Reunião APIMEC NE e SP 3T08 24 e 26 de Novembro de 2008

Transcrição

1 Reunião APIMEC NE e SP 24 e 26 de Novembro de 2008 Palestrantes Abel Rochinha Presidente da Coelce (NE) Luiz Carlos Bettencourt Diretor Financeiro e de Relações com Investidores (NE SP) 1

2 1 Perfil Corporativo 2 Destaques AGENDA 3 Mercado 4 Resultados Econômicos 5 Resultados Operacionais 6 Conquistas 2

4 Overview Coelce Melhor Distribuidora do Nordeste Prêmio ABRADEE Perfil Corporativo Coelce Market Share Clientes: 4,2% Energia: 2,1% R.Bruta: 2,8% Localização: Estado do Ceará (149 mil km 2 / 184 Municípios / 8 milhões de habitantes) Clientes: 2,6 milhões Energia Faturada: GWh Receita Bruta 2007: R$ 2,5 bilhões (3ª NE) EBITDA 2007: R$ 463 milhões (3ª NE) Lucro Líquido 2007: R$ 245 milhões (3ª NE) Fontes: EPE (2006) ABRADEE (2007) Residencial Baixa Renda 59% Perfil de Clientes Posição em 30 de Setembro de 2008 Industrial 0,2% Residencial Normal 22% Comercial 6% Rural 12% Outros Serviços Públicos 1% Residencial Baixa Renda 16% Industrial 17% Energia Faturada (GWh) Dados Acumulados nos 9M08 Residencial Normal 17% Comercial 19% Rural 9% Clientes Livres 9% Outros Serviços Públicos 13% 4

5 Estrutura Acionária 1 Perfil Corporativo 67% 25% Grupo Endesa 97,3% 2,7% 58,9% 46,9% 100% 99,6% 100% 5

6 Endesa Brasil Importante Player no Setor Elétrico brasileiro 1 Perfil Corporativo Dx 46,9% 58,9% Gx 100% 99,6% Endesa Brasil 55º maior grupo econômico Brasil 8º maior grupo econômico Setor Elétrico (4º privado) Tx 100% Clientes: 4,9 milhões (8% Market Share) Capacidade Inst.: MW (1% Market Share) EBITDA 2007: R$ 1,7 bilhão Lucro Líquido 2007: R$ 471 milhões 6

8 Destaques 2 Destaques Resultado Econômico EBITDA e Lucro Líquido registraram expressivos aumentos no trimestre: 85% e 81%, respectivamente, em relação ao ; Nos 9M08, o EBITDA acumulado superou em 22% o registrado no mesmo período do ano anterior e o Lucro Líquido atingiu R$ 207 milhões. Resultado Operacional Índice de perdas alcançou 11,76% no, o melhor índice desde a privatização em 1998; Indicadores de Qualidade, DEC e FEC, também atingiram os melhores índices históricos da Companhia: 8,76 horas e 7,37 vezes, respectivamente; Volume de Investimentos 11% maior em relação ao. Conquistas O projeto Ecoelce foi apontado pela ONU como um dos 10 melhores projetos socioambientais do mundo e recebeu o prêmio World Business and Development Award A Coelce foi eleita uma das 150 melhores empresas para se trabalhar pelas revistas Você S/A e Exame e uma das 100 melhores pela Revista Época (Great Place to Work). 8

10 Número de Clientes Em Milhares Perfil de Clientes Posição em 30 de Setembro de Mercado % Residencial Baixa Renda 59% Industrial 0,2% Comercial 6% Rural 12% Outros Serviços Públicos 1% Residencial Normal 22% Crescimento de 5% em relação ao : Evolução de 4% na classe Residencial (77 mil novos clientes); Evolução de 10% na classe Outros Serviços Públicos (3 mil novos clientes); Evolução de 10% na classe Rural (26 mil novos clientes). Residencial Baixa Renda 16% Industrial 17% Energia Faturada (GWh) Dados Acumulados nos 9M08 Comercial 19% Rural 9% Outros Serviços Públicos 13% Residencial Normal 17% Clientes Livres 9% 10

11 Energia Distribuída Valores em GWh 3 Mercado % % M07 9M08 Crescimento de 6% em relação ao : Evolução de 5% no total de clientes (111 mil novos clientes); Redução das Perdas em 1pp no em relação ao. Clientes Livres 8% Energia Distribuída + Perdas (726 GWh) Dados Acumulados nos 9M08 Comercial 17% Rural 7% Outros Serviços Públicos 12% Consumo próprio 0,1% Industrial 15% Perdas GWh 12% Residencial 29% 11

13 Overview do Resultado do Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico Margem BRUTA 70% Margem EBITDA 34% Margem LÍQUIDA 17% 79 Receita Bruta Dedução da Receita Receita Líquida Desp. Oper. ñ- Ger. Desp. Oper. Ger.* EBITDA Deprec. e Amort. Resultado Financeiro Resultado ñ- Oper. IR/CSLL e Participações Lucro Líquido * Pessoal, Material, Serviços de Terceiros, Provisões e Outros 13

