Apresentação para Investidores

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1 Apresentação para Investidores Julho de 2012

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 EDP Energias do Brasil - Panorama Geral 3

4 Compromisso da EDP com o Brasil Empresa Investimento em Lajeado Aquisição da Bandeirante Aquisição da Iven ( e Enersul) Aquisição da Peixe Angical (parceria com Furnas) IPO da EDP Energias do Brasil na BOVESPA Investimento em Energia Eólica Permuta de Ativos (Enersul por Lajeado) Leilão A-5 da termoelétrica de Pecém Oferta Secundária de Ações Aquisição Jari Oferta Secundária de Ações (Controlador) Macro Crise Asiática Crise Russa Desvalorização do Real Racionamento de Energia no Brasil Bolha da Internet Crise Argentina Crise dos Mercados Emergentes Eleição do Lula 1º mandato Novo Modelo do Setor Energético Brasileiro Investment Grade da Moody s Crise Subprime Crise de Crédito na Europa Crise Econômica Global EOL Baixa do Feijão EMBI Brazil (JP Morgan) 4

5 Setor de Energia Elétrica no Brasil Consumo de Energia Elétrica Mercado Total (TWh) Consumo de Energia Elétrica Mercado Livre (TWh) Fonte: CCEE e ANEEL Capacidade Instalada (1) Capacidade Instalada por Fonte de Geração (1) (GW) CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,3% 10-20: 4,5% 171 (MW) 2010 = 109,6GW (2) 2020e = 171 GW (2) % 71% % 7% E Fonte: EPE Notas: (1) Capacidade do Sistema Interligado Nacional (2) Números sujeitos a mudanças 5 18% 20% 2% 2% Hidro Térmica Eólica Nuclear

6 EDP Energias do Brasil em Destaque Geração Distribuição Comercialização Consolidado Concessões de Geração Hídrica em Operações MW Concessões com Prazos até: Sto Antônio do Jari 373 MW Em Construção Concessão: 2044 Receita Líquida 6M12¹ (R$ milhões) EBITDA Ajustado 6M12¹ (R$ milhões) Participação no EBITDA 6M12¹ % 34% 4% 100% Porto Pecém 360 MW Em Construção 5ª maior geradora privada em capacidade instalada Baixa do Feijão 54 MW Concessão: ª maior distribuidora privada do setor elétrico brasileiro em energia vendida 3ª maior comercializadora privada do setor elétrico brasileiro em energia comercializada Cultura de Parcerias: EDP Renováveis MPX Furnas Eletrobras Elevados padrões de sustentabilidade (ISE, GRI) Notas: (1) Valores em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo. CENAEEL 6,3 MW Concessão: 2032 Elebrás 31,5 MW Concessão: Geração Hídrica Geração Térmica Geração Eólica Distribuição 11 estado em relação ao PIB: 2,3% do total nacional 1,3 MM clientes em 41,2 mil Km² Concessão: 2025 Bandeirante SP 1 em relação ao PIB: ~33% do total nacional 1,5MM clientes em 9,6 mil Km 2 Concessão: 2028

7 Execução dos Compromissos do IPO Compromissos Conquistas Operacionais Conquistas Financeiras (2004 vs 2T12) (2004 vs12 meses até 2T12) 1 Expandir o portfólio de Ativos de geração 1 Capacidade instalada (MW) % 530 Receita Líquida (R$MM) % Melhorar a eficiência operacional Atual Produtividade de distribuição (MWh/empregado) % EBITDA (R$MM) 2004 Atual +78% Atual 3 Desenvolver a comercialização 3 Energia comercializada nos últimos 12 meses (GWh) % Atual Margem EBITDA (%) +300 bps 21% 24% 4 Consolidar a posição no setor de energia elétrica no Brasil 2004 Atual 4 Ranking entre as empresas privadas Comercialização 3 º Lucro Líquido (R$MM) 2004 Atual +233% 356 Distribuição de energia elétrica 4 º 107 Capacidade Instalada 7 5 º 2004 Atual

8 Tese de Investimento 8

9 Por que EDP Energias do Brasil? Portfólio Integrado de Ativos Crescimento Consistente de Dividendos PPAs e Concessões de Longo Prazo, Protegidos contra Inflação Solidez Financeira Desempenho Operacional Crescente Crescimento em Geração com Disciplina de Capital 9

