Energisa Nova Friburgo - Distribuidora de Energia S/A Resultados do 3º trimestre de 2018

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1 Nova Friburgo, 8 de novembro de 2018 A Administração da Energisa Nova Friburgo - Distribuidora de Energia S/A ( Energisa Nova Friburgo, ENF ou Companhia ) apresenta os resultados do terceiro trimestre ( 3T18 ) e dos primeiros nove meses de 2018 ( 9M18 ). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado o contrário, são apresentadas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards IFRS). 1 Considerações gerais A Energisa Nova Friburgo é uma distribuidora de energia elétrica que atende a 107,7 mil consumidores no município de Nova Friburgo, no estado do Rio de Janeiro. 2 Desempenho econômico-financeiro 2.1 Destaques Resume-se a seguir o desempenho econômico-financeiro da Companhia: Desempenho Econômico-Financeiro Resultados R$ milhões Descrição 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % Receita Operacional Bruta 72,5 61,0 + 18,9 197,5 177,3 + 11,4 Receita Operacional Bruta, sem receita de construção 71,5 58,7 + 21,8 193,1 172,1 + 12,2 Receita Operacional Líquida 39,6 35,3 + 12,2 113,1 101,4 + 11,5 Receita Operacional Líquida, sem receita de construção 38,6 33,0 + 17,0 108,7 96,2 + 13,0 Resultado antes das Receitas e Despesas Financeiras (EBIT) 6,5 2, ,1 14,3 3, ,3 EBITDA 8,5 4,9 + 73,5 20,4 9, ,0 EBITDA Ajustado 9,3 5,5 + 69,1 22,3 11, ,9 Resultado financeiro (1,0) (3,1) - 67,7 (3,5) (5,6) - 37,5 Lucro Líquido 3,9 (0,1) - 7,4 (1,3) - Indicadores Operacionais Número de Consumidores Cativos (mil) 107,7 105,4 + 2,2 107,7 105,4 + 2,2 Vendas de energia a consumidores cativos (GWh) 73,1 77,1-5,2 222,2 232,7-4,5 Vendas de energia a consumidores cativos + livres (TUSD) - (GWh) 80,0 81,3-1,6 242,3 242,6-0,1 Indicador Relativo EBITDA Ajustado/Receita Líquida (%) 23,5 15,6 + 7,9 p.p 19,7 10,9 + 8,8 p.p Indicadores Financeiros - R$ milhões 30/09/ /12/2017 Var. % Ativo Total 218,6 235,0-7,0 Caixa/Equivalentes de Caixa/Aplicações Financeiras 37,4 68,7-45,6 Patrimônio Líquido 87,1 86,9 + 0,2 Endividamento Líquido 40,2 42,1-4,5 Obs.: EBITDA Ajustado: EBITDA mais acréscimos moratórios de contas de energia.. 1

