Informações Importantes

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2 Informações Importantes POR ESTE INSTRUMENTO fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. Créditos Fotográficos: Magrão Scalco, João Carlos Lazzarotto, Júlio Soares e Banco de Imagens Empresas Randon 2

3 Agenda Vídeo Empresas Randon Palavra do Presidente Sr. David Abramo Randon, CEO A Operação em 2016 Divisão Montadora Alexandre Gazzi, COO - Divisão Montadora A Operação em 2016 Divisão Autopeças Sr. Daniel Randon, CFO e COO Interino - Divisão Autopeças Resultados do 3T9M/16 Sr. Geraldo Santa Catharina, Diretor Financeiro e de RI Hemerson Fernando de Souza, Gerente de Planejamento e RI 3

4 Palavra do Presidente David Abramo Randon Diretor Presidente Randon S.A. Implementos e Participações 4

5 Caminhos e escolhas 2016 A continuidade de um ciclo de baixa pressionando nossos resultados. 5

6 Caminhos e escolhas 2016 De um lado, medidas duras, do outro, os efeitos positivos. 6

7 Principais Iniciativas Mercado Crescer market share; Focar mercados diferentes; Ampliar exportações. 7

8 Principais Iniciativas Reduzir despesas Adequação do quadro de colaboradores; Criação de um Comitê de Crise; CSC ampliação dos serviços; Compras Compartilhadas 8

9 Principais Iniciativas Reduzir despesas Encerramento das atividades na planta de Guarulhos; 9

10 Principais Iniciativas Reduzir dívida NCG; Oferta de ações: Randon e Fras-le; Venda de Ativos; 10

11 Principais Iniciativas Reduzir dívida Redução de Investimentos; Banco Randon paralização dos empréstimos de longo prazo; 11

12 O pavimento de um novo ciclo Uma nova Empresa Estamos confiantes que nos tornamos mais fortes para um novo ciclo de expansão; 12

13 A operação em 2016 Divisão Montadora Alexandre Gazzi COO Divisão Montadora Randon S.A. Implementos e Participações 13

14 Visão Geral 3T16 S e g m e n t o s d e N e g ó c i o V e í c u l o s R e b o c a d o s Lançamentos 2016 Linha S Basculante SEMIRREBOQUES O volume de semirreboques emplacados no Brasil no 3T16 foi o menor do ano unidades (-9,8% em comparação ao 2T16); Competição comercial continua intensa mercado sensível a preço; Inovações e novos modelos de semirreboques desenvolvidos pela Randon em 2016 estão sendo bem recebidos pelos clientes; Market Share da Companhia alcançou 27,1% nos 9M2016 ante 25,5% no mesmo período de

15 Visão Geral 3T16 S e g m e n t o s d e N e g ó c i o V e í c u l o s e I m p l e m e n t o s VAGÕES FERROVIÁRIOS Volume de vagões atingiu 111 unidades no 3T2016 (-82% em relação ao 3T2015); Carteira definida para o próximo trimestre apresenta maiores volumes que o trimestre atual; Negociações em andamento para 2017, com boas perspectivas. VEÍCULOS ESPECIAIS Mercado de veículos especiais permanece pressionado pela paralização de obras no país; A venda de retroescavadeiras nos 3T2016 recuou 43,6% em comparação com os 3T

16 Tempos difíceis exigem mudanças Produtos M2016 Veículos Rebocados Veículos Especiais Vagões

17 FABRICANTES TAMANHO DE MERCADO (EMPLACAMENTOS BRASIL) Insistir na história e na reputação ,4% 26,3% 28,3% 28,0% 26,2% 26,6% 29,7% 28,0% 26,3% Outros 6,4% 7,3% 6,5% 7,4% 9,7% 9,3% 15,9% 14,9% 14,9% 11,4% 12,2% 12,2% 3,9% 4,8% 6,7% 8,6% 11,2% 10,9% 14,3% 11,4% 11,4% 12,1% 10,4% 12,2% 9,5% 11,7% 11,4% 12,6% 10,4% 10,3% 12,1% 11,2% 9,6% 10,9% 12,3% 13,9% Noma Guerra Librelato Facchini 33,0% 35,2% 32,2% 32,6% 30,4% 28,8% 26,9% 26,2% 27,1% Ac. Set./

18 Insistir na história e na reputação Market Share Implementos Rodoviários 26,9% 26,2% 30,3% 25,3% 25,5% 25,5% 29,1% 29,7% 23,8% 23,4% 32,2% 33,5% Jan/16 Fev/16 Mar/16 Abr/16 Mai/16 Jun/16 Jul/16 Ago/16 Set/16 Out/16* 10M2016 = 27.8% *Market Share Outubro Dados até 26/10. 18

