Reunião Pública. Aurélio Pavinato CEO Ivo Marcon Brum CFO e IRO. 14 de novembro de 2014

Transcrição

1 Reunião Pública Aurélio Pavinato CEO Ivo Marcon Brum CFO e IRO 14 de novembro de

2 A EMPRESA

3 VISÃO GERAL DA COMPANHIA 69 ANOS DE EXPERIÊNCIA 318 MIL HA ÁREA PRÓPRIA 364 (1) MIL HA ÁREA PLANTADA ALTA PRODUTIVIDADE (1) Área plantada estimada para a Safra 2014/15 3

4 NOSSO MODELO DE NEGÓCIO Operação agrícola em terras desenvolvidas próprias Agricultura + Apreciação da terra Operação agrícola em terras arrendadas Agricultura (com baixo investimento) Parceria através de Joint Ventures Aquisição de terras brutas para transformação e venda Agricultura + Ganhos na transformação da terra + Apreciação da terra 4

5 GRUPO SLC ESTRUTURA DE CONTROLE Holdings Familiares 100% FREE-FLOAT (BOVESPA) GRUPO SLC 49% 51% 100% 100% 100% 5

6 SLC AGRICOLA SLC ESTRUTURA CURRENT OWNERSHIP DE STRUCTURE CONTROLE ajustar 50% 81,3% 50,1% ajustar 50% 18,7% 49,9% 6

7 ESTRUTURA CORPORATIVA Acionistas Conselho de Administração Conselho Fiscal Eduardo Logemann Presidente Jorge Logemann Vice-presidente José Gallo Conselheiro Independente Luiz F. C Lima Conselheiro Independente Osvaldo Schirmer Conselheiro Independente Aurélio Pavinato CEO Comitê de Gestão de Riscos Ivo Brum Dir.Financeiro e de RI Gerson Trenhago Dir. de Produção Aldo Tissot Diretor de Vendas Alvaro Dilli Diretor de RH e Sustentabilidade Gustavo Lunardi Diretor de Novos Negócios 7

8 ESTRUTURA CORPORATIVA FAZENDA Diretor de Produção Gerente Regional Centro-Oeste Gerente Regional Nordeste Gerente da Fazenda Coordenadores Produção Estoque Administrativo Manutenção RH Armazenagem e Algodoeira SSO 3 a 6 Coordenadores de Lavoura 8

9 LOCALIZAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO Fazendas da SLC LandCo JV com o grupo Dois Vales JV com a Mitsui Co. (1) Unidades com 2ª safra (2) Inclui terras da SLC LandCo Fazenda Perdizes (1) Área Plantada: Fazenda Paiaguás (1) Área Plantada: Fazenda Planorte (1) Área Plantada: Fazenda Pamplona (1) Área Plantada: Fazenda Planalto (1) Área Plantada: Fazenda Pioneira (1) Área Plantada: Fazenda Planeste Área Plantada: (1) (2) Fazenda Parnaíba Área Plantada: (1) (2) Fazenda Parnaguá Área Plantada:8.528 Fazenda Paineira Área Plantada:5.031 Fazenda Parceiro (2) Área Plantada: Fazenda Paladino Área Plantada: Fazenda Palmares (1) Área Plantada: Fazenda Panorama (2) Área Plantada: Fazenda Piratini (2) Área Plantada:

10 ESTRUTURA MODELO FAZENDA PLANALTO - MS Refeitório Clube Oficina Barracão de Máquinas Armazenagem de Defensivos Algodoeira Armazenagem de Algodão Armazenagem e Misturador de Fertilizantes Alojamento Residências Escritório Armazenagem de Sementes Armazenagem de Grãos 10

11 ESTRATÉGIA DE HEDGE 2014 % Valor 2015 % Valor 93,2 2, ,8 2, ,0 85,6 43,4 77,1 99,3 13,31 70,2 11,83 11

12 DIVERSIFICAÇÃO E FLEXIBILIDADE NO PORTFOLIO DE CULTURAS ÁREA PLANTADA 2014/15 (1) (364 K ha) RECEITA LÍQUIDA PROJETADA (1) (2015) 5% 11% Milho 38,7 mil ha 5% 8% (1) Milho 27% Algodão 98,6 mil ha 57% Soja 208 mil ha 49% Algodão 38% Soja (1) OUTROS: CAFÉ, TRIGO, MILHO SEMENTE, MILHO PIPOCA, CANA-DE-AÇÚCAR, MAMONA, GIRASSOL, FEIJÃO E SORGO. (1) Forecast 12

13 CUSTO DE PRODUÇÃO Manutenção 4% Beneficiamento 5% Combustíveis 4% Depreciação 9% Sementes 10% Fertilizantes 20% Mão de obra 11% Defensivos e Pulverização 27% Outros 9% 13

14 CPV TOTAL (R$/ha) Algodão 1ª safra Algodão 2ª safra Soja Milho 1ª safra Milho 2ª Variáveis safra (2) CUSTO DE PRODUÇÃO 60% 50% 1% 40% 4% 2% 30% 20% 10% 0% Custos R$ por hectare 4% 8% 2013/ /15 (1) % , , , Fixs (2) 0, Custo por Moeda (2) 53% 44% Previsão (1) (2) Custo médio das culturas: algodão, soja e milho, base safra 2014/15. 56% 47% 0,9 23% 2% R$ USS Sem efeito frete Com efeito frete 14

15 DESEMPENHO OPERACIONAL

16 PRODUTIVIDADE - ALGODÃO MÉDIA 5 ANOS: 2009/10 A 2013/14 kg/ha SLC Agrícola - 2ª melhor Safra fazenda 1.398(2,60) (3,25) SLC Agrícola - melhor fazenda SLC Agrícola - 1ª Safra SLC Agrícola - 2ª Safra Brasil China US 916 Índia 532 Fonte: USDA e SLC Agrícola 16

17 PRODUTIVIDADE - SOJA MÉDIA 5 ANOS: 2009/10 A 2013/14 kg/ha SLC Agrícola - melhor fazenda SLC Agrícola Brasil US Argentina China Fonte: USDA e SLC Agrícola 17

18 PRODUTIVIDADE - MILHO MÉDIA 5 ANOS: 2009/10 A 2013/14 kg/ha SLC Agrícola - 1ª Safra 9,388 (148) SLC Agrícola - melhor fazenda SLC Agrícola - 1ª Safra SLC Agrícola - 2ª Safra Brasil US EU China Fonte: USDA e SLC Agrícola 18

19 EFICIÊNCIA OPERACIONAL Trator cv/ha Evolução na área com agricultura de precisão (ha) 0,33 0,28 0, / / / / / /14 19

20 EFICIÊNCIA OPERACIONAL Despesas Gerais e Administrativas (1) (R$ por hectare plantado) Hectares por funcionário ( produção, beneficiamento e administrativo) % +26% / / /14 (1) Despesas Administrativas: excluído despesas com Honorários da Administração e PPR. 20

21 ESTADO DA ARTE NA GESTÃO E NA TECNOLOGIA PRINCIPAIS FATORES PARA EFICIÊNCIA OPERACIONAL 21

22 SUSTENTABILIDADE PROJETOS SOCIAIS 2012/ Projetos Bicampeã 2012/ Pessoas atendidas Prêmio top cidadania ABRH/RS Certificações padrões de sustentabilidade ISO , OHSAS e NBR

23 VISÃO GERAL DO MERCADO

24 Variação dos Preços das Commodities De Janeiro de 2013 a Outubro de 2014 (1º Contrato) ,96 US / libra Algodão = 84 9,13 US$/bushel Soja= T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 31/12/12 31/03/13 30/06/13 30/09/13 31/12/13 31/03/14 30/06/14 30/09/14 Algodão - ICE Soja - CBOT Milho - CBOT 3,21 US$/bushel Milho = 51 Fonte (31/12/2012= 100) Até 22/10/2014. Preços das commodities atualizados até 30/09/2014 *Commodity Research Bureau 24

25 ALGODÃO EVOLUÇÃO DOS MERCADOS DE ALGODÃO NA SLC % Exportação Direta % Exportação via Tradings % M. Interno 100% 90% 80% 70% 19% 33% 41% 53% 37% 53% 48% 66% 69% 66% 66% 5% 24% 34% 40% 60% 50% 82% 40% 30% 20% 81% 67% 59% 47% 63% 47% 52% 34% 31% 34% 34% 67% 48% 53% 10% 0% 13% 9% 18% 7% Atualizado até outubro/2014. Fonte: SLC Agrícola 25

26 ALGODÃO 12,0 BASIS SLC 10,0 8,0 6,0 4,0 BasisSLC -Brasil Adicional de Basis Venda Direta 8,3 5,0 4,7 5,2 2,0 0,0-2,0-4,0-6,5-4,8-6,5-4,3-1,4-2,5-0,3 1,6 2,3 3,2 4,5-6,0 1,20-8,0 1,00 0,80 Atualizado até 10/11/2014. Fonte: SLC Agrícola 0,60 26

27 CONTEXTO DE OFERTA E DEMANDA SOJA E MILHO HISTÓRICO DE CRESCIMENTO DE DEMANDA HISTÓRICO DE CRESCIMENTO DE PRODUTIVIDADE 5,5% 2,9% 4,6% 3,1% 3,4% 3,6% 1,3% 1,6% 0,9% 1,6% 1,3% 0,8% Últimos 30 anos Últimos 20 anos Últimos 10 anos Últimos 30 anos Últimos 20 anos Últimos 10 anos SOJA MILHO SOJA MILHO Fonte: USDA 27

28 DEMANDA POTENCIAL DE SOJA E MILHO EM 2023 DEMANDA POTENCIAL EM 2023 (CENÁRIOS) DEMANDA ADICIONAL (MILHÕES DE TONS) ÁREA ADICIONAL (MILHÕES DE HA) EM RELAÇÃO À ÁREA ATUAL BRASILEIRA (2012/13) CAGR SOJA MILHO SOJA MILHO SOJA MILHO 4% ,2x 3,6x 3% 2% ,8x 0,3x 2,2x 0,9x Fonte: USDA e SLC Agrícola Nota: Área adicional necessária foi calculada considerando aumento de produtividade de 0,8% na soja e 1,3% no milho. 28

29 CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA TERRA

30 O MERCADO DE TERRAS NO BRASIL Mato Grosso -Pastagem: USD 3.700/ha -Fazenda Paiaguás: USD 7.100/ha Mato Grosso do Sul -Pastagem: USD 3.800/ha -Fazenda Planalto: USD /ha Oeste da Bahia -Terra bruta: USD ha -Fazenda Panorama: USD 6.600/ha Goiás -Terra bruta: USD 2.700/ha -Pastagem: USD 4.300/ha -Fazenda Pamplona: USD 6.900/ha Fatores Primários PRINCIPAIS FATORES NA PRECIFICAÇÃO DA TERRA Terra como nova classe de ativo Rentabilidade da terra Escassez APRECIAÇÃO DA TERRA NO BRASIL (deflacionado pelo IGP-DI) 8,1% 7,1% Fatores de Suporte Preço das Commodities Produtividade Agrícola Localização (1) Anualizado Fonte: Informa Economics / FNP Setembro Outubro 2014 e laudo Deloitte de avaliação das terras da SLC Agrícola. Últimos 5 anos Últimos 12 meses 30