2 2.2 Receita operacional bruta e líquida No 3T18, a receita operacional bruta, sem a receita de construção, atingiu R$ 71,5 milhões, o que representa aumento de 21,8% (ou R$ 12,8 milhões) em relação aos R$ 58,7 milhões registrados no 3T17. Os principais fatores que beneficiaram esse crescimento foram: i) Acréscimo de R$ 7,4 milhões da receita bruta no mercado cativo; e ii) Aumento de R$ 2,4 milhões na receita bruta de disponibilidade do sistema elétrico (Tusd). Por sua vez, a receita operacional líquida, sem a receita de construção, atingiu R$ 38,6 milhões, o que representa aumento de 17,0% (ou R$ 5,6 milhões) em relação aos R$ 33,0 milhões registrados no 3T17. A seguir, as receitas operacionais por classe de consumo: Receita operacional por classe de consumo Descrição (R$ milhões) Trimestre Acumulado 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % (+) Receita de energia elétrica (mercado cativo) 63,0 55,6 + 13,3 169,9 169,9-0,0 Residencial 34,4 29,8 + 15,4 92,3 88,2 + 4,6 Industrial 6,4 7,0-8,6 16,9 22,8-25,9 Comercial 14,8 12,6 + 17,5 41,3 40,3 + 2,5 Rural 1,0 0,9 + 11,1 2,7 2,7 - Outras classes 6,4 5,3 + 20,8 16,7 15,9 + 5,0 (+) Fornecimento não faturado líquido 1,5 (0,8) - 0,9 (0,5) - (+) Disponibilidade do sistema elétrico 4,4 2, ,0 9,9 5,1 + 94,1 (+) Receitas de construção 1,0 2,3-56,5 4,4 5,2-15,4 (+) Constituição e amortização - CVA 0, ,4 (8,0) - (+) Subvenções vinculadas aos serviços concedidos 1,0 1,0-3,2 3,1 + 3,2 (+) Ativo financeiro indenizável da concessão ,1 0,1 - (+) Outras receitas 1,0 0,9 + 11,1 2,7 2,4 + 12,5 (=) Receita bruta 72,5 61,0 + 18,9 197,5 177,3 + 11,4 (-) Impostos sobre vendas 23,5 19,9 + 18,1 63,8 59,4 + 7,4 (-) Deduções bandeiras tarifárias 3,8 1, ,5 5,1 3,6 + 41,7 (-) Encargos setoriais 5,6 4,2 + 33,3 15,5 12,9 + 20,2 (=) Receita líquida 39,6 35,3 + 12,2 113,1 101,4 + 11,5 (-) Receitas de construção 1,0 2,3-56,5 4,4 5,2-15,4 (=) Receita líquida, sem receitas de construção 38,6 33,0 + 17,0 108,7 96,2 + 13,0 No acumulado em 9M18, a receita operacional bruta, sem a receita de construção, totalizou R$ 193,1 milhões, ou seja, crescimento de 12,2% (ou R$ 21,0 milhões) em relação aos R$ 172,1 milhões registrados em 9M17. Também foram determinantes para esse desempenho: i) Aumento de R$ 14,4 milhões na constituição da Conta de Compensação de Variação de Valores de Itens da Parcela A (CVA) em 9M18 em relação aos 9M17; e ii) Aumento de R$ 4,8 milhões na receita bruta de disponibilidade do sistema elétrico (Tusd). Já a receita operacional líquida consolidada em 9M18, sem a receita de construção, totalizou R$ 108,7 milhões, ou seja, crescimento de 13,0% (ou R$ 12,5 milhões) em relação aos R$ 96,2 milhões registrados em 9M Ambiente regulatório revisão tarifária Bandeiras tarifárias Em janeiro de 2015, entrou em prática nas contas de energia elétrica o Sistema de Bandeiras Tarifárias. Nos primeiros nove meses de 2018, a Companhia não auferiu receitas provenientes das bandeiras tarifárias Reajuste tarifário A Agência Nacional de Energia Elétrica ( Aneel ) aprovou, em 13 de junho de 2017, o reajuste tarifário anual da Energisa Nova Friburgo ( ENF ), aplicado a partir de 18 de junho de O efeito médio nas tarifas foi redução de 4,32%, sendo que os consumidores de baixa tensão tiveram suas tarifas reduzidas em 4,38% e os consumidores 2

