FACT SHEET 3º Trimestre

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1 FACT SHEET 3º Trimestre /10/2015 DESTAQUES 3º TRIMESTRE DE 2015 Resultados Econômico-Financeiros (R$ milhões) (1) 30/09/ /09/2014 Variação (1) Variação % Receita Bruta 6.928, , ,3 67,0% Receita Líquida 4.093, , ,2 36,0% 575,8 205,4 370,4 180,4% Margem 14,1% 6,8% 7,2p.p. 106,2% Lucro Líquido 267,8 1,2 266,6 >1000% Dívida Líquida 1.878, ,3 405,2 27,5% 189,6 217,0-27,4-12,6% Volume de fornecimento (GWh) 9.349, ,8-251,6-2,6% Consumo de energia na área de concessão (GWh) , ,1-526,4-4,2% Outros Resultados set/15 set/14 Variação Variação % Clientes (milhares) 2.486, ,1 65,6 2,7% DEC anualizado (horas) 7,81 8,19-0,38-4,6% FEC anualizado (interrupções) 4,66 4,79-0,13-2,7% Perdas de Distribuição (2) 7,30% 7,27% 0,03p.p. 0,4% Rating corporativo (Standard & Poor's) braa+ braaa - - (1) Em milhões de Reais, exceto onde indicada outra unidade de medida. (2) Este indicador não contempla o valor das perdas nas Demais Instalações de Transmissão (DITs), que passou a ser contabilizado desde set/12 pela CCEE como perdas das distribuidoras. Caso incluído este efeito, o índice de perdas em set/15 da Elektro seria de 9,38%. A Elektro alcançou de R$ 575,8 milhões e um Lucro Líquido de R$ 267,8 milhões. Parte deste resultado é reflexo do efeito após reconhecimento contábil de valores a receber de Parcela A CVA no resultado da Elektro, a partir de dezembro de A partir de janeiro de 2015, entrou em vigor o mecanismo de Bandeiras Tarifárias, com objetivo de preservar o equilíbrio econômico e financeiro das distribuidoras através da antecipação de fluxo de caixa, que as distribuidoras receberiam nos próximos processos de Reajuste Tarifário. Aprovada a Revisão Tarifária Extraordinária das distribuidoras de energia diante de um cenário de elevados custos de energia. O reajuste médio aplicado nas tarifas da Elektro foi de 24,25%. Captação de R$ 300,5 milhões de empréstimo com prazo de vencimento de três anos e custo médio de 93,6% do CDI. Concluído o processo de Revisão Tarifária da Elektro, com reajuste médio aplicado nas tarifas de 4,20%, a partir de 27 de agosto de A 4ª Revisão Tarifária trouxe avanços importantes como o aumento do WACC de 7,50% para 8,09%, e contribuiu para a consolidação do modelo regulatório do setor elétrico brasileiro. 1

2 A Elektro A Elektro Eletricidade e Serviços S.A., com sede em Campinas, São Paulo, foi criada em 1998 a partir da privatização do serviço de distribuição da Companhia Energética de São Paulo (Cesp) e fornece energia elétrica para 223 municípios paulistas e 5 municípios sul-mato-grossenses. Atende cerca de 2,5 milhões de clientes, que corresponde a uma população de cerca de 6 milhões de pessoas em uma área de 120 mil km 2, marcados pela diversidade socioeconômica e ambiental, além da descontinuidade geográfica. A Elektro ocupa a posição de 8ª maior distribuidora de energia do Brasil em GWh (3,6% de market share) 1 e 3ª no Estado de São Paulo (8,9% de market share) 2. O contrato de concessão foi celebrado em 27 de agosto de 1998 com prazo de 30 anos (até 2028), podendo ser renovado por mais 30, desde que manifestado o interesse com 36 meses antes do término do prazo da concessão atual. Oeste Sul Composição Acionária Centro Sede Leste A controladora da Elektro, Iberdrola, detém, desde de 27 de abril de 2011, 99,68% do capital total. A Iberdrola é o maior grupo de energia elétrica da Espanha, está presente em cerca de 40 países e conta com uma equipe de aproximadamente 31 mil colaboradores, figurando entre as cinco maiores utilities do mundo e entre as três maiores elétricas da Europa, além de ser a maior geradora eólica do mundo. A tabela a seguir mostra a atual composição acionária da Elektro: Acionista ON PN Total Iberdrola Brasil S.A. 99,97% 99,41% 99,68% Acionistas Minoritários 0,03% 0,59% 0,32% ¹Volume de vendas em GWh acumulado no ano. Fonte: EPE Empresa de Pesquisa Energética em dezembro de Volume de vendas em GWh acumulado no ano. Fonte: Secretaria de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo em dezembro de Desempenho Comercial