Reunião com Investidores. Apimec 4T08 e 2008

Transcrição

1 Reunião com Investidores Apimec 4T08 e

2 Agenda Perfil da Companhia Vantagens Competitivas Destaques 2008 Resultados Financeiros Comentários Adicionais 2

3 Malha Ferroviária 6 Concessionárias km de via Locomotivas Vagões 3

4 Fundamentos Cultura Empresarial Forte e Sólidos Fundamentos Vantagens de custos sustentáveis em regiões estratégicas CAGR Real * Potencial de crescimento significativo e sólida base de clientes 40,0% Cultura voltada para resultados e administração profissional 17,4% Serviços confiáveis e eficientes de 3,0% logística integrada, baseados na malha ferroviária PIB Brasil (Real) *Ajustado pela inflação Fonte: ALL Cresc. Receita ALL Cresc. EBITDA ALL 4

5 Vantagens Competitivas Cultura Corporativa Voltada Para Resultados e Administração Profissional Visão clara, valores sólidos e metas objetivas A ALL criou uma cultura corporativa coesa orientada para resultados Programa progressivo de remuneração variável baseado no conceito de valor econômico agregado (EVA) Os principais membros da administração participam de um Plano de Opção de Compra de Ações Listada nas principais revistas de negócios como a melhor companhia para se trabalhar, tanto no Brasil como na Argentina 5

6 RESULTADOS

7 Destaques 2008 O EBITDA consolidado cresceu 23,9% em 2008, alcançando R$1.081 milhões, e a margem EBITDA cresceu de 40,7% em 2007 para 43,2% em No 4T08 o EBITDA cresceu 17,8% para R$222,4 milhões Com um forte 4T08, o volume consolidado cresceu 10,8% em 2008, atingindo 38,2 bilhões de TKUs. No 4T08, o volume consolidado cresceu 16,2%, para 10,1 bilhões de TKUs O yield médio subiu 6,0% e a receita consolidada cresceu 17,0% em 2008, para R$2.822 milhões. No 4T08, a receita cresceu 22,7%, para R$673 milhões. O crescimento do yield reflete a forte recuperação na Argentina, a natureza take-or-pay de nossos contratos comerciais e a queda de volume de fertilizantes O lucro líquido excluindo itens extraordinários cresceu 148%, de R$71,2 milhões em 2007 para R$176,7 milhões em No 4T08, o lucro líquido melhorou de um prejuízo de R$23,5 milhões no 4T07, para um prejuízo de R$9,4 milhões 7

8 Commodities Agrícolas O volume cresceu 17,7% no 4T08, para 6,1 bilhões de TKUs e em 2008 aumentou em 11,2%, para 23,7 bilhões de TKUs Mesmo com o forte 4T08, os estoques terminaram o ano mais altos do que o esperado, crescendo 109% comparado com 2007, com aumentos de 260% em milho e 29% no complexo soja, transferindo os volumes de 2008 para % Estoques Finais 2008 (em mil toneladas) % Commodities Agrícolas - Market Share por Porto 90% 93% 85% 82% 80% 68% 65% 71% 65% 73% Milho 2007/ /09 Complexo Soja Santos Paranaguá São Francisco do Sul 4T07 4T08 Rio Grande 8 Total *Fonte: CONAB Jan/09

9 Commodities Agrícolas O EBITDA aumentou 25,5%, atingindo R$739 milhões em No 4T08 o EBITDA cresceu 13,9% de R$122 milhões no 4T07 para R$139 milhões no 4T08 Em 2008, a receita cresceu 16,7%, para R$1.774 milhões. No 4T08, a receita aumentou 27,1% alcançando R$421 milhões, com crescimento do yield médio de 8,0% refletindo as receitas take-or-pay e menores volumes de carga de retorno Commodities Agrícolas % % 4T08 4T (TKU milhões) Variação Variação Soja 670, ,7-44,3% 8.529, ,6 13,3% Farelo de Soja 1.209,9 728,5 66,1% 3.731, ,7 34,9% Fertilizantes 248,9 614,5-59,5% 2.299, ,3-18,0% Açúcar 987,6 802,5 23,1% 3.139, ,4 31,0% Milho 2.695, ,8 78,3% 5.021, ,2 7,4% Trigo 153,8 191,3-19,6% 447,4 402,8 11,1% Arroz 98,1 93,9 4,4% 443,0 462,2-4,1% Outros 20,3 24,6-17,6% 91,4 268,3-65,9% Total 6.084, ,7 17,7% , ,5 11,2% 9

