Latin America Investment Conference Credit Suisse. Janeiro 2017

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1 Latin America Investment Conference Credit Suisse Janeiro 2017

2 Disclaimer Eventuais declarações que possam ser feitas durante o evento, relativas às perspectivas de negócios da Copel, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da Copel e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Companhia Paranaense de Energia - Copel > Sede: Curitiba/PR > 62 anos no setor > Companhia Integrada Geração, Transmissão, Distribuição, Comercialização e Telecomunicações > Desde 1994 na BM&FBovespa 22 anos de listagem > 19 anos de listagem na NYSE Primeira do setor elétrico brasileiro > Presente na União Europeia 14 anos de Latibex 1 Em

4 Estado do Paraná Informações Geográficas Área: 199 mil km 2 (2,3% do território nacional) População: 11 milhões (5,5% da população brasileira) Municípios: 399 Dados Econômicos PIB 2014: R$ 358 bilhões (6% do PIB Brasileiro) PIB 2015: R$ 376 bilhões (6% do PIB Brasileiro) Breakdown por Segmento Econômico Serviços 47,5% Comércio 15,9% Construção Civil 5,7% Utilities 4,0% Indústrias 16,4% Agropecuária 10,6% 4

5 Companhia Paranaense de Energia - Copel GERAÇÃO MW de capacidade instalada em operação 30 usinas próprias¹ e 11 participações Adição 737 MW até 2019 DISTRIBUIÇÃO Mais de 4,4 milhões de unidades consumidoras 4ª maior Distribuidora em unidades consumidoras TRANSMISSÃO km de linhas² e 45 Subestações³ em operação Adição de km de linhas de transmissão até 2021 Concessão renovada até 2042 (Contrato 060/2001) TELECOMUNICAÇÕES km de fibras ópticas 401 municípios com fibra óptica 3ª maior em consumo de energia elétrica (MWh) LAJIDA 64 cidades com BEL BREAKDOWN POR SEGMENTO OPERACIONAL 12 meses 4 Tra 5 8% Dis 17% Ger 71% Lucro Líquido ¹ Considera a UHE GPS. ²Proporcional a participação da Copel. ³Incluindo a participação em 8 subestações. Ger 63% Outros 6 12% 4 Considera o Resultado Ajustado 5 Valor estimado. 6 Telecomunicações, água e saneamento,gás canalizado e distribuição de energia. Outros 6 3% Dis 16% Tra 5 10% 5

6 Organograma COPEL COPEL Geração e Transmissão 100,0% COPEL Distribuição 100,0% COPEL Telecom 100,0% COPEL Renováveis 100,0% COPEL Comercialização 100,0% Dominó Holding 49,0% UEG Araucária 60,0% Marumbi 80,0% Integração Maranhense 49,0% São Bento Energia 100,0% Cruzeiro do Sul 51,0% Costa Oeste 51,0% Caiuá 49,0% CUTIA 100,0% São Miguel do Gostoso I 49,0% UEG Araucária 20,0% SERCOMTEL 45,0% São Jerônimo 41,2% Mata de Santa Genebra 50,1% Cantareira 49,0% Brisa Potiguar 100,0% Elejor 70,0% COMPAGAS 51,0% ESCOELECTRIC 40,0% Baixo Iguaçu 30,0% Matrinchã 49,0% Paranaiba 24,5% Dona Francisca 23,0% CARBOCAMPEL 49,0% Paraná Gás 30,0% Guaraciaba 49,0% Sul Brasileira 20,0% Foz do Chopim 35,8% Dois Saltos 30,0% SANEPAR 7,6% Geração Transmissão Outras AMEC 48,0% 6

7 Estrutura de Capital Mil ações Acionistas ON % PNA % PNB % TOTAL % Estado do Paraná , ,0 BNDESPAR , , ,0 Eletrobras , ,6 Custódia da Bolsa , , , ,2 BM&FBovespa , , , ,6 NYSE , , ,6 LATIBEX , Outros 298 0, , ,2 TOTAL , , , ,0 ON PN 0,2% 58,6% 21,2% 13,7% 1,1% Estado do Paraná BNDESPAR Eletrobras Custódia da Bolsa 0,2% BNDESPAR Custódia da Bolsa Outros 26,4% Outros 78,6% Em

