APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T2016 9M2016

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T2016 9M2016

2 Avisos Importantes Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 2

3 Pauta 4 Destaques do período Visão Geral do Mercado Mercado de Capitais Resultados Financeiros Perspectivas 16 Potenciais Perguntas 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 3

4 Destaques 3T2016 3T2016 3T2015 D% 9M2016 9M2015 D% PRODUÇÃO ,7% ,1% Caminhões (*) ,4% ,7% Ônibus (*) ,9% ,5% Veículos Rebocados (***) ,1% ,5% VENDAS (MERCADO DOMÉSTICO) ,6% ,5% Caminhões (*) ,2% ,0% Ônibus (*) ,9% ,2% Veículos Rebocados (**) ,7% ,5% * Dados extraídos Carta da Anfavea. ** Dados extraídos Estatísticas da ANFIR. *** Dados extraídos da ANFIR+Aliceweb 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 4

5 Destaques 3T2016 3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ% Receita Bruta Total (*) ,7% ,6% Mercado Interno ,6% ,5% Mercado Externo ,7% ,5% Mercado Externo em US$ ,7% ,7% Receita Líquida Consolidada ,1% ,4% Lucro Bruto Consolidado ,4% ,9% Margem Bruta (%) 19,7% 20,3% -0,7 p.p. 20,3% 21,1% -0,8 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,2% ,6% Margem Líquida (%) -2,8% -0,5% -2,3 p.p. -0,9% -0,2% -0,8 p.p. EBITDA Consolidado ,1% ,9% Margem EBITDA (%) 3,5% 5,0% -1,5 p.p. 7,1% 6,1% 0,9 p.p. EBITDA Ajustado ,8% ,0% Margem EBITDA Ajustado (%) 8,3% 9,1% -0,8 p.p. 11,0% 9,3% 1,7 p.p. (*) Sem eliminação das vendas entre empresas. Valores em R$ Mil 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 5

6 Destaques 9M2016 Efeitos não recorrentes + R$ 80,9 milhões EBITDA 9M2016 EBITDA 9M2016 Ajustado 141,7 7,1% s/ RL 26,9 37,8 0,4 1,5 7,8 9,6 222,6 11,0% s/ RL EBITDA Hedge Accounting Reestruturação Provisão Reestruturação Randon SP Provisões não operacionais Recuperação Judicial Distribuidor Baixa de Ativo Intangível Randon SP EBITDA Ajustado 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 6

7 DRE Ajustado 3T2016 AV% 3T2016 AJ AV% 9M2016 AV% 9M2016 AJ AV% (+) Hedge Accounting - 0,0% ,2% - 0,0% ,3% Receita Líquida Consolidada ,0% ,0% ,0% ,0% (+) Reestruturação CPV - 0,0% ,0% - 0,0% ,6% Custo Vendas e Serviços ,3% ,4% ,7% ,1% Lucro Bruto ,7% ,6% ,3% ,9% Despesas Operacionais ,5% ,2% ,7% ,5% (+) Reestruturação SG&A - 0,0% ,2% - 0,0% ,3% (+) Provisões Reestruturação SG&A - 0,0% ,0% - 0,0% 370 0,0% (+) Baixa de Ativos - 0,0% ,1% - 0,0% ,5% (+) Recuperação Judicial Distribuidor - 0,0% ,3% - 0,0% ,4% (+) Provisões não Operacionais - 0,0% - 0,0% - 0,0% ,1% Despesas Operacionais ,5% ,5% ,7% ,4% EBIT ,8% ,1% ,5% ,5% EBITDA ,5% ,3% ,1% ,0% 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 7

8 Visão Geral 3T16 Ambiente de Negócios MERCADO DE CAMINHÕES Emplacamento de caminhões atingiu unidades nos 9M2016, redução de 30% em comparação ao mesmo período de 2015; Tráfego de veículos pesados nas rodovias ainda não apresenta retomada. MERCADO DE IMPLEMENTOS No acumulado dos 9M2016 foram emplacados unidades (-18,5%) quando comparado aos 9M2015; Quebra da safra do milho foi um dos fatores que afetou volumes no 3T2016. ECONOMIA Melhora nos índices de confiança e pequena reação de alguns setores da economia; Perspectiva de recuperação econômica lenta mas contínua nos próximos meses. 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 8

