Companhia Paranaense de Energia - Copel

Transcrição

1 Abril 2017

2 Disclaimer Eventuais declarações que possam ser feitas durante o evento, relativas às perspectivas de negócios da Copel, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da Copel e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Companhia Paranaense de Energia - Copel > Sede: Curitiba/PR > 62 anos no setor > Companhia Integrada Geração, Transmissão, Distribuição, Comercialização e Telecomunicações > Desde 1994 na BM&FBovespa 22 anos de listagem > 19 anos de listagem na NYSE Primeira do setor elétrico brasileiro > Presente na União Europeia 14 anos de Latibex 1 Em

4 Estado do Paraná Informações Geográficas Área: 199 mil km 2 (2,3% do território nacional) População: 11 milhões (5,5% da população brasileira) Municípios: 399 Dados Econômicos PIB 2015: R$ 366 bilhões (6% do PIB Brasileiro) PIB 2016: R$ 387 bilhões (6% do PIB Brasileiro) Breakdown por Segmento Econômico Serviços 47,5% Comércio 15,9% Construção Civil 5,7% Utilities 4,0% Indústrias 16,4% Agropecuária 10,6% 4

5 Companhia Paranaense de Energia - Copel GERAÇÃO MW de capacidade instalada em operação 30 usinas próprias¹ e 11 participações Adição 737 MW até 2019 DISTRIBUIÇÃO Mais de 4,4 milhões de unidades consumidoras 4ª maior Distribuidora em unidades consumidoras TRANSMISSÃO km de linhas² e 45 Subestações³ em operação Adição de km de linhas de transmissão até 2021 Concessão renovada até 2042 (Contrato 060/2001) TELECOMUNICAÇÕES km de fibras ópticas 401 municípios com fibra óptica 3ª maior em consumo de energia elétrica (MWh) LAJIDA 64 cidades com BEL BREAKDOWN POR SEGMENTO OPERACIONAL 12 meses Lucro Líquido ¹ Considera a UHE GPS. ²Proporcional a participação da Copel. ³Incluindo a participação em 8 subestações. Tra 37% Dis 4% Tra 73% Ger 39% Outros 4 20% 4 Telecomunicações, água e saneamento e gás natural canalizado. Ger 12% Outros 4 11% Dis 3% 5

6 Organograma COPEL COPEL Geração e Transmissão 100,0% COPEL Distribuição 100,0% COPEL Telecom 100,0% COPEL Renováveis 100,0% COPEL Comercialização 100,0% Dominó Holding 49,0% UEG Araucária 60,0% Marumbi 80,0% Integração Maranhense 49,0% São Bento Energia 100,0% Cruzeiro do Sul 51,0% Costa Oeste 51,0% Caiuá 49,0% CUTIA 100,0% São Miguel do Gostoso I 49,0% UEG Araucária 20,0% SERCOMTEL 45,0% Baixo Iguaçu 30,0% Mata de Santa Genebra 50,1% Cantareira 49,0% Brisa Potiguar 100,0% Elejor 70,0% COMPAGAS 51,0% AMEC 48,0% Matrinchã 49,0% Paranaiba 24,5% Dona Francisca 23,0% CARBOCAMPEL 49,0% Paraná Gás 30,0% Guaraciaba 49,0% Sul Brasileira 20,0% Foz do Chopim 35,8% Dois Saltos 30,0% Geração Transmissão Outras 6

7 Estrutura de Capital Mil ações Acionistas ON % PNA % PNB % TOTAL % Estado do Paraná , ,0 BNDESPAR , , ,0 Eletrobras , ,6 Custódia da Bolsa , , , ,2 BM&FBovespa , , , ,3 NYSE , , ,8 LATIBEX , Outros 336 0, , ,2 TOTAL , , , ,0 0,2% ON 58,6% 21,2% PN 13,7% 1,1% Estado do Paraná BNDESPAR Eletrobras 0,2% BNDESPAR Custódia da Bolsa 26,4% 78,6% Em

