1) DESEMPENHO NO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2008

Transcrição

1 1) DESEMPENHO NO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2008 Cotação em 30/10/2008 MYPK3 R$ 10,80/ação Quantidade de ações Ordinárias: Free Float: 47,02% Valor de Mercado No terceiro trimestre de 2008, a Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido de R$ 130,9 milhões (lucro por ação de R$ 2,7615), o que representa um aumento de 335,7% em relação ao terceiro trimestre de 2007 (lucro líquido de R$ 30,1 milhões e lucro por ação de R$ 0,5647). Este resultado foi favorecido em R$76 milhões, devido a ganho não recorrente relativo à incorporação da subsidiaria Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion em julho de Desconsiderado este ganho não recorrente, o lucro líquido ficaria em R$ 54,9 milhões (lucro por ação de R$ 1,1592), 82,4% acima do lucro líquido alcançado no terceiro trimestre de R$ 512,3 milhões Teleconferência Português 31/10/08 às 10:00 (SP) / 8:00 (US ET) Inglês 31/10/08 às 12:00 (SP) / 10:00 (US ET) Website A receita operacional líquida consolidada no trimestre atingiu R$ 523,0 milhões, um aumento de 47,0%, o lucro operacional antes das despesas financeiras líquidas (EBIT) alcançou R$ 83,4 milhões, um aumento de 68,6% e o EBITDA atingiu R$ 92,2 milhões, um aumento de 60,4%, sempre comparando o terceiro trimestre de 2008 com o mesmo período do ano anterior. Os resultados do trimestre foram impactados favoravelmente pelo crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas, pelo aumento da demanda doméstica por vagões ferroviários e pelo ganho não recorrente de R$76 milhões. E negativamente pela desvalorização do real ao final do trimestre, que gerou despesas relacionadas à variação cambial sobre financiamentos em moeda estrangeira e às operações de fixação de dólar futuro (NDFs). Nos primeiros nove meses de 2008, a Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido de R$ 209,2 milhões (lucro por ação de R$ 4,4107), comparado a R$ 55,4 milhões no mesmo período de 2007 (lucro por ação de R$ 1,0400). A receita operacional líquida consolidada no período atingiu R$ 1.365,7 milhão, um aumento de 42,1%, enquanto que o EBIT chegou a R$ 200,0 milhões, um aumento de 86,2% e o EBITDA atingiu R$ 225,3 milhões, um aumento de 72,9%, sempre comparando os primeiros nove meses de 2008 com o mesmo período do ano anterior. Página 1 de 11

2 2) MERCADO Conforme dados da Anfavea a produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): Segmento 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Automóveis ,7% ,7% Comerciais Leves ,7% ,9% Caminhões ,3% ,8% Ônibus ,9% ,7% Total Veículos ,3% ,1% Máquinas Agrícolas ,5% ,7% Dentro destes volumes de produção e conforme dados da Anfavea, a exportação brasileira de veículos e máquinas agrícolas apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): Segmento 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Automóveis ,2% ,9% Comerciais Leves ,0% ,6% Caminhões ,2% ,1% Ônibus ,9% ,8% Total Veículos ,3% ,6% Máquinas Agrícolas ,2% ,8% Segundo estimativas da Amsted-Maxion, o mercado brasileiro de equipamentos ferroviários apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados: Segmento 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Vagões de Carga (unid.) ,9% ,0% Rodas Ferroviárias (unid.)* ,7% ,9% Fundidos Ferroviários (ton.)* ,3% ,5% * Somente mercado de reposição, não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos. Página 2 de 11

3 A tabela a seguir apresenta os volumes vendidos pela Iochpe Maxion, de determinados produtos nos períodos indicados. Segmento 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Rodas Rodoviárias (mil unid.) ,3% ,0% Rodas Ferroviárias (unid.)* ,7% ,4% Vagões de Carga (unid.) ,3% ,8% Fundidos (ton.)* ,4% ,7% * Somente mercado de reposição, não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos. 3) DESEMPENHO OPERACIONAL FINANCEIRO DRE Consolidado - R$ mil 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Receita Operacional Líquida ,0% ,1% Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 44,3% ( ) ( ) 39,3% Lucro Bruto ,5% ,9% 21,8% 20,3% 20,8% 19,2% Despesas Operacionais (30.464) (22.817) 33,5% (83.398) (76.709) 8,7% Lucro Operacional (EBIT) ,6% ,2% 16,0% 13,9% 14,6% 11,2% Resultado Financeiro (12.749) (2.064) 517,8% (4.983) (10.325) -51,7% Lucro Líquido ,7% ,9% 25,0% 8,5% 15,3% 5,8% EBITDA ,4% ,9% 17,6% 16,2% 16,5% 13,6% 3.1) Receita operacional líquida No terceiro trimestre de 2008, a receita operacional líquida consolidada atingiu R$ 523,0 milhões, um aumento de 47,0% em relação ao ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para esse resultado foram o crescimento da produção brasileira de veículos e maquinas agrícolas e o aumento da demanda doméstica por vagões ferroviários, e por outro lado, a valorização do real, que reduziu o valor das exportações, em relação ao terceiro trimestre de As exportações e vendas internacionais atingiram US$ 39,1 milhões, ou R$ 67,4 milhões no terceiro trimestre de 2008, um aumento de 27,1% em Dólares e 15,4% em Reais, na comparação com o mesmo período do ano anterior. Página 3 de 11