9 Visão Geral 3T16 Segmentos de Negócio Veículos Rebocados Lançamentos 2016 Linha S Basculante SEMIRREBOQUES O volume de semirreboques emplacados no Brasil no 3T16 foi o menor do ano unidades (-9,8% em comparação ao 2T16); Competição comercial continua intensa mercado sensível a preço; Inovações e novos modelos de semirreboques desenvolvidos pela Randon em 2016 estão sendo bem recebidos pelos clientes; Market Share da Companhia alcançou 27,1% nos 9M2016 ante 25,5% no mesmo período de T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 9

10 Visão Geral 3T16 Segmentos de Negócio Veículos e Implementos VAGÕES FERROVIÁRIOS Volume de vagões atingiu 111 unidades no 3T2016 (-82% em relação ao 3T2015); Carteira definida para o próximo trimestre apresenta maiores volumes que o trimestre atual; Negociações em andamento para 2017, com boas perspectivas. VEÍCULOS ESPECIAIS Mercado de veículos especiais permanece pressionado pela paralização de obras no país; A venda de retroescavadeiras no 3T2016 recuou 43,6% em comparação com o 3T T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 10

11 Visão Geral 3T16 Segmentos de Negócio Autopeças AUTOPEÇAS Autopeças Mercado de caminhões está apresentando maior estabilidade, mas montadoras continuam realizando ajustes de capacidade produtiva; Volumes de autopeças produzidos pela Companhia ficaram próximos à estabilidade no 3T2016 em relação ao trimestre anterior; Mercado de reposição e exportação continuam sendo alternativas importantes de receitas para a Companhia. 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 11

12 Mercado de Capitais Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ mil 58,4% 6,28 8,6 9,54 8,83 12,0 12,6 4,71 9,3 2,45 2,91 63,8% 4,61 7,5 4,1 4, M15 9M16 Autopeças Obs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada ref. efeito bonificação e pagamento de dividendos. Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ milhões R$ por ação Bonificação 25% 0,37 91,3 0,07 0,28 0,19 68,6 59,0-15, T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 12

13 Resultados Financeiros Composição da Dívida Bruta 9M R$ Milhares % Dívida Bruta Total R$ Dívida Bruta em moeda nacional R$ Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ Cotação Dólar ( ) R$ 3,2462 Moeda Estrangeira 31,0% Moeda Nacional 69,0% Autopeças Necessidade de Capital de Giro Consolidada 9M R$ Milhões - R$ 417,7 milhões 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 13

14 Resultados Financeiros Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões 9M2016 *Dívida Líquida/EBITDA Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) (R$ Milhão) 2,15 x 1,68 x 1,45 x 4,24 x 1,54 x 1.104,7-616, ,3 Autopeças 1.426, ,0-938,9-697, , , , ,0-392, , , ,9 Dez/2012 Dez/2013 Dez/2014 Dez/2015 Ajustado Set/2016 Ajustado Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. O EBITDA comparativo para cálculo de endividamento utilizado está ajustado aos efeitos não recorrentes do período. A Dívida Líquida Consolidada ao final dos 9M2016 soma R$ 636,6 milhões, múltiplo de 3,90x EBITDA dos últimos 12 Meses (2,39x se considerado o EBITDA ajustado aos efeitos não recorrentes do período). A Dívida Líquida sem o Banco Randon ao final dos 9M2016 soma R$ 392,1 milhões, múltiplo de 2,60x EBITDA dos últimos 12 Meses (1,54x se considerado o EBITDA ajustado aos efeitos não recorrentes do período). 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 14

15 Perspectivas ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: -3,31% em 2016 e +1,20% em 2017*. Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra estima crescimento de 15,3% em relação a safra anterior (214,8 milhões de ton.)**. Cenário político permanece em evidência, mas já interfere menos na economia; Mercado estima progressiva melhora do PIB a partir do 4T2016; Tendência de queda dos juros (SELIC) e menor pressão inflacionária. RESULTADOS 4T2016 Volumes de mercado indicam cenário ainda desafiador para o segmento de caminhões e semirreboques; Foco contínuo na gestão do capital de giro e no controle do endividamento. Fonte: * Relatório BACEN / FOCUS (04/11/2016) ** 1º Levantamento-Safra 2016/ Conab 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 15

