APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T2017

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T2017

2 Avisos Importantes Nós fazemos declarações sobre ev entos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre ev entos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possív eis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas env olvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a ev entos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativ a daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e v alores estão além da nossa capacidade de controle ou prev isão. 2

3 Pauta 4 Destaques do período 6 Visão Geral do Mercado 9 Mercado de Capitais 10 Resultados Financeiros 12 Perspectivas 3

4 Destaques 2T2017 Semirreboques Caminhões Ônibus *** Produção * Produção * Produção 2T2017 2T2016 1S2017 1S2016 2T2017 2T2016 1S2017 1S2016 2T2017 2T2016 1S2017 1S ,6% -11,5% 25,9% 15,3% 19,6% 7,9% ** Vendas * Vendas * Vendas 2T2017 2T2016 1S2017 1S2016 2T2017 2T2016 1S2017 1S2016 2T2017 2T2016 1S2017 1S ,9% -13,7% -5,5% -16,1% 4,9% -13,8% *Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb 4

5 Destaques 2T2017 2T2017 2T2016 Δ% 1S2017 1S2016 Δ% Receita Bruta Total (*) ,1% ,4% Mercado I nterno ,0% ,1% Mercado Externo ,0% ,8% Mercado Externo em US$ ,2% ,4% Receita Líquida Consolidada ,8% ,5% Lucro Bruto Consolidado ,1% ,4% Margem Bruta (%) 24,9% 23,3% 1,6 p.p. 22,9% 20,5% 2,4 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,5% ,9% Margem Líquida (%) 2,6% 1,0% 1,6 p.p. 1,6% -0,2% 1,8 p.p. EBITDA Consolidado ,4% ,9% Margem EBI TDA (%) 11,9% 10,8% 1,1 p.p. 10,3% 8,5% 1,8 p.p. (*) Sem eliminação das v endas entre empresas. R$ Milhões 5

6 Crédito: João Lazzarotto Visão Geral 2T2017 Segmentos de Negócio Veículos e Implementos SEMIRREBOQUES Em um mercado com baixa demanda por fretes, produtos mais versáteis no transporte de cargas, como o semirreboque basculante, estão apresentando boa performance de vendas; A utilização da frota ociosa para transportar a safra recorde limitou a venda de semirreboques novos, apresentando queda de 8,6% ano contra ano (6.868 semirreboques no 2T2017, em comparação a unidades no 2T2016); A Companhia foi na contramão da queda de mercado e registrou crescimento de 13,6% nas vendas (3.063 semirreboques no 2T2017 contra unidades no 2T2016); O market share chegou a 39,5% no 2T2017, com o emplacamento de unidades ( 28,2% no 2T2016). Randon Implementos formaliza joint venture no Peru com Epysa Em 20 de junho foi anunciada a primeira Joint Vent ure da divisão montadoras, associando-se com o Grupo Epysa do Chile, criando a Randon Perú. A nova planta terá como propósito a fabricação, a montagem e a venda de reboques e semirreboques da marca Randon no Peru, através da junção do know-how tecnológico da Companhia com a experiência comercial da Epysa. Assinatura da associação com a Epysa. 6

7 Visão Geral 2T2017 Segmentos de Negócio Veículos e Implementos VAGÕES FERROVIÁRIOS Apesar da importância do modal ferroviário para a logística do país, os volumes de vagões no mercado brasileiro em 2017 devem ser inferiores aos de 2016; No 2T2017 foram vendidos 269 vagões contra 429 unidades no 2T2016 (- 37,3%). No acumulado do 1S2017 as vendas somaram 438 unidades contra vagões no 1S2016 (-62,1%). VEÍCULOS ESPECIAIS A exportação de veículos especiais está sendo a alternativa para crescimento de volumes e receitas neste mercado; As vendas no 2T2017 totalizaram 115 unidades contra 44 produtos no 2T2016 (+161,4%). Do total de vendas do 2T2017, cerca de 2/3 são de produtos que tem por destino o mercado externo. 7