8 Ativo da Geração Capacidade Instalada 4% 86% Copel MW 7% 1% 6% 61% Brasil MW 28% UHE UTE PCH EOL 7% Principais Usinas Capacidade Instalada (MW) Garantia Física (MW médio) Vencimento da Concessão Gov. Bento Munhoz da Rocha Netto (Foz do Areia) Gov. Ney Aminthas de B. Braga (Segredo) Gov. José Richa (Salto Caxias) Mauá (1) Gov. Pedro V. Parigot de Souza (Capivari-Cachoeira) (2) (1) Corresponde à parcela da Copel (51% do empreendimento, de 363 MW). (2) A energia gerada pela usina será alocada 100% no regime de cotas de garantia física em 2016, e 70% a partir de 1º de janeiro de 2017, sendo que, para essa parcela de energia, a Copel GeT não arcará com os riscos hidrológicos nem com os resultados financeiros do MRE associados à usina. 8

9 Comercialização de Energia Copel GeT Comercializado no mercado de curto-prazo (CCEE) 16% 18% 39% 50% 55% 60% 77% R$ 172,28 70% R$ 172,07 49% 37% 32% 24% R$ 172,02 R$ 165,50 R$ 160,07 R$ 163,91 10% R$ 167,65 R$ 168,33 143,92 12% 12% 13% R$ 171,02 13% R$ 171,74 13% R$ 174,92 R$ 173,95 R$ 173,43 R$ 147,07 R$ R$ 173,43 147,07 R$ 147,07 173,43 R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152, Mercado Regulado Mercado Livre Disponível Energia Assegurada (MW médio) Dados atualizados até outubro Os preços são reajustados pela inflação. Energia assegura média disponível no Centro de Carga incluindo UHE Dona Francisca, líquida de perdas. A partir de 2017 inclui 30% da garantia física da UHE GPS. 1 Considera o atraso da UHE Colíder. 2 Considera o novo cronograma da UHE Baixo Iguaçu. 9

10 Comercialização de Energia Parques Eólicos 27% R$ 167,59 21% 21% R$ 141,56 R$ 166,64 R$ 168,97 27% R$ 167,59 R$ 141,56 39% 39% R$ 167,59 R$ 167,59 18% 18% R$ 141,56 R$ 141,56 35% 35% R$ 171,31 29% 29% R$ 180,68 R$ 180,68 R$ 180,68 R$ 177,63 R$ 180,68 R$ 179,75 R$ 180,51 R$ 148,53 R$ 167,65 R$ 168,33 17% R$ 154,01 17% 14% R$ 157,45 R$ 157,45 R$ R$ 157,45 171,02 14% R$ 206,41 R$ 206,41 R$ 206,41 R$ 171,74 157,45 R$ 147,07 R$ 147,07 R$ R$ 206,41 147,07 R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152, São Bento Energia Brisa Potiguar SMG I Cutia Energia Assegurada (MW médio) Dados atualizados até dezembro/2016. Valor Bruto de PIS/Cofins. Os preços são reajustados pela inflação. 10