16 Potenciais Perguntas Divisão Montadora 3T16 Desempenho Baixo volumes de veículos rebocados; Receita de vagões afetada por modificações de projeto com cliente; Não recorrentes relativo ao fechamento da operação de Guarulhos; Recuperação judicial de distribuidor no estado de SP (provisões). 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 16

17 Relações com Investidores Contato RI Créditos Fotográficos: Magrão Scalco João Carlos Lazzarotto Júlio Soares Banco de Imagens Empresas Randon

18 GRÁFICOS DE APOIO 3T2016 9M2016 Apresentação de Resultados

19 Resultados Operacionais Volume Físico Faturado % Distribuição Participação da Receita por Segmento Autopeças 3T2016 3T2015 Unid. % RLC Unid. % RLC Δ% Unid. 9M2016 9M2015 Unid. % RLC Unid. % RLC Veículos e Implementos 35,7% 53,7% 44,4% 48,2% Δ% Unid. Semirreboques (un.) ,3% ,7% -23,1% ,6% ,6% -5,0% Veículos Especiais (un.) 57 5,1% 101 4,6% -43,6% 146 3,1% 307 5,3% -52,4% Vagões (un.) ,6% ,8% -81,8% ,4% ,1% -9,4% Autopeças 58,0% 41,9% 50,2% 47,1% Materiais de fricção (ton.) ,5% ,0% -7,1% ,5% ,7% -6,7% Freios (un.) ,6% ,6% -6,0% ,0% ,4% -15,5% Sistemas de Acoplamento (un.) ,9% ,2% -4,8% ,1% ,4% -2,4% Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.) ,8% ,0% -7,4% ,1% ,3% -33,1% Fundidos (ton.) ,2% ,1% 47,0% ,2% ,2% 2,3% Serviços Financeiros 6,4% 4,4% 5,4% 4,6% Cotas de Consórcio Vendidas ,1% ,7% -4,3% ,7% ,0% -7,2% Randon Investimentos (Banco Randon) - 22,9% - 33,3% ,3% - 33,0% - 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 19

20 Resultados Operacionais Exportações - US$ Milhões CAGR -14,4% ,4% -13,7% 58,4% -7,7% Autopeças T15 3T16 9M15 9M16 Exportações - destinos por bloco econômico 9M2016 US$ Milhões 40% 41% 31% 31% 2% 2% 13% 7% 1% 2% 9% 12% 3% 4% 1% 1% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 9M2015 9M2016 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 20

21 Resultados Financeiros Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ milhões CAGR -9,7% 58,4% 6.385, , , , ,9-28,7% -10,6% 3.145, ,4 Autopeças Receita Líquida Consolidada - R$ milhões 1.134,8 808, T15 3T16 9M15 9M , , , , ,4 CAGR -7,1% -33,1% 2.284,5-12,4% 2.001,6 853,0 570, T15 3T16 9M15 9M16 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 21

22 Resultados Financeiros Lucro Bruto Margem Bruta - R$ milhões CAGR -10,9% -35,4% -15,9% 58,4% 24,5% 24,4% 25,0% 1.018,9 20,9% 1.039,6 943,0 732,2 640,9 Autopeças 20,7% 20,3% 19,7% Composição Consolidada do CPV 9M2016 R$ milhões 21,1% 20,3% 481,8 405,4 173,6 112, T15 3T16 9M15 9M16 CPV 9M2016 R$ 1,6 bilhão (79,7% s/ RL) Outros 12,9% Depreciação 4,1% MO 15,4% Mat. Prima 67,6% 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 22

23 Resultados Financeiros EBITDA Margem EBITDA - R$ milhões CAGR -26,6% -35,4% EBITDA Ajustado 58,4% 13,4% 556,7 8,0% 280,2 13,3% 13,0% 563,9 490,5 5,2% 5,0% 3,5% -53,1% 161,9 42,5 19,9 6,1% 7,1% 0,9% 140,4 141,7 9,1% 8,3% 9,3% 11,0% 4,0% -39,8% 214,0 222,6 79,6 47, T15 3T16 9M15 9M16 3T15 3T16 9M15 9M16 EBITDA Margem EBITDA Trimestral - R$ milhões 10,8% 5,0% 42 2,6% 21 6,3% ,5% 20 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 23