8 Visão Geral 2T2017 Segmentos de Negócio Autopeças AUTOPEÇAS As montadoras de caminhões encontraram na exportação a alternativa para elev ar os volumes de produção e reduzir a ociosidade das fábricas, já que o mercado interno ainda está registrando baixa demanda; Os volumes de autopeças vendidos pela Companhia estão acompanhando o crescimento da produção de caminhões. Neste trimestre, a receita líquida da div isão autopeças cresceu 5,7% em relação à receita atingida no 2T2016; Autopeças Além do mercado interno, a empresa continua trabalhando para buscar novas fontes de receitas tanto no mercado de reposição quanto na exportação. Fras-le e Meritor comemoram 20 anos de parceria Lonas e pastilhas Fras-le entram para base de dados TEC DOC da América do Sul Empresas de autopeças expões seus produtos no México e em Dubai A Master teve projeto de engenharia reconhecido na 13 edição do Colloquium Internacional SAE BRASIL de Freios & Mostra de Engenharia Fras-le fechou a primeira venda de sapatas ferroviárias para o continente africano 8

9 Mercado de Capitais Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ mil 9,54 8,83 +41,5% 4,71 2,45 3,45 3,25 4,60 12,0 12,6 9,3 8,1 +99,5% 93,7% 7,9 4,1 4, S16 1S17 Obs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada ref. efeito bonificação e pagamento de dividendos. Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ milhões R$ por ação Bonificação 25% 0,07 0,28 68,6 0,19 59, ,

10 Resultados Financeiros Composição da Dívida Bruta 1S R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.164,5 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 1.579,5 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 585,0 Cotação Dólar ( ) R$ 3,3082 Autopeças Necessidade de Capital de Giro Consolidada 1S R$ Milhões R$ 22,2 milhões 10

11 Resultados Financeiros Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões 1S2017 O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de junho de 2017 soma R$ 521,4 milhões, múltiplo de 3,34x EBITDA dos últimos 12 Meses. 11

12 Perspectivas ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: +0,34% em 2017 e +2,00% em 2018*; Safra agrícola: décimo levantamento do CONAB para safra estima crescimento de 27,1% em relação a safra anterior (237,2 milhões de ton.)**; Banco central sinaliza inflação em 3,33% até o fim de 2017*; Taxa de juros (SELIC) pode finalizar 2017 um dígito; Instabilidade política continua afetando a confiança de consumidores e empresários. RESULTADOS 2S2017 O segundo semestre deve apresentar bons números na produção de caminhões, sustentada pelo crescente volume de exportações; O mercado de semirreboques indica volumes estáveis no mercado interno e uma ligeira redução nas exportações. Fonte: * Relatório BACEN / FOCUS (21/07/2017) ** 10º Levantamento-Safra 2016/ Conab 12

13 Guidance 2017 Indicador Guidance 2017 Realizado 1S2017 Receita Bruta Total R$ 3,9 bilhões R$ 1,9 bilhão Receita Líquida Consolidada R$ 2,8 bilhões R$ 1,3 bilhão Investimentos R$ 100 milhões R$ 31,7 milhões Receitas do Exterior US$ 240 milhões US$ 111,8 milhões Importações US$ 45 milhões US$ 19,6 milhões 13

14 Relações com Investidores Contato RI Créditos Fotográficos: Magr ão Scalco João Car los Lazzar ot to Júlio Soar es Banco de Im agens Em pr esas Randon

