EDP Energias do Brasil 2011

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1 EDP Energias do Brasil 2011

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 1

3 Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil Geração Distribuição Comercialização Consolidado Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) Participação no EBITDA 2010¹ % 53% 1% 100% 5ª maior geradora privada em capacidade instalada Parceria com EDP Renováveis 3ª maior operadora de empreendimentos eólicos no mundo 4ª maior distribuidora privada do setor elétrico brasileiro em energia vendida 2ª maior comercializadora privada do setor elétrico Brasileiro em energia comercializada Fontes: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE Nota: (1) Percentuais não consideram as eliminações intra-grupo 2

4 Setor de Energia Elétrica no Brasil Consumo de Energia - Mercado Total (TWh) Consumo de Energia - Mercado Livre (TWh) 320,8 334,6 348,3 378,4 392,8 388,2 419,0 69,8 69,5 85,6 92,5 102,1 93,1 112, Capacidade Instalada de Geração (1) (GW) Capacidade Instalada por Fonte de Geração (1) CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,3% 09-19: 4,9% 103,6 107,7 68,2 52,1 167, = 107,7 GW (2) 2019e = 167,1 GW (2) 19% 1% 2% 4% 2% 20% 78% 74% Projeção 2019 Fontes: EPE, CCEE e ANEEL. Nota: (1) Capacidade do Sistema Interligado Nacional ; (2) Dados sujeitos a alteração. (2) Hidroelétrica Termoelétrica Eólica Nuclear 3

5 Histórico Empresa Investimento em Lajeado Aquisição da Bandeirante Aquisição da Iven (Escelsa e Enersul) Aquisição da Peixe Angical (parceria com Furnas) IPO da EDP Energias do Brasil na BOVESPA Leilão A-5 da termoelétrica de Pecém Investimento em Energia Eólica Permuta de Ativos (Enersul por Lajeado) Oferta Secundária de Ações Macro Crise Asiática Crise Russa Racionamento de Energia Desvalorização Bolha da do Real Internet Crise Argentina Crise dos Mercados Emergentes Eleição de Lula 1º mandato Novo Modelo do Setor Energético Brasileiro Moody s classifica o Brasil como Investment Grade Crise Subprime Crise Econômica Global Crise PIIGS Quase 15 anos de experiência, atravessando os mais variados cenários. Nota: o gráfico ilustra o desempenho do risco-país - EMBI (JP Morgan) 4

6 Governança e Responsabilidade Socioambiental Comitê de Auditoria Presidente Independente Controlador Independente Comitê de Sustentabilidade e Governança Corporativa Presidente Independente Controlador Independente Conselho de Administração 8 membros (4 independentes) Comitê de Remuneração Presidente Conselho de Administração Controlador Independente Código de Ética Transparência Instituto EDP Atividades Sociais, Culturais e Ambientais Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos 5

7 Distribuição Concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo (28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios) Atraente perfil de crescimento 2,7 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes) Área total de concessão de 50,9 mil km 2 Energia Distribuída por Segmento Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil e grande concentração industrial 1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional 1,5 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km 2 Prazo de concessão: 30 anos, até 2028 Clientes Livres 37% Outros 7% Comercial 12% Residencial 22% Industrial 23% Localizada no Espírito Santo, Estado predominantemente exportador e forte atividade econômica: 11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional 1,2 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km 2 Prazo de concessão: 30 anos, até 2025 Clientes Livres 40% Outros 18% Residencial 19% Industrial 11% Comercial 12% 6

8 Distribuição Energia Vendida - Clientes Cativos (1) (GWh) Energia Vendida - Clientes Cativos 2010 (GWh) Outros (2) Comercial Industrial Residencial Outros % Residencial 34% Comercial 20% Industrial 30% Perdas (média dos últimos 12 meses) EDP BANDEIRANTE Meta ANEEL 11,2% 11,1% 6,0% 5,6% 10,4% 5,4% 5,2% 5,5% 5,0% 13,3% 6,1% 7,2% EDP ESCELSA 15,5% 6,8% 14,0% 5,7% 8,8% 8,3% dez dez Bandeirante Escelsa dez dez Tarifas EDP Bandeirante 2007 (3) Reajuste Tarifário -13,46% 14,48% 5,46% 10,70% Próx. Revisão Out. 11 EDP Escelsa 2007 (3) Reajuste Tarifário -2,16% 12,17% 15,12% 7,19% Próx. Revisão Ago. 13 Técnica Comercial Notas: (1) referentes à EDP Bandeirante e EDP Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Revisão Tarifária 7

9 Geração A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO, partindo de 530 MW para MW em dezembro de 2010 (1) UHE Lajeado 902,5 MW Concessão : 2032 UHE Peixe Angical 452 MW Concessão: 2036 Pantanal Energética 52,2 MW Concessão: 2029 CESA 61,9 MW Concessão : 2025 Costa Rica 16 MW Concessão : 2031 PCH Francisco Grós 29,0 MW Concessão : 2031 CENAEEL 6,2 MW (2) Concessão : 2032 Energest 212,1 MW Concessão : 2025 Notas: (1) 100% das plantas contam com PPAs; (2) Capacidade proporcional à participação da EDP Energias do Brasil. 8

10 Geração Capacidade Instalada (MW) (3) (1) (2) PCH Repotenciação 2009 Repotenciação 2010 Tramandaí Pecém Repotenciação 2013 Santa Fé Investimentos em Geração Energia Vendida (GWh) Pré-IPO ( ) Investimento Acumulado: R$ 1,3 bilhão Pós-IPO (2005 Atual) Investimento Acumulado: R$ 2,7 bilhões Swap de ativos: troca de participação na Enersul por aumento de participações diretas e indiretas na UHE Lajeado Investimento: R$ 753 milhões Notas: (1) UHE Suíça e 2 turbinas da PCH Rio Bonito; (2) 45% da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil; (3) UHE Mascarenhas

