APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4T

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 4T

2 AVISOS IMPORTANTES Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 PAUTA GUIDANCE 4 VISÃO GERAL DO MERCADO 5 DESTAQUES 4T MERCADO DE CAPITAIS 11 RESULTADOS FINANCEIROS 12 3

4 GUIDANCE 2018 GUIDANCE REALIZADO RECEITA BRUTA TOTAL R$ 5,0 Bi R$ 6,0 Bi RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA R$ 3,6 Bi R$ 4,3 Bi *RECEITAS DO EXTERIOR US$ 300 Mi US$ 293,7Mi IMPORTAÇÕES US$ 51 Mi US$ 67,1 Mi **INVESTIMENTOS R$ 140 Mi R$ 137,4 Mi * Exportações no Brasil + Operações no Exterior ** Orgânicos 4

5 VISÃO GERAL DO MERCADO PRODUÇÃO 4T18 4T17 % % Semirreboques*** ,2% ,8% Caminhões** ,6% ,1% Ônibus** ,5% ,2% VENDAS 4T18 4T17 % % Semirreboques*** ,3% ,9% Caminhões** ,0% ,3% Ônibus** ,0% ,3% Fonte: * ANFIR ** ANFAVEA *** ANFIR 5+ AliceWeb

6 DESTAQUES 4T Crescimento de 42,1% sobre o 4T2017 (R$ 853,2 mi); - Passou de R$ 3,6 milhões no 4T2017 para R$ 35,4 milhões no 4T2018; - Receita da divisão montadora aumentou 37,8% no comparativo trimestral, com aumento de 50% no volume de semirreboques vendidos; - Aumento de 48,5% das receitas da Receita Líquida Consolidada R$ 1,2 bi Resultado Líquido R$ 35,4 Mi - Melhor resultado de quarto trimestres dos últimos 4 anos; - Margem líquida avançou 2,5 pontos percentuais frente ao 4T2017, atingindo 2,9%. divisão autopeças. - Aumento de 37,9% sobre o 4T2017 (US$ 39,9 mi); - Foi o melhor trimestre do ano para as exportações. Destaque para a divisão montadora que avançou 92,1% no comparativo trimestral. Exportações US$ 55,0 Mi EBITDA Consolidado R$ 124,6 Mi - Crescimento de 59,0% sobre o 4T2017; - EBITDA 124,6 milhões, com margem EBITDA de 10,3%; - EBITDA Ajustado de R$ 126,8 milhões (não recorrentes de R$ 2,2 milhões no trimestre). - Reflexo do aumento dos volumes e redução da ociosidade fabril; 6

7 DESTAQUES 4T2018 DIVISÃO MONTADORA IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS A definição do cenário eleitoral reforçou os bons volumes do setor no 4T2018; Os emplacamentos no mercado brasileiro totalizaram unidades (+68,3% em relação ao 4T2017); Foram emplacados semirreboques Randon no trimestre; RANDON 35,9% Prazo de entrega pressionou o market share da Companhia que atingiu 35,9% no 4T2018; MARKET SHARE 4T18 OUTROS 20,3% LIBRELATO 14,4% NOMA 5,3% FACCHINI 24,5% Este foi melhor trimestre do ano em exportações de implementos rodoviários para a Randon. 7

8 DESTAQUES 4T2018 DIVISÃO MONTADORA VAGÕES FERROVIÁRIOS O mercado de vagões ferroviários apresentou mais um trimestre de baixos volumes, reflexo da demora na renovação das concessões ferroviárias; No 4T2018, a Randon vendeu 70 vagões, contra 328 unidades no mesmo período do ano anterior (-78,7%). VEÍCULOS ESPECIAIS O setor de infraestrutura começa a demonstrar uma leve recuperação, o que tem contribuído para o início da retomada do setor de máquinas e equipamentos para construção; No 4T2018 foram vendidos 95 produtos, aumento de 41,8% com relação ao 4T2017 (67 unidades). 8

9 DESTAQUES 4T2018 DIVISÃO AUTOPEÇAS FRICÇÃO E AUTOPEÇAS As vendas de materiais de fricção apresentaram crescimento de 45,1% no 4T2018 em comparação ao mesmo período do ano anterior; Esses produtos também representaram 71,5% das vendas totais da controlada no trimestre; Os volumes de vendas na Argentina apresentaram redução no período, devido a situação econômica naquele país; No 4T2018 foi concluída a operação de aquisição da Fremax, que atua no mercado de reposição e possui 30% das suas receitas oriundas do mercado externo. 9