Fornecimento de 9.349,2 GWh até setembro de 2015 Nos primeiros nove meses de 2015 a Elektro forneceu 9.349,2 GWh de energia elétrica a clientes finais, uma redução de 2,6% no consumo frente ao mesmo período de O consumo de energia na área de concessão (livres e cativos) foi de ,8 GWh, redução de 4,2% sobre O cenário econômico adverso levou o consumo de energia à uma redução de 2,3% no mercado industrial cativo. Considerando os clientes industriais livres e cativos, a redução foi de 4,9%. Esta variação negativa foi menos acentuada que o movimento econômico nacional, que apresentou queda na produção industrial de 6,9% de janeiro a agosto de A temperatura média mais baixa neste ano, o aumento da conta de energia, a retração da economia e a melhor consciência no uso da energia resultaram na redução do consumo da classe residencial em 3,4%. A classe comercial, impactada positivamente pelo do início de operação de um novo grande cliente, teve leve aumento de 0,8%. A classe rural diminuiu em 8,3% o consumo, devido a menor utilização de equipamentos de irrigação, em função do maior volume de chuvas em Já a redução de 5,4% na classe de serviços públicos decorre do menor volume de bombeamento de água, em função dos baixos índices dos reservatórios, mesmo com o aumento de chuvas no período. Fornecimento de Energia a Clientes Finais Volume de Fornecimento de Energia a Clientes Finais ,8 de Concessão (GWh)( ,4 GWh) (*) ,1-4,2% 19,8% 30/09/ /09/2014 Var. % Residencial 3.160, ,3-3,4% Industrial 2.624, ,6-2,3% Comercial 1.889, ,6 0,8% Rural 719,4 784,6-8,3% Poder Público 235,6 245,0-3,8% Iluminação Pública 354,0 350,6 1,0% Serviços Públicos 366,4 387,1-5,4% Fornecimento de Energia a Clientes Finais 9.349, ,8-2,6% Fornecimento de Energia a Clientes Livres 2.672, ,4-9,3% Consumo Total de Energia Elétrica na Área Distribuição do Consumo de Energia de 10,1% Clientes Finais 8,2% 33,8% 28,1% GWh Residencial Industrial Comercial Rural Demais ¹ 2 (*) Informações não revisadas pelos auditores independentes.

3 Contrato de Compra de Energia Para suprir o mercado de 2015 em diante, parte do volume de energia necessário já foi adquirido em leilões ocorridos em anos anteriores, bem como em 2014 e A exposição involuntária média no acumulado até setembro de 2015 foi de 1,98%, dentro da faixa compreendida entre 100% e 105% de sua necessidade total, quando há o repasse integral às tarifas do custo incorrido com a compra. Esta insuficiência contratual é considerada involuntária e não implicará em penalidades para a Companhia, como também será reduzida até o final do ano em virtude da alocação de novas cotas de energia compulsória realizada pela ANEEL. A alocação de novas cotas até o final do ano O gráfico a seguir demonstra a composição do volume de compras de energia da Elektro nos primeiros nove meses de 2015: Reconhecimento de R$ 518,5 milhões como Valores a Receber de Parcela A e Outros Itens Financeiros A partir de dezembro de 2014, com a assinatura do Sétimo Termo Aditivo ao Contrato de Concessão, foi autorizado o reconhecimento dos Valores a Receber ou a Devolver de Parcela A e Outros Itens Financeiros nos resultados da Companhia. De janeiro a setembro de 2015, foi contabilizado o montante de R$ 518,5 milhões como receita nos resultados da Companhia, dos quais R$ 381,7 milhões passaram a ser recebidos antecipadamente via aplicação das Bandeiras Tarifárias a partir de janeiro de Repasse Conta ACR Até setembro de 2015, a Elektro havia recebido adicionais R$ 54,5 milhões (em março), referente às competências de novembro e dezembro de 2014 por meio de novo aporte via Conta ACR, o que contribuiu para a recomposição parcial do caixa da Companhia. Bandeiras Tarifárias A partir de janeiro de 2015 entraram em vigor as Bandeiras Tarifárias, que indicam se a energia Resultado custará mais ou Financeiro menos, em função das condições de geração de energia elétrica, para cobrir os custos adicionais de geração térmica, os custos com compra A de geração energia no operacional mercado de de curto caixa, prazo, medida ESS e pelo risco hidrológico. foi de R$ 239,9 milhões, entre