Jonel Nazareno Iurk, CEO Adriano Rudek de Moura, CFO

Transcrição

1 Jonel Nazareno Iurk, CEO Adriano Rudek de Moura, CFO

2 Disclaimer Eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da Copel, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho, elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da Copel e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Destaques Principais conquistas em 2017 Transparência em Relatórios Corporativos As 100 Maiores Empresas e os 10 Maiores Bancos 1º Centro Regional Programa Cidades do Pacto Global ODS ONU 150 Melhores Empresas para Trabalhar do Brasil Guia Você S/A Prêmio Melhores em Gestão Fundação Nacional da Qualidade (FNQ) Prêmio Abradee Melhor Distribuidora do Brasil Prêmio CIER Melhor Distribuidora da América Latina Negócio Programa de Investimento Realizado 2017 Previsto 2018¹ Geração 1.071, ,3 UHE Colíder 159,6 98,7 UHE Baixo Iguaçu 1 249,7 71,7 Cutia Empreendimentos Eólicos 566,0 888,5 Outros 96,7 109,4 Transmissão 565,4 463,9 LT Araraquara / Taubaté 141,0 40,4 LT Curitiba Leste / Blumenau 47,9 281,8 Mata de Santa Genebra Transmissão 2 210,9 - Cantareira Transmissora 2 35,2 14,8 Outros 130,4 126,9 Copel Distribuição 630,4 790,0 Copel Telecomunicações 241,1 340,2 Outras Participações 3-166,3 TOTAL 2.508, ,6 1 Orçamento de capital originalmente aprovado pelo Conselho de Administração. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros. 2 Referente à participação da Copel nos Empreendimentos. 3 Inclui Paraná Gás, Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações entre outros. Entrada em Operação Comercial LT Foz do Chopim Realeza (100% Copel) RAP de R$ 7,2 milhões LT Assis Londrina (100% Copel) RAP de R$ 18,9 milhões SPE Paranaiba (24,5% Copel) RAP de R$ 30,1¹ milhões SPE Cantareira (49% Copel) RAP de R$ 47,6¹ milhões ¹ proporcional a participação da Copel. 3

4 Destaques Mercado de energia Copel Distribuição Brasil Sul Fonte: EPE Resenha Mensal do Mercado Copel Mercado Fio ,8% +3,0% +3,4% 4T17 +2,3% +4,0% +4,8% Índice de Inadimplência e PECLD Copel Dis 1,61% 1,52% 267,3 226,5 171,0 83,9 dez/16 dez/17 Débitos Vencidos (15 a 360 dias) - PECLD Índice de Inadimplência UEG Araucária Impairment - Provisão (Reversão) Reapresentação dos saldos comparativos de 2016 Provisão de R$ 136,9 milhões; Reclassificação de R$ 28,8 milhões do ativo circulante para o ativo não circulante; Ativo 4T Compagas (128) (124) UHE Colíder UTE Figueira Complexo Eólico Cutia 15 8 Demais ativos de geração 10 (44) UTE Araucária - (69) Total de Impaiment / (reversão) (26) (123) 4

5 Destaques Coluna1 4T17 4T16 Var. % Var. % Receita Operacional , ,0 Custos e Despesas Operacionais , ,3 EBITDA , ,6 Lucro Líquido 160 (271) ,6 Principais Fatores A Receita Operacional Líquida foi impactada, dentre outros, pelo crescimento de 5% no mercado fio da Copel Distribuição, pelas operações da Copel Comercialização e pelo Despacho da UTE Araucária; Os Custos e Despesas Operacionais foram afetados, principalmente, pelo GSF e pelo registro de R$ 271 milhões em provisões para litígios, parcialmente compensado pela redução de 5% em PMSO (R$ 38,5 milhões); O EBITDA no 4T17 apresentou alta de 318% em comparação com o 4T16, devido ao registro de R$ 567 milhões em impairment no 4T16; 5

6 EBITDA Composição do EBITDA Subsidiária 4T17 4T16 Var.% Var.% Copel GeT 118 (101) (17,4) Copel Dis , ,7 Copel Telecom (2,5) ,4 Outras/Eliminações , Consolidado , ,6 Margem Ebitda 13% 4% 252,1 21% 21% (2,3) Principais Fatores EBITDA de R$ 118 milhões na GeT, impactado pelos efeitos do GSF e PLD e pelo registro R$ 185 milhões em provisões; Aumento de 13% no EBITDA da Copel Distribuição, totalizando R$ 111 milhões no 4T17, reflexo do crescimento do mercado fio em 5% e da redução de 6,5% nos custos gerenciáveis, parcialmente compensado pelo registro de R$ 80 milhões em provisão vs. R$ 9 milhões no 4T16; Redução de 3% no EBITDA da Copel Telecom, devido ao maior custo com serviços de terceiros; EBITDA de R$ 122 milhões na Compagas, em função da reversão de R$ 128 milhões de impairment e do despacho da UTE Araucária; 6

7 EBITDA Ajustado Composição do EBITDA Ajustado - Copel GeT Copel GeT 4T17 4T16 Var.% Var.% EBITDA Reportado 118 (101) (17,4) (-)/+ Remensuração do ativo financeiro RBSE - (38) - (183) (810) (77,4) (-)/+ Provisão para litígios (-)/+ Provisão para Impairment (76,9) (97,4) (-)/+ Provisão para desvalorização de investimento (UEG Araucária) 3 82 (96,1) 3 82 (96,1) EBITDA Ajustado (18,2) (8,7) Custo com Compra de Energia impactado pelo GSF e PLD T16 4T