19 Promover novas receitas Semirreboque Basculante 2016 Redução de tara (3% a 8%); Design moderno; Utilização de aços de alta resistência; Melhor escoamento de carga; Melhorias em diversos componentes. Lançamentos

20 Promover novas receitas Semirreboque Graneleiro Linha S Produto com configuração padronizada; Preço mais competitivo; Qualidade Randon. Lançamentos

21 A operação em 2016 Divisão Autopeças Daniel Raul Randon CFO COO Divisão Montadora (interino) Randon S.A. Implementos e Participações 23

22 Visão Geral 3T16 S e g m e n t o s d e N e g ó c i o A u t o p e ç a s AUTOPEÇAS Autopeças Mercado de caminhões está apresentando maior estabilidade, mas montadoras continuam realizando ajustes de capacidade produtiva; Volumes de autopeças produzidos pela Companhia ficaram próximos à estabilidade no 3T2016 em relação ao trimestre anterior; Mercado de reposição e exportação continuam sendo alternativas importantes de receitas para a Companhia. 24

23 Tempos difíceis exigem mudanças Autopeças M2016 Materiais de fricção (ton.) Freios (un.) Sistemas de Acoplamento (un.) Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.) Fundidos (ton.)

24 Caminhos alternativos: crescer Crise - CRIE Foco em novos mercados de exportação aproveitar momento; Reposição: temos inúmeras oportunidades; 26

25 Promover novas receitas M&A A oferta pública de ações na Frasle, com a participação da Randon, e de novos acionistas, cria condições para processos de M&A, com disciplina e foco; 27

26 Perfil Randon Fundação 1949 IPO 1971 Funcionários Market Cap R$ 1,4 bilhão o líder no 4º maior mercado de veículos comerciais do mundo; o entre os 10 maiores produtores globais de veículos rebocados; o líder brasileiro em todos os tipos de autopeças que fabrica. Liderança Crescimento o rápido e constante crescimento; o exposição a todos os setores da economia nacional; o atuação internacional, através de exportação e fábricas localizadas no exterior. o um dos principais fornecedores da cadeia brasileira de veículos comerciais; o produtos complementares e plantas industriais integradas; o parceiros tradicionais com exposição global. Competitividade Reconhecimento o uma das marcas mais respeitadas no segmento de transporte da América Latina; o eleita entre as melhores empresas para se trabalhar na América Latina; o investimentos constantes em tecnologia. 31 3

27 Perfil Randon D i s t r i b u i ç ã o d a R e c e i t a L í q u i d a C o n s o l i d a d a p o r s e g m e n t o d e a t u a ç ã o 9M16 44,4% Veículos e Implementos 50,2% Autopeças 5,4% Serviços Financeiros Entre os dez maiores fabricantes mundiais de semirreboques; Segundo maior fabricante brasileiro de vagões ferroviários; Uma das maiores montadoras de retroescavadeiras do Brasil. Maior fabricante nacional de caminhões fora de estrada até 30 toneladas. Um dos maiores fabricantes de materiais de fricção do Ocidente; O maior fabricante brasileiro de sistemas de freios a ar para veículos comerciais; Líder nacional na fabricação de materiais de fricção, freios a ar, suspensões, eixos e componentes de acoplamento para veículos comerciais. Uma das maiores administradoras de consórcios para veículos comerciais do país; Banco Múltiplo próprio para financiamento de clientes e fornecedores. 32 4

28 Destaques 3T2016 3T2016 3T2015 Δ% 9M2016 9M2015 Δ% Receita Bruta Total (*) ,7% ,6% Mercado Interno ,6% ,5% Mercado Externo ,7% ,5% Mercado Externo em US$ ,7% ,7% Receita Líquida Consolidada ,1% ,4% Lucro Bruto Consolidado ,4% ,9% Margem Bruta (%) 19,7% 20,3% -0,7 p.p. 20,3% 21,1% -0,8 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,2% ,6% Margem Líquida (%) -2,8% -0,5% -2,3 p.p. -0,9% -0,2% -0,8 p.p. EBITDA Consolidado ,1% ,9% Margem EBITDA (%) 3,5% 5,0% -1,5 p.p. 7,1% 6,1% 0,9 p.p. EBITDA Ajustado ,8% ,0% Margem EBITDA Ajustado (%) 8,3% 9,1% -0,8 p.p. 11,0% 9,3% 1,7 p.p. (*) Sem eliminação das vendas entre empresas. Valores em R$ Mil 41 13

29 Destaques 9M2016 E f e i t o s n ã o r e c o r r e n t e s + R$ 80,9 milhões EBITDA 9M2016 EBITDA 9M2016 Ajustado 141,7 7,1% s/ RL 26,9 37,8 0,4 1,5 7,8 9,6 222,6 11,0% s/ RL EBITDA Hedge Accounting Reestruturação Provisão Reestruturação Randon SP Provisões não operacionais Recuperação Judicial Distribuidor Baixa de Ativo Intangível Randon SP EBITDA Ajustado 42 14

