Apresentação de Resultados 4T13. (Teleconferência em 27/02/2014)

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1 EDP Energias do Brasil Apresentação de Resultados 4T13 (Teleconferência em 27/02/2014)

2 Disclaimer - Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. - As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. - Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Destaques no 4T13 Crescimento de 5,6% no volume de energia distribuída; Aumento de 1,9% na Margem Bruta devido à maior Margem na Geração e Comercialização; Gastos Gerenciáveis 1 sobem R$ 204 milhões devido a efeitos não recorrentes no 4T12. Excluindo esses efeitos, os gastos no 4T13 seriam 0,7% inferiores ao 4T12; Redução de 45,3% no EBITDA; Reajuste tarifário anual da EDP Bandeirante em 10,36%; Parceria com a CTG: venda de 50% da participação nas UHEs Santo Antônio do Jari e Cachoeira Caldeirão; Leilão A-5: Conquista da UHE São Manoel (700 MW), em parceria com Furnas, e de empreendimentos eólicos (116 MW) em parceria com a EDP Renováveis; Dívida Líquida/EBITDA: 1,4x em 31 de dezembro de 2013; Alteração da Diretoria e do Conselho de Administração. Eventos subsequentes: (i) Tribunal Federal concede Tutela Antecipada para suspender os custos de indisponibilidade da UTE Pecém I; (ii) alienação de 33,3% de participação na UHE São Manoel para a CWEI Brasil; 1) Exclui custos de construção, depreciação e amortização. 3

4 Crescimento da Geração e da Comercialização. Resultado da Distribuição influenciado pela CDE EBITDA(em R$ milhões) e Margem EBITDA(%) 2013 Margem 22,8% Margem 24,5% (60) (257) Composição Comercialização 4,5% +17% Distribuição 50,3% Geração 45,2% EBITDA 2012 Receita Líquida Gastos Não Genrenciáveis Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida(%) 2013 Gastos Gerenciáveis* EBITDA 2013 Margem 5,55% (257) (65) (34) (102) (16) 14 Margem 5,52% 376 Composição Comercialização 9,2% Geração 22,9% +9% Distribuição 67,9% Lucro Liquido 2012 Margem Bruta Gastos Gerenciáveis Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro Participação de minoritários Lucro Líquido ) Percentuais dos segmentos não consideram eliminações intragrupo *Exclui depreciação e amortização 4 IR & CS

5 Alongamento do perfil da dívida e estabilidade do endividamento Endividamento: set/2013 vs. dez/2013 Dívida Líquida/EBITDA Dívida bruta Dívida líquida Disponibilidades ,7% ,1% ,8% ,3x 1,4x 1,4x 1,3x 1,3x set/13 Prazo médio da dívida (em anos) dez/13 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 Custo médio da dívida (a.a.) 2,18 2,45 9,78% 8,09% 7,91% 8,06% 8,62% set/13 dez/13 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 Companhia Rolagem de R$ 800 milhões em 2013 Valor (R$ milhões) Vencimento anterior Vencimento atual Companhia Lajeado Energia 450 fev/2014 nov/2019 Companhia Energética do Jari 350 out/2013 out/2018 Captações de R$ 2,8 bilhões em 2013 Debêntures Notas promissórias BNDES Outros : R$ milhões : R$ 470 milhões : R$ 245 milhões : R$ 68 milhões Nota: não considera o endividamento das UHEs Santo Antônio do Jari, Cachoeira Caldeirão e da UTE Pecém I (critério de consolidação) 5

6 UTE Pecém I: entrada em operação comercial e crescimento do EBITDA Índicededisponibilidade(%) Evolução do EBITDA 2 (R$ milhões) 52% 75% 61% 70% 70% 20,0 30,8 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13-31,9 UG01 UG02 UTE Pecém I UTE SINES UTEs similares (Europa) -75,6 Conquistas de 2013 Desafios de ,7 Entrada em operação comercial integral Ressarcimento por Indisponibilidade Suspensão cálculo na base horária Pleito ANEEL em andamento Pleito da recomposição do lastro devido ao atraso da entrada em operação Estabilidade da UTE 1) Considera o número de horas disponíveis do equipamento em relação ao número total de horas de existência do equipamento. 2) Considera 50% de participação 6

7 Evolução da UHE Jari on time e on budget e continuação da construção da UHE Cachoeira Caldeirão UHESantoAntôniodoJari 373MW(217,7MWmédios) Entrada em operação comercial em 2015 UHE Cachoeira Caldeirão 219 MW(129,7 MW médios) Entrada em operação comercial em 2017 Visão Geral Imagem ilustrativa Principais Realizações em 2013: Término da concretagemda casa de força Chegada dos rotores das turbinas das UGs1 e 2 Conclusão do desvio do rio de 3ª fase Término da construção da linha de transmissão Objetivos em 2014: Obtenção da licença de operação e enchimento do reservatório Finalização da Montagem Eletromecânica e Comissionamento Operação Comercial da UG da Casa de Força Complementar Principais Realizações em 2013: Início das obras civis Conclusão da 1ª fase do desvio do rio Início da escavação em rocha das estruturas principais (Casa de Força e Vertedouro) Objetivos em 2014: Início da concretagem das estruturas Início da 2ª fase de desvio do rio Instalação das Comportas do Vertedouro 7

8 Destaques Operacionais: foco em qualidade do serviço ao cliente, combate a perdas e eficiência Evolução do DEC (em horas) Evolução do FEC EDP Bandeirante EDP Escelsa EDP Bandeirante EDP Escelsa 10,40 9,43 9,42 9,88 9,67 8,08 6,17 6,34 6,03 6,37 5,51 5, Perdas EDP Bandeirante Técnica Não técnica 10,17% 10,30% 10,36% 9,86% 4,68% 4,78% 4,84% 4,34% 5,49% 5,52% 5,52% 5,53% Perdas EDP Escelsa Técnica Não técnica 13,50% 13,44% 14,01% 13,17% 5,71% 5,64% 5,96% 5,36% 7,79% 7,80% 8,04% 7,81% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T13 2T13 3T13 4T13 R$ 30,7 milhões em investimentos: substituição de medidores, instalação de rede especial e telemedição + R$ 29,0 milhões em despesas com inspeções e normalização de ligações irregulares: (I) 173,7 mil inspeções, (II) 106,8 mil normalizações de ligações irregulares, (III) 23,7 mil regularizações de ligações clandestinas R$ 41,2 milhões de recuperação de receitas 8

9 2014 terá como prioridades a execução, o foco em eficiência e a gestão dos riscos setoriais Execução das obras das UHEs Jari e Cachoeira Caldeirão: Estabilizar UTE PecémI on time and on cost NíÍVEL RESERVATÓRIOS (jan/2014) 42,0% 41,4% 63,3% 58,7% Inicio construção UHE São Manoel MédiaPLD SE R$ 70 R$ 30 R$ 166 R$ 265 R$ 537 Evolução da Qualidade do Serviço e da Trajetória de Perdas No sudeste o volume de chuvas é o 3 mais severo em 84 anos Jan/13 Jan/14 Redução de custos 1) YTD

10 Maytê Souza Dantas de Albuquerque Marília Barbosa Nogueira Thiago Piffer Anna Luisa Rego Bacellar Rodrigo Tassone Telefone: +55 (11)