Vigor Alimentos S.A. Apresentação de Resultados Terceiro Trimestre de 2013

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1 Vigor Alimentos S.A. Apresentação de Resultados Terceiro Trimestre de 2013 Teleconferência de Resultados 13 de novembro de 2013 Português: 2 pm Inglês: 4 pm 1

2 Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 Sumário dos Resultados Operacionais da Vigor Nesse trimestre, consolidamos a totalidade dos resultados da Itambé Alimentos S.A. aos resultados da Companhia, incluindo novas categorias de produtos, como Leite em Pó, Leite Condensado e Doce de Leite (Segmento de Secos). Ao longo da apresentação, discutiremos os resultados consolidados, fazendo, porém, referências pontuais ao desempenho da Controladora, Vigor Alimentos S.A. Precificação Reposicionamento de preço das principais linhas de produtos a partir de maio 2013 já apresenta resultados positivos na margem bruta Comunicação A nova campanha de marketing do nosso iogurte Grego visa manter posição de liderança e altas taxas de crescimento na categoria Lançamentos Ritmo contínuo de lançamentos, com foco especial na categoria Grego 3 novos sabores e Grego Kids Melhoria de níveis de serviço Consolidação as operações do Centro de Distribuição de Embu das Artes contribuiu para a melhoria de níveis de serviço 3

4 Sumário dos Resultados Financeiros Consolidados 3T13 (R$ MM) Variação x3t12 9M13 (R$ MM) Variação x9m12 Volume comercializado (Em mil tons) Aumento favorecido pela consolidação dos números da Itambé Alimentos S.A. 200,4 85,7 117,0% (7,2)% 382,0 257,4 39,5% (6,0)% Receita Líquida Total Crescimento consistente ao longo do ano, acelerado pelo investimento recente 965,4 383,4 183,1% 12,4% 1.695, ,4 72,7% 12,9% Lucro Bruto Crescimento advindo do enriquecimento do mix de produtos 246,4 114,5 156,2% 19,0% 471,1 332,9 64,4% 16,2% Margem Bruta Aumento de custos de leite e margens menores da Itambé afetaram o resultado 25,5% 29,9% (2,7) p.p. 1,7p.p. 27,8% 30,0% (1,4) p.p. 0,8p.p. EBITDA (1) Inclui ganho de barganha na operação de investimento na Itambé (no 9M13) n/a n/a 190,8 153,0 277,7% 202,7% EBITDA (2) Exclui ganho de barganha na operação de investimento na Itambé (9M13) 58,6 22,2 566,2% 152,5% 76,1 38,2 50,6% (24,3)% Dívida Líquida 63% no Longo Prazo, com custo médio de endividamento de 10,85% 738,2 589,9 (Legenda) Consolidado Controladora 1. Números extraídos das Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia, incluindo a totalidade dos resultados da Itambé Alimentos S.A. para os meses de julho, agosto e setembro, de acordo com as práticas contábeis 4

5 Desempenho do Volume Total e por Categoria Volume (Toneladas) Desempenho por Categoria - Controladora 1 (Toneladas) 39,5% Volume 3T12 3T13 % 9M12 9M13 % Lácteos 33,1 32,1-3,1% 95,6 97,8 2,3% 117,0% ,0% Spreads 35,0 29,8-14,8% 105,1 90,2-14,2% Leite UHT 14,8 13,4-9,4% 44,4 41,9-5,6% ,2% Secos Outros 9,4 10,4 10,4% 28,8 27,5-4,5% Total 92,4 85,7-7,2% 273,9 257,4-6,0% Controladora Consolidado 1. Categorias: 1. Lácteos (iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse, requeijão, parmesão, queijos especiais, minas, cream cheese, fondue, cremes e chantilly) / 2. Spreads (margarina, mix, manteiga, gorduras, maionese e blend) / 3. Leite UHT (leite UHT e pasteurizado) / 4. Secos (leite em pó, doce de leite e leite condensado) / 5. Outros (sucos, achocolatados, massas, molhos e outros) 5