8 Ativo da Geração Capacidade Instalada 4% 86% Copel MW 7% 1% 6% 61% Brasil MW 28% UHE UTE PCH EOL 7% Principais Usinas Capacidade Instalada (MW) Garantia Física (MW médio) Vencimento da Concessão Gov. Bento Munhoz da Rocha Netto (Foz do Areia) Gov. Ney Aminthas de B. Braga (Segredo) Gov. José Richa (Salto Caxias) Mauá (1) Gov. Pedro V. Parigot de Souza (Capivari-Cachoeira) (2) (1) Corresponde à parcela da Copel (51% do empreendimento, de 361 MW). (2) A energia gerada pela usina será alocada 100% no regime de cotas de garantia física em 2016, e 70% a partir de 1º de janeiro de 2017, sendo que, para essa parcela de energia, a Copel GeT não arcará com os riscos hidrológicos nem com os resultados financeiros do MRE associados à usina. 8

9 Comercialização de Energia Copel GeT Comercializado no mercado de curto-prazo (CCEE) 23% 36% 47% 55% 78% 71% R$ 175,71 53% R$ 167,82 41% R$ 162,90 33% R$ 166,55 5% R$ 167,65 R$ R$ 146,65 168,33 11% 12% 12% 12% R$ 171,02 R$ 171,74 R$ 209,98 R$ 181,85 R$ 180,95 R$ 147,07 R$ 180,25 R$ 147,07 R$ R$ 180,25 147,07 R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152, % Mercado Regulado Mercado Livre Disponível Energia Assegurada (MW médio) Dados atualizados até março de Os preços são reajustados pela inflação. Energia assegura média disponível no Centro de Carga incluindo UHE Dona Francisca, líquida de perdas. A partir de 2017 inclui 30% da garantia física da UHE GPS. 1 Considera o atraso da UHE Colíder. 2 Considera o novo cronograma da UHE Baixo Iguaçu. 9

10 Comercialização de Energia Parques Eólicos 27% R$ 168,77 21% 21% R$ 142,57 R$ 166,64 R$ 168,97 27% R$ 168,77 R$ 142,57 39% 39% R$ 168,77 R$ 168,77 18% 18% R$ 142,57 R$ 142,57 35% 35% R$ 171,31 29% 29% R$ 181,97 R$ 181,97 R$ 181,97 R$ 177,63 R$ 181,97 R$ 179,75 R$ 180,51 R$ 148,53 R$ 167,65 R$ 168,33 17% R$ 154,01 17% 14% R$ 157,45 R$ 157,45 R$ R$ 157,45 171,02 14% R$ 207,88 R$ 207,88 R$ 207,88 R$ 171,74 157,45 R$ 147,07 R$ 147,07 R$ R$ 207,88 147,07 R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152, São Bento Energia Brisa Potiguar SMG I Cutia Energia Assegurada (MW médio) Dados atualizados até março/2017. Valor Bruto de PIS/Cofins. Os preços são reajustados pela inflação. 10

11 Crescimento em Geração Usina Capacidade Instalada (MW) Garantia Física¹ (MW med) Capex Projeto (R$ milhões) Início de Operação Energia Vendida² Participação Em Construção 737,0 355,5 Copel GeT 405,0 229,3 125 MW médios UHE Colíder 300,0 177, % Copel GeT R$ 159, MW médios UHE Baixo Iguaçu 3,4 30% Copel GeT 105,0 51, R$ 166,36 70% Neoenergia Copel Renováveis 332,0 126,2 Cutia (LER 2014 e LEN 2014) 332,0 126,2 Projetos em Carteira 2.412,5 372, (LER) 2019 (LEN) 126,2 MW médios R$ 168,77 PCH 3 155,5 90,3 - - UHE 3 378,0 205,0 - - Parques eólicos 159,0 77,1 - - Usinas térmicas 1.720, % Copel ¹ Para UHE Colíder e UHE Baixo Iguaçu os valores foram ajustados conforme Portaria s nº 258 de dezembro de 2016 e nº 11 de janeiro de 2017 respectivamente. ² Preço atualizado pelo IPCA até março/2017. Fonte: CCEE. ³ Venda de 70% no ACR. Contrato de concessão nº 002/2012 de 20/08/2012. Considera os 756 dias de excludente de responsabilidade. 4 Ajustado à participação da Copel no empreendimento (considera capital próprio e capital de terceiros). Tipos de Leilões: LFA - Leilão de Fontes Alternativas / LER - Leilão de Energia de Reserva / LEN - Leilão de Energia Nova. *Valores Estimados. 11

