Resultados 4T17 e Iochpe-Maxion S.A.

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1 Resultados 4T17 e 2017 Iochpe-Maxion S.A. 21 de fevereiro de 2018

2 Destaques 4T17 Receita operacional líquida consolidada de R$ 1.954,6 milhões no 4T17 um crescimento de 16,5% em relação ao 4T16 Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 479,0 milhões no 4T17, um crescimento de 27,2% em relação ao 4T16 Crescimento de 13,3% na receita proveniente das vendas internacionais no 4T17 em relação ao 4T16. Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 9,2% EBITDA de R$ 198,8 milhões com margem EBITDA de 10,2% no 4T17, um crescimento de 5,0% em relação ao 4T16. Desconsiderando os efeitos não recorrentes dos períodos, o EBITDA no 4T17 teria sido de R$ 222,0 milhões, com margem EBITDA de 11,4%, e apresentado um crescimento de 15,6% em relação ao 4T16 Lucro líquido de R$ 11,8 milhões no 4T17. Excluído o ajuste contábil e os efeitos não recorrentes, o lucro teria sido de R$ 51,9 milhões, com um crescimento de 165,8% em relação ao 4T16 Ao longo de 2017, receita operacional líquida de R$ 7.487,9 milhões, um crescimento de 9,9% (15,9% ajustado pela variação cambial); EBITDA ajustado em 2017 desconsiderando os efeitos não recorrentes de ambos os períodos de R$ 849,7 milhões, com margem de 11,3%, um crescimento de 17,8% e 0,7 ponto percentual em relação ao ano de

3 Destaques 4T17 Endividamento bancário líquido de R$ 2.299,9 milhões no 4T17 (R$ 2.628,5 milhões no 4T16). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) reduziu de 3,30x no final do 4T16 para 2,88x no final do 4T17. Desconsiderando o efeito do ajuste contábil não caixa, o endividamento bancário líquido teria sido de R$ 2.190,1 milhões com alavancagem de 2,74x no final do 4T17. Aquisição da participação de aproximadamente 30% das operações da unidade de rodas de alumínio na Tailândia Início do projeto de construção de uma nova unidade de rodas de alumínio na Índia 3

4 Principais Indicadores 4T17 Crescimento da produção brasileira de veículos leves (19,3%) e veículos pesados (54,8%) Crescimento da produção de veículos pesados no NAFTA (17,9%) Crescimento da produção de veículos na Europa (5,6%) Queda na produção de veículos leves no NAFTA (-4,2%) 4

5 Desempenho do Mercado Mercado automotivo (unidades produzidas) BRASIL NAFTA EUROPA Segmento 4T16 4T17 Var. 4T16 4T17 Var. 4T16 4T17 Var. Veículos Leves ,3% ,2% ,7% Veículos Comerciais ,8% ,9% ,9% Total Veículos ,4% ,7% ,6% Máquinas Agrícolas ,2% N/A N/A N/A N/A Segmento Var Var Var. Veículos Leves ,0% ,0% ,2% Veículos Comerciais ,8% ,9% ,2% Total Veículos ,2% ,6% ,3% Máquinas Agrícolas ,8% N/A N/A N/A N/A 5

6 Receita Operacional Líquida R$ milhões Consolidado: 16,5% Δ 4T17x4T16 Exterior: 13,3% Brasil: 27,2% Consolidado: 9,9% Δ 2017x2016 Exterior: 4,4% Brasil: 30,8% Ajustado pela variação cambial Δ 4T17x4T16 Consolidado: 13,2% Exterior: 9,2% Brasil: 27,2% Brasil Exterior Δ 2017x2016 Consolidado: 15,9% Exterior: 12,1% Brasil: 30,8% 6

7 Receita por Região 4T16 4T17 22,4% 40,1% 24,5% 40,1% 30,1% 7,4% 26,3% 9,2% América do Norte América do Sul Europa Ásia + Outros 7

8 Receita por Produto 4T16 4T17 33,7% 33,9% 18,8% 17,7% 2,4% 2,3% 33,3% 13,0% 15,3% 29,7% Rodas de veículos leves (aço) Rodas de veículos leves (alumínio) Rodas de veículos comerciais (aço) Componentes estruturais (veículos leves) Componentes estruturais. (veículos comerciais) 8

9 9 Receita por Cliente 11,2% 13,0% 6,6% 8,6% 8,5% 5,9% 5,8% 5,1% 4,1% 1,8% 2,6% 1,8% 2,2% 2,3% 2,2% 1,4% 1,5% 15,4% 11,8% 11,5% 7,9% 7,4% 7,2% 6,3% 6,2% 4,6% 3,7% 3,2% 3,0% 2,5% 2,5% 2,4% 2,3% 2,2% 2,1% 13,1% Daimler Ford Renault / Nissan GM FCA Toyota VW Honda Tata Reposição Volvo MAN Navistar PSA Trailer Skoda Tratores Outros

