Reunião Pública Anual UHE Paraibuna - SP 03 dezembro T08

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1 Reunião Pública Anual UHE Paraibuna - SP 03 dezembro T08

2 Geração de Energia Elétrica Sistema elétrico brasileiro no mundo. Geração de Energia (TWh) 4500,0 4000,0 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 1500, ,0 500,0 0,0 Fonte:BP Statistical Review of World Energy (2007) 2

3 Geração de Energia Elétrica 85,6 Geração de Energia Elétrica (%) 40 Mundo Brasil ,6 2,5 3,3 2,8 Hidroelétrica Carvão Nuclear Gás Óleo Fonte:BEM/MME (2007) 3

4 Produção de Energia Elétrica Produção de Energia Elétrica - Brasil ,1% 3,3% 2,8% 2,5% 1,6% 4,1% 85,6% Hidráulica Biomassa Eólica Gás Natural Óleo Nuclear Carvão e Outras Fonte: Eletrobrás 4

5 CESP ATUAL GERADORA PURA - 100% Origem produção de energia elétrica. Hidráulica Terceira maior empresa do setor em Antes da Privatização 30 / 09 / Geração Transmissão Distribuição Geração 1,2 milhão de clientes empregados 24 Usinas MW capacidade instalada US$ 9,8 bilhões de passivo US$ 21,6 bilhões de ativo EBITDA US$ 518 MM Endividamento Total / EBITDA - 19 anos 86 clientes empregados 6 Usinas MW capacidade instalada US$ 4,7 bilhões de passivo US$ 10,0 bilhões de ativo EBITDA (UDM): US$ 805 MM Endividamento Total / EBITDA: 4,7 ano (31/12/07). 5

6 Antes da Cisão Pós Cisão 6

7 DESCRIÇÃO DO ATIVO A CESP tem 6 usinas hidroelétricas localizadas no Estado de São Paulo que possuem uma capacidade instalada total de MW e uma energia assegurada total de MW médios. Ilha Solteira Três Irmãos Rio Grande MS MG Jupiá São Paulo RJ Jaguari Porto Primavera (Sergio Motta) PR Paraibuna 7

8 PARQUE GERADOR Bacia/Usina Nº de Unidades Capacidade Instalada Energia Assegurada MW médios Início Operação Data Concessão PARANÁ ILHA SOLTEIRA (IS) Jul/18/ TRÊS IRMÃOS (TI) Nov/28/ COMPLEXO IS / TI JUPIÁ Abr/14/ ENG. SERGIO MOTTA Jan/23/ PARAIBA PARAIBUNA Abr/20/ JAGUARI Mai/05/ T O T A L

9 CAPACIDADE INSTALADA Acréscimo de 46,8% = 2,378 MW (Apenas usinas que compõem o atual parque gerador da CESP) (MW) 9

10 PERFORMANCE OPERACIONAL A CESP é uma referência no setor em desempenho operacional com alta disponibilidade de suas unidades geradoras e baixa taxa de falhas se comparados com o padrão ANEEL e à média do setor. Taxa de Falhas 2,49 2,64 2,60 2,34 2,16 3, % Disponibilidade Padrão ANEEL Taxa de Falhas Média do Setor Fonte: ABRAGE 10

11 PERFORMANCE OPERACIONAL A CESP vem consistentemente produzindo energia acima de sua energia assegurada definida pela ANEEL. Produção de Energia (GWh) Produção nominal da CESP /09/08 Produção de Energia Energia Assegurada 11

12 PORTFÓLIO DE CLIENTES Portfólio de clientes diversificado, principalmente focado em distribuidoras que dão maior estabilidade e previsibilidade às vendas e em clientes livres que propiciam maior flexibilidade aos negócios da Companhia com um percentual substancial de sua capacidade disponível para contratação a partir de Energia Assegurada 3800 MW Centro de Gravidade 100% 90% 80% 70% 60% % % % 96 3 % % % % % % % % % % % 50% 40% 30% 20% 10% 0% % % % % % % % % % % 350 9% % 230 6% % 230 6% % 230 6% % 230 6% Mercado Regulado (CCEAR) Mercado Livre Sobra de Energia 12

13 SITUAÇÃO COMERCIAL - CONTRATAÇÃO Evolução dos Preços R$ / MWh (set/08) 100% 90% 80% 92,13 93,13 92,15 91,96 70% 60% 103,03 50% 40% 30% 20% 83,49 87,04 87,04 87,04 92,70 103,74 105,95 117,06 117,06 118,24 119,85 120,69 10% 0% 115,11 115,96 124,95 134,37 134,37 134,37 134, Mercado Regulado (CCEAR) Mercado Livre Sobra de Energia 13

