Destaques do 4T08. registrado no mesmo período do ano passado

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1 Resultados 4T08 1

2 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Destaques do 4T08 A receita líquida consolidada totalizou R$ 1.189,2 MM no 4T08, 9,1% acima do 4T07 Os Gastos Gerenciáveis antes de depreciação e amortização registraram redução de 18% em relação ao 4T07, apresentando queda pelo quarto trimestre consecutivo O EBITDA do 4T08 alcançou R$ 306,0 milhões, aumento de 96,5% em relação ao 4T07 EDP Energias do Brasil registra Lucro Líquido de R$ 119 milhões no 4T08, 51% superior em relação ao 4T07 O dividendo/jcp por ação totalizou R$ 1,66 em 2008, 30,1% superior ao de 2007 Os investimentos totalizaram R$ 577,5 milhões no 4T08, valor 112,3% superior ao registrado no mesmo período do ano passado 3

4 Geração

5 O desempenho da geração reflete a conclusão da operação de troca de ativos Volume de Energia Vendida Receita Líquida +15,1% (GWh) +32,5% ,2% ,8% EBITDA ,9% ,3% Lucro Líquido* ,5% ,8% * Não considera eliminações de negócios intra-grupo

6 Crescimento de 63% da capacidade instalada em 2008 e projetos em construção garantem crescimento de 24% até 2012 Capacidade Instalada (MW) * ** e Expectativa de Entrada em Operação * UHE Peixe Angical 4 a Máq. Mascarenhas PCH São João PCH 2007 Capac. Cenaeel 2008 adicional Lajeado Santa Fé Repotenciações UTE Pecém 2012 Projetos concluídos desde o IPO Projetos em curso * Correspondente à participação de 45% da EnBr na EDP Renováveis Brasil. ** Mascarenhas, Suíça e Rio Bonito 6

7 Distribuição

8 Excluindo os números da Enersul, houve crescimento da Energia Vendida a Clientes Finais Volume de Energia Distribuída (GWh) -2,5% Excluindo os números da Enersul: % % Trimestre Ano Energia Vendida a Clientes Finais 3,5% 4,9% Energia em Trânsito -12,6% -2,2% 34% 35% -15,9% Energia Distribuída -3,0% 2,1% % 56% 13% % 38% 52% 62% A redução do volume da Energia em Trânsito não impactou a receita proveniente da TUSD da Bandeirante e da Escelsa, pois esta receita está atrelada ao contrato de demanda com os clientes livres, conforme Resolução Aneel 456. Bandeirante Escelsa Enersul 8

9 ... a performance financeira no 4T08 positivamente impactada pelos reajustes tarifários Receita Líquida EBITDA +1,0% +17,9% % 31% 51% % 33% 52% 891 7% 36% 57% -0,5% % 61% 679 1% 37% 61% % 34% 50% ,0% % 56% Lucro Líquido* 21,0% % 33% 37% 56% ,9% % 55% EBITDA e Lucro Líquido do 4T08 foram beneficiados pela redução de gastos gerenciáveis Receita do 4T07 negativamente impactada pela redução da BRR da Enersul Bandeirante Escelsa Enersul * Não considera eliminações de negócios intra-grupo 9

10 O nível de perdas comerciais do Grupo apresentou redução de 0,4 p.p. em relação a dezembro de 2007 Bandeirante Perdas Comerciais (%)* Escelsa ENBR -0,2 p.p. -0,4 p.p. -0,2 p.p. 5,7 5,5 5,7 6,0 5,6 5,8 5,7 5,5 5,6 5,2 5,8 5,5 5,7 5,6 5,4 Dez07 Mar08 Jun08 Set08 Dez08 Dez07 Mar08 Jun08 Set08 Dez08 Dez07 Mar08 Jun08 Set08 Dez08 Perdas Totais 12,0% 11,9% 12,1% 12,2% 5,5% 5,8% 5,7% 6,2% 12,0% 5,6% 5,4% 6,3% 6,4% 6,6% 6,6% ~ 69 mil inspeções realizadas e 27,2 mil fraudes identificadas no 4T08 ~ R$ 5,0 MM em receitas recuperadas Dez07 Mar08 Jun08 Set08 Dez08 Técnicas Comerciais * Média dos últimos 12 meses. Para a Bandeirante a série histórica foi recalculada utilizando o novo critério da Aneel 10

