Apresentação Corporativa Bradesco BBI 17 de Agosto de /05

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1 Apresentação Corporativa Bradesco BBI 17 de Agosto de /05

2 AES Corporation Uma Companhia Global Gás Natural e Usinas Termelétricas 25,9 GW de capacidade instalada 36 GW de capacidade Instalada Atendendo mais de 10 milhões de pessoas 21 mil funcionários Mais de 8,1 GW de Fontes renováveis¹ AES Corp está presente em 17 países e 4 continentes Geração distribuída +60MW de projetos FV² solares em operação Líder global em Armazenamento de energia Total de 384 MW³ 1 Inclui água, vento, solar, armazenamento e biomassa. 2 FV Fotovoltaica; 3 Em operação e em contrução 1

3 Posição de liderança no setor elétrico brasileiro Geração 1 Market Share Distribuição 2 Market Share AES Tietê Energia MW Concessão finda em 2029 AES Serviços AES Eletropaulo 20m consumidores 6,9m clientes Concessão finda em % 13% AES Uruguaiana 640 MW AES Sul 3,7m consumidores 1,3m clientes Concessão finda em % 87% AES Brasil Outras 1 em termos de capacidade instalada com base em 2015; 2 Consumo (GWh) em 2015 (Fonte: ABRADEE); 2

4 Missão, Visão e Valores da AES Brasil Missão Promover o bem-estar e o desenvolvimento com o fornecimento seguro, sustentável e confiável de soluções de energia Visão Ser reconhecida por nossos clientes e acionistas como um parceiro para soluções de energia seguras, inovadoras, confiáveis e acessíveis Valores Segurança em primeiro lugar Agir com integridade Honrar compromissos Buscar a excelência Realizar-se no trabalho 3 3

5 PLANO DE INVESTIMENTO % 7.2% 92.5% R$ 5,7 bilhões R$ 3,6 bilhões R$ 403 milhões Geração 2020 Distribuição Serviços R$ 1,7 bilhões R$ 28 milhões¹ 1 Investimento previsto pela AES Serviços até a criação da AES Ergos em abril de

6 Sistema Interligado Nacional GERAÇÃO Subestação de Distribuição Usina Térmica Usina Hidrelétrica e Solar Energia Renovável Subestação de transformação DISTRIBUIÇÃO Subestação de transformação TRANSMISSÃO CLIENTES COMERCIAIS E INDUSTRIAIS CLIENTES RESIDENCIAIS 5

7 Setor de Energia no Brasil: segmento dos negócios Geração¹ usinas 147 GW de capacidade instalada Sistema baseado em usinas hidrelétricas (64%) Ambiente de Contratação: Mercado livre e regulado Transmissão² 104 agentes Transmissão de alta tensão (>230 kv) km de linhas (Sistema Interligado Nacional) Tarifa Regulada (ajustada anualmente pela inflação) Distribuição³ 63 empresas de distribuição 339 TWh de energia distribuída 190 milhões de consumidores Ajuste tarifário anual Revisão Tarifária a cada quatro ou cinco anos Ambiente de Contratação Regulada Fontes: EPE, ANEEL, ONS, ABRADEE e Instituto Acende Brasil 1 Referente a Ago/16 ; 2 Referfente a 2015 ; 3 Inclui UHE (Usina Hidrelétrica) e PCH (Pequenas Centrais Hidrelétricas) 6

8 Estrutura Societária AES Corp BNDES O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total T 100,00% O 99,99% T 99,99% O 50,00% + 1 ação P 0,00% + 7 ações T 46,15% O 50,00% - 1 ação P 100,00% - 7 ações T 53,85% Brasiliana Participações O 99,99% T 99,70% T 98,26% O 0,00% P 7,38% T 4,44% AES Corp O 61,55% P 0,00 % T 24,25% BNDES O 14,36% P 37,35% T 28,29% AES Tietê Energia AES Sul AES Serviços AES Uruguaiana AES Elpa O 77,81% P 0,00% T 30,97% AES Eletropaulo 16,1% ¹ ¹ 19,2% Free Float Outros² Market Cap³ 56,3% 8,5% US$ 0,7 bi 24,2% 28,3% 39,5% 8,0% US$ 2,1 bi 1 Os controladores, AES Corp e BNDES, possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 35,9% na AES Eletropaulo e 32,9% na AES Tietê Energia; 2 Inclui as ações do Governo Federal e da Eletrobrás na AES Eletropaulo e AES Tietê Energia, respectivamente; 3 Base: 04/08/2016, Câmbio 3,22 BRL / 1 USD 7

9 3ª maior empresa privada do setor de geração Concessão expira em 2029 Market Cap: US$ 2,1 bilhões 1 Brasil 9 usinas hidrelétricas e 3 PCH s² em São Paulo Capacidade instalada de MW, garantia física³ de MWm Evolução consistente da carteira de clientes Água Vermelha (1.396 MW) Nova Avanhandava (347 MW) Promissão (264 MW) Ibitinga(132 MW) Bariri (143 MW) Barra Bonita (141 MW) Euclides de Cunha (109 MW) Caconde (80MW) Limoeiro (32 MW) Mogi-Guaçu (7 MW) São Joaquim (3 MW) São José (4 MW) Ratings (Moody s): - Nacional: Aa2 - Internacional: Ba2 1 - Base:04/08/2016, Câmbio 3,22 BRL / 1 USD ; 2 Pequenas Centrais Hidroelétricas (capacidade instalada <30MW); 3 Total de energia permitida a ser contratada no longo prazo 8