11 Geração Mato Grosso UTE Biomassa = 30MW PCH s = 80MW UHE s = 550MW Mato Grosso do Sul PCH s = 81MW UTE Biomassa = 30MW UHE = 81MW Legenda Térmica à Gás (UTE Gás) P&D - Térmica à biomassa capim elefante (UTE Biomassa) Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCH) Usinas Hidrelétrica (UHE) Rio de Janeiro UTE Gás = 500MW Tocantins UHE s = 151MW Goiás PCH s = 132MW Minas Gerais PCH s = 168MW UHE s = 673MW Espírito Santo UTE gás = 500MW PCH s = 47MW Dificuldades para crescimento em geração Atraso na obtenção de licenças e registros Baixos preços nos últimos leilões Falta de garantia de suprimento do gás PDE não considera Térmicas 10

12 Comercialização Clique para editar o estilo do título mestre Energia Comercializada (GWh) Intra-Grupo Terceiros Receita Operacional Líquida de Comercialização (1) (R$ milhões) (1) Considera efeitos de IFRS a partir de

13 Eficiência Clique para editar o estilo do título mestre Produtividade Distribuição (Mil Clientes /Colaborador) Produtividade Distribuição (GWh distribuído/ Colaborador - últimos 12 meses ) 1,36 1,34 1,40 1,40 1,15 1,19 1,24 1,28 12,9012,6012,60 13,40 8,90 9,00 8,40 9,90 EDP Bandeirante EDP Escelsa EDP Bandeirante EDP Escelsa Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Evolução do PMSO (1) (R$ milhões) Custo e Prazo Médios da Dívida 45,9% ,8% ,3% 32,4% ,8 3,0 11,9 11,4 4,3 5,1 8,9 8, Geração Distribuição Outros % Margem bruta Nota: (1) PMSO inclui pessoal, material, serviços de terceiros e outras e exclui D&A; Custo Médio (%) Prazo Médio (anos) 12

14 Histórico Consistente de Retorno aos Acionistas Clique para editar o estilo do título mestre Desde o IPO, a EDP Energias do Brasil: Investiu R$ 5,1 bilhões; Remunerou os acionistas em R$ 1,4 bilhão; Manteve a alavancagem em níveis confortáveis (1,5x Dívida Líquida / EBITDA (1) ); Apresentou valorização de 177% da ação (R$ 38,71 ao final de 2010). Dividendos e JCP por Ação Montante Global Distribuído (R$ milhões) R$ 1,66 R$ 1,87 R$ 2, R$ 0,92 R$ 1,03 R$ 1, Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado Fontes: Companhia, BOVESPA e Bloomberg Notas: (1) EBITDA dos últimos 12 meses em dez.2010; (2) 67,5% do lucro líquido reportado; 13

15 EDP Energias do Brasil 2010 Resultados Financeiros

16 Indicadores Financeiros - Consolidado Clique para editar o estilo do título mestre Receita Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Líquida * (2010) % Comercialização 14% Geração 18% Custos Operacionais (R$ milhões) Distribuição 68% * Não considera eliminações intra-grupo Evolução Opex Gerenciáveis (R$ milhões) Inflação de 2010: +11,3% (IGP-M) Não-gerenciáveis Gerenciáveis D&A 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 15

17 Indicadores Financeiros - Consolidado Clique para editar o estilo do título mestre EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões) Composição do EBITDA * (9M10) 32,4% 30,8% Comercialização 2% Geração 47% Distribuição 51% Lucro Líquido e Margem Líquida¹ (R$ milhões e %) * Não considera eliminações intra-grupo Investimento (R$ milhões) 15.1% % Lucro/ Prejuízo não-recorrente da venda da ESC

18 Perfil de Endividamento Clique para editar o estilo do título mestre A gestão financeira adequada da EDP - Energias do Brasil refletiu na elevação dos ratings pela Moody s em Dívida Líquida e Dívida Líquida/ EBITDA (R$ milhões) 1,7x Ratings da Holding Escala Global Escala Local Ratings das Distribuidoras Escala Global Escala Local EDP Energias do Brasil Ba1 Aa2.br EDP Bandeirante Baa3 Aa1.br EDP Escelsa Baa3 Aa1.br 1,8x ,4x 1,5x Dívida Bruta por Indexador (%) Pré-fixada 17% Taxas flutuantes* 36% dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 Cronograma de Vencimento da Dívida (1) (R$ milhões) TJLP 47% Linhas de Crédito Aprovadas (R$ milhões) * Inclui CDI and IGPM Instituição Aprovado Utilizado Disponível Prazo BNDES - CALC R$ 900 R$ 190 R$ BNDES Porto do Pecém I (2) R$ 705 R$ 540 R$ BID Porto do Pecém I (2) US$164 US$156 US$ BEI 90 (3) Caixa Dez Após Nota: (1) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge; (2) Refere-se à participação da EDP Brasil ; (3) Linha de crédito de 45 para cada distribuidora 17

19 Clique para editar o estilo do título mestre Departamento de RI Maytê Souza Dantas de Albuquerque Rogério Kovacevic Pacheco Leandro Salles Santos Marília Barbosa Nogueira ri@edpbr.com.br Telefone: +55 (11) Visite o site da EDP Energias do Brasil