JBS DAY 14 de Novembro de 2012 Apresentação dos Resultados 3T12

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1 JBS DAY 14 de Novembro de 2012 Apresentação dos Resultados 3T12

2 JBS S.A.

3 JBS S.A. Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil Realizou abertura de capital da Companhia em 2007 Líder mundial em produção de proteína animal Receita Líquida de R$ 53,8 bilhões acumulada nos 9 meses de 2012 EBITDA de R$ 3,2 bilhões acumulado nos 9 meses de 2012 Crescimento Orgânico de 16,0% em receita líquida comparado ao acumulado nos 9 meses de 2011 Mais de colaboradores pelo mundo 307 unidades de produção em 5 continentes PÁG. 3

4 Ranking JBS 1 º 1 º 1 º Maior Produtor Mundial de carne bovina e ovina Maior Processador Mundial de couros Maior Produtor Mundial de frango 3 º Maior Produtor dos EUA de carne suína Fonte: JBS PÁG. 4

5 Crescimento Sustentável Estrutura Financeira Adequada e Management Qualificado Para Promover Crescimento Longo Prazo 2010 a a 2007 Adequação da Estrutura Financeira Dívida para Capital de Giro Equity para financiar crescimento 2008 a 2009 Construção de uma plataforma global de produção de carnes Diversificação geográfica nas regiões com baixo custo de produção Diversificação em proteínas Acesso a todos os mercados consumidores Liderança nos países com excedente de produção Integração das operações e foco na geração de caixa Redução dos Custos Operacionais Redução da Necessidade de Capital de Giro Captura de Sinergias Redução do Custo da Dívida Benchmark entre as plataformas de produção Ganhos de escala Plataforma Global de Distribuição e Produtos de Maior Valor Agregado Aumento da variedade de produtos de alto valor agregado Reconhecimento e liderança de marca e qualidade Atendimento direto ao varejo e foodservice Aumento das margens e geração de caixa Investimentos em Marketing e Pesquisa e Desenvolvimento Construção de Marcas Globais PÁG. 5

6 Nossa Estratégia RACIONAL Posicionamento de Marca Produtos de Valor Agregado Plataforma de Vendas e Distribuição Plataforma de Produção Associando a qualidade e a marca ao produto para aumentar a fidelização do cliente Produtos processados e customizados para os consumidores finais Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais Desenvolvimento uma plataforma global de produção eficiente e diversificada Estrutura Financeira Equipe de Administradores Experientes Redução de Custos e Otimização dos Processos Valor e Estratégia da JBS Gerenciamento de risco Margem EBITDA Realizado PÁG. 6

7 1 Plataforma de Produção Presença em mais de 100 países, em 5 continentes Distribuição Geográfica Estratégica Exportação para mais de 150 países e mais de clientes 2 Plataforma de Vendas e Distribuição 3 Produtos de Valor Agregado EUA: 30 CDs 4 Marcas Brasil: 11 CDs Austrália 7 CDs 3 Suínos 39 Aves 2 Biodiesel 64 Centros de Distribuição 307 Abatedouros e Unid.de Produção 61 Carnes 6 Ovinos 29 Couro 17 Escritórios Comerciais Presença geográfica e capacidade de produção Bovinos cabeças/dia Frango 8,3 mm aves/dia Suínos cabeças/dia Pele/Couro peles/dia Ovinos cabeças/dia Fonte: JBS PÁG. 7

8 1 Plataforma de Produção 2 Plataforma de Vendas e Distribuição 3 Produtos de Valor Agregado 4 Marcas Portfólio de Produtos de Alto Valor Agregado Marcas Reconhecidas no Mercado CARNE BOVINA IN NATURA Swift Black Swift Orgânico Swift Maturatta Swift Grill Açougue Swift Swift Linha Profissional Swift Friboi SUPERGELADOS Hambúrguer Kibe Almôndega Batata Cordeiro Pescados INDUSTRIALIZADOS Vegetais em Conserva Fiambre Carne em Conserva Feijoada Patê Charque / Jerked Beef Salsicha PÁG. 8

9 1 Plataforma de Produção Marcas símbolo de qualidade nos mercados em que atua 2 Plataforma de Vendas e Distribuição 3 Produtos de Valor Agregado Mercosul 4 Marcas EUA Austrália PÁG. 9

10 Perspectivas do mercado de proteína animal Cenário Brasileiro

11 Projeções de produção e consumo de carne bovina 2000/2021 Cenário Brasileiro CAGR¹ 2,6% 11,4 9,5 6,7 6,2 CAGR² 2,1% E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E Produção de Carne Bovina Consumo de Carne Bovina (milhões de toneladas) Fonte: FAO Nota 1. CAGR de Produção / Nota 2. CAGR de Consumo PÁG. 11