15 GRÁFICOS DE APOIO 2T2017 1S2017 Apresentação de Resultados

16 Resultados Operacionais Volume Físico Faturado % Distribuição Participação da Receita por Segmento 2T2017 2T2016 1S2017 1S2016 Δ% Unid. Δ% Unid. Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Veículos e Implementos 43,9% 44,2% 42,4% 47,9% Semirreboques (un.) ,8% ,6% 13,6% ,9% ,8% 9,7% Veículos Especiais (un.) 115 2,4% 44 1,1% 161,4% 199 2,4% 89 1,2% 123,6% Vagões (un.) 269 8,7% ,5% -37,3% 438 8,2% ,9% -62,1% Autopeças 51,0% 50,6% 51,9% 47,2% Materiais de fricção (ton.) ,4% ,8% 7,0% ,8% ,0% 5,4% Freios (un.) ,4% ,2% 5,2% ,7% ,5% 8,0% Sistemas de Acoplamento (un.) ,3% ,0% 36,8% ,5% ,0% 22,1% Eixos e Suspensões Autopeças (un.) ,4% ,8% 123,8% ,5% ,8% 110,2% Cubo e Tambor (un.) ,5% ,6% 111,8% ,4% ,8% 60,5% *Fundidos (ton.) ,1% ,1% - Serviços Financeiros 5,1% 5,2% 5,6% 5,0% Cotas de Consórcio Vendidas ,1% ,9% 9,0% ,4% ,7% 16,5% Randon Investimentos (Banco Randon) - 1,0% - 1,2% - - 1,2% - 1,3% - * Em 01 de janeiro de 2017, a produção de cubos e tambores foi transferida da filial da Controladora, divisão Suspensys, para a controlada Castertech Fundição e Tecnologia Ltda. com o objetivo de reorganizar o processo, ganhando agilidade e produtividade na fabricação destes itens. Por este motivo, a partir de 2017, os produtos que representam a controlada Castertech na tabela de volumes físicos são os cubos e tambores, e não serão mais demonstrados os volumes de fundidos. 16

17 Resultados Operacionais Exportações - US$ Milhões CAGR 58,4% -13,0% US$ 111,8 milhões * Exportações + Receitas das plantas do exterior 1S ,4% -1,2% T16 2T17 1S16 1S17 Exportações - destinos por bloco econômico 1S2017 US$ Milhões 46,7% 38,6% 33,8% 34,9% 2,2% 7,7% 2,7% 4,2% 1,7% 1,0% 11,4% 7,8% 4,1% 1,8% 0,5% 0,9% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 1S2016 1S

18 Resultados Financeiros Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ milhões CAGR -8,9% 58,4% 5.350, , , , ,2 +5,1% -17,5% -6,4% 984, , , , T16 2T17 1S16 1S17 Receita Líquida Consolidada - R$ milhões CAGR -7,0% 3.501, , , , ,0 +4,8% -8,5% 696,8 730, , , T16 2T17 1S16 1S17 18

19 Resultados Financeiros Lucro Bruto Margem Bruta - R$ milhões CAGR -8,2% 58,4% 20,9% 24,4% 25,0% 1.039,6 943,0 20,7% 19,9% 23,3% 24,9% 20,5% 22,9% 732,2 640,9 520,9 +12,1% +2,4% 162,4 181,9 293,4 300, T16 2T17 1S16 1S17 Composição Consolidada do CPV 1S2017 R$ milhões CPV 1S2017 R$ 1,0 bilhão (77,1% s/ RL) Outros 23% Depreciação 4% MO 18% Mat. Prima 55% 19

20 Resultados Financeiros EBITDA Margem EBITDA - R$ milhões CAGR -15,5% -35,4% 58,4% 8,0% 13,3% 13,0% 563,9 490,5 5,2% 5,4% 10,8% 11,9% +15,4% 8,5% 10,3% +10,9% 280,2 161,9 142,7 75,3 86,9 121,8 135, T16 2T17 1S16 1S17 EBITDA Margem EBITDA Trimestral - R$ milhões 10,8% 11,9% 75 3,5% 20 0,2% 1 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 8,3%

