SLC Agrícola Apresentação dos Resultados do 4T07. Março de 2008

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1 SLC Agrícola Apresentação dos Resultados do 4T07 Março de 2008

2 Agenda Destaques do Período Panorama do Mercado Resultados Operacionais Resultados Financeiros Estratégia de Crescimento SLCE3 RESULTADOS DO 4T07 2

3 Destaques do Período Em 2007 o lucro líquido atinge R$ 32 milhões e o EBITDA ajustado totaliza R$ 96,5 milhões, com margem de 35,9%. 25 de outubro de 2007: aquisição de hectares e arrendamento de hectares, anexos a área adquirida, constituindo a nona unidade de produção da SLC Agrícola, a Fazenda Piratini (BA). 1º de novembro de 2007: início do processo de contratação de uma operação de empréstimo externo junto ao IFC - Corporação Financeira Internacional no valor de US$ ,00, pelo prazo de 10 anos. 14 de dezembro de 2007: associação ao RTRS - Round Table on Responsible Soy Association (Associação Internacional de Soja Responsável) RESULTADOS DO 4T07 3

4 Panorama de Mercado Variação dos Preços nos Últimos 24 meses (1 o vencimento) Trigo - CBOT 270 Soja - CBOT 260 Algodão - ICE/NYBOT 250 Trigo: 156% Milho - CBOT Café - ICE/NYBOT 220 CRB* Milho: 105% Soja: 94% Algodão: 23% Café: 17% 100 CRB: 7% jan-06 1T06 abr-06 2T06 jul-06 3T06 out-06 4T06 jan-07 1T07 abr-07 2T07 jul-07 3T07 out-07 4T07 jan-08 *Commodity Research Bureau 100 = 03/01/06 / dados até 31/12/07 Fonte: CMA RESULTADOS DO 4T07 4

5 Resultados Operacionais Áreas Mix de culturas (ha) 2005/ / /08 (1) Soja Algodão safra Algodão 2ª safra Algodão Milho safra Milho 2ª safra Milho Milho semente Trigo Café Mix de áreas (ha) 2005/ / /08 Área Própria ª Safra Área Arrendada Área Total Plantada (1) Área plantada projetada para 2007/08, fatores climáticos poderão afetar a área plantada de 2ª safra. 43,5% RESULTADOS DO 4T07 5

6 Resultados Operacionais Produtividade Produtividade (kg/ha) 2005/ /07 (2) Δ% Soja ,0% Algodão safra (1) ,2% Algodão 2ª safra (1) ,8% Algodão (1) ,2% Milho safra ,8% Milho 2ª safra ,5% Milho ,4% Milho semente ,9% Trigo ,4% Café ,5% (1) Produtividade de algodão em pluma. (2) Produtividade atualizada até 31/12/2007. RESULTADOS DO 4T07 6

7 Resultados Financeiros Receita Líquida (R$ mil) 27,3% T ,6% 3T ,4% T ,6% T ,9% (R$ mil) Fonte: SLC Agrícola 4T06 4T07 Δ%4T Δ% Receita Líquida ,6% ,3% Lucro Bruto (3.883) ,2% ,3% Margem Bruta -5,9% 36,6% 42.5p.p. 1,0% 27,6% 26,6p.p. Lucro (Prejuízo Líquido) (15.386) ,3% (20.005) ,9% EBITDA Ajustado (1) (2.586) ,3% ,6% Margem EBITDA Ajustado (2) -3,9% 46,8% 50,7p.p. 11,7% 35,9% 24,2p.p. (1) O EBITDA Ajustado é o EBITDA adicionado o resultado líquido das operações de hedge e despesas extraordinárias. (2) A Margem EBITDA Ajustado é o EBITDA Ajustado sobre a receita líquida. RESULTADOS DO 4T07 7

8 Resultados Financeiros EBITDA e Margem RESULTADOS DO 4T07 8

9 Resultados Financeiros CAPEX e Aquisições CAPEX (R$ mil) 1T07 2T07 3T07 4T Aquisição Terras Máquinas, Implementos e Equipamentos Corretivos Unidade de Beneficiamento de Algodão Obras e instalações Outros Fazenda Localização ha R$ mil R$/ha Área adicional Ago/07 Paiaguás Deciolândia/MT Out/07 Pamplona Cristalina/GO Dez/07 Planeste Balsas/MA Novas unidades de produção Jan/07 Panorama Correntina/BA Nov/07 Piratini Jaborandi/BA (1) (1) média R$/ha RESULTADOS DO 4T07 9

