FACT SHEET 1º Semestre

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1 FACT SHEET 1º Semestre /07/2015 DESTAQUES 1º SEMESTRE DE 2015 Destaques Econômico-Financeiros (R$ milhões) (1) Receita Líquida 1S ,6 1S ,3 Variação 44,8% EBITDA 412,3 145,4 183,6% Margem EBITDA 14,3% 7,3% 95,7% Lucro Líquido 182,8 11,0 1555,0% Dívida Líquida 1.991, ,2 36,5% 141,0 132,7 6,3% Volume de fornecimento (GWh) 6.400, ,5-1,7% Consumo de energia na área de concessão (GWh) 8.209, ,1-3,2% Outros Destaques jun/15 jun/14 Variação % Clientes (milhares) 2.472, ,0 2,9% DEC (horas) 7,97 8,31-4,1% FEC (interrupções) 4,81 4,91-2,0% Perdas (2) 7,33% 7,38% -0,05p.p. Rating corporativo (Standard & Poor's) braaa braaa - (1) Em milhões de Reais, exceto onde indicada outra unidade de medida. (2) Este indicador não contempla o valor das perdas nas Demais Instalações de Transmissão (DITs), que passou a ser contabilizado desde set/12 pela CCEE como perdas das distribuidoras. Caso incluído este efeito, o índice de perdas em jun/15 da Elektro seria de 9,38%. A Elektro alcançou EBITDA de R$ 412,3 milhões e um Lucro Líquido de R$ 182,8 milhões. Parte deste resultado é reflexo do efeito após reconhecimento contábil de valores a receber de Parcela A CVA no resultado da Elektro, a partir de dezembro de Se este efeito tivesse ocorrido no primeiro semestre de 2014, o EBITDA daquele período seria R$ 426,7 milhões e o Lucro Líquido seria R$ 207,6 milhões. A partir de janeiro de 2015, entrou em vigor o mecanismo de Bandeiras Tarifárias, com objetivo de preservar o equilíbrio econômico e financeiro das distribuidoras através da antecipação de fluxo de caixa, que as distribuidoras receberiam nos próximos processos de Reajuste Tarifário. Aprovada a Revisão Tarifária Extraordinária das distribuidoras de energia diante de um cenário de elevados custos de energia. O reajuste médio aplicado nas tarifas da Elektro foi de 24,25%. Captação de R$ 300,5 milhões de empréstimo com prazo de vencimento de três anos e custo médio de 93,6% do CDI. Aberta a Audiência Pública 035/2015 para subsídios no aprimoramento da proposta referente à Quarta Revisão Tarifária Periódica da Elektro, cujo prazo para contribuições encerrou-se em 03 de julho de A proposta preliminar é de incremento de 2,99% na tarifa de energia elétrica e, quando definida, entrará em vigor a partir de 27 de agosto de

2 A Elektro A Elektro Eletricidade e Serviços S.A., com sede em Campinas, São Paulo, foi criada em 1998 a partir da privatização do serviço de distribuição da Companhia Energética de São Paulo (Cesp) e fornece energia elétrica para 223 municípios paulistas e 5 municípios sul-mato-grossenses. Atende cerca de 2,5 milhões de clientes, que corresponde a uma população de cerca de 6 milhões de pessoas em uma área de 120 mil km 2, marcados pela diversidade socioeconômica e ambiental, além da descontinuidade geográfica. A Elektro ocupa a posição de 8ª maior distribuidora de energia do Brasil em GWh (3,6% de market share) 1 e 3ª no Estado de São Paulo (8,9% de market share) 2. O contrato de concessão foi celebrado em 27 de agosto de 1998 com prazo de 30 anos (até 2028), podendo ser renovado por mais 30, desde que manifestado o interesse com 36 meses antes do término do prazo da concessão atual. Oeste Sul Composição Acionária Centro Sede Leste A controladora da Elektro, Iberdrola, detém, desde de 27 de abril de 2011, 99,68% do capital total. A Iberdrola é o maior grupo de energia elétrica da Espanha, está presente em cerca de 40 países e conta com uma equipe de aproximadamente 31 mil colaboradores, figurando entre as cinco maiores utilities do mundo e entre as três maiores elétricas da Europa, além de ser a maior geradora eólica do mundo. A tabela a seguir mostra a atual composição acionária da Elektro: Acionista ON PN Total Iberdrola Brasil S.A. 99,97% 99,41% 99,68% Acionistas Minoritários 0,03% 0,59% 