11 Comercialização

12 Volume do 4T08 reflete crescimento de venda de curto prazo e distribuição diferente dos contratos com 4T07 Volume de Energia Comercializada +1,3 (GWh) , M07 12M08 4T07 4T08 Empresas do Grupo Energias do Brasil Outros 12

13 Maiores volumes e preço médio de venda melhoraram o desempenho no trimestre Receita Líquida EBITDA +25,0% +8,7% ,9% ,6% ,5% Lucro Líquido ,3%

14 Performance Financeira Consolidada

15 Bom desempenho em todos os negócios do Grupo contribuíram para o resultado consolidado Receita Líquida EBITDA +8,3% +21,4% ,1% ,5% Lucro Líquido ,1% ,6% Ajustado pela amortização do ágio da Enersul 15

16 Pelo quarto trimestre consecutivo apresentamos redução dos gastos gerenciáveis Gastos Gerenciáveis 4T07 4T08 % Pessoal 82,8 50,0-39,6% Material 11,3 19,2 70,0% Serviços de Terceiros 100,5 81,6-18,8% Provisões 26,9 27,0 0,2% Outros 27,4 26,1-4,8% 248,9 203,9-18,1% IGPM: 9,8% Depreciação e amortização 77,3 75,0-2,9% Total 326,2 278,9-14,5% Pessoal - R$ 18,1 MM dos gastos de pessoal e horas extras referentes a saída da Enersul - R$ 11,8 MM de reversão de provisão na Bandeirante devido à reavaliação de cálculo autuarial Serviços de Terceiros - Redução dos gastos com reparação e conservação, principalmente devido a saída da Enersul - Efeitos de programas de eficiência operacional nas atividades de suporte em diversos serviços - Decréscimo gastos referentes às consultorias estratégicas, comunicação e publicidade 16

17 O resultado financeiro apresentou aumento no período Resultado Financeiro 4T07 4T08 % Receitas Financeiras 42,7 52,8 23,7% Despesas Financeiras (213,1) (251,6) 18,1% Resultado Cambial Líquido (4,4) 2,1 n.d. Variação Cambial 3,0 (21,9) n.d. Swap - resultado líquido (7,5) 24,0 n.d. TOTAL (174,8) (196,8) 12,6% Fatores que levaram à variação do resultado financeiro: - redução da atualização monetária dos ativos e passivos regulatórios, devido à mudança de metodologia de cálculo pela Aneel de recuperação tarifária e saída da Enersul; - ajustes a valor presente dos parcelamentos de longo prazo do contas a receber; - marcação a mercado de instrumentos financeiros anteriormente registrados a valores contábeis 17

18 Nossa dívida tem baixa exposição cambial e nível confortável de alavancagem Dívida Líquida/EBITDA (x) Cronograma de Vencto. da Dívida 1.088, , ,9 1,8 1, ,4 Set ,8 Dez ,5 471,4 469,6 332,5 735, Curto Prazo Dívida Líquida/EBITDA Evolução da Dívida Líquida (552) (155) Dívida Líquida Longo Prazo Caixa e Aplicações (Dez/08) 38% Após 2012 Dívida Bruta por Indexador Dívida Bruta por Indexador Dez/08 6% (Dez/08) 6% Taxas flutuantes * TJLP Pré-fixada Dólar 50% Divida Bruta Dez/08 (-) Disp. e Títulos a receber (-) Ativos e Passivos Regulatórios Divida Líquida Dez/08 Divida Líquida Set/08 * Inclui CDI e IGP-M 18

19 Acentua-se a tendência de reforço do Capex alocado a projetos de geração Capex sem Universalização Investimentos Universalização M07 12M08 Distribuição 2008E 12M07 12M E Geração Estimativa de Investimentos % 1% 0% 5% 2% 6% 25% 31% 45% 8% 30% 38% 38% 39% 31% 2008 R Pecém Outros Distribuição Repotenciações Santa Fé 19

20 Distribuição de dividendos de 2008 foi ajustado pelo impacto da amortização do ágio da Enersul Dividendo por ação (R$) e Pay-Out R$1,66 R$0,92 R$1,03 R$1,28 67%* Dividendo por ação: +30,1% Dividend yield: 7,3% (1) 40% 46% 50% 50% Dividendo/JCP Payout (1) Data-base de 02 de março de 2009 * Pay-out sobre o lucro real Fatores que aumentaram o dividendo por ação: - cancelamento das ações em tesouraria do 1º programa de recompra de ações - 2º programa de recompra de ações - direito de recesso 20

21 Relações com Investidores Tel.: