EDP Energias do Brasil 2010

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1 EDP Energias do Brasil 2010

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 1

3 Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil Geração Distribuição Comercialização Consolidado Receita Líquida 2009 (R$ milhões) EBITDA Ajustado 2009 (R$ milhões) Participação no EBITDA 2009¹ % 49% 2% 100% 5ª maior geradora privada em capacidade instalada Importante parceria com EDP Renováveis 3ª maior operadora de empreendimentos de geração de energia eólica no mundo 4ª maior distribuidora privada do setor elétrico brasileiro em energia vendida 2ª maior comercializadora privada do setor elétrico Brasileiro em energia comercializada Fontes: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE Nota: (1) Percentuais não consideram as eliminações intra-grupo 2

4 Setor de Energia Elétrica no Brasil Consumo de Energia - Mercado Total (GWh) Consumo de Energia - Mercado Livre (GWh) 320,8 334,6 348,3 CAGR: +4% 378,4 392,8 388,2 % Mercado Total: 22% 21% 24% 24% 26% 24% 69,8 69,5 85,6 CAGR: +6% 92,5 102,1 93, Capacidade Instalada de Geração (1) (GW) Capacidade Instalada por Fonte de Geração (1) CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,3% 09-19: 4,9% 167, = 103,6 GW (2) 2019e = 167,1 GW (2) 103,6 16% 1% 2% 20% 4% 2% 52,1 68,2 81% 74% (2) Projeção 2019 (2) Fontes: EPE e ANEEL Nota: (1) Capacidade do Sistema Interligado Nacional ; (2) Dados preliminares, ainda sujeitos a alteração Hidroelétrica Termoelétrica Eólica Nuclear 3

5 Histórico Empresa Investimento em Lajeado Aquisição da Bandeirante Aquisição da Iven (Escelsa e Enersul) Aquisição da Peixe Angical (parceria com Furnas) IPO da EDP Energias do Brasil na BOVESPA Leilão A-5 da termoelétrica de Pecém Investimento em Energia Eólica Permuta de Ativos (Enersul por Lajeado) Oferta Secundária de Ações Macro Crise Asiática Crise Russa Racionamento de Energia Desvalorização Bolha da do Real Internet Crise Argentina Crise dos Mercados Emergentes Eleição de Lula 1º mandato Novo Modelo do Setor Energético Brasileiro Moody s classifica o Brasil como Investment Grade Crise Subprime Crise Econômica Global Crise PIIGS Mais de 10 anos de experiência, passando por diversos cenários diferentes Nota: o gráfico ilustra o desempenho do risco-país - EMBI (JP Morgan) 4

6 Governança e Responsabilidade Socioambiental Comitê de Auditoria Presidente Independente Controlador Independente Comitê de Sustentabilidade e Governança Corporativa Presidente Independente Controlador Independente Conselho de Administração 8 membros (4 independentes) Comitê de Remuneração Presidente Conselho de Administração Controlador Independente Código de Ética Transparência Instituto EDP Atividades Social, Cultural e Ambiental Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos 5

7 Distribuidoras em Áreas Atraentes Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo (28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios) Atraente perfil de crescimento 2,7 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes) Área total de concessão de 50,9 mil km 2 Energia Distribuída por Segmento 6M10 Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil e grande concentração industrial 1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional 1,5 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km 2 Prazo de concessão: 30 anos, até 2028 Clientes Livres 37% Residencial 21% Industrial 22% Outros 7% Comercial 13% Localizada no Espírito Santo, Estado predominantemente exportador e forte atividade econômica: 11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional 1,2 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km 2 Prazo de concessão: 30 anos, até 2025 Clientes Livres 38% Residencial 20% Industrial 11% Comercial 13% Outros 18% 6

8 Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada Energia Vendida - Clientes Cativos (1) (GWh) Energia Vendida - Clientes Cativos 6M10 (GWh) CAGR: +3% Outros (2) Comercial Industrial % Comercial 21% Outros 15% Residencial 35% Residencial M09 6M10 Industrial 29% Perdas (média dos últimos 12 meses) Tarifas EDP BANDEIRANTE Meta ANEEL EDP ESCELSA 15,2% 14,3% 13,3% 11,0% 11,3% 10,4% 6,7% 6,1% 6,1% 5,7% 5,9% 5,4% 7,2% 8,4% 8,2% 5,3% 5,4% 5,0% mar/10 jun/10 Bandeirante Escelsa mar/10 jun/10 Técnica Comercial EDP Bandeirante 2007 (3) Reposicionamento - % -13,46 14,48 5,46 Próxima Revisão Tarifária Out 11 EDP Escelsa 2007 (3) Reposicionamento - % -2,16 12,17 15,12 Próxima Revisão Tarifária Ago 10 Notas: (1) Dados referentes apenas à EDP Bandeirante e EDP Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Revisão 7

9 Participação Relevante em Geração A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO, apresentando aumento de 530 MW para MW em Junho de 2010 (1) UHE Lajeado 902,5 MW Concessão : 2032 UHE Peixe Angical 452 MW Concessão: 2036 Pantanal Energética 52,2 MW Concessão: 2029 CESA 61,9 MW Concessão : até 2025 Costa Rica 16 MW Concessão : até 2031 PCH Santa Fé 29,0 MW Concessão : 2031 CENAEEL 6,2 MW (2) Concessão : 2032 Energest 212,1 MW Concessão : até 2025 Notas: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP Energias do Brasil em cada ativo

10 Expansão das Atividades de Geração (3) (1) (2) PCH Repotenciação 2009 Repotenciação 2T10 Tramandaí Pecém Repotenciação 2012 Santa Fé Investimentos em Geração Energia Vendida (GWh) Pré-IPO ( ) Investimento Acumulado: R$ 1,3 bilhão CAGR: +20% Pós-IPO (2005 Atual) Investimento Acumulado: R$ 2,2 bilhões Swap de ativos: troca de participação na Enersul por aumento de participações diretas e indiretas na UHE Lajeado Investimento: R$ 753 milhões % M09 6M10 Notas: (1) UHE Suíça e 2 turbinas da PCH Rio Bonito; (2) Corresponde à parcela de 45% da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil; (3) UHE Mascarenhas 9

11 Projetos Atraentes em Geração Projetos em Construção Pipeline Termoelétrica a carvão UTE Porto do Pecém I 360 MW (1) Fonte Capacidade Leilão A-5 de MW (1) Início de Operação 2012 Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs) 500 MW Capacidade Instalada 720 MW (615 MW médios) Parques Eólicos Estrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil 240 MW (1) Estrutura Acionária 50% EDP Energias do Brasil / 50% MPX Financiamento 75% Dívida / 25% Equity Térmica à gás de ciclo combinado - RJ 500 MW BNDES BID R$ 1,4 bilhão aprovado R$ 700 milhões desembolsados Prazo: 17 anos US$ 327 milhões aprovados US$ 260 milhões desembolsados Prazo: 13 e 17 anos Total MW Eólica Tramandaí Planta Eólica no Rio Grande do Sul 31,5 MW (1) Estrutura Acionária 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP Energias do Brasil 10

12 EDP Energias do Brasil 6M10 Principais Realizações e Estratégia

13 Resultados e Iniciativas desde o IPO em Expandir Atividades de Geração Aumentou em 228% a capacidade instalada 1 Capacidade Instalada (MW) +228% Compromisso Assum midos no IPO 2 3 Aumento da Eficiência Operacional Aumentou em 43% a produtividade Desenvolvimento da Área de Comercialização Aumentou em 77% a energia comercializada 2 3 Produtividade nas Distribuidoras (clientes/colaborador)¹ +43% Energia Comercializada em 12 meses (GWh) % Resultado os (2004 vs 2009) 4 Consolidação da Posição no Setor Elétrico Brasileiro Posição de destaque em diferentes rankings Posição Atual em Rankings entre Privados Energia Comercializada Energia Distribuída 2 4 Capacidade Instalada 5 Nota: (1) Dados referentes à EDP Bandeirante e EDP Escelsa 12