0,32% ¹Volume de vendas em GWh acumulado no ano. Fonte: EPE Empresa de Pesquisa Energética em dezembro de V olume de vendas em GWh acumulado no ano. Fonte: Secretaria de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo em dezembro de Desempenho Comercial Fornecimento de 8.209,4 GWh no primeiro semestre No primeiro semestre de 2015 a Elektro forneceu 8.209,4 GWh de energia elétrica a clientes finais e clientes livres, uma redução de 3,2% no consumo frente ao mesmo período de O desaquecimento da economia levou à redução de 1,8% no mercado industrial cativo. Considerando-se os clientes industriais livres e cativos, a redução foi de 4,0%. Esta variação negativa foi menos acentuada que o movimento econômico nacional, que apresentou queda na produção industrial de 6,9% nos primeiros cinco meses de A temperatura média mais baixa neste ano, o aumento da conta de energia e a retração da economia resultaram na redução do consumo da classe residencial em 2,3%. A classe comercial, impactada positivamente em decorrência do início de operação de um novo grande cliente, cresceu 2,1%. A classe rural diminuiu em 6,7% o consumo devido a menor utilização de equipamentos de irrigação, em função do maior volume de chuvas em A redução de 6,8% na classe de serviços públicos decorre do menor volume de bombeamento de água, em função dos baixos índices dos reservatórios, mesmo com o aumento de chuvas no período. Fornecimento de Energia a Clientes Finais Volume de Fornecimento de Energia 8.209,4 a 8.485,1 Clientes -3,2% de Concessão (GWh) Finais ( ,4 GWh) (*) Distribuição do Consumo de Energia de Clientes Finais 10,1% 8,2% 33,8% 19,8% GWh 1S S 2014 Var. % Residencial 2.200, ,1-2,3% Industrial 1.752, ,3-1,8% Comercial 1.327, ,2 2,1% Rural 477,4 511,6-6,7% Poder Público 162,5 169,1-3,9% Iluminação Pública 234,1 231,2 1,3% Serviços Públicos 246,9 264,9-6,8% Fornecimento de Energia a Clientes Finais 6.400, ,5-1,7% Fornecimento de Energia a Clientes Livres 1.808, ,6-8,3% Consumo Total de Energia Elétrica na Área 28,1% Residencial Industrial Comercial Rural Demais ¹ 2 (*) Informações não revisadas pelos auditores independentes.

3 Contrato de Compra de Energia Para suprir o mercado de 2015 em diante, parte do volume de energia necessário já foi adquirido em leilões ocorridos em anos anteriores, bem como em 2014 e A exposição involuntária média do primeiro semestre de 2015 foi de 4,9%. Esta insuficiência contratual é considerada involuntária e não implicará em penalidades para a Companhia, como também será compensada a partir de julho de 2015, em virtude da alocação de novas cotas de energia compulsória a ser realizada pela ANEEL. A alocação de novas cotas está programada para ocorrer em julho de 2015 O gráfico a seguir demonstra a composição do volume de compras de energia da Elektro no primeiro semestre de 2015: Reconhecimento de R$ 387,0 milhões como Valores a Receber de Parcela A e Outros Itens Financeiros A partir de dezembro de 2014, com a assinatura do Sétimo Termo Aditivo ao Contrato de Concessão, foi autorizado o reconhecimento dos Valores a Receber ou a Devolver de Parcela A e Outros Itens Financeiros nos resultados da No primeiro semestre de 2015, foi contabilizado o montante de R$ 387,0 milhões como receita nos resultados da Companhia, dos quais R$ 270,9 milhões passaram a ser recebidos antecipadamente via aplicação das Bandeiras Tarifárias a partir de janeiro de Repasse Conta ACR Até junho de 2015, a Elektro havia recebido adicionais R$ 54,5 milhões (em março), referente às competências de novembro e dezembro de 2014 por meio de novo aporte via Conta ACR, o que contribuiu para a recomposição parcial do caixa da Bandeiras Tarifárias A partir de janeiro de 2015 entraram em vigor as Bandeiras Tarifárias, que indicam se a energia custará mais ou menos, em função das condições de geração de energia elétrica, para cobrir os custos