Companhia Paranaense de Energia - Copel

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1 Dezembro 2018

2 Disclaimer Eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da Copel, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho, elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da Copel e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Companhia Paranaense de Energia - Copel > Sediada em Curitiba/PR > 64 anos no setor > Companhia Integrada Geração, Transmissão, Distribuição, Comercialização e Telecomunicações > Está presente em 10 estados brasileiros (PR, RS, SC, SP, MG, GO, MT, BA, MA e RN) > Desde 1994 na B3 24 anos de listagem > 21 anos de listagem na NYSE Primeira do setor elétrico brasileiro > Presente na União Europeia 16 anos de Latibex > Quarta maior Companhia do setor em termos de receita em Em B3 S.A. 3

4 Companhia Integrada Geração Transmissão Distribuição Telecom MW de capacidade instalada em operação 30 usinas próprias¹ e 11 participações 23 UHEs, 15 Eólicas, 2 UTEs Adição 717 MW até km de linhas² e 45 Subestações³ em operação Adição de 632 km de linhas de transmissão até 2021 Concessão renovada até 2042 (Contrato 060/2001) Arrematou Lote J do Leilão Eletrobras nº 01/2018 (75% da SPE Uirapuru 90 km de linhas) Mais de 4,6 milhões de unidades consumidoras 4ª maior Distribuidora em unidades consumidoras 4ª maior em consumo de energia elétrica (MWh) km de fibras ópticas 401 municípios com fibra óptica 85 cidades com Banda Extra Larga 178 mil consumidores 37% do Ebitda LTM 4 14% do Ebitda LTM 4 25% do Ebitda LTM 4 5% do Ebitda LTM 4 Notas: 1) Considera a UHE GPS; 2) Proporcional a participação da Copel; 3) Incluindo a participação em 9 subestações; 4) Outros negócios (gás natural e Comercialização de energia) representam cerca de 18% do Ebitda LTM. 4

5 Avanços Consolidados Melhoria nos Níveis de Governança Corporativa Consolidação do novo Estatuto da Copel, incluindo adequação integral a Lei /16 Revisão do Código de Conduta e da Política de Integridade Finalista do Prêmio IR Magazine Melhor Governança Corporativa Nov/18 Copel eleita a estatal mais transparente do Brasil pela Associação Transparência Internacional (TRAC Brasil) Jan/18 Sólidos Resultados Financeiros e Geração de Caixa EBITDA recorrente cresceu 52,4% no 3T18 (R$ 749 milhões), acumulando R$ 2,4 bi no 9M18. Geração de caixa operacional de R$ 615 milhões no 3T18 (R$ 2,6 bi no 9M18) Conclusão de Projetos de Geração Operação em teste do Complexo Cutia 312 MW (86% dos aerogeradores em Cutia e 14% dos aerogeradores em Bento Miguel) Colíder 300MW Dez/18 (1ª turbina) até Abr/19 (2ª e 3ª turbinas) Baixo Iguaçu 105 MW Jan/19 (1ª turbina) até Mar/19 (2ª e 3ª turbinas) 5

6 Avanços Consolidados Melhor Eficiência Operacional na Copel Distribuição Aplicação integral do reajuste tarifário da distribuidora (~16%) Redução do gap para o EBITDA Regulatório (~80% em 9M16 para ~20% em 9M18) Melhor distribuidora do Sul Prêmio ABRADEE (Associação Brasileira de Distribuidores de Energia Elétrica Melhor Distribuidora do Brasil no quesito gestão Prêmio ABRADEE (Associação Brasileira de Distribuidores de Energia Elétrica Por 5x nos últimos 8 anos a melhor distribuidora da América Latina e Caribe Prêmio CIER (Comissão de Integração Energética Regional) em 2018 ficou com o 3º lugar Plano Estratégico Focado em Crescimento Sustentável Rigorosa alocação de capital em novos projetos PCH Bela Vista (29MW de capacidade instalada/r$ 200 milhões de investimentos) SPE Uirapuru (RAP de R$ 32,4 milhões / 120 Km de extensão / Sinergia com outros ativos) 6

7 Plano de Ação - Foco na Geração de Caixa Receita Líquida & EBITDA Recorrentes (9 meses) +29% % Geração de Caixa Operacional após Investimentos (9 meses) +84% % M16 9M17 9M18 9M16 9M17 9M18 RECEITA LÍQUIDA EBITDA Priorização do plano de investimentos (OAI) com foco na conclusão dos projetos em andamento Contingenciamento do plano de investimentos e custeio Rolagem da dívida de curto prazo e cobrança de créditos em atraso Programa de redução de custos, incluindo PDI e revisão de contratos Venda de ativos, incluindo participações (ex: Sanepar). Negociação da exclusão de garantias e avais da dívida bruta (R$ 1,5 bi em 2017) 7

