Resultado do 2º Trimestre de 2009

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1 Resultado do 2º Trimestre de de Agosto de 2009 JBS S.A. Confiamos em Deus

2 Apresentadores Joesley Mendonça Batista Presidente Jeremiah O Callaghan Diretor de Relações com Investidores 1

3 NOSSOS VALORES SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA Planejamento Determinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 2

4 Agenda Nossa Estratégia Panorama de Mercado Destaques do 2T09 Resultados Consolidados Considerações Finais Perguntas e Respostas 3

5 Nossa Estratégia Em processo Longo prazo 2005/2006 Estrutura financeira adequada 2007/2008 Plataforma global de produção Plataforma global de distribuição de vendas Plataforma global de vendas e distribuição Dívida para capital de giro América do Sul América do Norte América do Sul América do Norte Austrália União Européia Produtos in natura Produtos cosidos Produtos moídos Produtos curados Capital próprio para Austrália Ásia Rússia Produtos prontos para consumir Produtos embalados Financiar crescimento União Européia África Oriente Médio Marcas globais Investimentos em marketing Nível alto de liquidez Dívida equalizada com geração de caixa Forte posição de caixa Acesso ao mercado de capitais internacional para financiar crescimento Desenvolvimento de um plano de financiamento de longo prazo Utilização da plataforma de exportação para crescer Gestão adequada no controle de capital de giro Acesso ao fornecimento global de matéria prima Líder nos países com excedente de produção Escala Líder global em exportações Acesso a todos os mercados de carne Troca das melhores práticas Ganhos em eficiência de custos Oportunidades de redução de custos Melhoria nas margens Integrar a plataforma de distribuição e vendas para atender eficientemente mercados locais e externos, varejistas e atacadistas, processadores de alimentos, restaurantes e outros clientes globais Força de vendas distribuídas ao redor do mundo Eficiência na venda dos melhores produtos para os melhores mercados com os melhores preços Redução de custos em vendas e logística Melhoria nas margens Investimentos de alta tecnologia para produzir produtos de alto valor agregado Aumento da variedade de produtos de alto valor agregado Produtos customizados para cada mercado Conveniência aos consumidores no dia a dia Reconhecimento e liderança de marca e qualidade Investimentos em marketing para estar presentes na mente dos consumidores Aumento das margens 4

6 Nossa Estratégia 50% Branding Produtos de valor agregado 10+% Plataforma de vendas e distribuição 8+% Plataforma de produção 4+% Estrutura financeira Management experiente Bases da JBS Redução de custos, produtividade e otimização dos processos Controle de riscos Margem EBITDA média consolidada 5

7 Mercado Global Maiores produtores de carne bovina Maiores consumidores de carne bovina Outros 31% Estados Unidos 22% México 4% UE-27 15% Argentina 5% China 10% Brasil 13% Maiores exportadores de carne bovina Maiores importadores de carne bovina Outros 25% Nova Zelândia 7% Canadá 7% Índia 8% Estados Unidos 11% Brasil 23% Austrália 19% Outros 38% Coréia do Sul 4% UE-27 México 8% 5% Japão 10% Estados Unidos 19% Rússia 16% Fonte: USDA

8 Consumo per capta (kg/capita) Consumo Total de Carnes Per capta (incluindo bovinos, suínos e aves) Consumo recomendado 80Kg/capita Fonte: FAO 7

9 População (milhões) Consumo (milhões tons) Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina ( ) , ,0 Crescimento da população, um indicador do consumo da carne. 140,0 120,0 100, ,0 80, ,0 60,0 40, ,0 20,0 0, * 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050* População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina** - Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA *Estimativas da ONU Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008) 8

10 Produção, Consumo Estoques, Importação, Exportação Mercado de Carne Bovina EUA (mil tons Peso Equivalente Carcaça) Recuperação das exportações após a Vaca Louca em Fonte: USDA Estoque final Produção Consumo Importação Exportação 0 9

11 Exportação de carne bovina dos Estados Unidos Exportação de carne bovina dos EUA (1000 tons) Destinos das exportações dos EUA em Toneladas P aís es B aixos 1% E gito 1% C hina 4% J apão 11% Hong K ong 2% Outros 7% México 33% Vietnam 13% C oréia do S ul 11% C anadá 17% Primeiro Trimestre Total Jan - Maio Fonte: USDA Fonte: USDA 2T09 10

12 Produção, Consumo Estoques, Importação, Exportação Mercado de Carne Bovina União Européia (mil tons PEC) UE - 15 UE Necessidade crescente de importações * 2010* 2011* 2012* 2013* Fonte: Comissão UE / DG AGRI *Estimativas Estoques finais Produção Consumo Importação Exportação 0 11

13 Mercado de Carne Bovina Rússia (mil tons PEC) ,4% do Consumo na Rússia advém das importações Produção Importação Exportação Consumo Fonte: USDA 12

14 Exportação de carne do Brasil In Natura 13

15 Bilhões de USD Exportação de carne do Brasil Exportações Brasileiras de Carne Bovina 5,1 3,9 4,3 3,0 2,5 1,5 0,6 0,8 0,8 1,0 1,1 21% 21% 24% 25% 25% Exportação JBS USD Exportação Brasil USD Fonte: Secex 14

16 Destaques do 2º Trimestre de 2009 Lucro líquido de R$172,7 milhões no trimestre. Crescimento de 29,8% da receita líquida, de R$7.129,5 milhões no 2T08 para R$9.255,0 milhões no 2T09. Aumento do EBITDA consolidado de 30,2% no 2T09 em relação ao mesmo período do ano anterior, de R$295,0 milhões para R$384,0 milhões. Se comparado ao 1T09 o aumento no EBITDA foi de 81,5%. Ganho de market share de abate da JBS Brasil, passando de 14,9% no 1T09 para 17,6% no 2T09. Início da implementação da estratégia de criação da maior e mais eficiente plataforma de distribuição direta de carnes e derivados de produtos refrigerados e congelados no mundo. Geração de fluxo de caixa operacional de R$311,7 milhões no trimestre. Eficiência no gerenciamento da necessidade de capital de giro. Expansão da capacidade de abate no Brasil através da agregação de 5 novas unidades. Pedido de Registro de IPO (Oferta Pública Inicial) e Programa de BDRs (Brazilian Depositary Receipts) da JBS USA. 15

17 Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 6,1% 4,1% 4,1% 2,8% 2,3% 9.633, , ,0 470, , ,5 295,0 265,9 384,0 211,5 9,0% 24,0% -3,8% -0,1% 59,5% -43,5% -20,4% 81,6% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 16

18 Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos (Incluindo Austrália) Receita Líquida (US$ bilhões) JBS USA Suínos Receita Líquida (US$ milhões) INALCA JBS Receita Líquida ( milhões) JBS MERCOSUL Receita Líquida (R$ bilhões) 2,8 2,8 2,9 1,4 1,8 1,6 1,4 1,7 2,6 2, T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA ( mi) margem EBITDA EBITDA (R$ mi) margem EBITDA 5,1% 5,6% 2,2% 2,2% 3,6% 3,2% 7,6% 4,3% 1,4% 4,5% 4,7% 5,3% 5,1% 3,9% 4,6% 4,1% 5,6% 4,3% 3,7% 4,9% 155,6 132,9 60,4 59,7 104,6 19,9 52,1 25,6 7,5 24,7 6,6 7,6 8,3 5,6 6,6 199,1 102,2 58,2 53,5 82,6 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 17

19 Perfil da Dívida Levando em consideração a sazonalidade com o aumento de produção em um momento de alto consumo de carne bovina, a Companhia manteve sua alavancagem nos mesmos níveis do trimestre anterior. A Companhia melhorou o perfil da dívida em relação ao 1T09. A dívida de curto prazo caiu de 47% no 1T09 para 39% no 2T09 sobre o endividamento total. Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida Dívida líquida = R$ 3.928MM = 2,6 EBITDA pro forma = R$ MM 2,8 2,3 2,5 2,6 * 2,0 100% 80% 60% 50% 53% 61% 40% 20% 50% 47% 39% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma. 0% 2T08 1T09 2T09 Curto prazo Longo prazo 18