10 DESTAQUES 4T2018 DIVISÃO AUTOPEÇAS EIXOS E SUSPENSÕES As vendas de eixos e suspensões apresentaram crescimento de 65,4% no 4T2018 em comparação ao 4T2017; Lançamento da nova viga de eixo NG, com processo produtivo inovador e mais leve que os modelos anteriores. SISTEMAS DE ACOMPLAMENTO Os sistemas de acoplamento apresentaram aumento de 51,3% nas vendas do 4T2018 em comparação ao mesmo período do ano anterior; Lançamento da quinta-roda com abertura automatizada e sensor de acoplamento. Obs: Para mais informações sobre esse produto, acesse o QR code ao lado SISTEMAS DE FREIOS Foram vendidos sistemas de freios no 4T2018, crescimento de 27,6% frente ao 4T2017; Aumento dos volumes de freios a disco enviados ao mercado norteamericano. PONTAS DE EIXO Os volumes de cubos e tambores vendidos no 4T2018 foram 14,3% superiores ao último trimestre de 2017; Entrada em operação da nova célula robotizada de usinagem de cubos. 10

11 MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ Milhões 4,71 2,45 3,45 7,17 9,26 17,2 9,3 4,1 8,1 9, Distribuição de Dividendos e JSCP R$ Milhões R$ por ação 0, ,04 0,10 59, ,0 34,

12 RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta 2018 R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.838,8 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 2.246,8 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 591,9 Cotação Dólar ( ) R$ 3,8748 Moeda Nacional 79,1% Moeda Estrangeira 20,9% Necessidade de Capital de Giro Consolidada 2018 R$ Milhões 888,9 240,9 112,1 96,0-87,5-20,3-12, ,6 NCG 2017 ESTOQUES CLIENTES IMPOSTOS A REC. FORN E C. SALÁRI OS/ ENCARGOS OUTROS NCG

13 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) R$ Milhões *Dívida Líquida/EBITDA 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x 1,51 x 1.565, , , , ,1-697, ,0-385,6-351,9-824, , , , , ,1 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Dez/2017 Dez/2018 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de dezembro de 2018 soma R$ 1,1 bilhão, múltiplo de 1,97x EBITDA dos últimos 12 meses. 13

14 GUIDANCE 2019 RECEITA BRUTA TOTAL R$ 7,0 Bi RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA R$ 5,0 Bi *RECEITAS DO EXTERIOR IMPORTAÇÕES **INVESTIMENTOS US$ 300 Mi US$ 75 Mi R$ 220,0 Mi * Exportações no Brasil + Operações no Exterior ** Orgânicos 14

15 PERSPECTIVAS Economia *PIB: previsão de crescimento de 2,28% para 2019; **Safra Agrícola: 6º levantamento CONAB estima produção de 233,3 milhões de toneladas de grãos na safra 2018/2019; *Inflação: estimativa de encerrar 2019 em 3,87%, abaixo do centro da meta; *Taxa de Juros: Selic deve fechar o ano em 6,5% a.a.; *Produção Industrial: previsão de crescimento de 2,8% para Fonte: * Boletim Focus 08/03/2019 ** 6 Levantamento Safra CONAB Resultados 1T19 A produção de caminhões deve permanecer em bom ritmo, principalmente nos volumes destinados ao mercado interno; Já as exportações de caminhões podem apresentar redução importante, dado o cenário negativo no mercado argentino; As vendas de semirreboques apontam para um início de ano forte tanto em produção como emplacamento; O mercado externo de implementos rodoviários deve registrar volumes mais tímidos, como é sazonalmente esperado no início do ano. 15

16 GRÁFICOS DE APOIO 4T Apresentação de Resultados 16

17 RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões 5.457, , , , ,2 CAGR +2,6% +38,7% +43,4% 4.215, , , , T17 4T Receita Líquida Consolidada R$ Milhões 3.778, , , , ,6 CAGR +3,0% +42,1% 2.936,8 +45,1% 4.262,6 853, , T17 4T

18 RESULTADOS OPERACIONAIS Exportações US$ Milhões 191,6 158,2 151,6 155,4 CAGR -1,2% 182,3 +17,3% 155,4 182,3 +37,9% 39,9 55, T17 4T Exportações destinos por bloco econômico 2017 US$ Milhões 46,3% 42,4% 32,6% 31,7% 3,2% 2,7% 3,7% 5,4% 1,3% 0,8% 8,9% 13,8% 3,1% 2,7% 0,8% 0,5% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 18

19 RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto Margem Bruta R$ Milhões +37,8% 25,0% 20,7% 19,9% 943,0 640,9 697,0 520,9 CAGR +1,8% +45,3% 23,7% 23,8% 23,8% 23,1% 23,7% 23,8% 1.012, ,5 697,0 202,9 279, T17 4T Composição Consolidada do CPV 2018 R$ Milhões Outros 12,6% CPV 2018 R$ 3,3 bilhões (76,2% s/ RL) Depreciação 2,4% MO 13,0% Mat. Prima 72,0% 19