8 EBITDA Ajustado Composição do EBITDA Ajustado - Copel Distribuição Copel Dis 4T17 4T16 Var.% Var.% EBITDA Reportado , ,7 + PECLD acima da cobertura tarifária 6 40 (85,7) (68,7) - Reversão de provisão para Litígios (5) - - (8) Provisões para litígios Total , ,2 Redução de 7% nos Custos Gerenciáveis no 4T17 Manutenção dos Custos Gerenciáveis em P M S O 8

9 EBITDA Ajustado Composição do EBITDA Ajustado Consolidado¹ Subsidiária 4T17 4T16 Var.% Var.% Copel GeT (18,2) (8,8) Copel Dis , ,2 Copel Telecom (2,5) ,4 Outras/Eliminações , ,8 Consolidado , ,1 Margem Ebitda 17% 19% (11,2) 20% 18% 7,5 Composição do EBITDA Ajustado¹ Margem EBITDA¹ por Subsidiária (%) Copel Telecom 4% Copel Dis 21% Outras 28% Copel GeT 47% 4T17 GeT Distribuição Telecom 38,4 5,7 23,9 ¹ EBITDA Consolidado ajustado pelos eventos não recorrentes identificados na Copel Distribuição e Copel GeT, conforme slides anteriores e por: 4T17 provisão para litígio cível registrado na Holding (R$ 112 milhões) e reversão de provisão e de impairment realizado na Compagas (R$ 161 milhões); provisão para litígio cível (R$ 114 milhões) e reversão de provisão e de impairment realizado na Compagas (R$ 115milhões). 9

10 Receitas Operacionais Crescimento de 19% na Receita Operacional Recorrente no Trimestre +14,4% +29,2% +8,0% +10,3% +245,0% -9,8% +18,6% Despacho da UTE Araucária; Reajuste da Tarifa de Energia (TE) em 10%; Crescimento de 4% no volume total de energia vendida; Crescimento de 5% no mercado fio; Ampliação da base de clientes da Telecom; PLD e GSF maiores; * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Ajustado pelo efeito positivo de R$ 38,3 milhões relacionado a remensuração da RBSE no 4T16. ² Considera as linhas de receita de construção, valor justo do ativo indenizável da concessão, distribuição de gás canalizado, e outras receitas operacionais. 10

11 Custos e Despesas Operacionais Crescimento de 19% no Custos e Despesas Operacionais recorrentes no trimestre +42,4% +24,4% -4,0% +4,7% +22,8% Risco hidrológico; GSF de 69,3% no 4T17 ante 88,3% no 4T16; Aumento do PLD; R$ 398,09/MWh no 4T17 ante R$ 162,82/MWh no 4T16; Reajuste da TUST e da tarifa de transmissão da energia de Itaipu; Redução de 281 funcionário em 2017; * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Custo recorrente ajustado pelo impacto negativo de R$ 598,8 milhões referente a provisão para impairment e PECLD acima da cobertura tarifária, e pelos impactos positivos de R$ 38,3 milhões referente a remensuração da RBSE e de R$ 52,1 milhões referente a Sanepar. ² Ajustado pelo impacto negativo de R$ 172,7 milhões referente a provisões para litígios, PECLD acima da cobertura tarifária e reversão reversão de impairment no 4T17 e pelo efeito negativo de R$ 598,8 milhões referente a provisão para impairment e PECLD acima da cobertura tarifária no 4T16. ³ Considera o custo com matéria prima e insumos para produção de energia, gás natural e insumos para operação de gás, depreciação e amortização, custo de construção, custos com a utilização de recursos hídricos e taxas de fiscalização. 11

12 Custos Gerenciáveis 525-7,6% 485 Queda de 7,7% nos Custos Gerenciáveis no trimestre -8,1% +32,3% +22,8% ,0% P M S O Total 4T16 Queda de 8% em pessoal e administradores; 1,6% de Reajuste Salarial em outubro/17; Redução de 281 empregados nos últimos 12 meses; 4T17 Política de não reposição de vagas; Inflação últimos 12 meses de 2,94%; Revisão do contratos de serviços de terceiros; 12

13 Endividamento Evolução da Dívida Líquida/EBITDA 2, Dívida Líquida/LAJIDA¹ () 2,9 3,1 2, Composição da Dívida por Indicador Indicador Valor () Part. % CDI ,6 TJLP ,4 IPCA 546 5,6 Dólar 89 0,9 Outros 346 3,5 Total Dívida Líquida Dívida Líquida/LAJIDA Div/PL (%) 63,3% Prazo Médio (anos) 4,3 anos Custo Médio (ponderado) 8,7% EBITDA 12 meses não considera resultado de equivalência patrimonial; Crescimento de R$ 1,0 bilhão na dívida líquida (dez.17 vs dez.16); Aumento de R$ 126 milhões no EBITDA 12 meses; Renegociação de cláusula de covenant não considera avais e garantias. 13

14 Lucro Líquido Composição do Lucro Líquido Subsidiária 4T17 4T16 Var.% Var.% Copel GeT 84 (226) (137) (10) Copel Dis (180) (292) Copel Telecom 8 20 (59) (7) Outras/Eliminações (18) (114) (84) (22) 90 (125) Consolidado 160 (271) (159) Margem Líquida 4% -8% (150) 8% 6% 32 Margem Líquida por Subsidiária (%) 4T17 Proposta de Distribuição de Dividendos¹ GeT Distribuição Telecom JCP R$ 266 milhões Dividendos R$ 23,4 milhões Total R$ 289,4 milhões 10,2 3,3 8,1 ¹ A ser deliberado em AGO. 14

15 Relações com Investidores