12 Ativos da Transmissão Consolidado Copel GeT Subsidiária / SPE Contrato de Concessão LT Extensão (km) Quantidade MVA Copel GeT 060/ Diversos , Copel GeT 075/ LT Bateias - Jaguariaiva , Copel GeT 006/2008 LT Bateias - Pilarzinho , Copel GeT 027/2009 LT Foz - Cascavel Oeste , Copel GeT 015/2010 SE Cerquilho III , Copel GeT 022/2012 Empreendimento LT Foz do Chopim - Salto Osório LT Londrina - Figueira RAP ¹ (R$ milhões) , Copel GeT 002/2013 LT Assis Paraguaçu Paulista II , Copel GeT 005/2014 LT Bateias - Curitiba Norte , Copel GeT 021/2014 LT Foz do Chopim - Realeza , Subtotal Copel GeT ,7 SE Vencimento da Concessão ¹ Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de ² Contrato renovado conforme Lei nº /13 ³ A partir de a RAP sofrerá redução de 50%. 4 Montante ainda não homologado pela ANEEL. Após homologação, o recebimento será via RAP a partir de

13 Ativos da Transmissão Equivalência Patrimonial Copel GeT Subsidiária / SPE Contrato de Concessão Empreendimento LT SE Extensão (km) Quantidade MVA RAP ¹ (R$ milhões) Vencimento da Concessão Costa Oeste Copel Get - 51% Eletrosul - 49% 001/2012 LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste LT Cascavel Norte - Umuarama Sul SE Umuarama Sul , Transm. Sul Brasileira Copel GeT - 20% Eletrosul - 80% 004/2012 LT Nova Sta Rita - Camaquã , Caiuá Transmissora Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 007/2012 LT Guaíra - Umuarama Sul LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste SE Santa Quitéria / SE Cascavel Norte , Integração Maranhense Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 011/2012 LT Açailandia - Miranda II , Marumbi Copel GeT - 80% Eletrosul - 20% 008/2012 LT Curitiba - Curitiba Leste , Matrinchã Copel GeT - 49% State Grid - 51% 012/2012 LT Paranaíta - Ribeirãozinho , Guaraciaba Copel GeT - 49% State Grid - 51% 013/2012 LT Ribeirãozinho - Marimbondo , Paranaíba Copel GeT - 24,5% Furnas - 24,5% State Grid - 51% 007/2012 LT Barreiras II - Pirapora II , Total SPEs ,5 1 Proporcional à participação da Copel no empreendimento. Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de

14 Expansão da Transmissão Subsidiária / SPE Leilão Assinatura do Contrato Empreendimento Local km SE RAP¹ (R$ milhões) CAPEX² (R$ milhões) Entrada em operação estimada Vencimento da Concessão Copel GeT 001/10 out/10 LT Araraquara II Taubaté SP ,4 434,3 ago/ Copel GeT 001/14 set/14 LT Assis Londrina SP / PR ,3 151,0 set/ LT Curitiba Leste - Blumenau set/19 Copel GeT 005/15 abr/16 PR / SC ,8 560, LT Baixo Iguaçu - Realeza mar/21 Subtotal Copel GeT , ,1 Mata de Santa Genebra Copel GeT - 50,1% Furnas - 49,9% 007/13 mai/14 LT Araraquara II - Bateias SP / PR , ,6 nov/ Cantareira Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 001/14 set/14 LT Estreito - Fernão Dias SP / MG ,9 422,2 mar/ Subtotal SPEs , ,8 Total , ,9 ¹ Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de / Valor referente à participação da Copel no empreendimento. ² Valor referente à participação da Copel no empreendimento (considera capital próprio e capital de terceiros). 14

