VIGOR DAY Reunião Anual com Investidores 28 de dezembro de 2015

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1 VIGOR DAY Reunião Anual com Investidores 28 de dezembro de 2015

2 MISSÃO Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a oportunidade de um futuro melhor a todos os nossos colaboradores. VALORES Atitude de Dono Disponibilidade Franqueza Disciplina Determinação Simplicidade Humildade

3 Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 3

4 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Destaques Financeiros 4

5 Visão Geral da Vigor Destaques da Companhia Maior Companhia de lácteos brasileira, com mais de R$ 4,9 bi de receita líquida (últimos 12 meses), forte presença nos maiores centros consumidores do país e diversificado mix de produtos de alto valor agregado Presença em todo o território nacional e liderança regional em São Paulo, maior estado do Brasil Ganho de escala e fortalecimento da posição de liderança de mercado após transação concluída com a Itambé Operações Colaboradores Fábricas 15 Centros de Distribuição 18 Ponto de Venda Top 3 Top 1 Mercado de Iogurtes no Brasil No. 1 em Iogurte Grego Mercado de Queijos no Brasil No. 1 em queijo parmesão No. 1 em requeijão Portfólio de Marcas SKUs +360 Market Share Brasil 14,5% Top 1 Inovação de Produto Introdução do Iogurte grego no Brasil novos produtos e relançamentos em

6 Histórico da Vigor Fundada em 1917 como uma produtora de leite condensado e iogurte s Em 1982, tornou-se uma das principais produtoras de leite do Brasil com a aquisição da Companhia Leco de Produtos Alimentícios ( Leco ) Bertin retirou a Vigor do mercado de ações por meio de OPA JBS anunciou a aquisição da Bertin, consolidando sua posição como maior empresa de proteína animal do mundo Aquisição de 50% da Itambé, uma das maiores companhias de laticínios do Brasil 2013 Em 2012, a JBS realizou a cisão da Vigor por meio de uma oferta de troca de ações, acessando o segmento de Novo Mercado Aquisição de 100% da Danubio Estratégia de crescimento orgânico e inorgânico Cultura de inovação Posição de liderança: Vigor Grego um pioneiro no segmento, consolidou-se como líder nacional em 2014 A Companhia registrou os maiores níveis históricos de Margem Bruta e Margem EBITDA 2016E Start-up da nova fábrica em Barra do Piraí RJ Expansão geográfica reforço do time próprio de vendas em regiões estratégicas Foco no negócio e desenvolvimento de categorias com alto potencial de crescimento e valor agregado

7 Elevados Padrões de Governança Corporativa Composição Acionária e Governança Corporativa Estrutura Societária Governança Corporativa FB Participações¹ 1º 1º Líder mundial em carne bovina, ovina e avícola Líder mundial em exportações de proteína animal Outros Somente ações ordinárias (ON) Calendário anual de eventos corporativos Divulgação do acordo de acionistas e do programa de recompra de ações Relatório Financeiro em IFRS 72,4% 19,4% Shareholder s Agreement 8,0% 0,2% Divulgação de volume e tipo de ações detidas por acionistas controladores, bem como alterações Direito de tag along para ações ordinárias (100%) Resolução de conflitos por meio de câmara de arbitragem Número mínimo de membros no Conselho 50,0% 50,0% Mandato de 1 ano aos membros do conselho e 20% do conselho composto por membros independentes Conselho Administrativo: 7 membros - 1 presidente, 2 membros indicados pela FB e 4 membros independentes Conselho Fiscal: 3 membros - Membros eleitos e destituíveis a qualquer momento por meio de uma assembleia de acionistas Comitê de Riscos e Finanças: 4 membros Nota: (1) FB Participações é o principal acionista da JBS S.A.. 7

8 Management Experiente e com Track Record no Setor de Bens de Consumo Wesley Batista Presidente Conselho de Administração Gilberto Xandó CEO Membros do Conselhos: Joesley Batista Gilberto Tomazoni Cristiana Arcangeli Betânia Tanure Barros Luiz Antonio Elias Tim Orting Jorgensen CEO Vigor desde 2011 Experiência anterior na Natura, Sadia S.A. e Coopers and Lybrand + 28 anos de experiência no setor de consumo Alexandre Almeida CEO Itambé Gustavo Theodozio CFO Itambé Victor Machado CFO e IRO Anne Napoli Diretora de Marketing Luiz Gennari Diretor Comercial Darlan Carvalho Diretor Supply Chain CFO e IRO Vigor desde 2014 Experiência anterior na Itambé, Deloitte e outras Companhias. +20 anos de experiência em finanças corporativas Dir. Marketing Vigor desde 2011 Experiência anterior na Unilever e Danone +20 anos de experiência no setor de consumo Dir. Comercial Vigor desde 2011 Experiência anterior como Diretor Comercial na Batavo +21 anos de experiência no setor de consumo Dir. Supply Chain Vigor desde 2011 Experiência anterior na Sadia, divisão de laticínio +31 anos de experiência trabalhando na Sadia Paulo Botelho Diretor Industrial Ana Chakmakian Diretora de Unididade de Negócio- Grego Daniela Zucchini Diretora de Unidade de Negócio- Queijo Cecília Ávila Diretora de Food Service Dir. Industrial Vigor desde anos de atuação na área industrial Diretora da Unidade de Negócio desde 2014 Experiência anterior na Danone e Unilever +18 anos de experiência em vendas Diretora de Unidade de Negócio desde 2014 Experiência anterior na BRF e Sadia Grande experiência na Indústria Alimentícia Diretora de Food Service desde 2014 Experiência anterior na Bunge, Nestlé e Unilever 8