4 Os principais destinos das exportações consolidadas em valor foram: EUA com 45,7%, América Latina com 21,7%, África/Oriente Médio com 16,3% e Europa com 12,1%. A tabela a seguir apresenta a receita operacional líquida por divisão ou empresa e por mercado nos períodos indicados, em R$ mil. Receita 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Rodas (Brasil) Mercado Interno ,5% ,2% Mercado Externo ,0% ,6% Total ,8% ,0% Rodas (China) Mercado Interno Mercado Externo Total Chassis Mercado Interno ,0% ,3% Mercado Externo ,2% ,7% Total ,5% ,8% Divisão Rodas e Chassis Mercado Interno ,1% ,4% Mercado Externo ,8% ,5% Total ,4% ,5% Divisão Comp. Autom. Mercado Interno ,2% ,5% Mercado Externo ,7% ,7% Total ,0% ,8% Amsted-Maxion (50%) Mercado Interno ,4% ,8% Mercado Externo ,3% ,6% Total ,7% ,2% Iochpe-Maxion Consol. Mercado Interno ,2% ,1% Mercado Externo ,4% ,5% Total ,0% ,1% 3.2) Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos foi de R$ 409,1 milhões no terceiro trimestre de 2008, o que representa 78,2% da receita operacional líquida consolidada e um aumento de 44,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando este custo representou 79,7% da receita operacional líquida. Página 4 de 11

5 3.3) Lucro Bruto No terceiro trimestre de 2008, o lucro bruto foi de R$ 113,9 milhões, o que representa uma margem bruta de 21,8% e crescimento de 57,5% em relação ao terceiro trimestre de 2007, quando o lucro bruto totalizou R$ 72,3 milhões ou uma margem bruta de 20,3%. 3.4) Despesas Operacionais Líquidas As despesas operacionais líquidas atingiram R$ 30,5 milhões no terceiro trimestre de 2008, um aumento de 33,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando as despesas operacionais líquidas totalizaram R$ 22,8 milhões. As despesas operacionais líquidas representaram 5,8% da receita operacional líquida consolidada no terceiro trimestre de 2008, contra 6,4% no mesmo período do ano anterior. O aumento das despesas operacionais em relação ao mesmo período do ano anterior, deve-se principalmente ao crescimento das despesas variáveis de venda, por conta do crescimento das vendas domésticas e ao maior gasto com frete devido ao maior volume das exportações. 3.5) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (EBIT) Devido aos fatores expostos acima o EBIT atingiu R$ 83,4 milhões (16,0% da receita operacional líquida consolidada) no terceiro trimestre de 2008, um aumento de 68,6% quando comparado com os R$ 49,5 milhões do mesmo período do ano anterior (13,9% da receita operacional líquida consolidada). 3.6) Geração de Caixa Bruta (EBITDA) No terceiro trimestre de 2008 o EBITDA foi de R$ 92,2 milhões, um aumento de 60,4% quando comparado com mesmo período do ano anterior. Em relação à receita operacional liquida consolidada, sua participação subiu de 16,2% no terceiro trimestre de 2007 para 17,6% no terceiro trimestre de A tabela a seguir apresenta a evolução do EBITDA nos períodos indicados: Reconciliação EBITDA - R$ mil 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var. Lucro Líquido ,7% ,9% Imp. de Renda / Contrib. Social (16.530) -472,0% (34.013) -151,2% Resultado Não Operacional (1.199) (830) 44,5% (3.229) (7.703) -58,1% Resultado Financeiro (12.749) (2.064) 517,8% (4.983) (10.325) -51,7% Depreciação / Amortização (8.727) (7.971) 9,5% (25.264) (22.860) 10,5% EBITDA ,4% ,9% Página 5 de 11