10 Maior distribuidora da América Latinaa 24 cidades atendidas em São Paulo e Região Metropolitana Concessão expira em 2028 Market Cap: US$ 680 milhões¹ Brazil Brazil São Paulo 16% do PIB² Brasileiro dentro da área de concessão Área de concessão de km km de linhas de transmissão e distribuição 6,9 milhões de consumidores 20 milhões de pessoas atendidas 11 TWh distribuídos no 2T colaborades em Julho de 2016 Oeste, Sul e ABC Norte e Leste Grau de Investimento: Fitch S&P Moody s Nacional AA- A- A3 Internacional BB BB- Ba3 1 Base: 04/08/2016 Câmbio 3,22 BRL/1 USD; 2 - Fonte: IBGE,

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12 Mercado: Redução de 0,3% no consumo total e de 0,1% para o mercado cativo reflete aumento da temperatura no mês de abril DESTAQUES 2T16 Sobrecontratação: Execução de medidas de compensação para a sobrecontratação de energia MCSD¹ de energia nova e Acordos Bilaterais Indicadores de Qualidade: Aumento das manutenções preventivas contribuem para a manutenção dos indicadores de DEC e FEC do ano Perdas e PCLD: Aumento marginal das perdas e aumento do índice de inadimplência são resultantes do aumento tarifário dos últimos 12 meses $ Liquidez: CVA Passiva acumulada no 2T16 beneficiou a geração de caixa e contribuiu para a redução do nível de endividamento para 3,02x Div. Líq/Ebitda Ajustado² 1 Mecanismo de Compensação de Sobras e Déficits 11

13 Investimentos em 2016 Com foco na expansão do Sistema e serviços aos clientes Investimentos (R$ milhões) Recursos de Terceiros Recursos Próprios¹ (e) 25% Q15 2Q16 Investimentos do 2T16 focado em: R$ 30 milhões em expansão do sistema para a adição de novos clientes e foco na satisfação dos clientes R$ 57 milhões em confiabilidade operacional através da manutenção das linhas de distribuição e transmissão 12

14 Histórico de evolução de mercado Mercado Total 1 (GWh) 2,4% -4,7% Composição do Consumo 2T15 x 2T16 2T15-0,3% 2T Residencial Comercial Industrial Outros Total Composição do Consumo 1S15 x 1S S15 1S16-3,1% Clientes Livres Mercado Cativo Residencial Comercial Industrial Outros Total 1 Consumo próprio não incluído; 13

15 Expansão de consumo maior nas classes residencial e comercial Consumo por Classe ¹ 28% 37% 19% 34% 37% 20% 16% 10% Brazil AES Eletropaulo Residencial Comercial Industrial Outros 1 2T16 (Consumo próprio não incluído) Fonte: EPE. 14

16 Nível endividamento dentro dos limites de coventant Dívida Líquida (R$ bilhões) Cronograma de Amortização (R$ milhões) 2,70 3,5 2,96 3,8 3,40 4,3 3,47 4,4 3,10 3,9 3,02 3,7 Fundação Cesp - FCesp Moeda Nacional (sem Fcesp) T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida/EBITDA Ajustado¹ Covenants dentro dos limites Dívida Líquida/EBITDA Ajustado < 3,5x EBITDA Ajustado/Despesa Financeira > 1,75x Custo da Dívida 2T15 2T16 Custo Médio (CDI+) 1,49% 1,86% Prazo Médio (ano) 5,0 4,6 Taxa Efetiva 13,90% 13,70% 1 EBITDA ajustado por despesas relacionadas ao fundo de pensão e ativos e passivos regulatórios; 2 Taxa media durante o período 15

17 Oportunidades no Brasil e eventos recentes

18 Eventos recentes e em curso no setor elétrico 4º Ciclo de Revisão Tarifário Sustentabilidade financeira GSF Rebaixamento do MRE Bandeira Tarifária % de redução na Bandeira Vermelha Sobrecontratação Cobertura tarifária de até 105% Eletropaulo em 114%¹ em º Ciclo de Revisão Tarifária Pressão na margem de EBITDA MP % de redução na tarifa para motivar consumo Desafios Hidrológicos Descasamento de fluxo de caixa Reajuste Tarifário Extraordinario 23.4% de aumento médio Financiamentos do Governo Empréstimos da CDE e CCEE Nova Bandeira Tarifária Novos níveis Bandeira Tarifária % de aumento na Bandeira Vermelha Bandeiras Tarifárias Diminuir descasamento de caixa 1- Estimado com base em 30 de junho de

19 AES Brasil Relações com Investidores Ave. Dr. Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues, 939 7º andar Barueri - SP Brasil CEP: Websites: Telefone: Fax: