Apresentação de Resultados

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1 Apresentação de Resultados 3T2018 9M2018 1

2 AVISOS IMPORTANTES Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 PAUTA GUIDANCE VISÃO GERAL DO MERCADO MERCADO DE CAPITAIS RESULTADOS FINANCEIROS 3

4 GUIDANCE 2018 Guidance 2018 Realizado 9M2018 o Receita Bruta total (antes da consolidação) R$ 5,0 bilhões R$ 4,3 bilhões o Receita Líquida Consolidada R$ 3,6 bilhões R$ 3,1 bilhões o Receitas do Exterior* US$ 300 milhões US$ 202 milhões o Importações US$ 51 milhões US$ 57 milhões o Investimentos R$ 140 milhões **R$ 99 milhões *Exportações no Brasil + Operações no Exterior ** Investimento na ASK Fras-le: R$ 23,8 milhões 4

5 VISÃO GERAL/ DESTAQUES 3T2018 Semirreboques Caminhões Ônibus *** Produção * Produção * Produção 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M ,3% 72,5% 19,0% 30,5% 31,5% 42,9% ** Vendas * Vendas * Vendas 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M17 3T18 3T17 9M18 9M ,7% 83,5% 49,2% 49,2% 34,0% 22,4% *Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb 5

6 DESTAQUES 3T2018 Principais Números 3T18 3T17 Δ% 9M18 9M17 Δ% Receita Bruta Total (*) ,0% ,3% Mercado Interno ,3% ,1% Mercado Externo ,0% ,4% Mercado Externo em US$ ,0% ,2% Receita Líquida Consolidada ,4% ,4% Lucro Bruto Consolidado ,5% ,3% Margem Bruta (%) 24,5% 25,0% -0,5 p.p. 24,0% 23,7% 0,3 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,5% ,6% Margem Líquida (%) 3,8% 2,9% 0,8 p.p. 3,8% 2,1% 1,7 p.p. EBITDA Consolidado (**) ,7% ,3% Margem EBITDA (%) 13,5% 12,2% 1,2 p.p. 14,3% 11,0% 3,2 p.p. (*) Sem eliminação das vendas entre empresas. Valores em R$ mil (**) EBITDA ajustado 3T2018: R$ 176,4 milhões EBITDA Ajustado 9M2018: R$ 424,1 milhões 6

7 VISÃO GERAL 3T2018 DIVISÃO MONTADORAS IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS o o o o O processo de renovação de frotas permanece como grande impulsionador das vendas de implementos rodoviários no país; Com a recuperação dos preços de fretes e a busca por maior eficiência e produtividade pelos transportadores, a compra de implementos rodoviários novos deve permanecer aquecida; Neste trimestre, somando mercado interno e externo, foram vendidos semirreboques, aumento de 72,3% com relação ao 3T2017 (3.591 unidades). No acumulado dos 9M2018, a Randon vendeu (ME + MI) unidades, volume que já superou ao total vendido pela Companhia em todo o ano de o O market share no trimestre atingiu 39,4%, abaixo dos 43,0% alcançados no 3T2017. Essa redução é reflexo de um maior direcionamento de volumes para a exportação no trimestre, aproveitando o câmbio favorável. 7

8 VISÃO GERAL 3T2018 DIVISÃO MONTADORAS VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS o O mercado de vagões ferroviários segue aguardando a renovação das concessões ferroviárias, o que tem causado uma redução nas vendas deste segmento; o o o No 3T2018, a Randon vendeu 86 vagões, contra 118 unidades no mesmo período do ano anterior (-27,1%); Apesar de volumes menores, a Companhia tem entregas programadas para o próximo trimestre; Os vagões serão fabricados na nova unidade da Randon Araraquara. o No 3T2018 foram vendidos 133 produtos, aumento de 60,2% em comparação ao 3T2017 (83 unidades); o No acumulado dos 9M2018, as vendas totalizaram 373 unidades, aumento de 32,3% em comparação ao mesmo período de 2017 (282 unidades); o Nesse trimestre, a Randon Veículos entregou as últimas unidades do lote de retroescavadeiras vendidas para o Governo do Estado do Rio Grande do Sul. 8