3 ligados em alta e média tensão redução de 4,10%. A variação da Parcela B foi de 0,75%, totalizando R$ 45,7 milhões, reflexo da inflação acumulada desde o último reajuste, de 3,74%, deduzida do Fator X, de 1,23% Base de remuneração regulatória O processo de valoração dos ativos da Base de Remuneração Regulatória utiliza o método do Valor Novo de Reposição - VNR, que corresponde ao valor, a preços atuais de mercado, de um ativo idêntico, similar ou equivalente, sujeito a reposição, que efetue os mesmos serviços e tenha a mesma capacidade do ativo existente, considerando todos os gastos necessários para a sua instalação. A evolução da Base de Remuneração Liquida (BRL) da Energisa Nova Friburgo e a data da próxima Revisão Tarifária (RT) são as seguintes: Base de Remuneração Líquida (BRL) (Em R$ milhões) (1) Data revisão tarifária 3º Ciclo 4º Ciclo 4º Ciclo 5º Ciclo 69,2 95,0 Jun/16 Jun/21 (1) A preços da data da RT (mês anterior ao reajuste em cada ciclo) Recursos da Conta de Desenvolvimento Energético A Aneel também homologou recursos da Conta de Desenvolvimento Energético (CDE), repassados a Companhia pelas Centrais Elétricas Brasileiras S/A Eletrobrás, referentes a subsídios tarifários concedidos aos consumidores de baixa renda e usuários do serviço público de distribuição de energia elétrica, no montante de R$ 1,0 milhão no 3T18 (R$ 3,2 milhões em 9M18). O valor foi registrado pela Companhia como receita operacional. 2.4 Despesas operacionais Os custos e despesas operacionais, excluindo os custos de construção, totalizaram R$ 32,1 milhões no 3T18, aumento de 6,6% em relação ao 3T17. Em 9M18, totalizaram R$ 94,4 milhões, ou seja, 2,2% menores que os valores registrados em 9M17. Destaque para as despesas com PMSO que apresentaram redução de 9,3% em 9M18, em relação aos 9M17. A composição dos custos e despesas operacionais pode ser assim demonstrada: Composição das despesas operacionais Valores em R$ milhões Trimestre Acumulado 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % 1 Custos e Despesas não controláveis 24,8 22,0 + 12,7 71,9 67,5 + 6,5 1.1 Energia comprada 17,6 16,8 + 4,8 51,9 52,6-1,3 1.2 Transporte de potência elétrica 7,2 5,2 + 38,5 20,0 14,9 + 34,2 2 Custos e Despesas controláveis 5,5 5,2 + 5,8 16,1 17,5-8,0 2.1 PMSO 5,4 5,3 + 1,9 16,5 18,2-9, Pessoal 2,1 2,0 + 5,0 6,8 6,6 + 3, Benefício pós emprego 0, ,5 0, , Material 0,4 0,5-20,0 1,1 1,2-8, Serviços de terceiros 2,2 2,0 + 10,0 6,5 8,2-20, Outras 0,3 0,8-62,5 1,6 2,1-23,8 Multas e compensações - 0, ,3 - Contingências (liquidação de ações cíveis) ,6 0, ,0 Outros 0,3 0,7-57,1 1,0 1,7-41,2 2.2 Provisões/Reversões 0,1 (0,1) - (0,4) (0,7) - 42, Contingências (0,1) (0,1) - (0,9) (1,1) - 18, Devedores duvidosos 0, ,5 0,4 + 25,0 3 Demais receitas/despesas 1,8 2,9-37,9 6,4 7,4-13,5 3.1 Depreciação e amortização 2,0 2,0-6,0 5,7 + 5,3 3.2 Outras receitas/despesas (0,2) 0,9-0,4 1,7-76,5 Total Custos e Despesas Operacionais (1+2+3, s/ construção) 32,1 30,1 + 6,6 94,4 92,4 + 2,2 Custo de construção (*) 1,0 2,3-56,5 4,4 5,2-15,4 Total Custos e Despesas Operacionais (1+2+3, c/ construção) 33,1 32,4 + 2,2 98,8 97,6 + 1,2 (*) Os custos de construção estão representados pelo mesmo montante em receita de construção. Tais valores são de reconhecimento obrigatório pela ICPC 01 Contratos de Concessão e correspondem aos custos de construção de obras de ativos da concessão de distribuição de energia elétrica, sendo o custo de construção igual à receita de construção. 3