14 Aumento da Eficiência Operacional Clique para editar o estilo do título mestre Produtividade Distribuição (Clientes mil /Colaborador) Produtividade Distribuição (GWh distribuído últimos 12 meses / Colaborador) 1,36 1,40 1,23 1,27 12,49 13,33 8,39 9,59 EDP Bandeirante EDP Escelsa EDP Bandeirante EDP Escelsa Jun-09 Jun-10 Jun-09 Jun-10 Evolução do PMSO (1) (R$ milhões) 45,9% ,8% ,5% 33,4% 34,7% Projeto Vencer Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009 Iniciativas já concretizadas: Redução do número de layers organizativos de 5 para 3 Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos M09 6M10 Geração Distribuição Outros % Margem bruta Nota: (1) PMSO inclui pessoal, material, serviços de terceiros e outras e exclui D&A; Redução da idade média das chefias Redução dos gastos com pessoal 13

15 Desenvolvimento da Área de Comercialização Clique para editar o estilo do título mestre Energia Comercializada (GWh) CAGR: +8% % M09 6M10 Intra-Grupo Terceiros Receita Operacional Líquida de Comercialização (R$ milhões) CAGR: +15% % M09 6M10 14

16 Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos Clique para editar o estilo do título mestre Desde o IPO, a EDP Energias do Brasil remunerou os acionistas em R$ 1,1 bilhão e: No mesmo período realizou um forte programa de investimentos (R$ 4,6 bilhões) Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,5x Dívida Líquida / EBITDA jun10 (1) ) Dividendos/JCP desde o IPO (R$ / Ação) Payout desde IPO (R$ milhões ou % do LL Ajustado) R$ 0,92 CAGR : +19% R$ 1,03 R$ 1,26 R$ 1,66 R$ 1,87 40% % % 50% (2) 50% Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado Fontes: Companhia, BOVESPA e Bloomberg Notas: (1) EBITDA dos últimos 12 meses; (2) 67,5% do lucro líquido reportado; 15

17 EDP Energias do Brasil 6M10 Resultados Financeiros

18 Indicadores Financeiros - Consolidado Clique para editar o estilo do título mestre Receita Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Líquida * (6M10) CAGR: +1% Comercialização 12% Geração 17% +11% M09 6M10 Custos Operacionais (R$ milhões) Distribuição 71% * Não considera eliminações intra-grupo Evolução Opex Gerenciáveis (R$ milhões) CAGR: -3% CGR: -2% Inflação: +11% % M09 6M10 Não-gerenciáveis Gerenciáveis D&A 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 17

19 Indicadores Financeiros - Consolidado Clique para editar o estilo do título mestre EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões) Composição do EBITDA * (6M10) 29,6% 30,5% 30,7% 30,1% Comercialização 3% 24,8% Geração 42% Distribuição 55% M09 6M10 Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões e %) * Não considera eliminações intra-grupo Investimento (R$ milhões) 13,4% 14,8% CAGR: +9% ,9% 450 8,4% ,7% % M09 6M M09 6M10 Lucro não-recorrente da venda da ESC 90 18

20 Perfil de Endividamento Clique para editar o estilo do título mestre A gestão financeira adequada da EDP - Energias do Brasil refletiu na elevação dos ratings pela Moody s em Em escala global a holding possui Ba1 - estável, enquanto as controladas EDP Bandeirante e EDP Escelsa possuem Baa3 - estável Dívida Líquida e Dívida Líquida/ EBITDA (R$ milhões) 1,7x 1,8x 1,4x 1,5x Dívida Bruta por Indexador - jun/10 (%) Pré-fixada 5% Taxas flutuantes* 41% dez-07 dez-08 dez-09 jun-10 Cronograma de Vencimento da Dívida (1) (R$ milhões) TJLP 54% * Inclui CDI and IGPM Linhas de Crédito Aprovadas (R$ milhões) Instituição Aprovado Utilizado Disponível Prazo BNDES - CALC R$900 R$190 R$ BNDES Porto do Pecém I (2) R$705 R$350 R$ BID Porto do Pecém I (2) US$164 US$130 US$ Disp. jun Após 2013 BEI 90 (3) Nota: (1) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge; (2) Refere-se à participação da EDP Brasil ; (3) Linha de crédito de 45 para cada distribuidora 19

21 Clique para editar o estilo do título mestre Departamento de RI Maytê Souza Dantas de Albuquerque Rogério Pacheco Michelle Corda Michelle Michaan Tal Érica Kawamori Pesquero ri@edpbr.com.br Telefone: Visite o site da EDP Energias do Brasil