11 Crescimento em Geração Usina Capacidade Instalada (MW) Garantia Física¹ (MW med) Capex Projeto (R$ milhões) Início de Operação Energia Vendida² Participação Em Construção 737,0 355,5 Copel GeT 405,0 229,3 125 MW médios UHE Colíder 300,0 177, % Copel GeT R$ 158, MW médios UHE Baixo Iguaçu 3,4 30% Copel GeT 105,0 51, R$ 165,19 70% Neoenergia Copel Renováveis 332,0 126,2 Cutia (LER 2014 e LEN 2014) 332,0 126,2 Projetos em Carteira 2.031,7 159, (LER) 2019 (LEN) 126,2 MW médios R$ 167,59 PCH 3 36,3 20,7 - - UHE 3 136,4 68,2 - - Parques eólicos 159,0 70,2 - - Usinas térmicas 1.700, % Copel ¹ Para UHE Colíder e UHE Baixo Iguaçu os valores foram ajustados conforme Portaria s nº 258 de dezembro de 2016 e nº 11 de janeiro de 2017 respectivamente. ² Preço atualizado pelo IPCA até dezembro/2016. Fonte: CCEE. ³ Venda de 70% no ACR. Contrato de concessão nº 002/2012 de 20/08/2012. Considera os 756 dias de excludente de responsabilidade. 4 Ajustado à participação da Copel no empreendimento. Tipos de Leilões: LFA - Leilão de Fontes Alternativas / LER - Leilão de Energia de Reserva / LEN - Leilão de Energia Nova. *Valores Estimados. 11

12 Ativos da Transmissão Consolidado Copel GeT Subsidiária / SPE Contrato de Concessão LT Extensão (km) Quantidade MVA Copel GeT 060/ Diversos , Copel GeT 075/ LT Bateias - Jaguariaiva , Copel GeT 006/2008 LT Bateias - Pilarzinho , Copel GeT 027/2009 LT Foz - Cascavel Oeste , Copel GeT 015/2010 SE Cerquilho III , Copel GeT 022/2012 Empreendimento LT Foz do Chopim - Salto Osório LT Londrina - Figueira RAP ¹ (R$ milhões) , Copel GeT 002/2013 LT Assis Paraguaçu Paulista II , Copel GeT 005/2014 LT Bateias - Curitiba Norte , Copel GeT 021/2014 LT Foz do Chopim - Realeza , Subtotal Copel GeT ,7 SE Vencimento da Concessão ¹ Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de ² Contrato renovado conforme Lei nº /13 ³ A partir de a RAP sofrerá redução de 50%. 4 Montante ainda não homologado pela ANEEL. Após homologação, o recebimento será via RAP a partir de

13 Ativos da Transmissão Equivalência Patrimonial Copel GeT SPE Contrato de Concessão Empreendimento LT SE Extensão (km) Quantidade MVA RAP ¹ (R$ milhões) Vencimento da Concessão Costa Oeste Copel Get - 51% Eletrosul - 49% 001/2012 LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste LT Cascavel Norte - Umuarama Sul SE Umuarama Sul , Transm. Sul Brasileira Copel GeT - 20% Eletrosul - 80% 004/2012 LT Nova Sta Rita - Camaquã , Caiuá Transmissora Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 007/2012 LT Guaíra - Umuarama Sul LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste SE Santa Quitéria / SE Cascavel Norte , Integração Maranhense Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 011/2012 LT Açailandia - Miranda II , Marumbi Copel GeT - 80% Eletrosul - 20% 008/2012 LT Curitiba - Curitiba Leste , Matrinchã Copel GeT - 49% State Grid - 51% Guaraciaba Copel GeT - 49% State Grid - 51% 012/2012 LT Paranaíta - Ribeirãozinho , /2012 LT Ribeirãozinho - Marimbondo , Total SPEs ,3 ¹ Proporcional à participação da Copel no empreendimento. Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de

14 Expansão da Transmissão Subsidiária / SPE Leilão Assinatura do Contrato Empreendimento Local km SE RAP¹ (R$ milhões) CAPEX² (R$ milhões) Entrada em operação estimada Vencimento da Concessão Copel GeT 001/10 out/10 LT Araraquara II Taubaté SP ,4 434,3 abr/ Copel GeT 001/14 set/14 LT Assis Londrina SP / PR ,3 151,0 set/ LT Curitiba Leste - Blumenau Copel GeT 005/15 abr/16 PR / SC ,8 560,9 mar/ LT Baixo Iguaçu - Realeza set/19 Subtotal Copel GeT , ,1 Paranaíba Copel GeT - 24,5% Furnas - 24,5% State Grid - 51% 007/12 mai/13 LT Barreiras II - Pirapora II BA / MG / GO ,1 248,4 nov/ Mata de Santa Genebra Copel GeT - 50,1% Furnas - 49,9% 007/13 mai/14 LT Araraquara II - Bateias SP / PR ,9 782,1 nov/ Cantareira Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 001/14 set/14 LT Estreito - Fernão Dias SP / MG ,9 408,9 mar/ Subtotal SPEs , ,4 Total , ,5 ¹ Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de / Valor referente à participação da Copel no empreendimento. ² Valor referente à participação da Copel no empreendimento. 14

