Teleconferência de Resultados 4T de março de 2016

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1 Teleconferência de Resultados 4T15 22 de março de 2016

2 Agenda Cenário Setorial Destaques Operacionais Destaques Financeiros 2

3 Financiamento de Veículos Inadimplência em Financiamentos de Veículos Pessoa Física, acima de 90 dias Recursos Liberados para Financiamento de Veículos Em R$ Bilhões, para Pessoa Física 95,4 79,5 3,9% 4,1% 26,9 19,2 4T14 4T15 4T14 4T Fonte: Banco Central 3

4 Mercado de Novos e Usados mar-09 dez-09 set-10 jun-11 mar-12 dez-12 set-13 jun-14 mar-15 dez-15 Vendas de veículos Novos e Usados no Brasil Em mil unidades Novos Usados Inflação & Preço de Carros Novos e Usados Acumulado Jan/15 Dez/15 10,7% ,8% ,5% 2,3x 2,6x Relação de Venda Carros Usados / Novos Média móvel 3 meses 2,3x 2,7x 2,7x 2,4x 2,6x 2,8x 2,2x 2,4x 2,9x 2,6x 2,7x 2,5x 3,3x 3,6x 4,0x 3,0x 4,4x 4,2x IPCA Total Carros Novos Carros Usados Market-Share Mercado de Carros Usados Quantidade de Carros Vendidos pela Locamerica (Unidades) Participação de Mercado (%) 0,06% 0,08% 0,11% 0,12% 0,13% Fonte: Fenabrave e IBGE. 4

5 Veículos Seminovos¹ Em mil unidades Veículos Usados, Por Idade % De Participação em 2015, Por Idade Até 3 Anos de 9 a 12 anos de 4 a 8 anos Acima de 13 anos +0,02% Acima de 13 anos 22% de 9 a 12 anos 12% de 4 a 8 anos 36% Até 3 anos 30% Vendas de Seminovos Número de Carros de até 3 anos de uso vendidos no Brasil (Em mil unidades) Crescimento (Redução) % YoY % % 29% 26% 24% 8% 6% (2%) T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Fonte: FENAUTO. ¹ Inclui Autos, Comerciais Leves, Comerciais Pesados, Motos e Outros. 5

6 Agenda Cenário Setorial Destaques Operacionais Destaques Financeiros 6

7 Novas Contratações e Pipeline Comercial Exclui renovação de contratos Novas Contratações Pipeline Comercial Nº de veículos Veículos em disputa durante os próximos três meses Número de carros (Unidades) Valor Global - R$ Milhões T14 1T15 2T15 3T15 4T15 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 7

8 Abertura da Frota Composição da Frota Frota em Desmobilização (Estoque à venda) Frota Operacional (Unidades) Frota em Implantação (Unidades) Frota em Desmobilização (Unidades) Frota em Desmobilização (Unidades) % Sob Frota Total ,2% ,3% 12,5% 10,8% 9,0% 4T14 3T15 4T15 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 8

9 Veículos Vendidos e Desmobilizados Veículos Vendidos Veículos Desmobilizados Unidades Unidades 964 veículos / mês veículos / mês T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 9

10 Agenda Cenário Setorial Destaques Operacionais Destaques Financeiros 10

11 Receita de Locação Tarifa Média de Locação Tarifa Média Mensal (R$) Volume de Diárias (Em mil) R$ Milhões Receita Líquida de Locação R$ 373,8 R$ 392,0 R$ , ,4 R$ R$ 101,3 R$ 100, T14 4T

12 Receita de Seminovos Preço Médio e Volume de Carros Vendidos Nº de Carros Vendidos Preço Médio de Venda (R$ mil) R$ Milhões Receita Líquida de Seminovos R$ 22,1 R$ 24,8 R$ 255,4 R$ 316,3 R$ 76,8 R$ 78, T14 4T

13 Resultado de Seminovos Resultado de Seminovos - R$ Milhões 4T15 4T14 Var. 4T15x4T Var. 2015x2014 Receita de Seminovos 78,4 76,8 2,2% 316,3 255,4 23,8% Custo dos Veículos Vendidos (75,2) (76,9) (2,2%) (309,4) (257,0) 20,4% Reversão do Impairment 0,0 0,0 n.a. 0,1 0,8 (83,1%) Resultado Seminovos 3,3 (0,1) n.a. 7,0 (0,8) n.a. Margem Bruta de Seminovos 4,2% -0,1% 4,3 p.p. 2,2% -0,3% 2,5 p.p. Participação em Segmentos de Uso Severo (%) Vendas no Varejo (%) Taxa de Depreciação Anual (%) Veículos de uso severo / Frota Alugada % da Receita de Seminovos oriunda do Varejo Depreciação / Ativo Operacional Médio 25% 24% 25% 23% 22% 19% 17% 15% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 30% 31% 28% 29% 43% 35% 33% 26% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 9,5% 9,3% 9,9% 10,2% 10,9% 10,7% 10,5% 10,5% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 13

14 Expansão das Margens EBITDA e EBIT 2014 (2,4%) PDD 100,0% (31,7%) (11,7%) (0,4%) 53,7% (22,5%) 31,2% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 2015 (3,7%) PDD 100,0% (28,9%) (12,4%) 1,8% 56,8% (25,1%) 31,7% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 14

15 Indicadores Operacionais Em meses Idade Média da Frota Taxa de Utilização (%) Frota Alugada Frota Operacional 18,7 18,3 17,6 16,9 95,2% 95,0% 95,3% 95,7% 96,0% 96,4% 96,7% 15,7 15,8 15,9 15,7 93,7% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 15

16 Destaques Financeiros Resultado Financeiro (Invertido) Resultado Financeiro (R$ Milhões) % sobre a Receita Líquida de Locação Lucro Líquido (R$ Milhões) Margem Líquida (%) Lucro Líquido 20,9% 29,0% 21,0% 26,0% 7,4% 2,3% 6,6% 6,0% 23,4 4,8 MTM Hedge 85,7 101,9 24,8 18,6 21,2 29,2 7,5 2,4 4T14 4T T14 4T

17 Estrutura de Capital Movimentação da Dívida Líquida Cronograma de Amortização da Dívida 3,35x Dívida Líquida / EBITDA 12M 342,4 Impacto Captação CEF R$50MM Jan/16 693,7 (56,5) 34,7 29,2 2,4 2,85x 634,0 50,0 292,4 16,7 227,6 16,7 200,8 16,7 166,8 159,2 147,6 24,5 CaIxa % Curto Prazo 75% Longo Prazo Custo da Dívida (sobre CDI) Veículos Alienados em Garantia de Dívidas % sobre a frota total 5,5% 87% 72% 68% 3,8% 3,1% 38% 2,5% 2,2% 2,2% 1,7% 1,4% 1,5% 23% 20% 13% 1T12 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T

18 Obrigado Contato: Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.