14 Overview da Variação x Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico % Lucro Líquido Receita Bruta Dedução da Receita Desp. Oper. ñ- Ger. Desp. Oper. Ger.* Deprec. e Amort. Resultado Financeiro Resultado ñ- Oper. IR/CSLL e Participações Lucro Líquido * Pessoal, Material, Serviços de Terceiros, Provisões e Outros 14

15 Receita Bruta Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico % % M07 9M08 Crescimento de 17% em relação ao (+ R$ 99 milhões): Evolução de 5% no total de clientes (111 mil novos clientes); Aumento da Energia Distribuída em 6% (+104 GWh); Reajuste Tarifário de +8,43% concedido em 22 de abril; Vendas de Novos Produtos e Serviços alcançou R$ 20 milhões no ; Efeito negativo no de R$ 16 milhões referente a reversão de receita por reclassificação de clientes Baixa Renda. 15

16 Deduções da Receita Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico 9M07 9M08 (169) (206) (546) +22% +5% (571) Maiores Deduções em de 22% em relação ao (- R$ 37 milhões): Maior pagamento de impostos por maiores vendas (ICMS/PIS/COFINS). Valores somam R$ 26 milhões a maior do que no ; Maior pagamento de CCC, no total de R$ 8 milhões em relação ao ; Tanto no trimestre quando no acumulado, o percentual das deduções sobre a receita bruta permaneceu entre 29% e 30%. 16

17 Receita Líquida Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico % % M07 9M08 Crescimento de 15% em relação ao (+ R$ 62 milhões): Margem Bruta: 70% (mantendo o mesmo nível do ); Nos 9M08, a Margem Bruta atingiu 71%. 17

18 Despesas Operacionais Não Gerenciáveis Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico 9M07 9M08 (634) (232) (250) +8% +18% (749) Maiores Despesas em 8% em relação ao (- R$ 19 milhões): Aumento nos custos de Compra de Energia em 3% (variação de R$ 6 milhões); Aumento nos Encargos de Uso da Rede Elétrica e ESS (variação de 78%, que corresponde à R$ 11 milhões). 18

19 Despesas Operacionais Gerenciáveis c/ Depreciação e Amortização Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico 9M07 9M08 (119) (94) -21% (354) (321) -9% Redução de 21% em relação ao (+ R$ 25 milhões): Menores despesas registradas na linha de Pessoal, em 27%, representando uma variação de R$ 7 milhões; Reversões de Contingências Fiscais (PASEP) e Cíveis, acarretando menores despesas de R$ 23 milhões. 19

20 EBITDA Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico % % M07 9M08 Crescimento de 85% em relação ao (+ R$ 74 milhões): Margem EBITDA: 34% (contra 21,1% no ); Nos 9M08, a Margem EBITDA alcançou 31% (contra 28% nos 9M07). 20

21 Resultado Financeiro Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico 13 (2) (13) n/a 9M07 (36) 9M08 n/a Resultado Financeiro apresenta aumento no (- R$ 11 milhões): Maiores Encargos de Dívidas em R$ 7 milhões, tendo em vista a emissão das Notas Promissórias em Julho de 2008; Maiores Variações Monetárias em R$ 4 milhões. 21

22 Lucro Líquido Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico % +1% M07 9M08 Crescimento de 81% em relação ao (+ R$ 35 milhões): Margem Líquida: 17% (contra 11% no ); Nos 9M07 foram registrados R$ 16 milhões de resultado não operacional. 22

23 Endividamento Líquido Em R$ Milhões Indexadores de Dívida Posição em 30 de Setembro de Resultado Econômico % Pré 33% TJLP 20% 564 Libor 0,5% TR 0,2% IGP-M 5% Cesta de Moedas 0,06% CDI 42% Crescimento de 16% em relação ao (+ R$ 87 milhões): Emissão de R$ 245 milhões em Notas Promissórias em Julho de 2008; Variação Monetária atrelada à dívida em IGPM; Aumento da SELIC; Baixo nível de alavancagem: Dívida Líquida/(Dívida Líquida+PL) = 0,38. Custo médio da dívida: CDI - 1,25% aa (10,11% aa) Dívida e Moedas Posição em 30 de Setembrode 2008 UMBNDES 0,06% Dólar c/ Hedge 11% Dólar s/ Hedge 1% Reais 88% 23

24 Endividamento Líquido Em R$ Milhões Curto Prazo x Longo Prazo Posição em 30 de Setembro de Resultado Econômico % Longo Prazo 60% 564 Curto Prazo 40% Crescimento de 16% em relação ao (+ R$ 87 milhões): Emissão de R$ 245 milhões em Notas Promissórias em Julho de 2008; Variação Monetária atrelada à dívida em IGPM; Aumento da SELIC; Baixo nível de alavancagem: Dívida Líquida/(Dívida Líquida+PL) = 0,38. Custo médio da dívida: CDI - 1,25% aa (10,11% aa) Dívida por Credor Posição em 30 de Setembro de 2008 BEI 8% BNDES 18% Eletrobrás 9% União Federal 6% Bancos Privados 59% 24