10 Lucro Bruto R$ milhões 15,2% 15,1% 14,3% 15,4% Lucro bruto % ROL 4T17 4T16 = 16,1% = 18,9% 10

11 Lucro Operacional (EBIT) R$ milhões Reportado Ajustado por não recorrentes 6,6% 5,9% 7,0% 6,6% 6,8% 7,1% 5,9% 7,3% EBIT % ROL 4T17 4T16 = 4,3% EBIT Ajustado % ROL 4T17 4T16 = 22,2% = 3,6% = 35,4% Principais efeitos não recorrentes 4T16 Ajuste da estrutura de custos (ajuste positivo de R$ 2,7 milhões) Ajuste da estrutura de custos, ganho com a capitalização dos gastos incorridos do início das operações da planta de Limeira, venda de terreno e acordo judicial (ajuste negativo de R$ 74,8 milhões) 4T17 Valor justo das opções outorgadas aos demais acionistas da AmstedMaxion Fundição, ajuste da estrutura de custos e despesas judiciais (ajuste positivo de R$ 23,2 milhões) Valor justo das opções outorgadas aos demais acionistas da AmstedMaxion Fundição, ajuste da estrutura de custos nos escritórios internacionais e efeito negativo não caixa relacionado à capitalização na AmstedMaxion, (ajuste positivo de R$ 51,2 milhões) 11

12 EBITDA R$ milhões 11,3% 10,2% Reportado 11,7% 10,7% Ajustado por não recorrentes 11,4% 11,4% 10,6% 11,3% EBITDA % ROL 4T17 4T16 = 5,0% EBITDA Ajustado % ROL 4T17 4T16 = 15,6% = 0,3% Principais efeitos não recorrentes = 17,8% 4T16 Ajuste da estrutura de custos (ajuste positivo de R$ 2,7 milhões) Ajuste da estrutura de custos, ganho com a capitalização dos gastos incorridos do início das operações da planta de Limeira, venda de terreno e acordo judicial (ajuste negativo de R$ 74,8 milhões) 4T17 Valor justo das opções outorgadas aos demais acionistas da AmstedMaxion Fundição, ajuste da estrutura de custos e despesas judiciais (ajuste positivo de R$ 23,2 milhões) Valor justo das opções outorgadas aos demais acionistas da AmstedMaxion Fundição, ajuste da estrutura de custos nos escritórios internacionais e efeito negativo não caixa relacionado à capitalização na AmstedMaxion, (ajuste positivo de R$ 51,2 milhões) 12

13 Despesa Financeira Líquida R$ milhões Reportado Ajustado por não recorrentes 4,8% 4,1% 5,1% 4,6% 05% 03% 05% 03% Desp. Financ. % ROL Desp. Financ. Ajustada % ROL 4T17 4T16 = 0,7% = 0,8% 4T17 4T16 = -31,6% = -35,1% Principais efeitos não recorrentes 4T17 Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo das debêntures de 6ª emissão e bônus de subscrição (ajuste positivo de R$ 25,9 milhões) Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo das debêntures de 6ª emissão e bônus de subscrição (ajuste positivo de R$ 121,2 milhões) 13

14 Lucro Líquido R$ milhões Reportado Ajustado 1,0% 0,6% 0,3% 0,1% 1,2% 2,7% -0,5% 1,8% T16 4T Lucro líquido % ROL Lucro Líquido Ajustado % ROL 4T17 4T16 = -29,9% = -70,3% 4T17 4T16 = 165,8% = 497,0% Principais efeitos não recorrentes Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo das debêntures da 6ª emissão e bônus de subscrição (ajuste positivo líquido no lucro de R$ 16,9 milhões no 4T17 e de R$ 78,6 milhões em 2017) 14

15 CAPEX R$ milhões Principais investimentos no 4T17: Expansões de capacidade em alumínio na Europa e América do Norte, início do nova unidade de rodas de alumínio na Índia e investimentos em estamparia para veículos pesados no NAFTA. 15

16 Endividamento (4T17) R$ milhões 4T16 4T17 Var. Dívida líquida ,5% Custo médio Indexados em US$: US$ + 6,4% a.a Indexados em Euro: Euro + 3,5% a.a Indexados em R$: 107,9% do CDI Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta ,6% 2,86 2,96 2,89 2,88 2,77 2,74 19,9% 2,9% 25,6% 1T17 2T17 3T17 4T17 3T17 Ajustado* Dívida líquida Dív.líq/EBITDA udm *Dívida líquida ajustada sem efeitos da variação do valor justo das debêntures da 6ª emissão e bônus de subscrição 4T17 Ajustado* 16 Dólar Reais Euro Outras moedas

17 Endividamento (4T17) Dívida Bruta - 4T16 Dívida Bruta - 4T17 38,7% 61,3% 47,6% 52,4% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 60,5% 80,1% 39,5% 19,9% Reais Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira 17

18 Mercado de Capitais Variação das ações 100,00% 80,00% 97,26% 60,00% 40,00% 20,00% 26,86% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 MYPK3 Ibovespa Quantidade de ações: ações ON Cotação da ação em 31/12/2017: R$ 23,00 Market Cap em 31/12/2017: R$ 3.227,5 milhões Volume médio diário jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Volume Negócios 18

19 Resultados 4T17 e 2017 Iochpe-Maxion S.A. 10 de novembro de 2017