Teleconferência. Resultados 2T07. António Martins da Costa Diretor Presidente

Transcrição

1 Teleconferência Resultados António Martins da Costa Diretor Presidente Antonio José Sellare Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores Flavia Heller Superintendente de Relações com Investidores 25 de julho de 2007

2 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Desempenho Operacional

4 Distribuição Volume de Energia Distrib. (GWh) Energia Distribuída por Segmento (GWh) ,0% ,0% % 1% 37% 37% 62% 62% Bandeirante Escelsa Enersul Clientes Finais Energia em Trânsito Outros Recuperação do mercado na área de concessão da Enersul (+6,4%) e forte crescimento na área da Escelsa (+6,9%) Crescimento do volume de energias em trânsito (+4,0%) 4

5 Distribuição Programa de Combate às Perdas No, foram investidos R$28 milhões em programas voltados à contenção do nível de perdas técnicas e comerciais. Evolução das perdas comerciais (% da energia distribuída - últimos 12 Meses) 2,2 2,3 2,2 2,4 6,0 5,0 5,4 5,4 5,9 6,6 7,6 7,8 Jun/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Jun/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Jun/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 12,6% 12,8% 12,9% 13,2% 4,1% 3,8% 4,0% 4,2% 8,5% 9,0% 8,9% 9,0% Jun/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Técnicas Comerciais ~ 167 mil inspeções realizadas no ~ 72 mil fraudes identificadas ~ 700 mil inspeções programadas para 2007 Instalação de redes protegidas e telemedição 5

6 Projeto Vanguarda Economias advindas do PDV: R$ 8,0 milhões no vs. R$ 44,4 milhões em economias anualizadas acumuladas desde a implementação Produtividade (Cliente/Colaborador) 171% 111% % Captura de Poupanças Advindas do PDV (R$ milhões/ano) Indireto (Realizado) Direto (Realizado) Indireto (Estimado) Direto (Estimado) Bandeirante Escelsa Enersul Dez/06 Realizado até Dez/06 Jun/07 Realizado até Jun/07 Dez/07 6

7 Geração Volume de Energia Produzida (GWh) Volume de Energia Vendida (GWh) ,9% ,7% Capacidade Instalada (MW) Peixe Angical 4ª Maq. Masc PCH S. João Atual Crescimento do volume de energia vendida Início dos contratos de venda de energia da 4 a máquina de Mascarenhas e da PCH São João 7

8 Geração Criando Oportunidades de Crescimento Participação em leilões de energia Aquisição de ativos existentes Usinas térmicas a biomassa: estudos preliminares PCH em construção: +29 MW (Santa Fé) Repotenciações: +50 MW (em estudo) PCHs Registro ativo para estudo de quebra de rios e elaboração de projetos básicos: +438 MW Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (235 MW em parceria com Eletronorte) Parceria com a MPX Mineração e Energia para a construção de usinas térmicas a carvão: MW (50% de cada projeto) UTE Maranhão: MW UTE Pecém: MW 8

9 Comercialização Vol. de Energia Comercializada (GWh) 3,8% Outros Empresas do Grupo ENBR Número de Clientes 1,6% Crescimento do volume de energia vendida a clientes livres (+13,7%) compensou o término do contrato com a Enerpeixe 9

10 Desempenho Financeiro

11 Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) % 11% 76% 27,3% % 10% 77% 163 6% 31% 63% 91,6% 312 5% 31% 64% Distribuição Geração Comercialização Distribuição Geração Comercialização Lucro Líquido (R$ milhões) 333,0%

12 Custos e Despesas Os custos gerenciáveis foram impactados por despesas não-recorrentes Detalhamento dos Custos e Despesas 1 - Gastos Gerenciáveis Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis 2º Trimestre R$ milhões Var. Var.% Custos não gerenciáveis R$ 600,3 milhões (71%) Custos gerenciáveis R$ 245,4 milhões (29%) Pessoal 86,1 126,6-40,5-32,0% Material 10,0 11,8-1,8-15,0% Serviços de Terceiros 84,7 68,7 16,0 23,2% Provisões 42,1 15,4 26,6 172,3% Outros 22,6 20,2 2,4 12,1% Total 245,4 242,7 2,7 1,1% Nota: 1 Exclui depreciação e amortização R$ 845,7 milhões Provisões: + R$ 11,7 MM em provisões por não-repasse de receita por agente arrecadador + R$ 6,7 MM relativos a contingências cíveis e trabalhistas + R$ 3,0 MM referentes a recebíveis com a Ampla 12

13 Resultado Financeiro Redução dos encargos financeiros devida à queda no CDI e na TJLP R$ milhões Var.% Receita Financeira 56,8 67,6-16% Despesa Financeira (89,6) (97,8) -8% Resultado Cambial Líquido (8,7) (16,9) -49% SWAP - resultado líquido (38,3) (18,7) 105% Variação cambial 29,6 1,8 1525% TOTAL (41,5) (47,0) -12% 13

14 Endividamento Curto Prazo 726 Endividamento (R$ Milhões) Evolução da Dívida Líquida (698) (425) 1,5x * 1,6x * Dívida Líquida / Ebitda Dívida bruta por indexador (Jun/07) 2% 5% 34% Longo Prazo ,889 1,850 59% Divida Bruta Jun/07 (-) Caixa e Aplicações * (-) Ativos e Passivos Regulatórios * inclui R$ 5,5 milhões de depósitos vinculados à dívida com BNDES Divida Líquida Jun/07 Divida Líquida Mar/07 US$ Pré-fixado TJLP Taxas Flutuantes ** * Rácio: Dívida Líquida / EBITDA 12 meses ** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC Investimentos * não inclui LPT** (R$ MM) Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **) (E) 1S07 (R) Distribuição Geração (E) 1S07 (R) * Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos 14

15 Endividamento Alongamento do Perfil Cronograma de vencimentos da dívida d Jun/07 vs Jul/07 (R$ milhões)* Emissão de Debêntures em Jul/07 Escelsa R$250 Milhões Prazo: 7 anos Carência de juros e principal: 5 anos Remuneração ão: : 105% do CDI Redução da dívida de curto prazo Extensão do prazo médio da dívida Redução do custo médio da dívida Cronograma de Vencimento da Dívida (R$ MM) Jun/07 Após emissão de debêntures e resgate das Senior Notes Caixa e aplicações (jun/07) Após Após 2014 * Emissão de debêntures concluída em 02/07/

16 Desempenho no Mercado Acionário Capitalização de Mercado: R$6,5 bilhões ENBR3 x Indexes Performance Base 100: 02/04/07 2/4/ /4/ /5/2007 6/6/ /6/ Volume R$ Mil +33% +27% +19% +18% Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX Volume médio diário (R$ mil) Abril: R$ Maio: R$ Junho: R$ : R$ Atualizado até 29 de junho de

17 Teleconferência Resultados