4 2.5 Lucro líquido e geração de caixa No 3T18, a Energisa Nova Friburgo apresentou lucro líquido de R$ 3,9 milhões, contra prejuízo de R$ 0,1 milhão no 3T17. No acumulado em 9M18, o lucro líquido ficou totalizou R$ 7,4 milhões, ante o prejuízo de R$ 1,3 milhão em 9M17. A evolução do lucro líquido e da geração de caixa nos primeiros nove meses do exercício é a seguinte: Composição da Geração de Caixa Valores em R$ milhões Trimestre Acumulado 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % (=) Lucro Líquido 3,9 (0,1) - 7,4 (1,3) - (-) Contribuição social e imposto de renda (1,6) 0,1 - (3,5) 0,6 - (-) Resultado financeiro (1,0) (3,1) - 67,7 (3,5) (5,6) - 37,5 (-) Depreciação e amortização (2,0) (2,0) - (6,0) (5,7) + 5,3 (=) Geração de caixa (EBITDA) 8,5 4,9 + 73,5 20,4 9, ,0 (+) Receita de multas e acréscimos moratórios 0,8 0,6 + 33,3 1,9 1,7 + 11,8 (=) Geração ajustada de caixa (EBITDA Ajustado) 9,3 5,5 + 69,1 22,3 11, ,9 Margem do EBITDA Ajustado (%) 23,5 15,6 + 7,9 p.p 19,7 10,9 + 8,8 p.p 3 Investimentos A Companhia mantém o foco em projetos que visam ao aprimoramento da qualidade dos serviços prestados e satisfação dos seus consumidores. A composição dos investimentos nos primeiros nove meses de 2018 é a seguinte: Descrição Valores em R$ milhões Trimestre Acumulado 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % Ativos Elétricos 1,2 1,5-20,0 4,4 4,0 + 10,0 Obrigações Especiais (*) 0,0 0,0-0,3 0,7-57,1 Ativos Não Elétricos 0,5 0, ,0 1,0 0,7 + 42,9 Total dos Investimentos 1,7 1,7-5,7 5,4 + 5,6 (*) As Obrigações Especiais são recursos aportados pela União, Estados, Municípios e Consumidores para a concessão e não compõe a Base de Remuneração Regulatória da distribuidora. 4 Desempenho operacional A manutenção do foco na qualidade da energia fornecida e a excelência no atendimento evidenciam a posição privilegiada dos indicadores de satisfação em pesquisas com os consumidores. 4.1 Perdas de energia A ENF alcançou o menor valor histórico de perdas (3,93%, contra um limite regulatório de 5,84%). A evolução das perdas de energia elétrica da Energisa Nova Friburgo está mencionada nos quadro abaixo: Perdas Técnicas (%) Perdas Não Técnicas (%) Perdas Totais (%) Set/17 Jun/18 Set/18 Set/17 Jun/18 Set/18 Set/17 Jun/18 Set/18 ANEEL 5,20 4,66 4,61-0,75-0,55-0,68 4,45 4,11 3,93 5,84 Nota: Para cálculo dos percentuais apresentados acima, foram considerados os valores de energia não faturada. Os percentuais regulatórios referem-se aos últimos dozes meses findos em dezembro de Perdas Técnicas Perdas Não Técnicas Perdas Totais Set/17 Jun/18 Set/18 Set/17 Jun/18 Set/18 Set/17 Jun/18 Set/18 Var.(%) (1) 19,3 17,5 17,3-2,8-2,1-2,6 16,5 15,4 14,8-4,4 (1) Variação setembro de 2018/junho de

5 4.2 Gestão da Inadimplência Taxa de Inadimplência A Companhia utiliza a métrica para análise da inadimplência a relação percentual entre a soma da provisão para créditos de liquidação duvidosa com incobráveis, e o fornecimento faturado, no período de 12 meses. Em setembro de 2018, essa relação foi de 0,22%, contra 0,32% em setembro de Taxa de Arrecadação A taxa de arrecadação, representada pela arrecadação dos últimos 12 meses encerrados em setembro de 2018 sobre o faturamento bruto do mesmo período ficou em 98,32%, contra 98,20% em setembro de Indicadores de qualidade dos serviços DEC e FEC A prioridade dada aos investimentos em qualidade tem permitido alcançar indicadores consistentes de fornecimento de energia pela Companhia, expressos por frequência e duração das interrupções de energia (FEC e DEC). O indicador FEC apresentou melhoria de 12,0%, passando de 4,59 vezes, nos últimos 12 meses findos em setembro de 2017, para 4,04 vezes em setembro de 2018, e o DEC mostrou leve acréscimo, passando de 6,24 horas, para horas 6,49 horas no mesmo período do ano anterior, encontrando-se dentro dos limites estabelecidos pela Aneel. 4.3 Mercado de energia Em nove meses de 2018, as vendas de energia elétrica a consumidores finais (mercado cativo), localizados na área de concessão da Companhia, somadas à energia associada aos consumidores livres (TUSD) e ao fornecimento não faturado, totalizaram 242,2 GWh (81,0 GWh no 3T18), aumento de 0,2% (aumento de 0,9% no 3T18) em relação ao igual período do ano anterior. A composição do mercado de energia nos primeiros nove meses de 2018 foi a seguinte: Descrição Valores em GWh Trimestre Acumulado 3T18 3T17 Var. % 9M18 9M17 Var. % Residencial 40,5 41,4 (2,2) 122,1 120,9 1,0 Industrial 12,7 12,5 1,6 37,1 37,1 - Cativo 7,4 9,9 (25,3) 21,8 32,0 (32,1) Livre 5,3 2,6 103,8 15,3 5,1 201,3 Comercial 15,8 15,9 (0,6) 49,7 50,4 (1,3) Cativo 15,3 15,4 (0,6) 48,2 48,9 (1,4) Livre 0,5 0,5-1,5 1,5 - Rural 1,3 1,4 (7,1) 3,9 4,1 (5,0) Outras Classes 9,6 10,1 (5,0) 29,5 30,1 (1,9) Cativo 8,6 9,0 (4,4) 26,2 26,8 (2,1) Livre 1,1 1,1-3,3 3,3-1 Vendas de energia no mercado cativo 73,1 77,1 (5,2) 222,2 232,7 (4,5) 2 Energia associada aos consumidores livres (TUSD) 6,9 4,2 64,3 20,1 9,9 104,5 3 Mercado cativo + TUSD (1+2) 80,0 81,3 (1,6) 242,3 242,6 (0,1) 4 Fornecimento Não faturado 1,0 (1,0) - (0,1) (0,9) (90,8) 5 Mercado cativo + TUSD + fornecimento não faturado (3+4) 81,0 80,3 0,9 242,2 241,7 0,2 Em setembro de 2018, a Companhia registrou unidades consumidoras cativas, quantidade 2,2% superior à registrada no fim de setembro de Já o número de consumidores livres totalizou 9 no fim de setembro de