8 Melhoria na Performance EBITDA RECORRENTE POR SUBSIDIÁRIA (9 meses) Subsidiária 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.% Copel GeT , ,6 Copel Dis , ,6 Copel Telecom , ,7 Outras/Eliminações , ,1 Consolidado , ,3 Margem EBITDA 17,4% 13,5% 28,9 21,0% 20,8% - COPEL DIS (EBITDA Realizado x Regulatório) 9M16 9M17 9M Redução de 2,3% nos custos com pessoal no resultado consolidado ,2% 19,6% 624 Programa de melhoria de eficiência na DIS (Travessia), incluindo redução de pessoal, 78,2% 462 inadimplência, revisão de processos, investimentos em tecnologia, entre outros. 129 EBITDA Regulatório EBITDA Realizado Resultado na GET em 2018 afetado pelo impacto hidrológico desfavorável. 8

9 Redução dos Investimentos em PLANO DE INVESTIMENTO ANUAL (OAI) R$ milhões (575 - UHE GPS) GeT 836 Dis 290 Tel 2016 (Realizado) 2017 (Realizado) (Previsto) 2 e (Previsto) Investimentos em operação Investimentos em construção Novos empreendimentos 1 Orçamento de capital originalmente aprovado pelo Conselho de Administração e revisado pelo Conselho de Administração, sendo a última atualização na 184ª Reunião Ordinária do Conselho de Administração, com redução de R$ 256,7 milhões no valor total inicialmente previsto. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros. 2 Orçamento de capital originalmente aprovado pelo Conselho de Administração na 184ª Reunião Ordinária do Conselho de Administração. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros. ³ UHE Colíder, UHE Baixo Iguaçu, Complexo Eólico Cutia, LT Curitiba Leste Blumenau, SPE Mata de Santa Genebra. 9

10 Endividamento Evolução da Dívida Líquida/EBITDA R$ milhões 1, , Dívida Líquida/EBITDA¹ (R$ milhões) 2, ,9 3, , M18 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA ¹ EBITDA 12 meses. Os Avais e Garantias foram retirados do cálculo da Dívida Líquida, conforme deliberação da Assembleia Geral de Debenturistas da 5ª Emissão da Copel Holding, realizada em Composição da Dívida por Indicador Indicador Valor (R$ milhões) Part. % CDI ,1 TJLP ,8 IPCA 570 5,7 Dólar 110 1,1 Outros 328 3,3 Total ,0 Div/PL (%) 60,2% Prazo Médio (anos) 4,1 anos Custo Médio (ponderado) 8,4% Captação de R$ 4,8 bilhões em 2018 até o momento considerando rolagens R$ 704 milhões de financiamentos do BNDES 10

11 Cenário Favorável para 2019 Menor risco hidrológico (melhor GSF e menor PLD estimados para 2019) Crescimento do mercado fio em função do crescimento econômico Evolução das discussões sobre questões regulatórias Geração adicional com novos projetos ~700 MW e 120 km de LT com novos projetos Redução de custos com pessoal (122 demissões incentivadas até set.18) Melhoria na eficiência operacional (revisão de processos e controles) 11

12 Comercialização de Energia Copel GeT Comercializado no mercado de curto-prazo (CCEE) 20,1% 18,6% 74,3% 68,9% R$ 181,03 R$ 180,11 38,8% 48,8% R$ 175,82 65,1% 22,5% 78,5% 5,6% R$ 160,94 R$ 167,65 R$ R$ 156,22 168,33 12,5% 12,4% 12,4% 12,4% R$ 171,02 R$ 171,74 R$ 219,41 R$ 190,16 R$ 190,16 R$ 147,07 R$ 190,16 R$ 147,07 R$ R$ 190,16 147,07 R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152, ,1% Mercado Regulado Mercado Livre Disponível Energia Assegurada (MW médio) ³ Dados atualizados até setembro de Os preços são reajustados pela inflação. Energia assegura média disponível no Centro de Carga incluindo UHE Dona Francisca, líquida de perdas. Considera 30% da garantia física da UHE GPS. 1 Considera o atraso da UHE Colíder (entrada em operação da 1ª turbina em dezembro/2018). Considera o novo cronograma da UHE Baixo Iguaçu (entrada em operação da 1ª turbina em janeiro/2019). ² Considera o fim da concessão da UTE Figueira em março/2019. ³ Considera a redução do volume de energia comprada da UHE Dona Francisca. 12