10 Portfólio Integrado de Ativos Portfólio Equilibrado Fatores de Diversificação de Riscos (EBITDA 6M12) Composição do EBITDA - 2T12 Distribuição 34% Comercialização 4% Geração 62% Distribuição Tarifas Reguladas Contínuo crescimento orgânico Geração sólida de fluxo de caixa livre Diversificação geográfica: : região de alto crescimento Bandeirante: base industrial diversificada Qualidade de serviço Forte base de clientes Geração PPAs de longo prazo indexados à inflação Diversificação de fontes com o início de Pecém Concessões de longo prazo Potencial de novos projetos Sinergias Operacionais e Financeiras Geração Dividendos e Investimentos de Equity (R$ Milhões) Comercialização Distribuição Outros 353 (1) Outros (1) Estratégia de Retenção de Clientes Bandeirante Dividendos Recebidos Aportes de Equity em Geração Dividendos Pagos Dividendos Pagos Bandeirante Dividendos Recebidos Aportes de Equity em Geração Dividendos Pagos Notas: (1) Diferença refere-se a variação de caixa na controladora.

11 PPAs e Concessões de Longo Prazo com Proteção contra a Inflação Modernas Usinas de Geração Idade média das Usinas Concessões de Longo Prazo Datas de vencimento das concessões 6-10 anos Distribuidora (1) Jul % Bandeirante Distribuidora (1) Out 2028 Baixos Custos e Investimentos 44% UHE Mascarenhas (CI: 180,5MW) Jul % 0-5 anos 2% 50+ anos anos UHE Suíça (CI: 34.5 MW) PCH Rio Bonito (CI: 22.5 MW) PCH Mimoso (CI: 29.5 MW) Jul 2025 Jul 2025 Dec 2027 PCH São João (CI: 25 MW) Mai 2029 Cobertura de Contrato e Proteção contra a Inflação PCH Paraíso I (CI: 21,6 MW) Dez 2029 Energia Contratada (MW médios) PCH Costa Rica (CI: 16 MW) Nov 2031 Preço Médio de R$142/MWh (1) PCH Francisco Grós (CI: 29 MW) Nov EOL Tramandaí (CI: 70 MW) UHE Lajeado (CI: 902,5 MW) EOL Baixa do Feijão (CI: 120 MW) UHE Peixe Angical (CI: 452 MW) Ago 2032 Jan 2033 Jan 2036 Nov UTE Porto do Pecém (CI: 360 MW) Jul 2043 Indexado ao IGP-M Indexado ao IPCA UHE Sto. Antônio do Jari (CI: 373 MW) Dez 2044 Notes: (1) Data base jan./2012. Média ponderada dos contratos. Não inclui Jari. 11 Notes: (1) Primeiro Período de concessão sujeito à renovação

12 Desempenho Operacional Crescente Evolução de Despesas Operacionais (1) Perdas Técnicas e Comerciais (R$ Milhões) Opex CAGR: -2% IPCA CAGR: +5,7% (em %) 45,9% ,8% ,3% 34,2% 35,9% ,5% ,2% 11,1% 10,3% 10,2% 6,0% 5,6% 4,7% 4,7% 15,5% 6,8% 14,0% 5,7% 12,8% 13,1% 5,4% 5,8% 5,2% 5,5% 5,5% 5,5% 8,8% 8,3% 7,4% 7,3% M12 Geração Distribuição Outros Band 2009 Band 2010 Band 2011 Band 2T T12 % Despesas Gerenciáveis sobre Margem Bruta Técnicas Comerciais Evolução dos Indicadores de Qualidade da Distribuição (DEC em horas / FEC em vezes, ) 2 12,80 11,30 9,60 5,90 6,30 6,40 12,18 11,11 7,05 6,88 8,48 5,75 Bandeirante DEC Aneel (9,70) FEC Aneel (8,42) 11,50 7,70 11,40 10,70 9,87 10,14 9,17 6,90 6,90 6,35 6,64 6,40 DEC Aneel (11,18) FEC Aneel (8,98) Band 2007 Band 2008 Band 2009 Band 2010 Band 2T11 Band 2T T11 2T12 DEC FEC Notas: (1) Despesas operacionais incluem despesas com pessoal, materiais, serviços terceirizados e outros, sem depreciação e amortização. Considera efeito do IFRS a partir de (2) DEC (duração equivalente de interrupção por cliente) e FEC (frequência equivalente de interrupção por cliente). DEC e FEC Aneel são os índices regulatórios vigentes. 12