Resultado Financeiro A adicionais geração de operacional geração térmica, de caixa, os custos medida com compra pelo EBITDA de energia foi no de mercado R$ 239,9 de curto milhões, prazo, entre ESS e risco hidrológico. julho e setembro de 2010, correspondente a margem EBITDA de 31,4%. Durante todo o primeiro semestre de 2015, perdurou o regime de bandeira vermelha, com valores de tarifas acrescidos em R$ 55/MWh. Revisão Tarifária Extraordinária com efeito médio de 24,25% De forma a garantir o equilíbrio econômico e financeiro das distribuidoras, foi aprovada a Revisão Tarifária Extraordinária, que visa a cobertura da elevação dos custos com a compra de energia de Itaipu, do preço realizado no 14º Leilão de Energia Existente e no 18º Leilão de Ajuste e o aumento da cota anual do encargo da CDE. O efeito médio percebido a partir de março de 2015 foi de 24,25%. Resultados Financeiros Receita Operacional Líquida de R$ 2,9 Ao final bilhões, de setembro um crescimento de 2010, o grau de 44,8% de alavancagem Aumento na Receita da Elektro Operacional (medido Líquida, pela influenciado relação por: entre dívida líquida sobre dívida líquida mais patrimônio líquido) era de 40%, (i) Reajuste tarifário médio de 37,78%; (ii) Registro contábil dos Valores a Receber de Parcela A e Outros Itens Financeiros, ampliando em R$ 387,0 milhões as Receitas Operacionais, dos quais R$ 270,9 milhões foram recebidos antecipadamente por meio das Bandeiras 977,0 Tarifárias milhões. a partir de janeiro de 2015; (iii) Revisão Tarifária Extraordinária com efeito médio de 24,25%; e (iv) As variações acima foram parcialmente compensadas pela elevação da cota mensal para recomposição de CDE e tributos sobre o R$ 81,6 milhões, sendo R$74,5 milhões em fornecimento energia elétrica. elétrico e operacional e R$ 7,1 milhões no O Custo da Energia Comprada para Revenda registrou incremento de 39,1% (R$ 565,4 milhões) frente ao primeiro trimestre de 2014, pois não ocorreram repasses de Conta ACR adicionais em Excluindo-se este efeito, a critério de comparação, os custos no primeiro semestre de 2014 somariam R$ 2,4 bilhões, representando uma redução de 15,6% (R$ 372,4 milhões) no primeiro semestre de 2015, devido ao melhor mix de contratos de energia para suprir as necessidades deste ano. 3

4 EBITDA de R$ 412,3 milhões, um aumento 144,8% e Margem EBITDA de 14,3%. Evolução dos ¹ (R$ milhões) Resultado Financeiro EBITDA 1S14 1S15 A geração operacional de caixa, medida pelo EBITDA foi de R$ 239,9 milhões, entre julho e setembro de 2010, correspondente a margem EBITDA de 31,4%. ¹ Exclui investimentos realizados com recursos de clientes. LUCRO LÍQUIDO 1S14 1S15 No primeiro semestre de 2015 a Elektro alcançou o EBITDA de R$ 412,3 milhões e um Lucro Líquido de R$ 182,8 milhões. Parte deste resultado é explicada pelo reconhecimento nos resultados das distribuidoras, a partir de dezembro de 2014 em diante, dos custos não gerenciáveis e que ainda não estão contemplados na tarifa vigente, refletindo sua real situação econômica, antes impactada temporariamente por estes custos. A critério de comparação, caso o mesmo efeito fosse aplicado no ano passado, o EBITDA do primeiro semestre de 2014 passaria de R$ 145,4 milhões para R$ 426,7 milhões e o Lucro Líquido subiria de R$ 11,0 milhões para R$ 207,6 milhões. Elektro investe R$ 149,3 milhões no 1º semestre de 2015 Nos seis primeiros meses de 2015, foram investidos R$ 149,3 milhões, um incremento de 25,0% quando comparado com o mesmo período de Do total investido, R$ 8,3 milhões foram realizados com recursos de clientes. Este incremento não altera o planejamento anual da Companhia e refere-se a antecipações de obras de expansão de redes buscando o atendimento das necessidades de nossos clientes bem como a manutenção da qualidade da distribuição de energia elétrica. O nível adequado de investimentos reflete a política