13 ANEXOS 13

14 EBITDA Ajustado Composição do EBITDA Ajustado Consolidado¹ R$ milhões EBITDA Ajustado 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.% LAJIDA 785,6 637,9 23, , ,3 1,5 (-)/+ Remensuração do ativo financeiro RBSE (183,0) - (-)/+ Resultado do IRT 2018 (18,0) - - (54,7) - - (-)/+ Impairment (38,4) (158,1) (75,7) (53,5) (97,1) (44,9) (-)/+ Provisão para PDI (1,5) 11,8 (112,7) 89,5 31,0 188,7 (-)/+ Provisões para litígios¹ 21, ,8 - - (-)/+ Crédito Tributário - Pasep (25,1) - - (-) Ressarcimento Fornecedores Brisa (72,1) - - EBITDA Ajustado 749,2 491,6 52, , ,2 12,3 (-)/+ Equivalência Patrimonial (61,2) 28,2 - (125,0) (54,8) 128,1 EBITDA Ajustado sem Equivalência Patrimonial 688,0 519,8 32, , ,4 9,2 ¹ Litígio referente a ações trabalhistas coletivas, sendo de R$ 21,5 milhões no 3T18 R$ 45,1 milhões no 2T18 e R$ 24,2 milhões no 1T18. EBITDA Ajustado por Subsidiária¹ Subsidiária 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.% Copel GeT , ,6 Copel Dis , ,6 Copel Telecom , ,7 Outras/Eliminações , ,1 Consolidado , ,3 Margem EBITDA 17,4% 13,5% 28,9 21,0% 20,8% - ( ¹ ) EBITDA Consolidado ajustado pelos eventos não recorrentes identificados na Copel GeT, Copel Distribuição e Copel Telecom. 14

15 Geração de Caixa Fluxo de Caixa 3T18 3T17 9M18 9M17 EBIT D/A Variação nos ativos e passivos (163) (75) 207 (108) CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Fluxo de Investimentos¹ (538) (412) (1.471) (1.375) Fluxo de caixa após investimentos ¹ Não considera os ativos de transmissão conforme ICPC 01 IFRIC R$ milhões de caixa gerado pelas operações no 9M18 R$ 622 milhões de caixa gerado pelas operações no 3T18 Perspectiva de Início da operação de novas usinas Crescimento de 13% na capacidade instalada 15

16 Receitas Operacionais Crescimento de 17,8% na Receita Operacional Recorrente no Trimestre R$ milhões +21,2% +5,1% +20,0% +15,0% -1,6% +53,4% +17,8% Impacto do reajuste da Tarifa de Energia (TE); Crescimento de 6,1% no volume de energia vendida aos consumidores finais Venda de GWh pela Copel Com para clientes livres; Incremento de 1,7% no mercado fio. Ampliação da base de clientes da Telecom; Crescimento de 40,1% na receita de distribuição de gás canalizado; Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Ajustado pelo efeito positivo de R$ 18,0 milhões no IRT ² Considera as linhas de receita de gás, construção, valor justo do ativo indenizável da concessão e outras receitas operacionais. 16

17 Custos e Despesas Operacionais Crescimento de 14,7% no Custos e Despesas Operacionais recorrentes no trimestre +17,9% +24,2% +25,1% -7,6% +27,7% +14,7% R$ milhões GSF de 59,4% no 3T18 ante 61,8% no 3T17 PLD médio de R$ 494,37/MWh no 3T18 ante R$ 436,20/MWh no 3T17 Dólar no 3T18 R$ 3,90 ante R$ 3,17 no 3T17 * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Custo recorrente ajustado pelo impacto positivo de R$ 158,1 milhões referente a reversão de impairment e R$ 11,8 milhões relativos ao PDI. ² Ajustado pelo impacto negativo de R$ 21,5 milhões referente a ação trabalhista coletiva e pelos impactos positivos de R$ 38,4 milhões e R$ 158,1 milhões referentes a reversão de impairment no 3T18 e 3T17, respectivamente. ³ Ajustado no 3T18 pelo impacto positivo de R$ 1,5 milhão pela reversão de provisão para o PDI, além de 11,8 milhões provisionados para o PDI no 3T17. 4 O item outros considera o custo com matéria prima e insumos para produção de energia, gás natural e insumos para operação de gás, depreciação e amortização e custo de construção. Compra de GWh pela Copel Com no 3T18 (ante GWh no 3T17) R$ 41,5 milhões de provisões trabalhistas Aumento de 65,9% com gás natural, principalmente pela variação cambial e maior consumo de gás natural 17

18 Custos Gerenciáveis Redução de 7,6% nos Custos Gerenciáveis recorrentes no trimestre -7,6% R$ milhões +2,2% ,6% +4,7% -41,6% P¹ M S O Total 3T17 3T18 1,6% de Reajuste Salarial em outubro/17 Redução de 354 empregados nos últimos 12 meses Política de não reposição de vagas Inflação dos últimos 12 meses de 4,53% Recuperação de faturas na Copel Distribuição Redução na compensação financeira pela utilização de recursos hídricos Redução real de 2% nos custos com pessoal * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Considera pessoal e administradores e plano previdenciário e assistencial. Valor ajustado no 3T18 pelo impacto positivo de R$ 1,5 milhão pela reversão de provisão para o PDI, além de 11,8 milhões provisionados para o PDI no 3T17 18

19 Lucro Líquido Composição do Lucro Líquido R$ milhões Subsidiária 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.% Copel GeT (1) Copel Dis (38) (12) Copel Telecom (22) (19) Outras/Eliminações (1) - Consolidado (13) Margem Líquida 8% 11% (27) 9% 10% (4) Margem Líquida por Subsidiária (%) 3T18 GeT Distribuição Telecom 22,0 4,3 14,1 19

20 Relações com Investidores