20 Disponibilidades R$ Milhões 30/06/09 31/03/09 Var.% Endividamento Líquido 3.927, ,8-5,9% Disponibilidades 2.298, ,0 27,8% Curto prazo 2.411, ,0-13,2% Longo prazo 3.814, ,8 19,5% Endividamento Bruto 6.226, ,8 4,3% Além das disponibilidades acima, entre as subsidiárias nos Estados Unidos e Austrália a companhia possui liquidez extra no valor aproximado de US$560 milhões, que está a sua disposição para imediata utilização de acordo com sua conveniência. Portanto a liquidez total da companhia incluindo as disponibilidade é de: R$ Milhões 30/06/09 Liquidez Extra 1.092,9 Disponibilidades 2.298,7 Liquidez Total 3.391,6 19

21 Fluxo de Caixa Operacional A Companhia gerou R$311,7 milhões de fluxo de caixa operacional no trimestre. FLUXO DE CAIXA 2T09 Resultado da Atividade (EBIT) 296,6 IR e CS sobre EBIT (34%) -100,8 NO PLAT 195,7 Depreciação Total 87,4 Fluxo de Caixa Bruto 283,2 Variação no Capital de Giro 316,5 Investimentos Maq e Equip Total (CAPEX) -288,0 Investimentos 28,5 FLUXO DE CAIXA O PERACIO NAL 311,7 20

22 Capital de Giro A JBS reduziu sua necessidade de capital de giro de 53 dias no 1T09 para 37 dias no 2T09, o que corresponde à menor necessidade de capital de giro do setor, visto que a média do setor corresponde a 75 dias. Essa redução comprova a eficiência do management da Companhia em gerenciar sua necessidade de capital de giro. Pedido do cliente p/ JBS 1º Trimestre 2009 Entrega do Produto Cliente paga A JBS Produção & Estoque = 32 dias CLIENTE = 42 dias FORNECEDOR = 21 dias 53 dias Pagamento ao Fornecedor CAPITAL DE GIRO & JUROS Pedido do cliente p/ JBS 2º Trimestre 2009 Produção & Estoque 21 dias Entrega do Produto CLIENTE = 37 dias Cliente paga A JBS FORNECEDOR = 21 dias 37 dias Pagamento ao Fornecedor CAPITAL DE GIRO & JUROS 21

23 Distribuição da Receita Bruta Consolidada Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 2T09 Distribuição da Receita por Mercado 2T09 Austrália 11% Itália 4% Argentina 2% Carne Suína EUA 13% Brasil 16% Exportações 26% Carne Bovina EUA 54% Mercado Doméstico 74% Fonte: JBS Fonte: JBS 22

24 Distribuição da das Exportações Consolidada Distribuição das Exportações 2T09 Exportações JBS 2T09 US$ 1.169,1 Milhões China 4% Taiwan 2% O utros 14% Japão 18% Hong Kong 5% U.E. 15% Canadá 5% Coréia do Sul 6% Rússia 7% México 7% África e O riente Médio 8% EUA 9% Fonte: JBS 23

25 Considerações Finais A Companhia mantém seu movimento de crescimento no Brasil alcançando quase 18% de market share, conforme comentado em apresentações anteriores. As operações nos Estados Unidos continuam gerando sinergias e reduzindo custos, mantendo as margens independentemente da situação econômica global negativa. A Companhia já iniciou a construção de sua plataforma de distribuição global e as margens tendem a aumentar como resultado dessas implementações. A JBS continua com foco em sua saúde financeira, gerando fluxo de caixa operacional positivo e mantendo o nível de endividamento mais baixo do setor. A JBS mantém seu caminho de constante desenvolvimento sustentável com o objetivo de garantir a origem de seus produtos. A JBS apresentou uma sólida estrutura financeira e passou pela crise mantendo sua liquidez. Acompanhando a recuperação gradual do mercado financeiro, produção e consumo global, a companhia está pronta para continuar seu plano de expansão através de novas aquisições e assim aumentar sua competitividade em relação aos seus concorrentes. 24

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27 Perguntas e Respostas 13 de Agosto de 2009 JBS S.A. Confiamos em Deus

28 Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 27