6 Desempenho da Receita Líquida Total e por Categoria Receita Líquida¹ (R$ mil) Desempenho por Categoria - Controladora (R$ mil) Receita Líquida 3T12 3T13 % 9M12 9M13 % 72,7% Lácteos 184,5 218,4 18,4% 534,3 631,6 18,2% Spreads 109,4 104,5-4,4% 305,0 317,5 4,1% 183,1% ,9% Leite UHT 25,5 32,5 27,6% 75,4 89,3 18,5% ,6% Secos Outros 21,7 28,0 29,0% 66,8 70,0 4,8% Total 341,0 383,4 12,4% 981, ,4 12,9% Controladora Consolidado 1. Números extraídos das Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia, incluindo a totalidade dos resultados da Itambé Alimentos S.A. para os meses de julho, agosto e setembro, de acordo com as práticas contábeis. 6

7 Detalhamento da Receita Líquida (Consolidado) Receita Líquida por Categoria Receita Líquida por Segmento (Em %) (Em %) 6,4% 3,1% 6,8% 4,3% 7,5% 7,7% 21,4% 37,5% 32,1% 31,1% 10,7% 25,0% 9,9% 9,7% 13,3% 24,0% 15,7% 13,0% 12,1% 19,4% 240,9% 91,5% 75,0% 90,3% 76,0% 84,3% 54,1% 34,3% 54,4% 44,3% Lácteos Spreads Leite UHT Secos Outros Consumo Crescimento da Receita Líquida Food Service 7

8 Desempenho do Lucro Bruto e Margem Bruta (Consolidado) Lucro Bruto (R$ mil e %) Margem Bruta (%) 64,4% ,9% 29,2% 30,0% 29,2% 156,2% ,2% 28,2% 28,2% 27,8% ,0% ,5% Controladora Consolidado Controladora Consolidado 8

9 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (Consolidado) Despesas com Vendas, Administrativas e Gerais¹ (R$ mil e %) Despesas em Relação à Receita Líquida (%) 70,5% ,9% 5,6% -1,6p.p. 21,9% 25,6% -0,4p.p. 25,2% 5,4% 5,0% ,3% ,3% -3,4p.p. 4,0% 17,9% 20,2% 20,2% Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas 1. Números extraídos das Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia, incluindo a totalidade dos resultados da Itambé Alimentos S.A. para os meses de julho, agosto e setembro, de acordo com as práticas contábeis. 9

10 EBITDA e Evolução do EBITDA (Consolidado) EBITDA (R$ mil) Evolução do EBITDA 1 (R$ mil) 277,7% ,2% 50,6% ,3% 152,5% T12 1T13 2T13 3T13 LTM Controladora Ganho de Barganha 1. O EBITDA de 4T12 inclui resultados não auditados da Itambé Alimentos S.A. 10

11 Geração de Caixa e Endividamento (Consolidado) Geração de Caixa em 9M13¹ 492,5 (390,6) (R$ milhões) 1.068,0 Dívida Líquida (30/09/2013) 395,4 329,8 Longo 672,6 Prazo: 738,2 63% Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Alavancagem EBITDA LTM: 191,6 Múltiplo de EBITDA: 3,85x 329,8 166,8 (31,9) 93,0 Caixa Inicial Caixa Operações Capital Giro Captação Líquida Capex+Itambé Caixa Final Detalhamento da Dívida Bruta (R$ mil) Linha Taxa Vencimento Saldo BNDES_Automático 8,89% a 15,12% a.a 15/09/ Capital de Giro CDI + 2,05% A 16,08% a.a 27/06/ FGPP 5,5% a.a. 19/06/ FCO 10% a.a. 02/05/ Finame 2,5% a 8,7% a.a. 15/03/ PROIM IPCA + 3,5% a.a. 19/10/ Leasing 11,76% a.a. 30/04/ Progeren TJLP+ 3,35% a.a. 15/10/ Debêntures 100% CDI + 2,45% a 2,75% a.a. 26/04/ Total Números extraídos das Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia, incluindo a totalidade dos resultados da Itambé Alimentos S.A. para os meses de julho, agosto e setembro, de acordo com as práticas contábeis. 11

12 Obrigado! Contatos: Website vigor.com.br/ri 12