6 3.7) Resultado Financeiro O resultado financeiro no terceiro trimestre de 2008 foi negativo em R$ 12,7 milhões, um aumento de 517,6% em relação ao resultado negativo de R$ 2,1 milhões, no mesmo período do ano anterior. Esse resultado deve-se principalmente ao impacto da desvalorização do real ao final do trimestre, que provocou uma perda de R$ 2,2 milhões em operações relacionadas à fixação do dólar futuro (NDFs) (ganho de R$ 3,2 milhões no terceiro trimestre de 2007) e uma despesa de R$ 9,1 milhões com variação cambial sobre os financiamentos em moeda estrangeira (receita de R$ 1,8 milhão no terceiro trimestre de 2007). 3.8) Resultado Líquido No terceiro trimestre de 2008, o lucro líquido atingiu R$ 131,0 milhões (lucro por ação de R$ 2,7615), 335,7% superior ao lucro líquido alcançado no terceiro trimestre de 2007 (lucro por ação de R$ 0,5647). Este resultado foi favorecido em R$ 76 milhões, devido a ganho não recorrente, relativo à incorporação da subsidiaria Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion em julho de Desconsiderado este ganho não recorrente, o lucro líquido ficaria em R$ 54,9 milhões (lucro por ação de R$ 1,1592), 82,4% acima do lucro líquido alcançado no terceiro trimestre de ) LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO A disponibilidade financeira consolidada, ao final do terceiro trimestre de 2008, era de R$ 68,3 milhões, a totalidade registrada no curto prazo e sendo 98,7% denominada em Reais e 1,3% em Dólares. As aplicações financeiras representavam cerca de 58,8% da disponibilidade total nesta data. O endividamento bancário bruto consolidado atingiu, na mesma data, o montante de R$ 298,9 milhões, estando R$ 177,7 milhões (59,5%) registrados no curto prazo e R$ 121,2 milhões (40,5%) no longo prazo. Os principais indexadores deste endividamento bancário bruto são a TJLP com 61,7% do valor total, seguida pelo Dólar com 27,4% e o YUAN/RENMIMBI com 6,2%. O endividamento bancário líquido consolidado atingiu R$ 230,6 milhões no final do terceiro trimestre de 2008, um aumento de 32,8% em relação ao final do terceiro trimestre de A relação entre este valor e o EBITDA dos últimos 12 meses ficou em 0,9x em setembro de 2008, inferior a relação de 1,1x em setembro de Página 6 de 11

7 5) OPERAÇÕES RELACIONADAS À FIXAÇÃO DO DÓLAR FUTURO (NDFs) A Iochpe-Maxion utiliza as operações de NDF para fixar o valor em Reais de parcela significativa das receitas e compromissos futuros em moeda estrangeira, dos 12 meses subseqüentes. Ao final do terceiro trimestre de 2008, as operações contratadas de NDF relacionados à venda de dólar futuro somavam US$ 82,1 milhões, a uma taxa média de dólar de R$ 1,8701, para o período de outubro de 2008 a setembro de 2009, que se fossem liquidadas naquele momento, gerariam uma perda de R$ 9,8 milhões. Já as operações contratadas de NDF relacionados à compra de dólar futuro somavam US$ 5,2 milhões, a uma taxa média de dólar de R$ 1,6630, para o período de outubro de 2008 a janeiro de 2009, que se fossem liquidadas naquele momento, gerariam um ganho de R$ 1,3 milhão. De forma conjunta, a liquidação das operações de NDF ao final do terceiro trimestre de 2008, geraria uma perda de R$ 8,5 milhões, valor este que foi incorporado ao Patrimônio Liquido, na forma de ajuste de avaliação. 6) PATRIMÔNIO LÍQUIDO Ao final do terceiro trimestre de 2008, o patrimônio líquido atingiu R$ 518,2 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 10,92), 61,8% superior ao patrimônio líquido alcançado ao final do terceiro trimestre de 2007 (valor patrimonial por ação de R$ 6,02). O patrimônio líquido ao final do terceiro trimestre sofreu ajuste de avaliação negativa de R$ 1,9 milhão, por conta do valor de mercado, ao final do trimestre, das operações relacionadas à fixação do dólar futuro (NDFs) (ajuste negativo de R$ 8,5 milhões) e da variação cambial dos investimentos no exterior (ajuste positivo de R$ 6,6 milhões). 7) INVESTIMENTOS No terceiro trimestre de 2008, os investimentos no desenvolvimento de novos produtos e na modernização do parque industrial atingiram R$ 19,5 milhões, (R$ 19,7 milhões no mesmo período do ano anterior). Página 7 de 11

8 8) MERCADO DE CAPITAIS As ações ordinárias da Iochpe-Maxion (Bovespa: MYPK3) encerraram o terceiro trimestre de 2008, cotadas a R$ 21,79, uma desvalorização de 28,1% nos últimos 12 meses e 28,6% no trimestre. Ao final do terceiro trimestre de 2008 a Iochpe-Maxion atingiu uma capitalização (market cap) de R$ 1.033,5 milhões. Variação das Ações Últimos 12 meses 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08-2,06% -20,00% -30,00% -28,09% M YPK3 Ibovespa No terceiro trimestre de 2008, as ações da Iochpe-Maxion apresentaram um volume médio diário de negociação na Bolsa de Valores de São Paulo de R$ 1,8 milhão (R$ 5,2 milhões no mesmo período do ano anterior) e um número médio diário de 64 negócios (89 negócios no mesmo período do ano anterior). 110 Volume Médio Diário out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 Volume Negócios Página 8 de 11