31 APRECIAÇÃO DE ATIVOS EVOLUÇÃO DO VALOR DO PORTFOLIO (R$/MILHÕES) Total do Portfólio CAGR 24% Mesmas Fazendas CAGR 13% Fonte:Laudo de avaliação Delloite 31

32 POTENCIAL DE VALORIZAÇÃO DA TERRA Piauí Maranhão Bahia Mato Grosso (MIL US$/HECTARE) 0,9 2,1 1,9 3,7 2,8 3,4 8,9 9,8 Córdoba 14,0 Santa Fé 16,0 Indiana 17,6 Illinois 19,5 Iowa 21,2 Cerrado Terra agrícola Pastagem Fonte: Informa Economics / FNP (Out/14), USDA, Compañia Argentina de Tierras. Obs: No Brasil, ajustado pela reserva legal. 32

33 INFRAESTRUTURA PRINCIPAIS PROJETOS PARA OS PRÓXIMOS 5 ANOS 33

34 PROCESSO DE TRANSFORMAÇÃO DA TERRA 34

35 PERFORMANCE FINANCEIRA

36 RESULTADOS FINANCEIROS RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) (Excluído efeito do ativo biológico) M14 36

37 50 RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA E MARGEM EBITDA (R$/MM) (Excluído efeito do Ativo Biológico) 37% % % % 25% M

38 RESULTADOS FINANCEIROS LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA (R$/MM) % 8% % 10 3% 5% M14 8% 6% 4% 2% 0% 38

39 RESULTADOS FINANCEIROS TERRAS - APRECIAÇÃO LÍQUIDA (R$ MM) (1) 16,8% 18,0% ,4% ,8% 11,3% ,5% Apreciação do hectare médio (excluídas eventuais variações na área) (1) Ajustado pela participação da SLC Agrícola na subsidiária LandCo. 39

40 Taxas de juros anuais Linhas de financiamento Indexador 3T14 Aplicados no Imobilizado Finame - BNDES Fundos Constitucionais Financiamento de Investimento Subtotal Aplicados no Capital de Giro Crédito Rural Fundos Constitucionais Capital de Giro Financiamento à exportação Total do Endividamento ( - ) Caixa (= )Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Ajustado Dívida Líquida/NAV DIVÍDA LÍQUIDA Pré e TJLP Pré US$ + Libor Pré Pré 5,49% 7,39% 5,33% 7,69% 0,00% 12,58% 11,82% Financiamento à exportação US$, Libor + Pré 4,08% Subtotal Pré CDI 8,35% Consolidado (R$ mil) 3T ,3X 28,4% 40

41 INDICADORES FINANCEIROS VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS NAV (R$ MM) R$ Milhões Fazendas SLC Agrícola Fazendas SLC LandCo Infraestrutura ( exceto terras) Contas a Receber(exceto derivativos) Estoques e Ativos Biológicos Caixa Subtotal Fornecedores Dívida Bruta Divida relativa a compra de terras Subtotal VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS P/AÇÃO 9M ,3 41

42 INDICADORES FINANCEIROS RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO (R$ MM) M14 Resultado Operacional Ajustado Apreciação de terras líquida (1) Resultado Operacional Capital investido (2) Retorno sobre o Capital ,6% 11,2% 13,1% 11,3% (1) Considerando laudo de avaliação independente (Deloitte), líquido de impostos. (2) Incluindo a apreciação de terras líquida. 42

43 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

44 32 HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA (E 1º INTENÇÃO 2014/15) (20) 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15* Área Própria Área Arrendada Área Plantada 318 mil ha 102,4 mil ha 364 mil ha 44

45 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO E DE GANHOS DE EFICIÊNCIA CRESCIMENTO EFICIÊNCIA Banco de Terras 31 mil hectares Landco 56 mil hectares Crescimento através das JV s e arrendamentos Redução de custos com tecnologia avançada Aumento de área de 2º safra Novas culturas 45

46 SLC AGRÍCOLA S.A.

47

48 DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 48