20 RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA Margem EBITDA R$ Milhões CAGR +3,4% +59,0% +81,6% 13,0% 490,5 5,2% 5,4% 10,5% 13,1% 559,8 9,2% 10,3% 10,5% 13,1% 559,8 308,2 308,2 161,9 142,7 78,4 124, T17 4T EBITDA Margem EBITDA Trimestral R$ Milhões 17,3% 9,2% 159,5 12,4% 126,3 13,5% 149,4 10,3% 124,6 78,4 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 20

21 RESULTADOS FINANCEIROS Resultado Líquido Margem Líquido R$ Milhões 5,3% -0,8% -2,6% CAGR -6,9% +891,3% +224,8% 1,6% 3,6% 0,4% 2,9% 1,6% 3,6% 202,0 151,7 151,7 46,7 3,6 35,4 46,7-24,6-67, T17 4T Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral R$ Milhões 0,4% 4,7% 3,1% 3,8% 2,9% 43,2 31,4 41,7 35,4 3,6 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 21

22 RESULTADOS FINANCEIROS Dívida Bruta 2018 R$ Milhões % Taxa Variável BNDES 1,78% Fixo + vc 2,95% LIBOR 6m + vc 14,59% Indexadores da Dívida Bruta Fixo 9,57% IPCA 2,19% Endividamento Dívida Líquida/ EBITDA R$ Milhões CDI 68,89% R$ Milhões 854,2 254,7 599,5 Origem da Dívida - Curto e Longo Prazo Dezembro/ ,6 337, , ,8 591, ,9 Curto Prazo Longo Prazo Total Moeda Nacional Dívida Líquida (Sem Banco Randon) Moeda Estrangeira 2,16 8,38 4,30 1,79 1,97 1,19 1, , ,3 613,5 553, ,2 351,9 824,

23 RESULTADOS FINANCEIROS Cronograma de Amortização da Dívida 2018 R$ Milhões 854,2 254,7 504,7 506,2 499,5 416,2 59,1 53,2 51,9 599,5 130,7 58,1 445,7 453,0 447,6 285,5 42, a ,6 Moeda Nacional Moeda Estrangeira 23

24 RESULTADOS FINANCEIROS Investimentos R$ Milhões 161,6 124,8 130,6 137,4 CAGR +2,4% -45,5% +5,2% 130,6 137,4 +R$ 196,7 mi investidos em novas controladas 43,2 70,2 38, T17 4T Patrimônio Líquido ROE R$ Milhões (sem minoritários) 15,1% 1.431,6-1,7% 3,3% -5,3% 1.413, ,2 10,6% 1.527, ,

25 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Segmento R$ Milhões/ % Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 4T18 4T17 Δ% 4T18 4T17 Δ% 4T18 4T17 Δ% 4T18 4T17 Δ% Receita Bruta ,9% ,0% ,5% ,6% Deduções da Receita Bruta ,3% ,4% ,4% ,7% Receita Líquida ,8% ,5% ,2% ,1% Custo Vendas e Serviços ,5% ,5% ,4% ,4% Lucro Bruto ,1% ,8% ,6% ,8% MARGEM BRUTA (%) 15,7% 15,6% 0,1 p.p. 24,6% 25,0% -0,5 p.p. 93,3% 96,4% -3,0 p.p. 23,1% 23,8% -0,7 p.p. Despesas Operacionais ,6% ,9% ,6% ,7% EBIT ,5% ,5% ,9% ,7% EBITDA (*) ,9% ,5% ,8% ,0% MARGEM EBITDA (%) 8,4% 4,6% 3,8 p.p. 11,4% 12,2% -0,8 p.p. 18,2% 24,1% -5,8 p.p. 10,3% 9,2% 1,1 p.p. (*) EBITDA Ajustado Consolidado 4T2018: R$ 126,8 milhões (10,7% s/rl) (*) EBITDA Ajustado Consolidado 2018: R$ 546,3 milhões (12,7% s/rl) 25

26 RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado (Participação por Segmento/ Trimestral) R$ Milhões/ % 1T2018 2T2018 3T2018 4T Receita Líquida Consolidada 921, , , , ,6 % Veículos e Implementos 40,6% 45,3% 46,5% 45,3% 45,3% % Autopeças 53,1% 50,7% 49,7% 51,0% 50,8% % Serviços Financeiros 6,3% 4,0% 3,7% 3,6% 3,8% Lucro Bruto Consolidado 217,1 243,7 272,3 279, ,5 % Margem Bruta 23,6% 23,9% 24,5% 23,1% 23,8% EBITDA 159,5 126,3 149,4 124,6 559,8 % Margem EBITDA 17,3% 12,4% 13,5% 10,3% 13,1% Resultado Líquido 43,2 31,4 41,7 35,4 151,7 % Margem Líquida 4,7% 3,1% 3,8% 2,9% 3,6% 26

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