15 Distribuição Área de Concessão Linhas de Distribuição Consumidores Subestações Consumo Médio Res km² km kwh/mês Crescimento do Mercado Copel Distribuição Breakdown por Seguimento 9M16 Brasil Copel Cativo Copel Fio -0,9% -5,0% -2,0% Rural 10% Outros 10% Residencial 30% Fonte: EPE Resenha Mensal do Mercado Comercial 23% Industrial 27% 4º Ciclo de Revisão Tarifária Copel Distribuição Base de Remuneração Líquida R$ 4.920,4 milhões Parcela B R$ 2.222,4 milhões Parcela A R$ 7.786,8 milhões Perdas Técnicas 6,22% Perdas Não Técnicas 4,70% Cobertura Inadimplência R$ 46,9 milhões 15

16 Distribuição Prorrogação da Concessão de Distribuição Ano Indicadores Econômico-financeiros DEC i ² FEC i ² ,61 9, LAJIDA ,54 8, LAJIDA (-) QRR ,23 8, {Dív. Líquida / [LAJIDA (-) QRR 4 ]} 1 / (0.8 * SELIC 5 ) 10,12 7, {Dív. Líquida / [LAJIDA (-) QRR 4 ]} 1 / (1.11 * SELIC 5 ) 9,83 7,24 Indicadores de Qualidade Realizado 9M16 Qualidade (limite estabelecido) 1 7,85 5,23 DEC FEC 1 Conforme NT 0335/2015 ANEEL ² DECi - Duração Equivalente de Interrupção de Origem Interna por Unidade Consumidora; e FECi - Frequência Equivalente de Interrupção de Origem Interna por Unidade Consumidora. 3 LAJIDA ajustado por efeitos de beneficio pós-emprego, provisões e PDV. 4 QRR: Quota de Reintegração Regulatória ou Despesa de Depreciação Regulatória. Será o valor definido na última Revisão Tarifária Periódica - RTP, acrescido do IGP-M entre o mês anterior ao da RTP e o mês anterior ao do período de 12 (doze) meses da aferição de sustentabilidade econômico-financeira. 16

17 Telecomunicações e outros setores > Telecomunicações > Saneamento > Distribuição de Gás Participação Copel 100,0% Rede de cabos de backbone e de acesso km EBITDA 9M16 R$ 93,4 milhões Participação Copel 13,6% População atendida com rede de água 10,8 milhões Equivalência Patrimonial 9M16¹ R$ 63,5 milhões Participação Copel 51,0% Número de Clientes Volume de vendas no 9M16 1,4 milhões m³/dia EBITDA 9M16¹ R$ 44,5 milhões ¹ Proporcional a participação da Copel. 17

18 Receitas Operacionais Receitas Operacionais % Copel Dis 62% 9M16 Telecom 2% Outros 4% Resultado de Ativos e Passivos Setoriais 3T15 R$ milhões 3T16 (59,7) 64, Copel GeT 32% 9M15 9M16 979,3 (1.190,1) 9M 3T Fornecimento Suprimento Disponibilidade Outras Receitas¹ % % % % M 3T * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Composto por receita de construção, telecomunicações, distribuição de gás e outras. 18

19 Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas Operacionais M -14% 3T Copel Dis 80% 9M16 TEL 2% Outros 2% Copel GeT 16% R$ milhões Energia Elétrica Encargos de Uso da Rede Custos Gerenciáveis ¹ Provisões e Reversões % 623-6% % % * Valores sujeitos a arredondamentos ¹ Considera o custo com pessoal, administradores, plano previdenciário e assistencial, material, serviços de terceiros, entre outros. 19