9 VISÃO GERAL 3T2018 DIVISÃO AUTOPEÇAS Eixos e Suspensões 20% Sistemas de Acoplamento 9% Cubo e Tambor 9% RL Autopeças R$ 551,9 mi Freios 17% Materiais de fricção 45% o O processo de renovação de frotas também está beneficiando o setor de veículos comerciais, principalmente caminhões pesados e semipesados; o Com isso, a produção de caminhões continua apresentando volumes crescentes, principalmente para o mercado interno, o que está atenuando o impacto da redução das exportações para a Argentina. o o As vendas de caminhões no Brasil no acumulado do ano mostram essa realidade: unidades vendidas nos 9M2018, contra unidades nos 9M2017 (+49,2%). Esse cenário positivo reflete na demanda das OEMs por autopeças, beneficiando diretamente os volumes das empresas dessa divisão e que estão mais ligadas a este mercado. 3T2018 o Com isso, a Receita Líquida da Divisão Autopeças alcançou R$ 551,9 milhões no 3T2018, crescimento de 32,7% em comparação ao 3T2017 (R$ 415,8 milhões). No acumulado dos 9M2018, o crescimento foi ainda maior, 41,2% frente aos 9M

10 MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ Milhões -9,5% 8,83 12,6 4,71 2,45 3,45 7,17 6,92 6,26 16,1 +98,4% 9,3 8,1 9,1 8,1 4, M17 9M18 Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ Milhões R$ por ação 0, ,04 0,10 59, ,0 34,

11 RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta 9M R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.993,7 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 2.418,8 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 574,9 Cotação Dólar ( ) R$ 4,0039 Moeda Nacional 80,80% Moeda Estrangeira 19,20% Necessidade de Capital de Giro Consolidada 9M R$ Milhões +R$ 267,8 mi 888,9 200,9 66,7 112,6 67,1 61,1 15, ,7 NCG 2017 ESTOQUES IMPOSTOS A REC. CLIENTES FORNEC. SALÁRIOS/ ENCARGOS OUTROS NCG

12 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões *Dívida Líquida/EBITDA 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x 1,33 x 1.565, , , , ,3-697, ,0-385,6-351,9-666, , , , , ,5 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Dez/2017 Set/2018 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de setembro de 2018 soma R$ 896,6 milhões, múltiplo de 1,75x EBITDA dos últimos 12 Meses. 12

13 Gráficos de Apoio 2T2018/1S2018 Material de Apoio 3T2018 9M

14 PERSPECTIVAS ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: +1,34% em 2018 e 2,49% em 2019*; Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra estima produção em 233,6 milhões de toneladas de grãos**, que deverá ser uma das maiores safras da história brasileira; Banco central sinaliza inflação em 4,44% até o fim de 2018*; Taxa de juros (SELIC) deve finalizar 2018 em 6,50% a.a.*; Crescimento da produção industrial estimado em 2,67% em 2018*. RESULTADOS 3T2018 O 4T2018 deve registrar volumes positivos de produção de caminhões e semirreboques; No entanto, o mês de dezembro/18 pode apresentar volumes reduzidos, devido ao período de férias coletivas nas OEMs e fabricantes de implementos rodoviários. Fonte: * Relatório BACEN (FOCUS 19/10/2018) ** 10º Levantamento-Safra 2017/ Conab 14

15 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões 6.620, ,3 CAGR -10,7% +43,0% +45,3% 4.236, , , , , , , T17 3T18 9M17 9M18 Receita Líquida Consolidada - R$ Milhões 4.253, , , ,0 CAGR -8,8% 2.936,8 +43,4% 2.083,5 +46,4% 3.050,4 773, , T17 3T18 9M17 9M18 15

16 RESULTADOS OPERACIONAIS Exportações - US$ Milhões 241,6 CAGR -10,4% US$ 201,9 milhões *Exportações + Receitas Exterior 9M ,6 158,2 151,6 155,4 +15,0% 115,5 +10,2% 127,2 43,0 49, T17 3T18 9M17 9M18 Exportações - destinos por bloco econômico 47,1% 44,5% 32,3% 31,9% 3,3% 2,7% 4,4% 4,9% 1,3% 1,0% 8,2% 12,2% 2,7% 2,1% 0,7% 0,6% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 9M2018 9M

17 RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto Margem Bruta - R$ Milhões 24,4% 25,0% 1.039,6 943,0 20,7% 640,9 19,9% 520,9 23,7% 697,0 CAGR -9,5% 25,0% 24,5% 23,7% 24,0% +48,3% +40,5% 733,0 494,1 272,3 193, T17 3T18 9M17 9M18 Composição Consolidada do CPV R$ Milhões Outros 12% CPV 9M2018 R$ 2,3bilhões (76,0% s/ RL) Depreciação 2% MO 13% Mat. Prima 72% 17

18 RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA Margem EBITDA - R$ Milhões CAGR +57,7% -14,0% +89,3% 13,3% 13,0% 563,9 490,5 5,2% 5,4% 161,9 142,7 10,5% 12,2% 13,5% 308,2 149,4 94,7 11,0% 229,9 14,3% 435, T17 3T18 9M17 9M18 EBITDA Margem EBITDA Trimestral - R$ Milhões 17,3% 12,2% 95 9,2% ,4% ,5% 149 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 18