25 28-dez 15-jan 30-jan 15-fev 29-fev 14-mar 31-mar 14-abr 29-abr 14-mai 29-mai 12-jun 26-jun 10-jul 24-jul 7-ago 21-ago 4-set 18-set Retorno aos Acionistas Em base Resultado Econômico % Pay-Out Ratio Útimos 6 anos (Lucro Líquido em R$ mil x Pay-out em %) 95% 95% 95% 120% 95% 100% * Cotações COCE5 ajustadas por dividendos Coelce PNA (COCE5) Ibovespa IEE + 0,78% - 22,45% - 5,28% Destinação de 100% do Lucro Líquido de 2007 para Pagamento de Dividendos em 2008 (R$ 245 milhões): Pagamento em 3 parcelas, sendo as duas primeiras parcelas já distribuídas em 31 de julho e em 31 de outubro de 2008, no montante de R$ 61 milhões cada; Próximo pagamento até 31 de dezembro no montante de R$ 122 milhões; Dividendos por ação: R$ 3,14 (Dividend Yield: 17%). 25

26 28-dez 15-jan 30-jan 15-fev 29-fev 14-mar 31-mar 14-abr 29-abr 14-mai 29-mai 12-jun 26-jun 10-jul 24-jul 7-ago 21-ago 4-set 18-set Retorno aos Acionistas Em base Resultado Econômico +1% Cobertura de Analistas Preço-Alvo e Recomendações Unibanco R$ 25,00 Manut. 100 Espírito Santo R$ 25,30 Manut. UBS R$ 30,00 Compra * Cotações COCE5 ajustadas por dividendos Coelce PNA (COCE5) Ibovespa IEE + 0,78% - 22,45% - 5,28% Santander Citibank US$ 18,61 R$ 25,00 Compra Compra Destinação de 100% do Lucro Líquido de 2007 para Pagamento de Dividendos em 2008 (R$ 245 milhões): Pagamento em 3 parcelas, sendo as duas primeiras parcelas já distribuídas em 31 de julho e em 31 de outubro de 2008, no montante de R$ 61 milhões cada; Próximo pagamento até 31 de dezembro no montante de R$ 122 milhões; Dividendos por ação: R$ 3,14 (Dividend Yield: 17%). 26

27 Investimentos e Aportes Financeiros Em R$ Milhões 4 Resultado Econômico % % % Aportes Financeiros 82 28% % +16% Aportes Financeiros 77 64% 69 60% % % 9M07 9M08 Perfil de Investimentos Dados acumulados nos 9M08 Luz para Todos 46% Combate às Perdas 9% Outros 3% Qualidade do Sistema Elétrico 9% Investimentos por Demanda 33% 27

29 Indicadores de Qualidade DEC em Horas e FEC em Vezes 5 Resultado Operacional DEC Valores acumulados em 12 meses 8,92 FEC Valores acumulados em 12 meses 7,45 8,76-2% 7,37-1% Ótimos níveis de qualidade são mantidos no : Em 2008, já foram investidos R$ 51 milhões em qualidade; Os indicadores de qualidade mantém sua trajetória de queda e a Coelce permanece como o melhor DEC do Nordeste e o 2º melhor FEC (também do Nordeste). 29

30 Perdas e Cobrabilidade Em % 5 Resultado Operacional Perdas Valores acumulados em 12 meses 12,76% Cobrabilidade Valores acumulados em 12 meses 100,7% +1pp 11,76% -1pp 99,92% Melhoria dos índices de Perdas e Cobrabilidade em relação ao : Política bem-sucedida de combate às perdas e inadimplência, integrando investimentos e projetos sociais; Melhor índice de perdas desde a privatização em

32 Conquistas Ecoelce premiado internacionalmente pela ONU Coelce entre as Melhores Empresas para se Trabalhar 6 Conquistas O projeto Ecoelce foi apontado pela ONU como um dos 10 melhores projetos socioambientais do mundo e recebeu o prêmio World Business and Development Award A Coelce foi eleita uma das 150 melhores empresas para se trabalhar pelas revistas Você S/A e Exame e uma das 100 melhores pela Revista Época (Great Place to Work). 32

33 OBRIGADO! 33

34 Luiz Carlos Bettencourt Diretor Financeiro e de Relações com Investidores RELAÇÕES COM INVESTIDORES Contatos David Abreu Responsável por Relações com Investidores dabreu@endesabr.com.br Isabel Alcântara Coordenadora Financeira isabel_regina@coelce.com.br Hugo Nascimento hnascimento@endesabr.com.br investor@coelce.com.br 34