Apresentação Corporativa. 2º trimestre 2009

Transcrição

1 Apresentação Corporativa 2º trimestre 2009

2 Light: Uma das Maiores Companhias Integradas do Brasil A Light é a 5º maior companhia elétrica integrada do Brasil, com atividades relevantes de distribuição, geração e comercialização Receita Líquida 2008 R$ Bilhões Número de Clientes Milhões 2 10,9 9,7 6,3 5,5 5,4 4,9 8,5 6,7 6,4 5,8 3,9 3,5 Consumo de Energia na Área de Concessão (2008) - Gwh 1 Capacidade Instalada de Geração Hidrelétrica (MW) Fonte: Relatórios das companhias Nota: 1 - Mercado Cativo + Consumidores Livres / 2 Em 31 de março de 2009 / 3 - Companhias com controle privado. Em 31 de março de

3 Oferta Secundária Ampliação do free float efetivo TAMANHO DA OFERTA: R$ 707,3 milhões PREÇO DE VENDA: R$ 24,00 ANTES DA OFERTA APÓS OFERTA Free Float Efetivo 7,7% EDFI 6,6% BNDESPAR 33,6% Free Float Efetivo 23,5% RME 52,1% BNDES: EDF: TOTAL: RME 52,1% Volume médio diário (2009): R$ 6,7 milhões (jan a 13/07) BNDESPAR 24,4% Volume médio diário: R$ 25,2 milhões (16/07 a 08/09) 3

4 Estrutura Corporativa RME Grupo de Controle [52,1%] Free Float [47,9%] LUCE Mercado 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 24,4% 23,5% 100,0% Novos Projetos Total de ações: Valor de Mercado: R$ 4,9 bilhões (posição de 31/07/2009) 4

5 Segmento de Distribuição 5ª maior distribuidora de energia do Brasil LIGHT 3,9 milhões de clientes (10 milhões de beneficiados) Consumo na área de concessão (2008) GWh 70% do consumo do Estado do Rio de Janeiro (2º PIB do Brasil) 5

6 Mercado de Energia Consumo regional e no Brasil Consumo Total de Energia (Cativo e Clientes Livres) BRASIL 1 SUDESTE 1 LIGHT ,7% ,1% ,9% S08 1S08 1S08 1 Fonte: EPE (Resenha Mensal do Mercado de Energia Elétrica) 2 Considerando a energia consumida pelos clientes livres CSN, Valesul e CSA, a variação no consumo seria de -3,7%. Mas em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda faturada destes clientes livres, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 6

7 Mercado Cativo Desempenho trimestral e semestral +2,9% +2,0% ,2% +1,7% ,1% ,1% Residencial Industrial Comercial Outros Total 1S08 2T08 2T09 7

8 Mercado Livre Consumo e demanda faturada CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) USO DA REDE CLIENTES LIVRES DEMANDA DE ENERGIA ELÉTRICA (GW)¹ USO DA REDE +6,3% -13,1% -3,1% S08 Clientes Livres Concessionárias Clientes Livres 1S08 ¹A quantidade em GW apresentada relaciona-se ao somatório anual dos GW faturados a cada mês, englobando os períodos de ponta e de fora de ponta. Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 8

9 Evolução da Taxa de Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO 2º Trimestre 111,7% 109,8% TAXA DE ARRECADAÇÃO Média móvel 12 meses 98,8% 96,6% 97,4% 103,4% 100,7% 102,1% 98,4% 100,7% 101,8% Total Varejo Grandes Clientes Poder Público Junho/08 Março/09 Junho/09 2T08 2T09 9

10 Combate às Perdas EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 meses) 20,56% 20,79% 21,23% INCORPORAÇÃO DE ENERGIA GWh 35,2 19,15% 19,15% 15,95% ,7 139,5% 1S Junho/08 Março/09 Junho/09 Perdas Não Técnicas GWh % Perda / Carga fio Perdas Técnicas GWh % Nível Regulatório RECUPERAÇÃO DE ENERGIA GWh 50,0 51,4% 75,7 1S08 10

11 Redução das Perdas Sala de Controle Projeto de Blindagem da Rede Tecnologia usada em áreas onde medidas convencionais não são efetivas Áreas que apresentam altos níveis de perdas não técnicas REDE Rede ATUAL Atual Média Tensão Rede Blindada Medidor Centralizado Média Tensão Baixa Tensão Baixa Tensão 3 m 9 m Medidor Analógico Visor A Light busca reduzir as perdas através de investimentos em novas tecnologias, integração das atividades operacionais, aumento na conscientização da população e parcerias com outros agentes. 11

12 Programa Novas Tecnologias NOVAS TECNOLOGIAS SMC (Sistema de Medição Centralizado) Resultados Pilotos X 1S08 BLINDAGEM REDE (CONSTRUÇÃO Km/ mês) 61,3 Área (%) Quant. Clientes 37,1 44,6 Éden e Roncalli (SMC) 11, São João de Meriti e Belford Roxo 3, ,7 TAXA DE CRESCIMENTO DE MERCADO 5,5 3,8 11,7% Jan Fev Mar Abr Mai Jun 3,4% Áreas SMC SJM e B.Roxo 12