9 Destaques de 2015 Crescimento expressivo da receita da Companhia Evolução consistente da rentabilidade e geração de caixa Redução do nível de alavancagem financeira Evolução importante do mix de produtos Fortalecimento das marcas e maior investimento em marketing Melhorias nos níveis de serviços aos clientes Foco constante na inovação, com lançamentos exclusivos no mercado Expansão geográfica e fortalecimento do posicionamento nos mercados existentes Investimentos na nova fábrica no Rio de Janeiro 9

10 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Destaques Financeiros 10

11 Tese de Investimento Plataforma líder em um dos maiores mercados de produtos lácteos do mundo que apresenta forte potencial de crescimento Marcas com excelente reputação e bem segmentadas Portfólio de produtos diversificado com foco em produtos de alto valor agregado Carteira de clientes diversificada e alta capacidade de distribuição alcançando a maior parte do território brasileiro Foco em inovação 11

12 Foco Estratégico em Valor Agregado Transformação de Commodities..... em Portfólio de Alto Valor Agregado Inovação Valor Agregado Produtos de Qualidade Força da Marca Fonte: (1) Nielsen Market Share Valor JUN/JUL

13 Marcas e Categorias com Alto Potencial Categorias Marcas Produtos Descrição %ROL (3T15)¹ Alta penetração Matriz de Custo Mercearia e Spreads Portfólio diversificado Marcas reconhecidas 60,8% nos segmentos Lácteos Maiores margens Marcas líderes 30,5% UHT Baixo volume Vendas para menores varejos (independentes) 8,7% Nota: (1) Receita Líquida Consolidada do 3T15. 13

14 Food Service (B2B): Diversificado Portfólio de Produtos Terceira maior empresa do setor de foodservice no Brasil (excluindo carnes) Composição da Receita da Controladora por Canal (9M15) Key Account, Grandes redes de varejo Distribuidores Distribuidores de alimentos e atacadistas Portfólio inclui margarinas, compotas e cremes de chantilly e spreads Diversificado Porfólio de Clientes Produtos Vigor em formato foodservice Food Service 15% Rede de restaurantes, e outros fornecedores de alimentos Pequenos Varejos Varejistas independentes 14

15 Supply Chain 6 Centros de Captação de Leite 4 instalações de extração de leite da Vigor 2 instalações de extração de leite da Itambé Vigor produtores e Itambé 15 Instalações Industriais 9 instalações da Vigor 5 instalações da Itambé 1 instalação da Danúbio 18 Centros de Distribuição 8 centros de distribuição da Vigor e 10 da Itambé Localizados perto dos maiores mercados de consumo Centro de Captação de Leite Centros de Distribuição Fábrica de Lácteos Fábrica de Oleosos Outras Fábricas Itambé Cooperativas (Itambé) +40k Presença em POS Mais de clientes ativos da Vigor Mais de clientes ativos da Itambé +360 produtos (SKUs) 15

16 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Destaques Financeiros 16

17 Aquisição de 50% da Itambé Racional da Transação: Portfólio complementar de produtos Adesão ao plano estratégico: Expansão geográfica (RJ e MG) Aumento de escala Aumento substancial da capacidade operacional da companhia Marcas reconhecidas Fortes marcas e adição de novos produtos Acesso a matérias-primas Itambé recebe 3,1 milhões de litros de leite por dia Distribuição Maior acesso à distribuição na região Nordeste Criação de um líder Empresa líder em alimentos e produtos lácteos processados no Brasil Pré-aquisição Pós-aquisição (+) % ROL (3T15) % ROL (3T15) 4% 34% 9% 31% 62% 61% Lácteos Mercearia e Spreads Leite UHT...e presença geográfica: Receita Líquida: Receita Itambé Nota: 2013 Incluindo resultados da Itambé Alimentos S.A. para o 3T13 e 4T13. 17

18 Aquisição de 100% da Danubio Dan Vigor antes da Incorporação: Fábrica em Cruzeiro, São Paulo Joint-venture (50/50) de 28 anos com a Arla Foods Arla é responsável pela produção e a Vigor pela distribuição Portfólio de Produtos: Produtos: Requeijão, Cream Cheese, Queijos, Foundue e outros lácteos. Produto de alto valor agregado Marca Premium DANUBIO (segmentos A/B ) 50,0% 50,0% 18

19 Nova Fábrica no Rio de Janeiro Investimentos em Barra do Piraí/RJ: Suprir a demanda comercial do Rio de Janeiro e Região Nordeste do País Moderna planta de produtos lácteos totalmente automatizada e com equipamentos de última geração Produtos: Lácteos (7 mil toneladas de capacidade instalada): Iogurte Grego, Petit Suisse, Iogurte Bandeja, Iogurtes Naturais, Cremes Vegetais e Culinário Leite Especial + UHT (5 mil toneladas de capacidade instalada) RJ Localização: Regiões para expansão Próximo dos principais mercado onde Vigor quer aumentar suas vendas Fotos Aérea da Planta: 19

20 1. A Companhia 2. Tese de Investimento 3. Investimentos Recentes 4. Destaques Financeiros 20

21 Destaques Financeiros e Operacionais Receita Líquida (R$mm) Lucro Bruto e Margem Bruta (R$mm e %) 37,0% CAGR 22,1% ,7% 27,6% ,2% 27,7% ,6% LTM LTM EBITDA e Margem EBITDA (R$ mm e %) Dívida Líquida e Alavancagem (R$mm e DL/EBITDA) 5,1% 10,8% 8,1% 11,4% 8,4% Dez/13 4,1x 2,2x 2,1x 2,0x 1,9x 4,3% LTM Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Margem Controladora Margem Consolidado e Alavancagem Note (1):Incluindo equivalência patrimonial (Itambé e Danubio) na Controladora; 2015 LTM referente ao 3T15;; 21

22 Time de RI vigor.com.br/ri