6 5 Estrutura de capital Em 30 de setembro de 2018, o saldo consolidado de caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras da Companhia totalizou R$ 43,6 milhões, que incluem os créditos referentes à subvenção tarifária, baixa renda (CDE) e Conta de Compensação dos Valores da Parcela A (CVA). Por sua vez, a dívida líquida, que incluem empréstimos, financiamentos, arrendamentos, encargos financeiros, parcelamento de impostos, benefício pósemprego e instrumentos financeiros derivativos líquidos, passou de R$ 40,5 milhões em 30 de junho de 2018 para R$ 40,2 milhões em 30 de setembro de A relação dívida por EBITDA Ajustado nos últimos 12 meses encerrados em setembro de 2018 ficou em 1,4 vezes. A seguir, as dívidas de curto e longo prazo da Companhia entre 30 de setembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017: Descrição Valores em R$ milhões 30/09/ /06/ /12/2017 Curto Prazo 4,3 3,6 38,5 Empréstimos e financiamentos 2,1 2,1 31,0 Encargos de dívidas 0,7 0,1 0,6 Parcelamento de impostos e déficit atuarial 0,2 0,2 0,2 Instrumentos financeiros derivativos líquidos 1,3 1,2 6,7 Longo Prazo 79,5 79,7 73,4 Empréstimos e financiamentos 89,5 87,7 75,3 Parcelamento de impostos e déficit atuarial 1,3 0,8 0,7 Instrumentos financeiros derivativos líquidos (11,3) (8,8) (2,6) Total das dívidas 83,8 83,3 111,9 (-) Disponibilidades financeiras 37,4 36,9 68,7 Total das dívidas líquidas 46,4 46,4 43,2 (-) Créditos CDE (subvenção tarifária e baixa renda) 1,0 1,3 1,0 (-) Créditos CVA 5,2 4,6 0,1 Total das dívidas líquidas deduzidas de créditos setoriais 40,2 40,5 42,1 Indicador Relativo Divida líquida / EBITDA Ajustado (1) 1,4 1,6 2,3 (1) EBITDA Ajustado = EBITDA + Receitas de multas e acréscimos moratórios. Evolução da alavancagem - Dívida líquida (R$ milhões) e dívida líquida/ebitda Ajustado 12 meses (vezes) - 3,5 47,4 2,3 1,8 42,1 43,2 1,6 1,4 40,5 40,2 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA Ajustado 6

7 6 Companhia antecipa mais um dividendo A Diretoria da Energisa Nova Friburgo aprovou, em 8 de novembro, mais uma distribuição de dividendos intermediários, relativos ao exercício em curso, no montante de R$ 3,7 milhões, à razão de R$ 122, por ação ordinária. Esses dividendos serão pagos a partir de 12/11/2018 e farão jus aos dividendos os acionistas da Companhia detentores de ações em 08/11/ Serviços prestados pelo auditor independente A remuneração total da Ernst & Young Auditores Independentes S.A. pela revisão contábil das demonstrações financeiras nos primeiros nove meses de 2018 foi de R$ 53 mil. A política de contratação adotada pela Companhia atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que determinam, principalmente, que o auditor não deve auditar seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais para seu cliente ou promover os seus interesses. A Administração. 7