9 9) DIVISÕES E JOINT VENTURE Divisão Rodas e Chassis: Responsável por 68,0% da receita operacional líquida consolidada no terceiro trimestre de 2008, apresentou no trimestre um aumento de 41,7% em sua receita operacional líquida em relação ao mesmo período do ano anterior, devido especialmente ao crescimento da produção nacional de caminhões, ônibus e máquinas agrícolas. A unidade de produção de rodas rodoviárias, localizada em Nantong, na China, iniciou suas operações em julho de 2008, realizando ao longo do terceiro trimestre a maior parte dos trabalhos de posta em marcha da unidade. Divisão Componentes Automotivos: Respondeu por 6,7% da receita operacional líquida consolidada no terceiro trimestre de 2008, registrando no trimestre um aumento de 14,0% em sua receita operacional líquida em relação ao terceiro trimestre de 2007, devido ao crescimento da produção nacional de automóveis. Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários: Respondeu por 24,9% da receita operacional líquida consolidada no terceiro trimestre de 2008, registrando no trimestre um aumento de 76,7% na receita operacional líquida em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse aumento é devido a forte recuperação da demanda doméstica por vagões ferroviários. 10) REESTRUTURAÇÃO Em 1 de julho de 2008, foi realizada a Assembléia Geral Extraordinária que aprovou a incorporação da subsidiária Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion, pelo seu valor contábil. Esta reestruturação teve o objetivo de simplificar a estrutura operacional e societária da companhia, fazendo com que a mesma voltasse a ter caráter operacional, concentrando todas as suas principais operações brasileiras, exceto a controlada Amsted Maxion Equipamentos Ferroviários, em uma única pessoa jurídica. Página 9 de 11

10 11) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DRE Consolidado - R$ mil 3T08 R.O.L 3T07 R.O.L 9M08 R.O.L 9M07 R.O.L Receita Operacional Líquida ,0% ,0% ,0% ,0% Custo dos Produtos Vendidos Matéria Prima ( ) 50,0% ( ) 46,2% ( ) 48,7% ( ) 46,3% M.Obra / Outros ( ) 28,2% ( ) 33,5% ( ) 30,6% ( ) 34,5% ( ) 78,2% ( ) 79,7% ( ) 79,2% ( ) 80,8% Lucro Bruto ,8% ,3% ,8% ,2% Despesas Operacionais Despesas Administrativas (14.178) 2,7% (11.678) 3,3% (38.080) 2,8% (34.934) 3,6% Despesas Comerciais (19.666) 3,8% (13.815) 3,9% (50.077) 3,7% (42.914) 4,5% Outras Despesas/Receitas ,6% ,8% ,3% ,1% (30.464) 5,8% (22.817) 6,4% (83.398) 6,1% (76.709) 8,0% Lucro Operacional (EBIT) ,0% ,9% ,6% ,2% Resultado Financeiro Receitas Financeiras (25) 0,0% ,5% ,3% ,8% Despesas Financeiras (12.724) 2,4% (7.336) 2,1% (36.392) 2,7% (27.611) 2,9% (12.749) 2,4% (2.064) 0,6% (4.983) 0,4% (10.325) 1,1% Lucro Após Resultado Financeiro ,5% ,3% ,3% ,1% Resultado Não Operacional (1.199) 0,2% (830) 0,2% (3.229) 0,2% (7.703) 0,8% Lucro Antes do IR / CS ,3% ,1% ,0% ,3% Imp. de Renda / Contrib. Social ,8% (16.530) -4,6% ,3% (34.013) -3,5% Lucro Líquido ,0% ,5% ,3% ,8% EBITDA ,6% ,2% ,5% ,6% Página 10 de 11

11 12) BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO set/08 set/07 set/08 set/07 CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e bancos Financiamentos Aplicações Financeiras Fornecedores Clientes Créditos de clientes Estoques Impostos a recolher Adiantamentos a Salários, encargos e fornecedores outros Impostos a recuperar Outras provisões I.R diferido Outras contas Outras contas REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZO Clientes Financiamentos Depósitos compulsórios e judiciais Provisão (contingências) Impostos a recuperar Outras contas I.R diferido Outras contas (5.510) MINORITÁRIOS - - PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO Investimentos Capital Social Imobilizado Ajuste de avaliação patrimonial (1.891) - Intangível Reservas de lucro Diferido Lucros acumulados TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO Página 11 de 11