19 RESULTADOS FINANCEIROS Resultado Líquido Margem Líquida - R$ Milhões 5,5% 5,3% -0,8% -2,6% CAGR -33,3% +84,5% +169,6% 1,6% 2,9% 3,8% 2,1% 3,8% 235,1 202,0 46,7 22,6 41,7 43,1 116,3-24,6-67, T17 3T18 9M17 9M18 Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral - R$ Milhões 2,9% 0,4% 4,7% 3,1% 3,8% 43,2 41,7 31,4 22,6 3,6 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 19

20 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Bruta 9M R$ Milhões % Indexadores da Dívida Bruta 2,17% 3,47% 9,71% 1,51% 0,49% 14,49% 0,04% 68,11% CDI LIBOR + Variação Cambial Fixo Fixo +Variação Cambial IPCA TJLP Taxa Variável BNDES R$ Milhões 831,6 261,2 570,4 Origem da Dívida - Curto e Longo Prazo Setembro/ ,1 313, , ,7 574, ,8 Curto Prazo Longo Prazo Total Badlar Moeda Nacional Moeda Estrangeira Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ Milhões 2,12 2,16 8,38 Dívida Líquida (Sem Banco Randon) 4,30 1,79 1,75 1,51 1, , , ,3 613,5 553,3 896,6 333,1 666, M18 9M17 9M18 20

21 RESULTADOS FINANCEIROS Investimentos -R$ Milhões 287,6 CAGR -17,9% 124,8 161,6 43,2 130,6 +3,2% 28,7 29,6 60,4 +64,1% 99, T17 3T18 9M17 9M18 Patrimônio Líquido ROE -R$ Milhões (sem minoritários) 17,2% 15,1% 1.337, ,6-1,7% -5,3% 3,3% 1.413, , ,3 8,2% 1.458, M

22 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Segmento - R$ Milhões/% Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 3T18 3T17 Δ% 3T18 3T17 Δ% 3T18 3T17 Δ% 3T18 3T17 Δ% Receita Bruta ,3% ,9% ,2% ,5% Deduções da Receita Bruta ( ) (67.173) 67,1% ( ) ( ) 24,6% (4.505) (3.933) 14,6% ( ) ( ) 39,0% Receita Líquida ,3% ,7% ,8% ,4% Custo Vendas e Serviços ( ) ( ) 61,2% ( ) ( ) 29,1% (2.719) (1.358) 100,2% ( ) ( ) 44,4% Lucro Bruto ,9% ,8% ,4% ,5% MARGEM BRUTA (%) 14,6% 14,5% 0,0 p.p. 28,7% 26,7% 2,0 p.p. 93,4% 96,4% -3,0 p.p. 24,5% 25,0% -0,5 p.p. Despesas Operacionais (46.343) (41.387) 12,0% (82.461) (60.904) 35,4% (25.141) (24.997) 0,6% ( ) ( ) 20,9% EBIT ,3% ,8% ,2% ,0% EBITDA (*) ,9% ,1% ,0% ,7% MARGEM EBITDA (%) 7,6% 4,4% 3,3 p.p. 17,5% 16,7% 0,8 p.p. 33,0% 30,5% 2,5 p.p. 13,5% 12,2% 1,2 p.p. (*) EBITDA consolidado ajustado 3T2018: R$ 176,4 milhões (15% Margem EBITDA) 22

23 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ Milhões/% 3T2017 4T T2018 2T2018 3T2018 Receita Líquida Consolidada 773,7 853, ,8 921, , ,9 % Veículos e Implementos 41,4% 46,8% 43,4% 40,6% 45,3% 46,5% % Autopeças 53,7% 48,8% 51,5% 53,1% 50,7% 49,7% % Serviços Financeiros 4,9% 4,4% 5,1% 6,3% 4,0% 3,7% Lucro Bruto Consolidado 193,8 202,9 697,0 217,1 243,7 272,3 % Margem Bruta 25,0% 23,8% 23,7% 23,6% 23,9% 24,5% EBITDA 94,7 78,4 308,2 159,5 126,3 149,4 % Margem EBITDA 12,2% 9,2% 10,5% 17,3% 12,4% 13,5% Resultado Líquido 22,6 3,6 46,7 43,2 31,4 41,7 % Margem Líquida 2,9% 0,4% 1,6% 4,7% 3,1% 3,8% 23

24 Relações com Investidores Contato RI Créditos Fotográficos: Magrão Scalco João Carlos Lazzarotto Júlio Soares Banco de Imagens Empresas Randon 24