8 Demonstrações financeiras 1. Balanço Patrimonial Ativo ENERGISA NOVA FRIBURGO - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A BALANÇO PATRIMONIAL EM 30 DE SETEMBRO DE 2018 E 31 DE DEZEMBRO DE 2017 (Em milhares de reais) 30/09/ /12/2017 Ativo Circulante Caixa e equivalente de caixa Aplicações financeiras no mercado aberto e recursos vinculados Clientes, consumidores e concessionárias Estoques Tributos a recuperar Ativos financeiros setoriais Outros créditos Total do circulante Não circulante Realizável a longo prazo Aplicações financeiras no mercado aberto e recursos vinculados Clientes, consumidores e concessionárias Ativos financeiros setoriais Tributos a recuperar Depósitos e cauções vinculados Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber da concessão Não circulante Investimentos Imobilizado Intangível Total do não circulante Total do ativo

9 2. Balanço Patrimonial Passivo ENERGISA NOVA FRIBURGO - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A BALANÇO PATRIMONIAL EM 30 DE SETEMBRO DE 2018 E 31 DE DEZEMBRO DE 2017 (Em milhares de reais) 30/09/ /12/2017 Passivo Circulante Fornecedores Encargos de dívidas Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições sociais Dividendos a pagar Obrigações estimadas Contribuição de iluminação pública Benefícios pós-emprego Encargos setoriais Passivos financeiros setoriais (CVA) Instrumentos financeiros derivativos Outras passivos Total do circulante Não circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições sociais Imposto de renda e contribuição social diferido Provisão para riscos trabalhistas, cíveis e fiscais Benefícios pós-emprego Passivos financeiros setoriais (CVA) Encargos setoriais Outras contas a pagar Total do não circulante Patrimônio líquido Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Dividendos adicionais propostos Outros resultados abrangentes Lucros (Prejuízos) acumulados (3.298) - Total do Patrimônio Líquido Total do passivo e patrimônio líquido

10 3. Demonstrações de Resultados ENERGISA NOVA FRIBURGO - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO TRÊS MESES E NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais) 3T18 3T17 9M18 9M17 Receita operacional bruta Fornecimento de energia elétrica Disponibilidade do Sistema Elétrico Receita de construção Outras receitas (2.410) ROB Deduções à receita operacional ICMS faturado PIS, Cofins e ISS Encargos setoriais - Bandeiras tarifárias Outras (CCC, CDE, P&D e PEE) DRO Receita operacional líquida Despesas operacionais Energia elétrica comprada Encargos de uso do sistema Pessoal Entidade de previdência privada Material Serviços de terceiros Depreciação e amortização Provisão para crédito de liquidação duvidosa / contingência 62 (69) (379) (676) Custo de construção Outras despesas Outras Receitas/Despesas operacionais (197) DO Resultado antes das receitas e despesas financeiras Resultado financeiro Receita de aplicações financeira Variação monetária e acréscimo moratório Outras receitas financeiras Encargos de dívidas - juros (1.309) (963) (4.270) (2.967) Encargos dividas - variação monetária e cambial (1.906) (8.768) Marcação mercado de dívidas e derivativos - (1.303) 14 (868) (-)Transferência p/imob curso Outras despesas financeiras 818 (4.623) (8.219) RF (1.028) (3.113) (3.524) (5.650) Resultado antes dos tributos (196) (1.860) Contribuição social e imposto de renda (1.600) 62 (3.470) 586 Lucro líquido do período (134) (1.274) 10

11 Diretoria Executiva Eduardo Alves Mantovani Diretor Presidente Mauricio Perez Botelho Diretor Financeiro Fernando Cezar Maia Diretor de Assuntos Regulatórios e Estratégia José Marcos Chaves de Melo Diretor de Suprimentos e Logística Daniele Araújo Salomão Castelo Diretora de Gestão de Pessoas Fernando Lima Costalonga Diretor Comercial e de Distribuição Gioreli de Sousa Filho Diretor sem designação específica Vicente Cortes de Carvalho Contador CRC-MG /O-7 S RJ 11