2º Trimestre de 2006

Transcrição

1 2º Trimestre de 2006 Apresentação da Teleconferência de Resultados Lançamentos do 2T06 Blue Land Rio de Janeiro Belle Vue Porto Alegre Paço das Águas São Paulo Vistta Ibirapuera São Paulo Beach Park Living - Fortaleza Relações com Investidores: Gustavo Felizzola ir@gafisa.com.br 2T06 Teleconferência de Resultados São Paulo, 8 de Agosto de :00 (Horário de Brasília), 9:00 (US-ET) Phone: +55 (11) Code: GAFISA Webcast: 1

2 Visão Geral do 2T06 e Eventos Recentes Wilson Amaral Presidente 2

3 Estratégia bem Definida Nossa Estratégia Criar a companhia líder no setor de incorporação residencial no Brasil com base em vendas, rentabilidade e qualidade Forte crescimento de receita Foco em oportunidades de alto retorno Manter land bank que corresponda a 2 3 anos de vendas futuras Continuar expansão geográfica Manter política de endividamento de 40% - 60% dívida líquida / patrimônio líquido 3

4 Destaques Crescimento de 151% nos Lançamentos no 2T06 vs 2T05 Lançamentos aumentaram de R$ 109 milhões no 1T05 para R$ 274 milhões no 2T06 Crescimento de 168% nas Vendas Contratadas no 2T06 vs 2T05 Vendas Contratadas cresceram de R$85 milhões no 2T05 para R$229 milhões no 2T06 Nível recorde de 43,3% de margens a apropriar no 2T06 vs 33,1% no 2T05 O saldo de receitas a apropriar atingiu R$561 milhões no 2T06 vs R$383 milhões no 2T05 A Receita líquida no 2T06 foi de R$ 152,5 milhões, um aumento de 47.5% com relação ao 2T05 e o lucro por ação ajustado foi de 0,21, aumento de 600% no mesmo período S&P elevou o ratings da Gafisa de BBB pata BBB+ A agência elevou a perspectiva da Gafisa para Positiva Reforço de nossa penetração geográfica com duas novas parcerias em mercados estratégicos, Bahia, Rio Grande do Sul e Alagoas. Expressivo aumento de 104% no volume de crédito imobiliário em Junho de

5 Gafisa Encerra Segundo Trimestre de 2006 com Aumento de 151% em Lançamentos e 168% em Vendas Contratadas Lançamentos (R$ mm) Vendas Contratadas (R$ mm) Novos Mercados Rio de Janeiro São Paulo % 151% Novos Mercados Rio de Janeiro São Paulo % 168% T05 2T06 2T05 2T06 Mix de Vendas Contratadas 2T06 5% 3%1% 22% 22% Alto Médio-Alto Médio Baixa Renda Lotes Comercial 69% Segmentos (Preço Médio por metro quadrado) Alto Alta Renda: > R$3,600 Médio Renda Média: R$2,000 < > R$2,800 Comercial Comercial: R$4,000 < > R$7,000 Médio- alto Renda Média Alta: R$2,800 < > R$3,600 Baixa Renda Médio Baixa e Baixa Renda: R$1,800 < > R$2,000 Lotes Loteamento: R$150< >R$800 5

6 Perspectivas de Crescimento para o mercado imobiliário em São Paulo Core Market Região Metropolitana de São Paulo 6% população total brasileira e 10% do PIB do país São Paulo também possui um dos maiores PIB per capita do país (72% acima da média brasileira) Aproximadamente 4 milhões de residências (8% do total de residências do país) Oportunidades na região metropolitana de São Paulo: A região metropolitana de São Paulo apresenta diversas oportunidades no segmento residencial, especialmente para os empreendimentos voltados para a classe média Apesar da menor demanda para empreendimentos de alto padrão, existe demanda para projetos inovadores e diferenciados Para o segmento de baixo padrão, a demanda é enorme, devido a falta de regulamentação 6

7 Perspectivas de Crescimento para o mercado imobiliário no Rio de Janeiro Core Market - Rio de Janeiro 3% da população brasileira e 5% do PIB do país Rio de Janeiro também possui um dos maiores PIB per capita do país (38% acima da média brasileira) Aproximadamente 2 milhões de residências (4% do total de residências do país) Launching of 2 billion per year Oportunidades: Projetos voltados para classe média -média alta na Barra da Tijuca e em Jacarepaguá, que são as regiões que mais crescem na cidade Terrenos para o desenvolvimento de projetos com preços em torno de R$ Diversificação pelo subúrbio do Rio de Janeiro 7

8 Perspectivas de Crescimento para o mercado imobiliário em Novos Mercados Estratégia bem definida Recently signed partnerships Desenvolver parcerias locais visando adquirir conhecimento local e legal, redução dos riscos e das barreiras de entrada pela redução das aprovações dos órgão locais Buscar novos mercados que oferecem potencial de crescimento atrativo para as nossas operações (aumento da renda per capita, crescimento populacional, ex.) Os diferentes drivers dos novos mercados reduzem o risco de crescimento Estrutura organizacional formada por Donos de Negócio resulta em administração integrada totalmente focada e suportada pela Estrutura Gafisa local de São Paulo Quais são os diferenciais da Gafisa para o Desenvolvimento de Projetos bem sucedidos em Novos Mercados? Reputação amplamente reconhecida em São Paulo e no Rio de Janeiro em projetos com a nossa marca Gafisa Projetos e conceitos inovadores Projetos de design diferenciados Entrega de produtos no prazo e condição de pagamento adequada a demanda Estratégia de marketing agressiva 8

9 Aumento Expressivo da Carteira de Crédito Imobiliário dos Bancos Disponibilidade de Crédito Imobiliário dos Bancos Comerciais + CEF ( E) R$ bilhões Santander oferece financiamento a taxas fixas com prazo de 20 anos 20,3 Gafisa, HSBC e Santander oferecem financiamento com crédito pré-aprovado Bradesco planeja triplicar o volume de financiamento imobiliário este ano - para quase R$2 bilhões. 13,9 13% 10,3 Itaú espera emprestar R$1,4 bilhões em Prazo de financiamento passou de 15 para 20 anos CEF planeja direcionar R$10,3 bilhões para setor imobiliário em 2006 utilizando recursos do FGTS e FAT 6,7 4,5 2,2 9,0 6,0 3,0 9,1 4,8 109% 10,0 9,4 5,3 4,9 83% 2,9 104% 4,1 2,0 ABECIP aumenta a estimativa de financiamento do bancos comerciais de R$7 bilhões para R$10 bilhões em Com isso o volume total de recursos (incluindo CEF) poderá atingir R$20 bilhões Banco Central pode aprovar o financiamento com desconto em folha Banco Central poderá dar permissão para os bancos operarem com taxas de juros fixas, para os financiamentos do SBPE, cuja origem dos recursos é a poupança E 1S05 1S06 ABECIP ¹ CEF Fontes: BC, Gafisa e Estimativas ABECIP. ¹ Total de financiamentos com recursos de poupança privada dos bancos comerciais. 9

10 Land Bank Land Bank representando 2-3 anos de vendas futuras Land Bank Unidades potenciais por segmento Lots & Alto Médio Popular Com Potencial de vendas (R$ mm) % em permuta São Paulo % Rio de Janeiro % São Paulo Other Cities % Total % % 23% 68% 0% 9% Rio de Janeiro 10

11 Performance Operacional e Financeira Duílio Calciolari Diretor Financeiro 11

12 Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (R$ mm) 32% 26% % 48% % 19% 40 2T05 Receita Líquida 2T06 2T05 Lucro Bruto 2T06 Margem Bruta EBITDA Ajustado (R$ mm) Lucro Líquido Ajustado (R$ mm) 15% 15 25% 25% 19 13% 3% 661% 661% 14% 21,1 2,8 2T05 EBITDA Ajustado 2T06 Margem EBITDA 2T05 Lucro Líquido Ajustado 2T06 Margem Liq. 12

13 Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) 34% % % % % % 32% 26% 9.6% S05 1S S05 1S06 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 13% % 19% 84 14% % 17% 14% -7.9% % 42 12% 51 12% 4% % 4% 265% % S05 1S06¹ S05 1S06¹ 13 EBITDA Ajustado Margem EBITDA Lucro Líquido Ajustado Margem Líquida ¹ Adjusted EBITDA ¹ Adjusted Net Income

14 Apesar do expressivo crescimento de vendas contratadas, ainda estamos reconhecendo receita de anos anteriores Vendas Contratadas x Receita Reconhecida (R$000) Empreendimentos Lançados em 2006 Lançados em 2005 Lançados em 2004 Lançados em 2003 Lançados em 2002 Outros Vendas % de Vendas Contratadas Contratadas Receitas % de Receitas 143,699 48,347 63% 21% 84% 16,042 44,542 11% 29% 16,557 13,832 6,436 na 7% 6% 3% na 33,951 36,963 8,240 12,809 22% 24% 5% 8% 59% Total 228, % 152, % 14

15 Forte performance de Vendas Contratadas deverá impactar positivamente os resultados futuros Atualmente, a Gafisa possui aproximadamente R$243 milhões de receitas a reconhecer (um aumento de 91% vs 2T05) Receitas a apropriar e Resultados a Reconhecer (R$ mm) Margem a Apropriar (%) 2T05 (a) 1T06 (b) 2T06 (c) (c)/(a) % (c)/(b) % 41.1% 43.3% Receitas a Apropriar % 18% 33.6% Custo de unidades Vendidas a ser reconhecido 1 (256.3) (278.9) (317.8) 24% 14% Resultados a Reconhecer % 25% Margem a Reconhecer 33.6% 41.1% 43.3% Nota: 1 Inclui apenas custos de terreno e construção 2T05 1T06 2T06 com margens restauradas próximas de 43.3% 15

16 Sólida Posição Financeira......juntamente com foco na administração do capital de giro. (R$ million) 2T06 2T05 1T06 Dívida de Curto Prazo Dívida de Longo Prazo Dívida Total Caixa e Disponibilidades Dívida Líquida (Caixa Líquido) Patrimônio Líquido 423 (147) (196) 788 Capitalização Total Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido -18% 7% -25% Para otimizar o uso capital de giro da companhia, a Gafisa tem demandado novos produtos dos bancos privados: Gafisa e o Banco HSBC oferecem financiamento pré-aprovado em Santo André (São Paulo) Gafisa e o Banco Santander Banespa lançam crédito imobiliário facilitado no Rio de Janeiro Gafisa e o Banco Santander Banespa oferecem financiamento com desconto do aluguel no período da obra. Mais recentemente, o conselho de administração da Gafisa aprovou a securitização de R$ 100 milhões de recebíveis de clientes. 16

17 Nossos Objetivos para 2006 Continuidade do Ritmo de Crescimento Crescimento em Lançamentos para 2006 de 25-28%, em termos nominais (em R$) Expansão das Margens Margem EBITDA esperada para 2006 é 16-17% da receita operacional líquida. 17

18 Oportunidade Diferenciada de Crescimento Liderança no setor e forte reconhecimento da marca Administração profissional e estrutura organizacional estabelecida Diversificação Geográfica Acionistas de classe mundial e elevados padrões de governança corporativa 18

19 Safe-Harbor Statement Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 19