24 Resultados Financeiros Lucro Líquido Margem Líquida - R$ milhões -35,4% 58,4% 6,5% 269,1 1,2% 5,5% 5,3% 235,1 202,0-0,8% -0,5% -2,8% -0,2% -0,9% 42,6 Autopeças Lucro Líquido Margem Líquida Trimestral - R$ milhões -24,6-4,5-16,0-3,6-18, T15 3T16 9M15 9M16-0,5% -2,6% -1,3% 1,0% -2,8% T15 4T15 1T16 2T16 3T2016 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 24

25 Resultados Financeiros Dívida Bruta 9M R$ milhares % -35,4% 58,4% Autopeças Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ milhões Dívida Líquida (Sem Banco) 0,69 2,70 2,12 2,16 8,38 5,93 3,90 4,70 2,60 383,5 760, , , , ,9 636, ,0 392, M15 9M16 9M15 9M16 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 25

26 Resultados Financeiros Cronograma de Amortização da Dívida 9M R$ Milhões -35,4% 58,4% Autopeças Covenants COVENANTS INDICADOR SALDO EM 30/09/2016 Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 1,5x R$ 27,1 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,0x R$ 142,1 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,5x R$ 361,3 Milhões TOTAL R$ 530,4 Milhões 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 26

27 Resultados Financeiros Investimentos - R$ milhões CAGR -10,2% -35,4% R$ 158,1 58,4% milhões Investimento em Fras-le 248,3 276,9 287,6-62,7% -68,7% Autopeças Patrimônio Líquido ROE - R$ milhões 161,6 124,8 98,4 29,5 30,8 11, T15 3T16 9M15 9M16 23,0% 3,1% 1.354, ,5 17,2% 15,1% 1.337, , , ,0-1,7% -3,1% M16 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 27

28 Resultados Financeiros DRE Consolidado Segmento - R$ Milhões/% Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 3T2016 3T2015 Δ% 3T2016 3T2015 Δ% 3T2016 3T2015 Δ% 3T2016 3T2015 Δ% Receita Bruta ,8% ,1% ,2% ,5% Deduções da Receita Bruta ,3% ,3% ,8% ,3% Receita Líquida ,6% ,5% ,4% ,1% Custo Vendas e Serviços ,0% ,0% ,4% ,6% Lucro Bruto ,6% ,4% ,3% ,4% MARGEM BRUTA (%) 2,2% 13,2%-11,0 p.p. 22,2% 22,7% -0,5 p.p. 94,2% 85,7% 8,5 p.p. 19,7% 20,3% -0,7 p.p. Despesas Operacionais ,9% ,1% ,0% ,8% EBIT ,5% ,8% ,8% ,1% EBITDA ,8% ,7% ,9% ,1% MARGEM EBITDA (%) -15,1% -0,4%-14,8 p.p. 12,5% 9,6% 2,9 p.p. 25,5% 26,5% -1,0 p.p. 3,5% 5,0% -1,5 p.p. EBITDA AJUSTADO ,1% ,9% ,7% ,8% MARGEM EBITDA AJUSTADO -4,4% 3,3% -7,7 p.p. 14,3% 14,9% -0,7 p.p. 25,9% 26,8% -0,9 p.p. 8,3% 7,4% 0,9 p.p. (R$) 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 28

29 Resultados Financeiros DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ Milhões/% 3T2015 4T T2016 2T2016 3T2016 Receita Líquida Consolidada 853,0 814, ,4 734,6 696,8 570,2 % Veículos e Implementos 53,7% 54,9% 50,0% 51,3% 44,2% 35,7% % Autopeças 41,9% 42,1% 45,8% 43,9% 50,6% 58,0% % Serviços Financeiros 4,4% 3,0% 4,2% 4,8% 5,2% 6,4% Lucro Bruto Consolidado 173,6 159,1 640,9 131,0 162,4 112,0 % Margem Bruta 20,3% 19,5% 20,7% 17,8% 23,3% 19,7% EBITDA 42,5 21,4 161,9 46,5 75,3 19,9 % Margem EBITDA 5,0% 2,6% 5,2% 6,3% 10,8% 3,5% Lucro Líquido -4,5-21,0-24,6-9,6 6,9-16,0 % Lucro Líquido -0,5% -2,6% -0,8% -1,3% 1,0% -2,8% 3T2016 9M2016 Teleconferência de Resultados 29