13 Geração Capacidade Instalada 855 MW 855 MW de capacidade instalada 5 usinas e 2 elevatórias 537 MW médios de energia assegurada 13

14 Segmento de geração Capacidade Instalada Capacidade Instalada 855 MW 100% 100% Rio Paraiba do Sul UHE Santa Branca 56 MW Complexo de Lajes RJ UHE Ilha dos Pombos UHE Ilha dos Pombos 187 MW SP UHE Santa Branca 100% 100% 100% UHE Fontes Nova 132 MW UHE Usina Subterrânea Nilo Peçanha MW UHE Pereira Passos 100 MW 14

15 Segmento de geração Re-precificação da energia existente GERAÇÃO Energia assegurada: 537MW médio Energia Contratada Energia descontratada Novos contratos Hedge 15

16 Novos Projetos de Geração Estratégia de crescimento em geração Expansão da Capacidade Instalada Oportunidades de crescimento Greenfields A Light está sempre à procura de novas oportunidades em energia renovável: PCH UHE Biomassa Energia Eólica Aquisição de projetos Ativos com potencial de melhoria e expansão Ativos pertencentes aos investidores que não têm um compromisso de longo prazo com o Brasil +50% Joint Venture com a CEMIG Compromisso de investir conjuntamente em novos projetos de geração Novos projetos potenciais já analisados pela CEMIG Capacidade atual de geração PCH Paracambi PCH Lajes UHE Itaocara Novos Projetos Capacidade Futura de Geração 16

17 PCH Paracambi DADOS DO PROJETO Capacidade instalada: 25 MW Energia Assegurada: 20,4 MWmédios Alto fator de capacidade EVOLUÇÃO Agosto/2009: Aprovação da contratação do consórcio EPC Início das obras: setembro/2009 Consórcio vencedor: Orteng e Equipamentos e Sistemas Ltda e Construtora Quebec Ltda. Custo total do projeto: R$195 milhões Início das obras: setembro/2009 Início da operação comercial: agosto/

18 Resultados

19 Receita Líquida EVOLUÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA (R$ Milhões) RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO () +4,3% a.a Geração 5,3% Comercialização 1,3% Distribuição 93,4% +3,7% S08 19

20 Custos e Despesas Operacionais CUSTOS E DESPESAS* (R$ Milhões) Gerenciáveis (distribuição): 528,9 (22,8%) Não-gerenciáveis (distribuição): 1.690,8 (73,0%) ,3% CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIÇÃO (R$ Milhões) ,0% Geração e Comercialização: 95,5 (4,1%) *Não considera eliminações UDM Junho/09 1S08 20

21 EBITDA EBITDA (R$ Milhões)* e Margem EBITDA 27,9% 24,6% 22,8% ,0% VARIAÇÃO EBITDA (R$MM) DISTRIBUIÇÃO Light Outras Concessionárias* 14,9% ,2% 570-6,6% -26,3% EBITDA 1S08 Margem EBITDA * Variação média do EBITDA ocorrida no trimestre subsequente ao da Revisão Tarifária em comparação ao mesmo período do ano anterior. Concessionárias analisadas: Cemig, Eletropaulo, Escelsa, Bandeirante, Paulista, Piratininga e RGE 1 Pro forma: Não considera PLR 21

22 Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) 492,1 285,4 (150) +6,2% 44,9 251,6 118,4 95,9 267,2 289, LL 1S08 Pro forma Efeito Líquido (PIS/ COFINS) variação cambial IR/CS offshore LL 1S08 s/ efeitos não- recorrentes LL Créditos s/ efeitos fiscais não- recorrentes variação cambial IR/CS offshore 22

23 Posição de caixa e dividendos 8,3% 8,2% 7,9% ,1% ,8% 92 Dez/06 Nov/07 Dez/07 Mar/08 Set/08 Nov/08 Dez/08 Abr/09 Jun/08 Jul/09 Nov/09 Posição de Caixa Dividendos Dividend Yield 23

24 Endividamento Rating (bra +) Rating (bra - ) Grau de Investimento (bra) Rating (Aa2.br) TJLP 21,0% CDI/Selic 76,2% 4, US$/Euro 2,8%* 3,4 1,1 1,1 1,2 *Considera Hedge Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA (1) Dívida Líquida = Dívida Total (exclui-se Braslight) - Caixa Jun09 12,85% 9,42% 13,97% 12,17% 7,39% 7,62% 10,42% 10,36% 5,36% 5,31% Junho Junho/09 /09 pro forma Custo Real Custo Nominal 24

25 Investimentos INVESTIMENTOS (R$ Milhões) ,1% S08 PRINCIPAIS INVESTMENTOS R$ MM 1S08 variação Combate às perdas 81,7 62,3 (19,4) Desenvolvimento de Rede de Distribuição Melhoria da qualidade (otimização de estrutura e manutenção preventiva) 81,3 64,7 (16,6) 35,5 26,0 (9,5) Manutenção de geração 3,2 91 5,9 Novos projetos de geração 3,4 2,7 (0,7) 25

26 Light S.A. Ronnie Vaz Moreira Vice Presidente Executivo e de RI Ricardo Levy Superintendente de Finanças e RI ricardo.levy@light.com.br Cristina Guedes Gerente de RI cristina.guedes@light.com.br 26

27 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 27