15 Distribuição Área de Concessão Linhas de Distribuição Consumidores Subestações Consumo Médio Res km² km kwh/mês Crescimento do Mercado Copel Distribuição Breakdown por Segmento 2016 Brasil Copel Cativo Copel Fio -0,9% -7,1% -2,0% Rural 10% Outros 11% Residencial 31% Fonte: EPE Resenha Mensal do Mercado Comercial 23% Industrial 26% índice de Inadimplência (%) 1,95% 1,97% 1,75% 1,58% 1,61% PCLD Total de R$ 171,0 milhões R$ 123,0 milhões acima da cobertura tarifária Janeiro Março Junho Setembro Dezembro 15

16 Distribuição Prorrogação da Concessão de Distribuição Ano Indicadores Econômico-financeiros Qualidade (limite estabelecido) 1 ² DEC i ² FEC i ,61 9, LAJIDA ,54 8, LAJIDA (-) QRR ,23 8, {Dív. Líquida / [LAJIDA (-) QRR 4 ]} 1 / (0.8 * SELIC 5 ) 10,12 7, {Dív. Líquida / [LAJIDA (-) QRR 4 ]} 1 / (1.11 * SELIC 5 ) 9,83 7,24 13,15 12,85 11,10 10,70 11,62 10,25 7,84 8,06 DEC e FEC Limite x Realizado 14,01 12,22 10,00 9,08 11,78 13,67 10,82 13,61 9,33 9,24 8,33 7, DEC Apurado FEC Apurado Limite Anual Aneel DEC Limite Anual Aneel FEC 1 Conforme NT 0335/2015 ANEEL ² DECi - Duração Equivalente de Interrupção de Origem Interna por Unidade Consumidora; e FECi - Frequência Equivalente de Interrupção de Origem Interna por Unidade Consumidora. 3 LAJIDA ajustado por efeitos de beneficio pós-emprego, provisões e PDV. 4 QRR: Quota de Reintegração Regulatória ou Despesa de Depreciação Regulatória. Será o valor definido na última Revisão Tarifária Periódica - RTP, acrescido do IGP-M entre o mês anterior ao da RTP e o mês anterior ao do período de 12 (doze) meses da aferição de sustentabilidade econômico-financeira. 16

17 Telecomunicações e outros setores > Telecomunicações > Saneamento > Distribuição de Gás Participação Copel 100,0% Rede de cabos de backbone e de acesso km EBITDA 2016 R$ 117,9 milhões Participação Copel 7,2% População atendida com rede de água 10,8 milhões Equivalência Patrimonial ,2 R$ 43,1 milhões Participação Copel 51,0% Número de Clientes Volume de vendas no 9M16 1,3 milhões m³/dia EBITDA 2016¹ R$ 33,3 milhões ¹ Proporcional a participação da Copel. ² Foi contabilizada equivalência patrimonial até

18 Receitas Operacionais Receitas Operacionais Copel Dis 64% 2016 Telecom 2% Outros 4% R$ milhões Valor Justo do Ativo Indenizável da concessão -4% 4T15 4T Copel GeT 30% 217,7 132, Anual 4T Fornecimento Suprimento Disponibilidade Outras Receitas¹ % % % % M 4T * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Composto por receita de construção, valor justo do ativo indenizável da concessão, telecomunicações, distribuição de gás e outras. 18

19 Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas Operacionais M 36% 4T Copel Dis 77% 2016 TEL 2% Outros 4% Copel GeT 17% R$ milhões Energia Elétrica Encargos de Uso da Rede Custos Gerenciáveis ¹ Provisões e Reversões % % % % * Valores sujeitos a arredondamentos ¹ Considera o custo com pessoal, administradores, plano previdenciário e assistencial, material, serviços de terceiros, entre outros. Não considera o ganho de R$ 52,1 milhões em decorrência da alteração do método de avaliação do investimento da Copel na Sanepar. 19

20 EBITDA Composição do EBITDA R$ milhões Subsidiária 4T16 4T15 Var.% Var.% Copel GeT (18,4) 680, , ,7 17,3 Copel Dis 226,2 366,1 (38,2) 116,6 525,1 (77,8) Copel Telecom 24,5 12,4 98,2 117,9 99,9 18,1 Outras/Eliminações 22,0 116,2 (81,1) 459,5 423,2 8,6 Consolidado 254, ,6 (78,4) 2.752, ,9 (1,8) Margem Ebitda 7,4% 33,1% (77,6) 21,0% 18,8% 12,0 Composição Ebitda 2016 Copel GeT 75% Margem EBITDA por Subsidiária (%) 2016 Outros 17% Copel DIS 4% Telecom 4% GeT Distribuição Telecom 52,3 1,4 36,6 20

21 EBITDA Ajustado Breakdown 3T16 LAJIDA Ajustado Breakdown 9M16 R$ milhões R$ milhões LAJIDA Ajustado 4T16 4T15 Var.% Var.% LAJIDA 254, ,6 (78,4) 2.752, ,9 (1,8) (-) Repactuação GSF / Revers ão Provis ão - Ivaí Engenharia (305,2) - - (305,2) - (-)/+ Tes te de Impairment GeT 96,1 (66,0) - 96,1 (66,0) - (-)/+ Tes te de Impairment UEG Araucária 69, ,1 - - (-)/+ Tes te de Impairment - Parques Eólicos 314, ,4 - - (-)/+ Remens uração da Indenização das Conces s ões de Geração (8,1) - - (8,1) - - (-)/+ Remens uração do ativo financeiro RBSE (38,3) - - (809,7) - - (-)/+ Tes te de Impairment - Compagas 89,6 26,1-89, /(-) Reclas s ificação Valor jus to do ativo indenizável da conces s ão (128,4) (136,0) /(-) Não recorrentes Copel Dis 37,1 26,1-185,3 (5,3) 115,8 (+) s aneamento de materiais e des ativação de ativos - 11, ,0 - LAJIDA Ajustado 685,8 731,6 (6,3) 2.689, ,4 10,3 Copel Dis 20% Copel Dis 11% Copel GeT 56% R$ 685,8 Milhões no 4T16 Copel GeT 63% R$ 2.689,1 milhões em 2016 Outros 24% Outros 26% 21

22 Lucro Líquido R$ milhões Composição do Lucro Líquido Subsidiária 4T16 4T15 Var.% Var.% Copel GeT (144,2) 323,0-904, ,4 (12,0) Copel Dis 70,7 107,9 (34,5) (159,3) 206,1 - Copel Telecom 19,7 11,2 76,0 58,3 54,6 6,7 Outras/Eliminações (56,0) (40,0) - 144,3 (22,5) - Consolidado (109,8) 402,1-947, ,6 (25,1) Margem Líquida - 11,3% - 7,2% 8,5% (14,6) Evolução do Lucro Líquido Margem Líquida por Subsidiária (%) 2016 GeT Distribuição Telecom M 4T 23,0-17,9 22

23 Subsidiárias integrais Indicadores Financeiros Subsidiárias Integrais 2016 Subsidiária GeT Dis Tel Consolidado Receita Operacional (R$ milhões) 3.935, ,8 325, ,7 Lucro Operacional (R$ milhões) 1.340,1 (130,6) 73, ,3 Lucro Líquido (R$ milhões) 904,5 (159,3) 58,3 947,8 EBITDA (R$ milhões) 2.058,4 116,6 117, ,4 Retorno sobre patrimônio¹ ( %) 13,0-11,7 6,5 Margem EBITDA (%) 52,3 1,4 36,3 21,0 Margem Líquida (%) 23,0-17,9 7,2 ¹ 12 meses. Considera o patrimônio líquido do início do período. 23

24 Perfil da dívida R$ mil Curto Prazo Longo Prazo A partir de 2023 Total Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL Dívida Líquida/LAJIDA¹ (R$ milhões) ,1 2,6 2,0 0,0 (2,0) (4,0) (6,0) (8,0) (10,0) Composição da Dívida por Indicador Indicador Valor (R$ milhões) Part. % CDI 6.317,0 71,5 TJLP 1.949,2 22,1 IPCA 344,7 3,9 Dólar 90,5 1,0 Outros 135,8 1,5 Avais e Garantias Dívida Líquida/LAJIDA² Dívida Líquida² Dívida Líquida/LAJIDA³ Dívida/Patrimônio Líquido 58,3% ¹ EBITDA 12 meses ² Não considera avais e garantias ³ Considera avais e garantias Em

