2,2 2,0 2,2 2,1 2,0 8,1 8,4 Receita líquida 4T13 de US$2.047,3 milhões, 6,5% menor que o 4T12: Redução na receita proveniente do México, devido à desvalorização do Peso Mexicano frente ao Dólar, aliada a uma diminuição de 5,0% no volume total de aves processadas. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA (US$ mi) 3,1% 12,1% 10,6% 9,6% 9,6% 5,8% 5,0% EBITDA no 4T13 foi de US$197,2 milhões com margem EBITDA de 9,6%: Redução nos custos de alimentação das aves, com cenário de oferta mais restrita aliado a melhorias internas, como diminuição nos custos com fretes e armazenamento. 67,4 117,7 265,0 226,1 197,2 402,6 805,4 A geração de caixa operacional na PPC no trimestre foi de US$281,8 milhões atingindo US$878,5 milhões no ano, adicionando força ao balanço da Companhia. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA margin (%) 16

17 0,0 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% -16,0% -18,0% -20,0% JBS Mercosul 35% Análise dos Resultados por Unidade Receita Líquida (R$ bi) 25,8 74,6% 18,0 9,2 5,3 5,0 5,4 6,2 4T12 1T13 2T13 3T13 4T Receita líquida foi de R$9.203,7 milhões no trimestre, 74,6% superior ao 4T12: Consolidação da unidade JBS Foods; Melhora no desempenho das operações de bovinos no Brasil; Aumento no número de bovinos processados ano sobre ano; Exportações que registraram crescimento de 81,8%. 34% % Receita JBS EBITDA (R$ bi) 12,6% 11,3% 10,0% 11,1% 10,0% 13,7% 10,5% 2,5 2,7 EBITDA totalizou R$919,7 milhões com margem EBITDA de 10,0%: Inclui o desempenho da unidade JBS Foods; Aumento na distribuição direta e da base de clientes; Demanda do mercado internacional na operação de bovinos. 0,7 0,6 0,5 0,7 0,9 4T12 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA marrgiin (%) A JBS Foods engloba as operações adquiridas da Seara e as operações da JBS Aves no Brasil que já obtiveram em seu primeiro trimestre em operação uma melhora expressiva em seu desempenho, reflexo das medidas adotadas pela Administração com foco absoluto na rentabilidade da operação. 17

18 Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 2013 e 2012 Outros 19,2% Grande China* 21,2% Crescimento de 19,6% nas exportações de 2013 comparado a 2012 Chile 2,7% Canadá 3,6% Venezuela 4,4% Coreia do Sul 4,9% Rússia 5,7% 2013 US$11.760,6 milhões U.E. 6,1% México 14,6% África e Oriente Médio 9,8% Japão 8,0% Outros 19,4% Grande China* 14,6% Chile 3,1% Canadá 3,3% Venezuela 5,4% 2012 US$9.830,2 milhões México 14,0% África e Oriente Médio 11,0% Coreia do Sul 5,4% Rússia 6,2% U.E. 7,4% Japão 10,3% *Considera China e Hong Kong 18

19 Perfil da Dívida 19

20 Endividamento Alavancagem Abertura por Empresa ,43 3,40 3,28 4,03 3,70 3,17 Subsidiárias 37% Controladora 63% T12 1T13 2T13 3T13 4T13. Alavancagem EBITDA (R$ milhões) Alavancagem considerando EBITDA do 4T13 anualizado Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui o resultado da Seara, a alavancagem encerrou o período em 3,17x Abertura por Moeda e Custo 10,8% a.a. Mesmo após a integração de uma aquisição relevante e uma forte desvalorização cambial, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x, comparado a 4,03x no 3T13 A redução da dívida líquida / EBITDA reflete o comprometimento da administração com a melhoria de seus indicadores financeiros e, consequentemente, a redução de sua alavancagem. R$ 24% USD 76% 6,0% a.a. 20

21 Perfil da Dívida Perfil da Dívida CP / LP A Companhia encerrou o ano com R$9.013,1 milhões em caixa, equivalente a 96% da dívida de curto prazo, aproximadamente. Considerando as linhas de crédito de liquidez imediata de US$1,55 bilhão da JBS USA, as disponibilidades da Companhia equivalem a mais de 100% da dívida de curto prazo. A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à dívida total reduziu de 35% no 3T13 para 29% no 4T13. 4T12 30% 1T13 28% 2T13 35% 3T13 35% 4T13 29% Curto prazo Longo prazo 70% 72% 65% 65% 71% Vencimento da Dívida Líquida (R$ milhão) Fonte: JBS

22 Desempenho das Ações 22

23 Desempenho das Ações Desempenho das Ações da JBS Durante o ano de 2013, as ações JBSS3 superaram substancialmente o desempenho do Índice Ibovespa, tendo uma valorização de 47%, enquanto o índice desvalorizou 15%. O volume financeiro médio negociado diariamente no ano foi de R$34,3 milhões, aumento de 34,1% em relação a Desempenho das Ações da PPC (Controlada pela JBS S.A.) Durante o ano de 2013, as ações PPC superaram substancialmente o desempenho do Índice S&P 500, tendo uma valorização de 129%, enquanto o índice valorizou apenas 31%. Market cap da PPC em 31/12/2013 era de US$4,26 bilhões. O market cap em Dez/2013 era de R$25,82 bilhões. 160% 140% 120% 100% 80% 60% 300% 260% 220% 180% 140% 100% 60% JBSS3 IBOV PPC SPX Index Fonte: Bloomberg, 100% = 31/12/

24 Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.