20 EBITDA Composição do EBITDA R$ milhões Subsidiária 3T16 3T15 Var.% 9M16 9M15 Var.% Copel GeT 216,5 312,2 (30,6) 2.076, ,8 93,4 Copel Dis 88,1 (85,5) - (109,6) 159,1 - Copel Telecom 31,5 29,0 8,6 93,4 87,5 6,7 Outras/Eliminações 91,6 43,5 110,6 437,6 306,9 42,6 Consolidado 427,7 299,2 42, , ,3 53,5 Margem Ebitda 14,7% 9,2% 59,6 25,8% 14,3% 80,7 Composição Ebitda 3T16 Copel DIS 21% Telecom 7% Outros 21% Margem EBITDA por Subsidiária (%) 3T16 GeT Distribuição Telecom 39,1 4,1 39,2 Copel GeT 51% 20

21 EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado R$ milhões 3T16 3T15 Var.% 9M16 9M15 Var.% EBITDA Consolidado 427,7 299,2 42, , ,3 53,5 (-) Remensuração RBSE 206,4 - - (771,3) - - +/(-) Não recorrentes Copel Dis 74,7 68,6-367,2 (4,6) - (-) Reversão de provisão - Cofins (193,4) - - EBITDA Ajustado 708,8 367,8 92, , ,7 17,1 Breakdown 3T16 Breakdown 9M16 Copel GeT 60% R$ million Copel Dis 24% Copel GeT 69% R$ 1,900.6 million Copel Dis 15% Others 16% Others 16% 21

22 Lucro Líquido Composição do Lucro Líquido R$ milhões Subsidiária 3T16 3T15 Var.% 9M16 9M15 Var.% Copel GeT 44,9 172,1 (73,9) 1.048,7 704,5 88,6 Copel Dis (126,6) (73,1) - (230,0) 98,2 - Copel Telecom 12,7 14,3 (11,3) 38,6 43,4 (11,3) Outras/Eliminações (6,1) (21,9) - 200,3 17,3 427,9 Consolidado (75,1) 91, ,6 863,4 22,5 Margem Líquida - 2,8% - 10,9% 7,6% 43,4 Evolução do Lucro Líquido Margem Líquida por Subsidiária (%) M 3T GeT Distribuição Telecom 8,1-15,8 3T16 22

23 Subsidiárias integrais Indicadores Financeiros Subsidiárias Integrais 9M16 Subsidiária GeT Dis Tel Consolidado Receita Operacional (R$ milhões) 3.059, ,7 236, ,4 Lucro Operacional (R$ milhões) 1.529,2 (167,1) 57, ,5 Lucro Líquido (R$ milhões) 1.048,7 (230,0) 38, ,6 EBITDA (R$ milhões) 2.076,7 (109,6) 93, ,1 Retorno sobre patrimônio¹ ( %) 19,9-10,0 7,3 Margem EBITDA (%) 67,9-39,4 25,8 Margem Líquida (%) 34,3-16,3 10,9 ¹ 12 meses. Considera o patrimônio líquido do início do período. 23

24 Perfil da dívida R$ mil Curto Prazo Longo Prazo out/16 - set/17 out/17 - dez/ A partir de 2022 Total Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL Dívida Líquida/LAJIDA¹ (R$ milhões) 2, ,4 2, M16 Avais e Garantias 5,517 Dívida Líquida² 7,065 2,5 2,0 1, ,0 0,5 0,0 Composição da Dívida por Indicador Indicador Valor (R$ milhões) Dívida/Patrimônio Líquido 56,1% Part. % CDI 4.274,0 48,8 TJLP 1.932,6 22,0 IPCA 2.323,7 26,5 Dólar 88,8 1,1 Outros 142,3 1,6 Dívida Líquida/LAJIDA² Dívida Líquida/LAJIDA³ ¹ EBITDA 12 meses ² Não considera avais e garantias ³ Considera avais e garantias Em

