Teleconferência De Resultados. 3T18 Safra 17/18

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1 Teleconferência De Resultados 3T18 Safra 17/18

2 DISCLAIMER Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da São Martinho S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria, climáticas e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 AGENDA 1. Destaques Operacionais 4. Endividamento 2. Destaques Financeiros 5. Estoque 3. CPV Caixa 6. Hedge

4 Destaques Operacionais Tabela 1 São Martinho - Consolidado DADOS OPERACIONAIS Safra 16/17 Safra 17/18 Var.(%) Cana Processada (mil toneladas) ,2% Própria ,4% Terceiros ,2% Produção Açúcar (mil toneladas) ,2% Anidro (mil m³) ,4% Hidratado (mil m³) ,1% Cogeração (mil MWh)* ,7% ATR Médio (kg/ton) 130,3 139,8 7,3% Total de ATR Produzido (mil tons) ,6% Mix Açúcar - Etanol 54% - 46% 47% - 53% * Produção em andamento conforme fato relev ante div ulgado em 6 de dezembro de

5 Destaques Financeiros Tabela 1 R$ mil Destaques 3T18 Var. (%) Receita Líquida ,7% EBITDA Ajustado ,6% Margem EBITDA Ajustada 46,2% 55,3% 9,1 p.p. EBIT Ajustado ,3% Margem EBIT Ajustada 21,1% 30,9% 9,8 p.p. Vencimento de Dívida (Hedge) (2.400) (4.612) 92,2% LAIR ,2% Lucro Líquido ,7% Alavancagem (Dív. Líq. / EBITDA) 2,09 x 1,61 x Tabela 2 R$ mil Lucro Caixa 3T18 Var. (%) Lucro Líquido ,7% IR Contábil IR Pago (2.591) (8.845) Ativo Biológico Hedge Dívida/ PPA ,2% Lucro Caixa ,9% Ações ex- tesouraria (em milhares) Lucro caixa por ação 0,26 0,60 136,9% Gráfico ,7 283,4 38, ,0 328,1 51,8 241,1 244,8 276,3 161,4 10,0 AÇÚCAR 3T18 Gráfico ,6 ETANOL +1,9% -12,8% +15,8% Volume MI (mil tons e mil m³) Gráfico ,6 241,1 171,4 3T18 Volume ME (mil tons e mil m³) Preço (R$/ton e R$/m³) 164,7 ENERGIA +40,1% +33,1% 246,9 185,5 230,7 3T18 Volume (mil MWh) Preço (R$/MWh) 5

6 CPV Caixa Açúcar (R$/ton) Etanol (R$/m³) CPV Açúcar e Etanol (R$ mil) Gráfico 1 Gráfico 2 Gráfico 3-23,2% ,0% Preço Consecana Ajustado Desvio 3T18 3T18 3T18 ATR vendido ( 000 ton) Custo Unitário (CPV/ ATR) ,6% ,7% 416 Açúcar (R$/ton) Etanol (R$/m³) CPV Açúcar e Etanol (R$ mil) Gráfico 4 Gráfico 5 Gráfico 6-12,8% ,6% M17 Preço Consecana 9M17 Ajustado Desvio 9M18 9M17 9M18 9M17 9M18 ATR vendido ( 000 ton) Custo Unitário (CPV/ ATR) ,8% ,9% 433 6

7 Endividamento Tabela 1 ENDIVIDAMENTO mar/17 dez/17 Var%. Gráfico 1 Gráfico 2 MOEDA - BRUTA MOEDA - LÍQUIDA Em Milhares de R$ Dívida em moeda estrangeira ,8% BNDES ,7% Capital de Giro e Crédito Rural ,6% Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) ,9% Dívida Bruta Total ,8% Disponibilidades ,2% USD 25% BRL 75% USD 24% BRL 76% Dívida Líquida ,3% Dívida Líquida / EBITDA Acum. 1,55 x 1,61 x EBITDA Ajustado Acumulado* Gráfico 3 Mar/17 Dívida Líquida 625 Fluxo de Caixa antes de Expansão 623 Giro * EBITDA considera 100% do resultado da UBV Movimentação da Dívida R$ - Milhões 119 Capex Expansão / Melhoria Dividendos Recompra Varaiação Cambial Outros Dez/17 Dívida Líquida Gráfico % 61% Dívida de Curto Prazo % 63% 81% Cronograma da Dívida R$ - Milhões % % 19% % 41% % 1 a 2 anos 2 a 3 anos 3 a 4 anos 4 a 5 anos 5 em diante Reais (R$) USD Prazo Médio: 2,8 anos Longo Prazo: 68% Curto Prazo: 32% 24% 7

8 Estoques Tabela 1 ESTOQUES 3T18 Var. (%) Açúcar (toneladas) ,3% Etanol Hidratado (m³) ,8% Etanol Anidro (m³) ,1% Gráfico 1 Cenário de Etanol* Consumo Médio:1,8 bi litros: Consumo Médio:2,2 bi litros: 0,9 0,9 0,8 0,8 0,9 1,1 1,0 1,2 1,1 1,1 1,4 1,4 1,5 1,5 1,4 1,4 0,7 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 Jan-17 Fev-17 Mar-17 Abr-17 Mai-17 Jun-17 Jul-17 Ago-17 Set-17 Out-17 Nov-17 Dez-17 Jan-18 * Fonte: UNICA / Cepea Esalq Demanda Interna Anidro (bilhões de litros) Demanda Interna Hidratado (bilhões de litros) Preço Médio (R$/m³) 8

9 Hedge Tabela 1 Açúcar Volume de Hedge (mil tons) Preço Médio (US$ c/p) Preço Médio (R$/ton) Safra 2017/ , ,4 Safra 2018/ , ,9 Gráfico 1 Cenário de Açúcar* Açúcar mil tons % cana própria Nesse cenário teríamos aproximadamente 50% da cana própria fixada. Etanol mil m³ Máximo Etanol * Considerando a utilização de 96% da capacidade instalada na safra 18/19. 9

10 Contatos - RI Felipe Vicchiato CFO e IRO Aline Reigada Gerente RI Letícia Montagnani Analista Senior RI Telefone: ri@saomartinho.com.br Website: 10