10 Produtos Industriais O volume de produtos industriais cresceu 12,7% em 2008, impulsionado por um crescimento de 20,7% em construção e 16% em contêineres. No 4T08, o volume cresceu 11,2% para 2,6 bilhões de TKUs Produtos Industriais Intermodais % % 4T08 4T (TKU milhões) Variação Variação Siderúrgicos 260,3 238,1 9,3% 966,5 847,9 14,0% Madeira, Papel e Celulose 168,5 151,6 11,1% 655,9 575,4 14,0% Alimentos 153,4 137,0 11,9% 569,4 498,4 14,2% Conteiners 240,9 213,1 13,0% 936,0 807,1 16,0% Outros 189,3 181,6 4,2% 652,0 603,9 8,0% Total 1.012,4 921,5 9,9% 3.779, ,8 13,4% Produtos Industriais Puro Ferro % % 4T08 4T (TKU milhões) Variação Variação Combustível 1.137,8 986,8 15,3% 4.405, ,6 11,7% Óleo Vegetal 82,6 77,4 6,8% 292,9 331,3-11,6% Construção Civil 338,4 325,8 3,9% 1.492, ,9 20,7% Total 1.558, ,9 12,1% 6.191, ,8 12,3% 10

11 Produtos Industriais O EBITDA cresceu 19,0% em 2008, para R$293 milhões. No 4T08, EBITDA aumentou 10,8%, atingindo R$67,5 milhões A receita teve aumento de 18,1% em 2008, atingindo R$731,1 milhões. No 4T08, a receita cresceu 13,6%, passando de R$149,4 milhões no 4T07, para R$169,7 milhões 11

12 Serviços Rodoviários & Operações na Argentina Serviços Rodoviários: No 4T08 o EBITDA cresceu marginalmente para R$3,4 milhões, melhorando a margem EBITDA de 9,8% no 4T07 para 11,0% no 4T08. Em 2008, EBITDA cresceu 34,6%, para R$17,5 milhões A ALL Argentina teve um bom trimestre, com volume crescendo 19,7% para 1.4 bilhões de TKUs e EBITDA aumentando 455% para P$21 milhões, reflexo do fim dos protestos dos agricultores, com a rejeição pelo Congresso do aumento do imposto sobre exportação, e do repasse da inflação e do aumento do diesel Em 2008 o volume e o EBITDA na ALL Argentina cresceram, 4,5% e 25,0% respectivamente 12

13 Receita Bruta Consolidada Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) *2007** ** 2008 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de * Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. ** Resultados reapresentados ajustados ao novo padrão contábil. 13

14 EBITDAR Consolidado EBITDAR Consolidado (R$ milhões) * Margem EBITDAR Consolidada 6% 18% 17% 21% 23% 26% 30% 37% 44% 42% 50% 50% 50% 50% * Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de *Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. 14

15 EBITDA Consolidado EBITDA Consolidado (R$ milhões) * % Margem EBITDA Consolidada 37% 42% 35% 41% 43% 41% 43% 30% 21% 23% 26% 18% 17% * Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de * Inclui os resultados pro forma da Brasil Ferrovias. 15

16 Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) * 2007** *** 2008 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de *Inclui os resultados pró forma da Brasil Ferrovias. **Resultados reapresentados ajustados ao novo padrão contábil *** Exclui os itens extraordinários 16

17 Estrutura de Capital 15,0x Dívida Líquida/EBITDA 12,0x 11,7x 9,0x 6,0x 3,0x 0,0x 4,3x 4,7x 3,6x 3,2x 3,8x 2,3x 3,1x 2,0x 2,2x 0,5x 0,2x Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de

18 Comentários Adicionais Alteração dos padrões contábeis no Brasil (Lei ). Mantemos nossa expectativa de crescimento de volume entre 10% e 12% em 2009 e negociamos com clientes 72% do volume esperado para o ano em contratos takeor-pay Assinamos um contrato de longo prazo com a Rumo, empresa controlada indiretamente pela Cosan, para o transporte de 9 milhões de toneladas de açúcar por ano. O contrato também prevê R$1,2 bilhão de investimentos em infra-estrutura feitos pela Rumo. O início dessa operação está sujeito ao atendimento integral das condições suspensivas previstas no contrato. A implementação do projeto de Rondonópolis se encontra nos estágios finais de aprovação pelo BNDES e investidores. Esperamos iniciar a construção ainda no 1S09 18

19 Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da ALL. 19