30 Visão Geral 3T16 A m b i e n t e d e N e g ó c i o s MERCADO DE CAMINHÕES Emplacamento de caminhões atingiu unidades nos 9M2016, redução de 30% em comparação ao mesmo período de 2015; Tráfego de veículos pesados nas rodovias ainda não apresenta retomada. MERCADO DE IMPLEMENTOS No acumulado dos 9M2016 foram emplacados unidades (-18,5% quando comparado aos 9M2015; Quebra da safra do milho foi um dos fatores que afetou volumes no 3T2016. ECONOMIA Melhora nos índices de confiança e pequena reação de alguns setores da economia; Perspectiva de recuperação econômica lenta mas contínua nos próximos meses

31 Mercado de Capitais Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ mil 58,4% 6,28 8,6 9,54 8,83 12,0 12,6 4,71 9,3 2,45 2,91 63,8% 4,61 7,5 4,1 4, M15 9M16 Autopeças Obs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada ref. efeito bonificação e pagamento de dividendos. Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ milhões R$ por ação Bonificação 25% 0,37 91,3 0,07 0,28 0,19 68,6 59,0-15,

32 Resultados Financeiros Exportações - US$ Milhões CAGR -14,4% ,4% -13,7% 58,4% -7,7% Autopeças T15 3T16 9M15 9M16 Exportações - destinos por bloco econômico 9M2016 US$ Milhões 40% 41% 31% 31% 2% 2% 13% 7% 1% 2% 9% 12% 3% 4% 1% 1% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 9M2015 9M

33 Resultados Financeiros Composição da Dívida Bruta 9M R$ Milhares % Moeda Estrangeira 31,0% Moeda Nacional 69,0% Autopeças Necessidade de Capital de Giro Consolidada 9M R$ Milhões - R$ 417,7 milhões 50 22

34 Resultados Financeiros Dívida Bruta 9M R$ milhares % -35,4% 58,4% Autopeças Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ milhões Dívida Líquida (Sem Banco) 0,69 2,70 2,12 2,16 8,38 5,93 3,90 4,70 2,60 383,5 760, , , , ,9 636, ,0 392, M15 9M16 9M15 9M

35 Resultados Financeiros Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões 9M2016 *Dívida Líquida/EBITDA Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) (R$ Milhão) 2,15 x 1,68 x 1,45 x 4,24 x 1,54 x 1.104,7-616, , ,0-938,9-697, , , ,0-392, , , , , ,0 Dez/2012 Dez/2013 Dez/2014 Dez/2015 Ajustado Set/2016 Ajustado Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. O EBITDA comparativo para cálculo de endividamento utilizado está ajustadoaos efeitos não recorrentes do período. A Dívida Líquida Consolidada ao final dos 9M2016 soma R$ 636,6 milhões, múltiplo de 3,90x EBITDA dos últimos 12 Meses (2,39x se considerado o EBITDA ajustadoaos efeitos não recorrentes do período). A Dívida Líquida sem o Banco Randon ao final dos 9M2016 soma R$ 392,1 milhões, múltiplo de 2,60x EBITDA dos últimos 12 Meses (1,54x se considerado o EBITDA ajustadoaos efeitos não recorrentes do período)

36 Resultados Financeiros Cronograma de Amortização da Dívida 9M R$ Milhões -35,4% 58,4% Autopeças Covenants COVENANTS INDICADOR SALDO EM 30/09/2016 Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 1,5x R$ 27,1 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,0x R$ 142,1 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,5x R$ 361,3 Milhões TOTAL R$ 530,4 Milhões 53 25

37 Sustentabilidade Empregos 9M ,3% M2015 funcionários Investimentos Sociais 2015 R$ 77 milhões benefícios educação, alimentação, previdência privada, saúde, transporte, cidadania 7,1 R$ milhões meio ambiente 54 26

38 Sustentabilidade R e s p o n s a b i l i d a d e S o c i a l P r o g r a m a s I m p l a n t a d o s IDADE

39 Perspectivas ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: -3,3% em 2016 e +1,21% em 2017*. Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra estima crescimento de 15,3% em relação a safra anterior (214,8 milhões de toneladas)**. Cenário político permanece em evidência; Mercado estima progressiva melhora do PIB a partir do 4T2016; Tendência de queda dos juros (SELIC) e menor pressão inflacionária. RESULTADOS 4T2016 Volumes de mercado indicam cenário ainda desafiador para o segmento de caminhões e semirreboques; Foco contínuo na gestão do capital de giro e no controle do endividamento. Fonte: * Relatório BACEN / FOCUS (28/10/2016) ** 1º Levantamento-Safra 2016/ Conab 56 28

40 Obrigado! Departamento de Relações com Investidores

41 RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES 77