14 (R$ / MWh) PREÇOS DE ENERGIA CRESCENTES A CESP está posicionada para se beneficiar de preços de energia potencialmente mais altos, seguindo a tendência de mercado apresentada nos últimos leilões. Preços de Energia Preços de Energia (R$ / MWh) 150,0 140,0 138,85 134,99 134,67 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 62,1 57,4 68,4 67,3 104,74 (5º Leilão de Energia 94,9 Existente 2007) 83,5 93,4 77,7 75,5 83,1 Leilões de Energia Existente - Média Leilões de Energia Existente - CESP 132,39 126,77 124,97 (Botox) Leilões Energia Nova Média (Hidro) 121,81 116,00 (Botox) Leilões Energia Nova CESP (Venda de 100% Energia Botox) Leilões Energia Nova Média (Térmica) 137, ,42 120, ,14 128,37 78,87 (UHE Sto. Antônio) Leilão de Fontes Alternativas (Térmica) Leilão de Fontes Alternativas (Hidro) 145,23 UTE s (Outras Fontes) 98,98 UHE ( Baixo Iguaçu) 71,37 (UHE Jirau)

15 PLANO DE REESTRUTURAÇÃO Privatização CTEEP R$ 1,2 bilhão Jul/2006 Oferta Pública das Ações Preferenciais Classe B (PNB) R$ 2,0 bilhões Jul/2006 Operações de Bônus (Call + Tender Offer) US$ 220mm = R$ 488mm - Ago/2006 US$ 350mm = R$ 750 mm - Jan/2007 FIDC III R$ 650 milhões Ago/2006 Para adequar sua geração de caixa ao serviço da sua dívida a CESP lançou um programa amplo de reestruturação da sua estrutura de capital que contou com os seguintes instrumentos: Recursos Envolvidos na Reestruturação - R$ 6,3 bilhões 1,2 C T E E P 2,0 O F. P Ú B L I C A 1, B Ô N U S 0,65 FIDC III 1,25 FIDC IV FIDC IV R$ 1,25 bilhão Abr/2007 Aumento de Capital R$ 3,2 bilhões Prazo: 10 anos Carência: 5 anos (para o principal) 15

16 RECEITA LÍQUIDA Evolução da Receita Líquida Acumulada R$ milhões 4º Tri 3º Tri 2º Tri 1º Tri 16

17 EBITDA R$ Milhões 1,9% 17

18 PLANO DE INVESTIMENTOS Investimentos de Capital R$ milhões

19 DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS Desconsidera Variações Cambiais R$ milhões - 32 % - 12% 19

20 DÍVIDA FINANCEIRA Evolução por Moeda US$ Bilhões 4,7 3,8 3,6 3,9 3,5 3,3 20

21 ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO R$ milhões (Passivo Circulante + Exigível a LP) - (Ativo Circulante + Realizável a longo prazo) 21

22 EVOLUÇÃO DO ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Evolução do Endividamento Líquido /EBITDA vezes 22

23 DÍVIDA FINANCEIRA POR CREDOR 30/set/08: R$ milhões 23

24 DÍVIDA EM MOEDA ESTRANGEIRA 30/set/08: R$ milhões 24

25 DÍVIDA EM MOEDA NACIONAL 30/set/08: R$ milhões 25

26 PERFIL DA DÍVIDA 30/set/2008 R$ Milhões (Empréstimos e Financiamentos + FIDC + Plano de Pensão + Valores a Pagar) 26

27 DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL 30/set/08 CAPITAL TOTAL ORDINÁRIAS x PREFERENCIAIS 27

28 PRINCIPAIS ACIONISTAS 30/set/08 (Em percentual %) ACIONISTAS ON PNA PNB TOTAL Fazenda do Estado de São Paulo Cia. Metropolitano METRÔ Cia. Paulista de Parcerias CPP Cia. Saneam.Básico de S.P. SABESP SUBTOTAL ESTADO DE SÃO PAULO Banco Credit Suisse (Brasil) S.A. BNDES Part S.A. Deutsche Bank AG London Eletrobrás S.A. Santander Invest. em Participações Outros Acionistas SUBTOTAL DEMAIS ACIONISTAS T O T A L 94,08 1,21-0,01 7,20-6,56-35,98 0,40 4,21-95,30 13,76 40,59 _ 0,03 0,89 3,78 4,70 100,00 _ 82,08 _ 17,92 100,00 100,00 8,79 8,89 8,63-6,39 53,54 86,24 100,00 5,65 5,71 5,54 2,05 4,40 36,06 59,41 100,00 28

29 FREE FLOAT 30/set/2008 ORDINÁRIAS PREFERENCIAIS (PNA + PNB) 29

30 30/set/08 R$ milhões FREE FLOAT GERAL ESPÉCIE (%) QTDE. DE AÇÕES VALOR DE MERCADO (R$) (%) QTDE. DE AÇÕES VALOR DE MERCADO (R$) ON 4,70 5,13 68,69 33,33 109, ,79 PNA 100,00 8,12 118,63 2,48 8,12 118,63 PNB 86,24 181, ,29 64,19 210, ,46 TOTAL 59,41 191, ,61 100,00 327, ,88 30

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