25 Dividendos Ano Dividend Yield¹ Anual ,9% ,9% ,2% ,8% Histórico de Dividendos e JCP 50% 50% 35% 35% 27% 30% ,6% ,2% ² Valor Bruto (R$ mm) Payout Múltiplos 2016³ EV/EBITDA P/L P/VPA Copel 5,7 9,3 0,6 Média do Setor 6,4 9,7 1,5 ¹ Fonte: Economática. Div.Yield inicial no ano. ² Dividendo proposto para AGO, a ser realizada em 28 de abril de Valor referente à PNB. ³ Fonte: Economática. Data base

26 Capex Capex histórico Capex por Negócio R$ milhões (Previsto 2017) Copel Dis 31% Copel GeT 1 76% Outros 2 16% Capex realizado +51,0% Previsto³ 1 Considera a transferência dos Parques Eólicos para a Copel GeT 2 Inclui Telecomunicações, Holding e Novos Negócios. ³ Orçamento de capital originalmente aprovado pelo Conselho de Administração. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros

27 Capex Programa de Investimento 2016/2017 R$ milhões Subsidiária / SPE Realizado 4T16 Realizado 2016 Previsto¹ 2016 Previsto¹ 2017 Copel Geração e Transmissão 297, , ,1 570,3 UHE Colíder 8,8 162,2 120,0 24,1 UHE Baixo Iguaçu 40,9 114,7 85,6 20,5 UHE Gov. Parigot de Souza (GPS) - Leilão nº 12/ ,8 574,8 - LT Araraquara / Taubaté 13,1 92,0 161,6 137,9 SE Paraguaçu Paulista - 8,0 6,7 - LT Bateias - Curitiba Norte - 29,0 11,3 - LT Foz do Chopim - Realeza 11,4 56,0 34,7 9,5 LT Assis - Londrina 28,3 148,2 82,8 20,4 LT Curitiba Leste / Blumenau 0,3 3,4 11,1 32,1 Matrinchã Transmissora 2-67,3 21,6 - Guaraciaba Transmissora 2 15,8 90,6 74,7 - Mata de Santa Genebra Transmissão 2 87,7 208,0 190,7 101,1 Cantareira Transmissora 2-97,4 94,3 - Paranaíba Transmissora 2 17,1 36,7 7,3 - Outros 73,9 191,0 217,9 224,7 Copel Distribuição 224,4 777,1 627,0 629,6 Copel Telecomunicações 44,9 193,8 176,0 164,3 Copel Comercialização ,2 Copel Renováveis ,5 Holding ,6 Copel Brisa Potiguar 2,0 3,4 110,2 - São Bento Energia - 0,1 3,2 - Cutia Empreendimentos Eólicos 262,0 718,7 601,3 638,6 Outras Participações 3-3,1 24,0 28,8 TOTAL 830, , , ,9 1 Orçamento de capital originalmente aprovado pelo Conselho de Administração. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros. 2 Referente à participação da Copel nos Empreendimentos. 3 Inclui Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações entre outros. 27

28 Práticas de Sustentabilidade As estratégias de sustentabilidade da Copel estão alinhadas ao seu referencial estratégico e às melhores práticas de mercado: > Signatária do Pacto Global desde 2000 > Ações da Copel permanecem no ISE em 2016 > 11 anos de adoção das diretrizes GRI - Global Reporting Initiative > Adoção da estrutura de relato integrado International Integrated Reporting Council > 10 anos entre as 10 melhores no Prêmio Abradee de Responsabilidade Social > Em 2015 passou a integrar o Índice Global de Sustentabilidade MSCI > Há 7 anos elabora e publica o Inventário de Gases de Efeito Estufa no GHG Protocol > Premio Selo Clima Paraná categoria Ouro nos anos de 2015 e 2016 Princípios: > Comprometimento > Atitude Proativa diante da lei > Diálogo, comunicação e transparência > Respeito à dinâmica socioambiental > Responsabilidade individual > Valorização da diversidade 28

29 Relações com Investidores ri.copel.com