julho e setembro de 2010, correspondente a margem Durante os meses de janeiro 31,4%. a setembro de 2015, perdurou o regime de bandeira vermelha, com valores de tarifas acrescidos em R$ 45/MWh, tarifa aplicada a partir de 1º setembro de Quarta Revisão Tarifária com efeito médio de 4,20% De forma a garantir o equilíbrio econômico-financeiro das distribuidoras, foi aprovada a Quarta Revisão Tarifária da Elektro, que definiu um WACC de 8,09% (depois de impostos), o qual substituirá o anterior de 7,50% a.a., utilizado no 3º ciclo de revisões tarifárias e resultou em uma elevação média nas tarifas de 4,20%. Este processo representou avanços importantes na estrutura da regulação de distribuição, como o aumento do WACC, além da consolidação do modelo regulatório do setor elétrico brasileiro, assegurando a Ao estabilidade final de de setembro regras e o de respeito 2010, aos o grau contratos, de por alavancagem meio de um processo da Elektro transparente (medido e participativo. pela relação entre dívida líquida sobre dívida Resultados Financeiros líquida mais patrimônio líquido) era de 40%, garantindo Receita liquidez Operacional confortável Líquida para de a R$ 4,1 Companhia. bilhões, um crescimento de 36,0% Aumento na Receita Operacional Líquida, influenciado por: (i) Reajuste tarifário médio de 37,78% a partir de ago/14; (ii) Revisão Tarifária Extraordinária com efeito médio de 24,25% a partir de mar/15; (iii) Registro contábil dos Valores a Receber de Parcela A e Outros Itens Financeiros no valor de R$ 518,5 milhões, dos quais R$ 381,7 milhões passaram a ser recebidos antecipadamente via aplicação das Bandeiras Tarifárias a partir de R$ 81,6 milhões, sendo R$74,5 milhões em janeiro de 2015; e elétrico e operacional e R$ 7,1 milhões no (iv) Revisão tarifária de 4,20% a partir de ago/15. Programa de Universalização. As variações acima foram parcialmente compensadas pela elevação da cota mensal para recomposição de CDE e tributos sobre o fornecimento de energia elétrica. O Custo da Energia Comprada para Revenda registrou incremento de 29,5% (R$ 645,2 milhões) frente a setembro de 2014, pois não ocorreram repasses de Conta ACR adicionais em

4 Excluindo-se este efeito, a critério de comparação, os custos entre janeiro e setembro de 2014 somariam R$ 3,2 bilhões, representando uma redução de 11,6% sobre o mesmo período de 2015, devido ao melhor mix de contratos de energia para suprir as necessidades deste ano. de R$ 575,8 milhões, um aumento de R$ 370,4 milhões e Margem de 14,1%. Evolução dos ¹ (R$ milhões) Resultado Financeiro A geração operacional de caixa, medida pelo foi de R$ 239,9 milhões, entre julho e setembro de 2010, correspondente a margem de 31,4%. ¹ Exclui investimentos realizados com recursos de clientes. LUCRO LÍQUIDO 9M14 9M15 Nos primeiros nove meses de 2015 a Elektro alcançou o de R$ 575,8 milhões e um Lucro Líquido de R$ 267,8 milhões. Parte deste resultado é explicada pelo reconhecimento nos resultados das distribuidoras, a partir de dezembro de 2014 em diante, dos custos não gerenciáveis e que ainda não estão contemplados na tarifa vigente, refletindo sua real situação econômica, antes impactada temporariamente por estes custos. A critério de comparação, caso o mesmo efeito fosse aplicado no ano passado, o até o terceiro trimestre de 2014 passaria de R$ 205,4 milhões para R$ 612,6 milhões e o Lucro Líquido subiria de R$ 1,2 milhão para R$ 269,9 milhões. 9M14 9M15 Elektro investe R$ 217,4 milhões até o 3º trimestre de 2015 Nos nove primeiros meses de 2015, foram investidos R$ 217,4 milhões, em linha com os investimentos do mesmo período de Do total investido, há adicionais R$ 9,9 milhões que foram realizados com recursos de clientes. O nível adequado de investimentos reflete a política da Elektro de garantir a constante melhoria da qualidade de seus serviços prestados, bem como da geração de valor do negócio, mantendo seu compromisso com os clientes, a sociedade e a concessão. A Elektro encerrou o ano com endividamento líquido de R$ 1.878,5 milhões (16,2% acima do montante em 31 de dezembro de 2014). O endividamento total é de R$ 2.585,4 milhões e saldo de caixa, aplicações financeiras e caução de fundos de R$ 706,9 milhões. As captações estão em linha com a política da Companhia de obtenção de endividamento com taxas atrativas para financiamento de seus investimentos e Ao manutenção final de de setembro sua liquidez de financeira. 