21 Resultados Financeiros Resultado Líquido Margem Líquida - R$ milhões 1,2% 5,5% 5,3% -0,8% -2,6% -35,4% 58,4% 1,0% 2,6% -0,2% 1,6% 235,1 202,0 +176,5% +864,9% 42,6 6,9 19,0 20,6-24,6-2,7-67, T16 2T17 1S16 1S17 Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral - R$ milhões 1,0% -2,8% 0,3% 2,6% 7-7,8% T16 3T16 4T16 1T17 2T17 21

22 Resultados Financeiros Dívida Bruta 1S R$ milhões % -35,4% 58,4% Autopeças Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ milhões Dívida Líquida (Sem Banco Randon) 2,70 2,12 2,16 8,38 4,30 3,54 3,34 2,23 2,17 760, , , ,3 613,5 658,1 521,4 386,3 316, S16 1S17 1S16 1S17 22

23 Resultados Financeiros Cronograma de Amortização da Dívida 1S2017 -R$ Milhões Covenants 740,4 643,4 122,7 470,7 239,2 175,0 617,7 172,8 404,2 88,3 49,0 295,7 47,4 0,7 125,4 0,1 87,6 48,9 Autopeças Moeda Nacional Moeda Estrangeira COVENANTS INDICADOR SALDO EM 30/06/2017 Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,0x R$ 94,0 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,5x R$ 326,1 Milhões TOTAL R$ 420,1 Milhões 23

24 Resultados Financeiros Investimentos -R$ milhões 276,9 287,6 CAGR -37,1% 124,8 161,6 +62,5% +60,6% 43,2 6,3 10,3 19,8 31, T16 2T17 1S16 1S17 Patrimônio Líquido ROE -R$ milhões (sem minoritários) 3,1% 1.369,5 17,2% 15,1% 1.337, , , , ,2-1,7% -0,2% -0,2% S17 24

25 Resultados Financeiros DRE Consolidado Segmento - R$ milhões/% Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 2T2017 2T2016 Δ% 2T2017 2T2016 Δ% 2T2017 2T2016 Δ% 2T2017 2T2016 Δ% Receita Bruta ,1% ,2% ,5% ,4% Deduções da Receita Bruta ,5% ,0% ,6% ,9% Receita Líquida ,9% ,7% ,0% ,8% Custo Vendas e Serviços ,3% ,1% ,1% ,6% Lucro Bruto ,9% ,9% ,8% ,1% MARGEM BRUTA (%) 15,1% 10,5% 4,5 p.p. 26,3% 27,3% -1,0 p.p. 96,1% 93,7% 2,5 p.p. 24,9% 23,3% 1,6 p.p. Despesas Operacionais ,1% ,2% ,0% ,6% EBIT ,7% ,8% ,7% ,5% EBITDA ,3% ,4% ,1% ,4% MARGEM EBITDA (%) 3,6% -1,0% 4,6 p.p. 17,1% 19,7% -2,6 p.p. 31,8% 24,6% 7,2 p.p. 11,9% 10,8% 1,1 p.p. 25

26 Resultados Financeiros DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ milhões/% 2T2016 3T2016 4T T2017 2T2017 Receita Líquida Consolidada 696,8 570,2 622, ,0 579,7 730,1 % Veículos e Implementos 47,9% 35,7% 44,5% 44,4% 40,6% 43,9% % Autopeças 47,2% 58,0% 49,6% 50,1% 53,1% 51,0% % Serv iços Financeiros 5,0% 6,4% 5,9% 5,5% 6,3% 5,1% Lucro Bruto Consolidado 162,4 112,0 115,5 520,9 118,4 181,9 % Margem Bruta 23,3% 19,7% 18,6% 19,9% 20,4% 24,9% EBITDA 75,3 19,9 1,0 142,7 48,2 86,9 % Margem EBITDA 10,8% 3,5% 0,2% 5,4% 8,3% 11,9% Resultado Líquido 6,9-16,0-48,5-67,2 1,6 19,0 % Margem Líquida 1,0% -2,8% -7,8% -2,6% 0,3% 2,6% 26