Teleconferência. Resultados 4T06. António Martins da Costa Diretor Presidente

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1 Teleconferência Resultados 4T06 António Martins da Costa Diretor Presidente Antonio José Sellare Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores Vasco Barcellos Diretor de Relações com Investidores 01 de março de 2007

2 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Distribuição Volume de Energia Distribuída (GWh) 3,8% 4,5% Bandeirante Escelsa Enersul EBITDA (R$ MM) 3,5% ,1% ,1% Perdas * 12,8% * Média dos últimos 12 meses 13,1% 12,9% 3,8% 3,9% 3,8% 4,1% 4,0% 9,3% 9,3% 9,0% 9,0% 8,9% Dez ,2% Mar Técnicas Jun Set Comerciais Dez Volume distribuído: forte recuperação no 4T06 Maior participação de clientes livres Efeitos não-recorrentes em e 2005 Programas de eficiência em curso 3

4 Geração Volume de Energia Produzida (GWh) UHE Peixe Angical UHE Mascarenhas 42,6% ,6% T05 4T EBITDA (R$ MM) 170,3% ,3% Peixe Angical e 4ª Máq. de Mascarenhas: plena 4T05 4T capacidade no 4T06 Capacidade Instalada de Geração (MW) Expectativa de Operação UHE Peixe 4º Máq. PCH Angical Masc. S. João Projetos Concluídos Atual PCH Sta.Fé Licença de operação da PCH São João em fev/07 Estratégia de crescimento: repotenciação de usi- Total nas, leilões de energia nova, aquisições e estudos de viabilidade (AHEs e PCHs) Projetos em Andamento 4

5 Comercialização Volume de Energia Comercializada (GWh) 5,1% ,1% Outros Empresas do Grupo ENBR Número de Clientes 13,0% T05 4T06 EBITDA (R$ MM) 54-93,7% Menor self-dealing: compensado por crescimento no mercado livre Renovação de contratos: oportunidade para ampliação da base de clientes 8 3 Efeito extraordinário de R$40,2 milhões no 4T

6 Desempenho Financeiro % 4% 86% 19,1% Receita Líquida (R$ MM) 8% 10% 82% 5,5% % 10% 4% 9% 87% 81% PRINCIPAS IMPACTOS. PDV: - R$ 51,6 MM. Prov. AMPLA: - R$ 40, % 4% 83% 48,7% % 29% 81% EBITDA (R$ MM) 913 6% 10% 84% 17,6% ,3% 24,7% 75% Distribuição Geração Comercialização Distribuição Geração Comercialização PRINCIPAS IMPACTOS Imparidade: + R$ 89,9 MM Lucro Líquido (R$ MM) -10,3% 3,0x Dívida Líquida/EBITDA *. Câmbio: + R$ 60,4 MM -0,4% ,9x 2,3x 2,0x 1,8x 155,3 154,8 Dez/04 Dez/05 Jun/06 Set/06 * EBITDA dos últimos 12 meses Dez/06 6

7 Gastos Operacionais Detalhamento dos Custos e Despesas 1 Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis Custos não gerenciáveis R$2.613 milhões (75%) Custos gerenciáveis R$875 milhões (25%) R$ milhões 2005 Var.% Pessoal ,5% Material ,1% Serviços de Terceiros ,0% Provisões ,9% Outros ,7% Total ,5% R$3.488 milhões PRINCIPAIS VARIAÇÕES (R$ MM). PDV: R$ 51,6. AMPLA: R$ 40,2 Os Gastos Operacionais ajustados pelos itens extraordinários teriam aumentado em 8,8%.. Ações Gerenciais: R$ 28,6. Demandas Regulatórias: R$ 15,6 Nota: 1 Exclui depreciação e amortização 7

8 Endividamento e Investimento Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Bruta por Indexador (%) Dez/06 3% (606) (673) 32% Dívida Bruta Dez06 (-) Caixa e Valores Mobiliários (-) Ativos Regulatórios Dívida Líquida Dez06 Investimentos* não inclui LPT** (R$ MM) Dívida Líquida Set06 Investimentos* 2007 (estimado) Distribuição:R$ 466 milhões Geração: R$ 192 milhões Universalização: R$ 105 milhões TOTAL: R$ 763 milhões 60% US$ Pré-fixado * Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC 5% TJLP Taxas Flutuantes* Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **) (E) (R) Distribuição Geração (E) (R) * Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos 8

9 Projeto Vanguarda PDV - Evolução da captura de poupanças anualizadas acumuladas (R$MM/ano) * Produtividade (Cliente/Colaborador) 17,2 19,2 14,8 2,4 Jun/06 17,2 2,0 Realizado até Set/06 28,8 31,9 24,8 4,0 Dez/06 27,7 4,2 Realizado até Dez/06 40,8 35,6 5,2 Jun/07 68,4 60,0 8,4 Dez/07 182% 111% % Custo Indireto de Pessoal (Previsto) Custo Indireto de Pessoal (Realizado) * Valores de Custo Direto de Pessoal (Previsto) Custo Direto de Pessoal (Realizado) Bandeirante Escelsa Enersul Projetos de Tecnologia de Informação Cronograma SIT-Brasil Integração 9

10 Prêmios e Reconhecimentos Melhor Cia. Aberta 2005 Menção Honrosa #1 Gov. Corporativa de Cias. Abertas Finalista Inclusão em Capitalização de Mercado: R$5,4 bilhões Volume R$ Mil % % % % /7/ /8/2005 3/10/ /11/ /12/2005 8/2/ 23/3/ 8/5/ 19/6/ 28/7/ 8/9/ 20/10/ 5/12/ 0 Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX Atualizado até 31 de dezembro de 10

11 Principais Realizações de Duplicação da capacidade instalada de geração e início de estudos de viabilidade de novos projetos Conclusão bem sucedida da 1ª fase do Projeto Vanguarda e ações de combate às perdas Endividamento: alongamento e redução do custo médio Adequação da rede de atendimento a clientes nas 3 distribuidoras, com unificação dos sistemas de geo-processamento Sustentabilidade: admissão no ISE e adesão ao Global Compact Governança: criação do Comitê de Governança Corporativa e Sustentabilidade e importantes reconhecimentos 11

12 Teleconferência Resultados 4T06