da Elektro de garantir a constante melhoria da qualidade de seus serviços prestados, bem como da geração de valor do negócio, mantendo seu compromisso com os clientes, a sociedade e a concessão A Elektro encerrou o ano com endividamento líquido de R$ 1.991,3 milhões (23,1% acima do montante em 31 de dezembro de 2014). O endividamento total é de R$ 2.657,6 milhões e saldo de caixa, aplicações financeiras e caução de fundos de R$ 666,3 milhões. As captações estão em linha com a política da Companhia de obtenção de endividamento com taxas atrativas para financiamento de seus investimentos e Ao manutenção final de de setembro sua liquidez de financeira. 2010, o grau de alavancagem da Elektro (medido pela relação Captação entre dívida de líquida R$ 300,5 sobre milhões dívida ao líquida mais custo patrimônio médio de líquido) 93,6% era da de CDI 40%, Em março de 2015 foram captados R$ 300,5 milhões junto aos bancos Mizuho e Tokyo, com custo médio final atrelado a 93,6% do CDI e prazo de vencimento em março de ,0 milhões. Para estas captações em moeda estrangeira, a empresa contratou swap com os mesmos prazos de vencimento e sobre os mesmos valores das operações de empréstimo, resultando, assim, em operações denominadas em moeda nacional. Indexação (Total: R$ 1.631,1 milhões) R$ Indexação 81,6 milhões, da Dívida sendo R$74,5 milhões em 2,4% elétrico e operacional 8,1% 6,5% e R$ 7,1 milhões no 25,3% Indexação da Dívida em 30/06/ ,8% CDI IPCA TJLP RGR Pré-fixado 4

5 3, 00 2, 50 2, 00 1, 50 1, 00 0, 50-3, 00 2, 50 2, 00 1, 50 1, 00 0, 50 - Covenants Cumprimento de todos os covenants financeiros A Companhia sempre cumpriu e vem mantendo uma relação confortável frente aos limites estabelecidos para seus covenants financeiros baseados nos resultados apurados pelos critérios previstos nos contratos firmados com o BNDES e nas escrituras das 5ª e 6ª Emissões de Debêntures. Os covenants já consideravam os Valores a Receber ou Devolver de Parcela A e Outros Itens Financeiros, conforme aprovado em novembro de 2013 em Assembleias Gerais de Debenturistas das 5º e 6ª Emissões, não alterando, assim, seus patamares históricos. Dividendos Em 30 de abril de 2015, a Elektro efetuou o pagamento de R$ 333,8 milhões de dividendos de 2014, já deduzidos os valores de dividendos Resultado intermediários Financeiro (R$ 12,7 milhões) e juros sobre capital próprio (R$ 94,1 milhões) pagos em A geração operacional de caixa, medida pelo E, em 16 de julho de 2015, o Conselho de EBITDA Administração foi de aprovou R$ 239,9 a distribuição milhões, de entre dividendos julho intermediários e setembro de 2015 de 2010, no valor correspondente R$ 184,5 a margem milhões, EBITDA cujo pagamento de 31,4%. ocorrerá conforme disponibilidade de caixa, em 2015, precedido de aviso aos acionistas publicado para esta finalidade. A evolução dos covenants financeiros frente aos limites estabelecidos é demonstrada a seguir: Dívida Líquida / PL (<= 2,5) EBITDA/ Despesa Financeira (<= 2) Dívida Líquida / EBITDA (<=3,00) (1) 3,00 Dívida Líquida/EBITDA 3,00 3,00 (<= 3) 1,49 1,53 1,53 1,56 1,62 1,65 Ao final de setembro de 2010, o grau de alavancagem da Elektro (medido pela relação entre dívida líquida sobre dívida líquida mais patrimônio líquido) era de 40%, jun/14 set/14 dez/14 (BNDES) (4131 e Debêntures 5ª e 6ª emissão) Limite 977,0 milhões. Rating Rating S&P mantido em BrAAA, o melhor na escala de crédito Em 3 de junho de 2014, a agência de classificação de riscos Standard & Poor s reafirmou o rating de crédito corporativo da Elektro em braaa, mantido desde 1º de julho de 2010, o melhor rating da escala de crédito. As debêntures em circulação de emissão da Companhia também tiveram seus ratings reafirmados em braaa. R$ 81,6 milhões, sendo R$74,5 milhões em elétrico e operacional e R$ 7,1 milhões no Relações com Investidores ri.elektro.com.br ri@elektro.com.br (+55 19)