25 Dividendos Ano Dividend Yield¹ Anual Histórico de Dividendos e JCP ,9% 50% 50% ,7% ,9% 30% 35% 35% 27% ,9% ,2% ,8% ,6% Valor Bruto (R$ mm) Payout Múltiplos 9M16¹ EV/EBITDA P/L P/VPA Copel 5,5 7,3 0,5 Média do Setor 7,4 6,8 1,3 ¹ Fonte: Economática. Data base

26 Capex Capex histórico Capex por Negócio R$ milhões (Previsto 2016) Copel GeT 1 76% Copel Dis 18% Outros 2 16% Capex realizado +72,0% Previsto Considera a transferência dos Parques Eólicos para a Copel GeT 2 Inclui Telecomunicações, Holding e Novos Negócios. 9M15 9M16 26

27 Capex Programa de Investimento 2016/2017 R$ milhões Subsidiária / SPE Realizado 9M16 Previsto 2016 R$ milhões Previsto 2017 Copel Geração e Transmissão 1.565, ,1 570,3 Copel Distribuição 552,7 627,0 629,6 Copel Telecomunicações* 148,9 176,0 164,3 Copel Comercialização - - 0,2 Copel Renováveis - - 1,5 Holding - - 1,6 Copel Brisa Potiguar 1,4 110,2 - São Bento Energia 0,1 3,2 - Cutia Empreendimentos Eólicos 456,7 601,3 638,6 Outras Participações² 3,1 24,0 28,8 TOTAL 2.728, , ,9 ₁ Referente à participação da Copel nos Empreendimentos. ₂ Inclui Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações entre outros. * Adequação orcamentária conforme ata da 156ª Reunião Ordinária do Conselho de Administrção. Copel Geração e Transmissão Realizado 9M16 Previsto 2016 Previsto 2017 UHE Colíder 153,4 120,0 24,1 UHE Baixo Iguaçu 73,8 85,6 20,5 UHE Gov. Parigot de Souza (GPS) 574,8 574,8 0,0 LT Araraquara / Taubaté 78,8 161,6 137,9 SE Paraguaçu Paulista 8,0 6,7 - LT Bateias - Curitiba Norte 29,0 11,3 - LT Foz do Chopim - Realeza 44,6 34,7 9,5 LT Assis - Londrina 119,9 82,8 20,4 LT Curitiba Leste / Blumenau 3,1 11,1 32,1 SPE Matrinchã Transmissora de Energia¹ 67,3 21,6 - SPE Guaraciaba Transmissora de Energia¹ 74,7 74,7 - SPE Mata de Santa Genebra Transmissão¹ 120,2 190,7 101,1 SPE Cantareira Transmissora de Energia¹ 97,4 94,3 - SPE Paranaíba¹ 19,5 7,3 - Outros 100,9 218,0 224,7 TOTAL 1.565, ,1 570,3 ¹ Proporcional a participação da Copel no empreendimento. 27

28 Práticas de Sustentabilidade As estratégias de sustentabilidade da Copel estão alinhadas ao seu referencial estratégico e às melhores práticas de mercado: > Signatária do Pacto Global desde 2000 > Ações da Copel permanecem no ISE em 2016 > 11 anos de adoção das diretrizes GRI - Global Reporting Initiative > Adoção da estrutura de relato integrado International Integrated Reporting Council > 10 anos entre as 10 melhores no Prêmio Abradee de Responsabilidade Social > Em 2015 passou a integrar o Índice Global de Sustentabilidade MSCI > Há 7 anos elabora e publica o Inventário de Gases de Efeito Estufa no GHG Protocol > Premio Selo Clima Paraná categoria Ouro nos anos de 2015 e 2016 Princípios: > Comprometimento > Atitude Proativa diante da lei > Diálogo, comunicação e transparência > Respeito à dinâmica socioambiental > Responsabilidade individual > Valorização da diversidade 28

29 Relações com Investidores ri.copel.com