2010, o grau de alavancagem da Elektro (medido pela relação Captação entre dívida de líquida R$ 300,5 sobre milhões dívida ao líquida mais custo patrimônio médio de líquido) 93,6% era da de CDI 40%, garantindo liquidez confortável para a Companhia. Em março de 2015 foram captados R$ 300,5 milhões junto aos bancos Mizuho e Tokyo, com custo médio final atrelado a 93,6% do CDI e prazo de vencimento em março de Para estas captações em moeda estrangeira, a empresa contratou swap com os mesmos prazos de vencimento e sobre os mesmos valores das operações de empréstimo, resultando, assim, em operações denominadas em moeda nacional. Indexação (Total: R$ 1.631,1 milhões) R$ Indexação 81,6 milhões, da Dívida sendo R$74,5 milhões em 2,4% elétrico e operacional 8,1% 6,5% e R$ 7,1 milhões no Programa de Universalização. 25,3% Indexação da Dívida em 30/09/ ,8% CDI IPCA TJLP RGR Pré-fixado 4

5 3, 00 2, 50 2, 00 1, 50 1, 00 0, 50-3, 00 2, 50 2, 00 1, 50 1, 00 0, 50 - Covenants Cumprimento de todos os covenants financeiros A Companhia sempre cumpriu e vem mantendo uma relação confortável frente aos limites estabelecidos para seus covenants financeiros baseados nos resultados apurados pelos critérios previstos nos contratos firmados com o BNDES e nas escrituras das 5ª e 6ª Emissões de Debêntures. Os covenants já consideravam os Valores a Receber ou Devolver de Parcela A e Outros Itens Financeiros, conforme aprovado em novembro de 2013 em Assembleias Gerais de Debenturistas das 5º e 6ª Emissões, não alterando, assim, seus patamares históricos. A evolução dos covenants financeiros frente aos limites estabelecidos é demonstrada a seguir: Dividendos Em 30 de abril de 2015, a Elektro efetuou o pagamento de R$ 333,8 milhões de dividendos de 2014, já deduzidos os valores de dividendos Resultado intermediários Financeiro (R$ 12,7 milhões) e juros sobre capital próprio (R$ 94,1 milhões) pagos em A geração operacional de caixa, medida pelo Em 16 de julho de 2015, o Conselho de Administração foi de aprovou R$ 239,9 a distribuição milhões, de entre dividendos julho intermediários e setembro de 2015 de 2010, no valor correspondente R$ 184,5 a margem milhões, cujo pagamento de 31,4%. ocorrerá conforme disponibilidade de caixa, em 2015, precedido de aviso aos acionistas publicado para esta finalidade. Em Reunião do Conselho de Administração do dia 27 de outubro de 2015, foi aprovada a distribuição aos acionistas de Juros sobre Capital Próprio para 2015, no valor de R$ 115,6 milhões, o qual será pago conforme disponibilidade de caixa, precedido de aviso aos acionistas publicado para esta finalidade. Dívida Líquida / PL (<= 2,5) / Despesa Financeira (<= 2) Dívida Líquida / (<=3,00) (1) 3,00 Dívida Líquida/ 3,00 3,00 (<= 3) 1,49 1,53 1,53 1,56 1,62 1,65 Ao final de setembro de 2010, o grau de alavancagem da Elektro (medido pela relação entre dívida líquida sobre dívida líquida mais patrimônio líquido) era de 40%, garantindo liquidez confortável para a Companhia. Rating jun/14 set/14 dez/14 (BNDES) (4131 e Debêntures 5ª e 6ª emissão) Limite Rating S&P em BrAA+, após revisão do crédito soberano do Brasil Em 9 de setembro de 2015, a S&P rebaixou o crédito soberano do Brasil, de brbbb- para brbb+, deixando de ser grau de investimento. Como consequência direta, a S&P reavaliou em um grau o rating de crédito corporativo da Elektro de braaa para braa+. As emissões de debêntures (5ª e 6ª emissão) também tiveram seus ratings reavaliados para braa+. R$ 81,6 milhões, sendo R$74,5 milhões em Relações com Investidores elétrico e operacional e R$ 7,1 milhões no Programa ri.elektro.com.br de Universalização. ri@elektro.com.br (+55 19) Com esta nota, a Elektro continua apresentando o melhor rating possível que uma empresa regulada poderia ter na escala de crédito nacional. 5