12 Evolução da produtividade nos Estados Unidos e no Brasil Produção de Carne Brasil vs EUA (Milhões de Libras) Produção de Carne EUA Produção de Carne Brasil Libra/Cabeça EUA Libra/Cabeça Brasil A diferença entre o volume produzido por cabeça entre o Brasil e os Estados Unidos mostra o potencial que o setor no Brasil tem para se desenvolver. Fonte: USDA FAS e Agra FNP PÁG. 12

13 Projeções de produção e consumo de carne de aves 2000/2021 Cenário Brasileiro 16,4 CAGR¹ 4,8% 11,4 6,1 5,2 CAGR² 3,8% E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E (milhões de toneladas) Produção de Carne de Aves Consumo de Carne de Aves Fonte: FAO Nota 1. CAGR de Produção / Nota 2. CAGR de Consumo PÁG. 13

14 Aumento da Disponbilidade de Renda no Brasil Porcentagem do salário mínimo gasto 79% 71% 79% 69% 66% 61% 52% 56% 58% com Cesta Básica 52% 49% 51% 46% Salário Minimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) % do Sal. Mínimo gasto c/ Cesta Básica Fonte: Dieese e IBGE PÁG. 14

15 Setor de Alimentos e Bebidas representa maior crescimento projetado no consumo Brasileiro Consumo adicionado por setor entre 2010 e 2020, em bilhões de reais Deverão ser incorporados 1,0 trilhão de reais em gastos até 2020 no Brasil Consumo de 55 itens em 2010 = R$ 800 bilhões Consumo de 55 itens em 2020 = R$ 1,8 trilhão Fonte: Revista Exame, Mckinsey, Escopo, Euromonitor, Melhores e Maiores, Anfavea e Abraciclo PÁG. 15

16 Perspectivas do mercado de proteína animal Cenário Global

17 Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas América do Norte América do Sul Austrália América Central Europa Ocidental Ásia Oriente Médio e África Leste Europeu e ex União Soviética * Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne. Fonte: The Economist PÁG. 17

18 Projeções de produção e consumo de carne bovina 2000/2021 Cenário Mundial CAGR¹ 1,2% 76,5 75,9 59,1 58,8 CAGR² 1,2% E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E Produção de Carne Bovina Consumo de Carne Bovina (milhões de toneladas) Fonte: FAO Nota 1. CAGR de Produção / Nota 2. CAGR de Consumo PÁG. 18

19 Rebanho Americano e Produção de Carne Bovina Recuperação substancial a partir de ,0 Rebanho Bovino (milhões de cabeças) Produção Anual de Carne (milhões de toneladas cwt) 14,0 115,0 Projeções 13,0 110,0 105,0 12,0 100,0 11,0 95,0 10,0 90,0 85,0 9,0 80, E 2014E 2016E 2018E 2020E 8,0 Fonte: USDA e JBS PÁG. 19

20 Projeção do Consumo de Carne Projeção do Consumo de Carne (Milhões de toneladas) Aumento esperado na demanda por grupo de países entre 2010 e ,2 338,3 73,6 Desenvolvidos 228,1 64,6 15,6 58,6 11,2 12,7 105,7 126,6 19% 90,8 81% 67,5 95,1 122, Média Emergentes Aves Suína Ovina Bovina Fonte: FAO - OECD PÁG. 20

21 Consumo médio mundial de carne por pessoa, dos anos 60 a 2030 Consumo (kg/pessoa/ano) Aves Suína Ovina Bovina Fonte: FAO PÁG. 21

22 Consumo de proteínas atualmente no mundo é metade daquele recomendado pela FAO Consumo de Carnes Per Capita (Kg/per capita) O crescimento populacional juntamente com a elevação nos padrões de vida em todo o mundo irá conduzir ao aumento na demanda por proteína na classe média emergente global China Rússia México UE-27 Brasil EUA Mundo Desenvolvidos Fonte: FAO PÁG. 22

23 Exportações de Carne

24 Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 3T12 US$2,53 bilhões, um aumento de 7,9% em relação ao 2T12 Outros 18,6% África e Oriente Médio 14,5% Taiwan 1,6% México 13,7% Venezuela 2,0% Chile 2,9% US$2.534,4 milhões Canadá 4,3% China, H. K. e Vietnã 12,7% Coréia do Sul 4,6% U.E. 6,7% Japão 11,6% Rússia 6,8% Fonte: JBS PÁG. 24