10 Resultados Financeiros Evolução do Ativo Imobilizado RESULTADOS DO 4T07 10

11 Resultados Financeiros Endividamento (R$ mil) Moeda % a.a % 2007 % Δ% Fundos Constitucionais (1) R$ 7,8% ,3% ,9% 16,2% Crédito Rural R$ 6,8% ,3% ,1% -10,8% BNDES R$ 9,9% ,1% ,8% 81,3% Poupança Rural R$ 8,8% ,8% n.m. Resolução 4131 US$ 5,5% ,3% ,1% -18,1% ACC US$ 5,9% ,0% n.m. BNDES US$ 8,5% ,3% n.m. Total do Endividamento ,0% ,0% 15,0% Disponibilidades Dívida Líquida ,7% (1) Para o cálculo do custo médio dos Fundos Constitucionais consideramos desconto 15% relativo ao bônus de adimplência. Custo médio ponderado R$: 7.8% a.a. Custo médio ponderado US$: 5.8% a.a. RESULTADOS DO 4T07 11

12 Resultados Financeiros Hedge Algodão Soja Taxa de Câmbio % Preço (1) % Preço (2) % Preço (3) % 60,5 100% 7, % 64,9 44% 8,45 51% 2, % 67, % 2,25 (1) US / libra (Preço equivalente SLC / NYBOT). Considerar posição em ano-safra (2006/07, 2008/09, 2009/10). (2) US$ / bushel (Preço equivalente SLC / CBOT) (3) US$ / R$ RESULTADOS DO 4T07 12

13 Resultados Financeiros Custos de Produção ano-safra 2007/08 (*) 2007/08 Algodão (*) Soja (*) Milho (*) Custos Variáveis 81% 62% 72% Sementes 2% 4% 12% Fertilizantes 21% 24% 33% Defensivos 35% 18% 11% Combustíveis e lubrificantes 6% 6% 5% Mão-de-obra 2% 1% 1% Beneficiamento 11% 1% 2% Manutenção de máquinas e implementos 3% 6% 5% Outros 1% 2% 3% Custos Fixos 19% 38% 28% Mão-de-obra 6% 12% 11% Depreciações e amortizações 8% 18% 11% Arrendamentos 2% 3% 2% Outros 3% 5% 4% (*) Percentuais estimados pela SLC AGRíCOLA, conforme posição de 31 de dezembro de 2007, de modo a permitir a avaliação prévia das culturas. RESULTADOS DO 4T07 13

14 Estratégia de Crescimento Expansão da Área Plantada Em hectares mil * SLC Agrícola Estima Crescimento: 15,5% CAGR 05-10: 20,9% Crescimento: 14,7% * 223,0 Crescimento: 43,5% 193,0 * 20,9 * 168,2 * Crescimento: 12,1% 16,7 13,4 117,2 104,5 2005/ / / / /10 Área Plantada Total Área Plantada Total Área Própria 2ª Safra Arrendamento Área Plantada Total Área Plantada Total Área Plantada Total RESULTADOS DO 4T07 14

15 % R$ mil SLCE3: Desempenho e Volume (15/jun 31/dez) Jun (IPO) SLCE3 = 14,00 Ibovespa = SLCE3: +17,9% 31 Dec SLCE3 = 16,50 Ibovespa = IBOV: +17,2% /6 29/6 16/7 30/7 13/8 27/8 11/9 25/9 9/10 24/10 8/11 26/11 10/12 26/12 SLCE3 Volume R$ SLCE3 IBOVESPA RESULTADOS DO 4T07 15

16 Contatos RI Laurence Gomes Diretor Financeiro e de RI Liana Veronese Coordenadora de RI ri@slcagricola.com.br Rua Bernardo Pires, 128 4º andar Porto Alegre, RS - Brasil RESULTADOS DO 4T07 16

17 Aviso Legal Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em bases consolidadas, de acordo com Legislação Societária Brasileira e em milhares de reais, exceto quando indicado o contrário. 4T06 e 4T07 refere-se ao período acumulado de três meses, de outubro a dezembro, dos anos de 2006 e 2007, respectivamente, assim como 2006 e 2007 refere-se ao período acumulado de doze meses, de janeiro a dezembro, dos anos de 2006 e 2007, respectivamente. RESULTADOS DO 4T07 17