13 Crescimento em Geração Capacidade Instalada (MW) Energia Vendida por Usinas de Geração (GWh) (1) Rep. UHE Mascarenhas Destaques de Pecém 2T12 UTE Pecém Rep. UHE 2012 Mascarenhas UHE Santo Antonio do Jari 2015 Baixa Do Feijão Usina termoelétrica a carvão Preço fixado em R$ 125,95 Capacidade instalada: 720 MW (outubro 2007), prazo de 15 anos 98,2% construída no 2T12 Financiamento pelo BNDES e BID 75% Dívida / 25% Capital Próprio Lance vencedor no leilão A-5 em 2007 Entrada em operação prevista: 3T12 (primeira turbina) Project Finance ganhou prêmio de melhor transação de energia do ano (Euromoney 2009) Notas: (1) 50% de participação da EDP Energias do Brasil (2) Considerando expansão de capacidade de 73,4MW (3) 45% de participação da EDP Energias do Brasil 13

14 Solidez Financeira Perfil da Dívida Composição da Dívida Bruta (2T12) Dívida Bruta (2T12): R$ 3,8 Bn TJLP 43,6% Pré Fixada 14,8% CDI 41,6% Exposição a CDI (%) 40% ENBR 62% (2) Média de Em presas Integradas Aumentando Prazo e Reduzindo Custo da Dívida Vencimento Médio (Anos) e Custo da Dívida 12,4% 11,7% 11,4% 10,0% 9,8% 10,3% 10,7% 8,8% 9,4% 8,9% 4,3 5,1 4,5 4, jun/12 Vencimento Médio em Anos Custo da Dívida (%) Selic Média (%) Melhora Consistente nos Níveis de Alavancagem (1) Dívida Líquida / EBITDA U12M (x) Dívida Líquida (2T12): R$ 3,1 Bn EBITDA U12M / Despesas Líquidas com Juros U12M 1,7x 1,8x 2,2x 4,2x 5,8x 6,8x 7,0x 6,7x 1,4x 1,5x Jun Jun-12 Notas: (1) Inclui principal + juros + resultado de hedge (2) Inclui CPFL, Light, Cemig e Copel (2011) 14

15 Crescimento Consistente de Dividendos Desde o IPO (jul.2005 até dez.2011): Investimentos de R$ 5,9 bilhões R$1,8 bilhão em dividendos pagos Mantida capacidade para endividamento (2,2x Dív.Líq. / EBITDA no 2T12) Mais de 60% do preço do IPO retornado em dividendos CAGR de Dividendos por Ação no Setor de Energia ,9% 11,6% 11,0% 9,4% 8,5% 5,8% 3,3% 1,5% EDP BR Integrada 1 Distrib.1 Geradora Integrada 2 Geradora 2 Distrib.2 Integrada 3 Dividendos por Ação (R$ / Ação) Dividendos Totais (R$ Milhões) , Mínimo Payout de 50% Fonte: Empresa Retorno Total ao Acionista de 216% desde o IPO (R$ 41,50 no fim de 2011) 15

16 Destaques Financeiros 16

17 Destaques Financeiros ENBR Consolidado Receita Líquida (1) (R$ Milhões) EBITDA e Margem EBITDA (1) (R$ Milhões) ,0% 32,0% 30,0% 28,5% 31,1% ,1% % 66% 68% 66% 56% 52% 53% 48% % % 14% 15% 14% 16% 2% 2% 2% 55% 4% 34% 18% 15% 19% 18% 18% 15% 46% 45% 40% 50% 3% 4% 18% 19% 42% 62% M 11 6M M 11 6M 12 Geração Distribuição Comercialização Geração Distribuição Comercialização Gastos Gerenciáveis e PMSO/Margem Bruta Lucro Líquido (1) (R$ Milhões) 37,8% 34,0% 35,9% 33,5% (R$ Milhões) ,3% ,2% Notas: (1) Percentuais dos segmentos não incluem eliminação intra-grupo. Valores totais pós-eliminação 85% 82% 82% 85% 3% 3% 3% 2% 11% 15% 15% 13% % 83% 1% 2% 14% 15% M 11 6M 12 Geração Distribuição Comercialização 17 44% 53% 59% 58% % 5% 3% 2% 55% 29% 6% 42% 38% 40% 53% 4% 41% 65% M11 6M12 Geração Distribuição Comercialização

18 Destaques Financeiros ENBR Consolidado Investimentos Realizados* Dívida Bruta Dívida Líquida (R$ MIL) M12 6M11 (R$ Milhões) (R$ Milhões) Distribuição Geração Energest Pecém Jari Outros Outros Total jun/11 jun/ jun/11 jun/12 * Não inclui Obrigações Especiais. Projetos em Andamento UHE Jari Projetos em Andamento UTE Pecém 19% 18

19 Equipe de RI Maytê Souza Dantas de Albuquerque Leandro Salles Santos Marilia Barbosa Nogueira Anna Luisa Rego Bacellar Kassia Orsi Amendola Felipe Joaquim Martins de Souza Telefone: +55 (11)

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