25 Comércio Global de Proteínas Maiores Exportadores JBS está presente nos principais mercados exportadores Exportações de Carne Bovina Outros 13% Índia* 20% Canadá 5% Nova Zelândia 6% Brasil 17% Mercosul** 9% EUA 14% Austrália 17% Exportações de Frango Exportações de Carne Suína Turquia 3 % Argentina 3% Outros 7% Brasil 36% Chile 2% China 4% Outros 4% EUA 34% Tailândia 5% Brasil 9% U.E 12% Canadá 17% EUA 34% U.E. 30% Fonte: USDA 2012 (Estimado) *Bubalinos / **Desconsidera as exportações brasileiras PÁG. 25

26 Destaques do 3T12

27 Destaques 3T12 Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) 15,6 19,4 2000,0 1800,0 1600,0 1400,0 1200,0 5,1 7, ,8 8,0 600,0 500,0 400,0 495,4 3T11 24% 3T ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0 786,8 3T11 75% 3T12 Margem EBITDA (%) -12,0 300,0 200,0 100,0 0,0-100,0-67,5 3T11 3T12-12 Geração de Caixa Operacional foi de R$630 milhões Geração de Caixa Livre de R$157 milhões A alavancagem apresentou melhora significativa e encerrou o trimestre em 3,68x. PÁG. 27

28 Destaques 9M12 Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) 44,9 9M11 20% 53,8 9M ,0 4500,0 4000,0 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0,0 4, ,4 9M11 47% 6, ,4 9M12 Margem EBITDA (%) 8,0-12,0 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0-200,0-101,3 9M11 948,6 9M12-12 PÁG. 28

29 Eventos Estratégicos Entrada da JBS no mercado canadense de carne bovina através da assinatura de um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canadá, com opção de compra dos mesmos (2 frigoríficos, 1 confinamento e 1 propriedade rural) e também dos ativos que a XL Foods possui nos Estados Unidos (2 frigoríficos). Assinatura de um termo de compromisso para aquisição de 100% das ações da Agrovêneto S.A., uma empresa especializada em carne de frango, instalada no município de Nova Veneza (SC) e com capacidade diária para processar 140 mil aves. Abertura de 6 novas plantas de bovinos no Brasil nos próximos meses sendo estas: Rolim de Moura (RO) que iniciará as atividades em 19/11/12, Nova Andradina (MS) com início previsto para 03/12/12, Pontes e Lacerda (MT) e Vila Rica (MT) com previsão de inicio em 07/01/13, Senador Canedo (GO) com previsão para 04/02/13 e Castelo dos Sonhos (PA) com inicio previsto para 08/04/13. Essas unidades adicionarão uma capacidade total de processamento de 1,2 milhão de cabeças por ano já em 2013, o que representará um aumento de 15% da atual capacidade de abate no Brasil. PÁG. 29

30 Resultado Consolidado 3T12 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) , ,8 8,8% -5,5% ,1 15,3% , ,3 4,9% 1800,0 1600,0 1400,0 1200,0 1000,0 800,0 5,1 5,6 940,6 786,8 4,3 696,5 7,1 5, , ,8 36,1% 8,0 600,0 400,0 19,5% -26,0% 45,4% 200,0 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 0,0 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12-12,0 Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 30

31 ,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% JBS Mercosul Desempenho por Unidade de Negócio 24% % ROL JBS S.A. Receita Líquida (R$ bilhões) 17,7% 4,3 4,6 A receita líquida da JBS Mercosul foi de R$4.597,8 milhões no trimestre, 17,7% superior ao 3T11. 3,9 3,8 3,8 O EBITDA totalizou R$665,6 milhões no 3T12, aumento de 46,7% 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 sobre o mesmo trimestre do ano anterior. EBITDA (R$ milhões) 11,6% 13,3% 10,7% 508,6 453,8 407,7 14,6% 14,5% 630,3 665,6 A margem EBITDA atingiu 14,5% no trimestre. O resultado desta unidade de negócios reflete a melhora no ciclo da pecuária brasileira, melhorias internas como ganhos de eficiências operacionais e sinergias além do posicionamento estratégico que vem 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 sendo adotado pela Companhia. Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 31

32 ,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% -16,0% -18,0% -20,0% -22,0% -24,0% -26,0% -28,0% -30,0% JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália) Desempenho por Unidade de Negócio 45% % ROL JBS S.A. Receita Líquida (US$ bilhões) 1,6% 4,5 4,2 4,3 4,3 4,1 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 A receita líquida no trimestre para esta unidade foi de US$4.275,9 milhões. Este trimestre marca o retorno das margens a níveis positivos em A unidade de Bovinos da JBS USA realizou um EBITDA de US$175,1 milhões no período, com margem de 4,1%. EBITDA (US$ milhões) 4,4% 5,0% -1,1% -0,2% 223,6 184,1 4,1% 175,1 A melhora na dinâmica do setor nos EUA, decorrente do melhor equilíbrio entre oferta e demanda, possibilitou a recuperação das margens no país. -45,4-9,1 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Além disso, o bom resultado da operação na Austrália contribuiu para o resultado desta unidade de negócio. Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 32

33 1300,0 1220,0 1140,0 1060,0 980,0 900,0 820,0 740,0 660,0 580,0 500,0 420,0 340,0 260,0 180,0 100,0 199,977 99,977-0,023 13,0% 9,0% 5,0% 1,0% -3,0% -7,0% -11,0% -15,0% -19,0% -23,0% JBS USA Carne Suína Desempenho por Unidade de Negócio 9% % ROL JBS S.A. Receita Líquida (US$ milhões) -2,4% A receita líquida no trimestre totalizou US$846,1 milhões, 2,4% 867,1 923,1 855,4 844,0 846,1 inferior ao 3T11. Comparado ao 2T12, houve estabilidade na receita líquida. 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 O EBITDA foi US$40,4 milhões no 3T12 com uma margem EBITDA (US$ milhões) EBITDA de 4,8%. 8,8% 8,3% 6,5% 5,8% 4,8% O resultado do trimestre foi pressionado pela redução dos preços 75,9 77,0 55,8 49,2 40,4 médios de vendas em geral, em relação ao ano passado, devido ao excesso de oferta de produto acabado no período. 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 33

34 ,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% -3,0% -5,0% -7,0% -9,0% -11,0% -13,0% -15,0% -17,0% -19,0% -21,0% -23,0% -25,0% JBS USA Aves (Pilgrim s Pride Corporation) Desempenho por Unidade de Negócio 22% % ROL JBS S.A. Receita Líquida (US$ milhões) 9,4% 1,9 1,8 1,9 2,0 2,1 A receita líquida no trimestre foi de US$2.068,5 milhões, o que representa um aumento de 9,4% se comparada ao mesmo período do ano anterior. 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 O EBITDA no 3T12 foi US$105,6 milhões, revertendo o resultado negativo de US$31,4 milhões no 3T11. EBITDA (US$ milhões) -1,7% 1,2% 5,5% 6,4% 5,1% O lucro líquido da PPC foi de US$42,9 milhões no período, comparado com o prejuízo de US$162,5 milhões no 3T ,0 125,7 105,6-31,4 22,6 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Redução da dívida líquida da PPC para US$1,1 bilhão ao final de setembro, resultado, em grande parte, da contribuição da geração operacional de caixa de US$75,6 milhões. Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 34

35 Perfil da Dívida

36 Perfil da Dívida A dívida líquida / EBITDA foi de 3,68x no 3T12, substancialmente inferior ao 2T12. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, equivalente a mais de 90% da dívida de curto prazo. A porcentagem da dívida de Curto Prazo passou de 23% no 2T12 para 27% no 3T12. Alavancagem Perfil da Dívida CP / LP ,04 4,00 4,30 4,27 3,68 4 4T11 28% 72% T12 27% 73% T11 4T11 1T12 2T12 3T T12 3T12 23% 27% 77% 73%. Alavancagem EBITDA (R$ milhões). Curto prazo Longo prazo Fonte: JBS PÁG. 36

37 Perfil e Vencimento da Dívida Dívida Líquida: ,9 (R$ milhões) Curto Prazo Líquido do Caixa e demais Quebra por moeda e Empresa Bonds / Outros 3T12 JBS S.A. 59% Subsidiárias 41% 3T12 Bonds 39% Outros 61% 3T12 R$ 27% USD 73% Fonte: Demonstrações Financeiras da JBS do 3T12 PÁG. 37

38 Sustentabilidade e Responsabilidade Social

39 Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico Sustentabilidade A JBS S.A participa do CDP Carbon Disclosure Project. Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da BM&FBOVESPA, - ICO2. Ambiental Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma Amazônico. Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a aquisição de gado proveniente de APA s - Área de Proteção Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil. 100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil são georreferenciadas. Amazônia Social Imagem de Satélite Fonte: Política de Sustentabilidade JBS A JBS possui um banco de dados com aproximadamente propriedades cadastradas no Bioma. A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais INPE. JBS envia atualizações regularmente para os seus clientes, a atualização mais recente está disponível em: PÁG. 39

40 O Instituto JBS funda a Escola Germinare Responsabilidade Social Social ESCOLA GERMINARE Início em Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer sociedade. Sala de Aula Número de alunos: 360 (2012) Capacidade para 630 alunos Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade. Social Professores qualificados. Área construída: m 2 Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências Processo seletivo: provas e dinâmica. Investimento: R$15 milhões Laboratórios Fonte: JBS PÁG. 40

41 Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.