Resultados do 1º Semestre de 2012

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1 Resultados do 1º Semestre de 2012 Curitiba, Brasil, 14 de agosto de 2012 A Companhia Paranaense de Energia Copel (BM&FBOVESPA: CPLE3, CPLE5, CPLE6 / NYSE: ELP / LATIBEX: XCOP), empresa que gera, transmite, distribui e comercializa energia, anuncia os resultados do 1º semestre de O balanço consolidado da Copel apresenta, além dos dados das subsidiárias integrais (Copel Geração e Transmissão, Copel Distribuição e Copel Telecomunicações), os dados da Compagas, Elejor, UEG Araucária, Caiuá Transmissora, Costa Oeste Transmissora, Integração Maranhense Transmissora, Marumbi Transmissora, Transmissora Sul Brasileira, Cutia Empreendimentos Eólicos e da Dominó Holdings. As demonstrações contábeis consolidadas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro IFRS, emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Destaques Receita Operacional Líquida: R$ milhões. Resultado Operacional: R$ 700 milhões. Lucro Líquido: R$ 505 milhões. LPA (Lucro Líquido por Ação): R$ 1,84. LAJIDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização): R$ 964 milhões. Rentabilidade do Patrimônio Líquido: 4,2% no período. Crescimento no fornecimento de energia elétrica: 5,5%. As ações da Companhia e os principais índices apresentaram as seguintes variações no período: Código Preço Var. % Índice Pontos Var. % 29/06/2012 no ano 29/06/2012 no ano CPLE3 (ordinária/ BM&FBovespa) R$ 38,40 16,3 CPLE6 (preferencial B/ BM&FBovespa) R$ 44,20 13,6 Ibovespa (4,2) ELP (ADS/ Nyse) US$ 21,68 3,3 Dow Jones ,4 XCOP (preferencial B/ Latibex) 17,14 5,8 Latibex (6,6)

2 ÍNDICE 1. Informações Gerais Efeitos do 3º Ciclo de Revisão Tarifária Compra de Energia Elétrica, Transporte e Encargos Setoriais 3 2. Demonstração do Resultado Receita Operacional Custos e Despesas Operacionais Lajida Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro Lucro Líquido Consolidado 8 3. Balanço e Programa de Investimentos Ativo Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras Repasse CRC ao Estado do Paraná Contas a Receber Vinculadas à Concessão Ativo Imobilizado Ativo Intangível Passivo e Patrimônio Líquido da Controladora Endividamento Contas a pagar vinculadas à concessão Provisões para Litígios Programa de Investimentos Composição Acionária Demonstrações Contábeis Consolidado Ativo Passivo Demonstração do Resultado Fluxo de Caixa Demonstrações Contábeis Subsidiárias Integrais Ativo Passivo Demonstrativo do Resultado Mercado de Energia Mercado Cativo Mercado Fio (TUSD) Fluxos de Energia Informações Adicionais Tarifas Principais Indicadores Físicos e Financeiros Teleconferência sobre Resultados do 1S

3 1. Informações Gerais O lucro líquido da Copel totalizou R$ 504,7 milhões no 1S12, montante 21,4% menor do que os R$ 642,3 milhões apurados durante o 1S Efeitos do 3º Ciclo de Revisão Tarifária O 3º ciclo de revisão tarifária explica grande parte dessa redução, uma vez que a nova base de remuneração regulatória ficou aquém das expectativas devido à variação do valor justo destes ativos e, também, em razão do não reconhecimento de parcela dos investimentos realizados pela Copel Distribuição entre maio de 2008 e dezembro de A administração da Companhia entrou com processo administrativo junto à Aneel solicitando o reconhecimento desta parcela de investimentos na base de ativos do ciclo atual. Neste contexto, a Copel baixou as atualizações estimadas e não realizadas dos fluxos de caixa da parcela dos investimentos não incorporados à base de remuneração regulatória e que não estão sendo questionados junto à Aneel, perfazendo o total de R$ 152,4 milhões, que foi reconhecido nos resultados do 2T12 via despesa financeira. Considerando o efeito de R$ 42,6 milhões decorrente da mudança na vida útil dos ativos de energia propostos na Resolução Aneel nº 474/12, que passou pelos resultados 1T12 também via despesa financeira, o ativo financeiro da Copel Distribuição sofreu baixa de R$ 195,0 milhões (R$ 128,7 milhões líquidos de tributos) durante o 1S Compra de Energia Elétrica, Transporte e Encargos Setoriais (Custos não gerenciáveis) Outro fator que justifica a queda observada no lucro líquido foi a elevação dos custos com compra e o transporte de energia elétrica e com encargos setoriais. Merece destaque o aumento de 25,0% nas despesas em energia elétrica comprada para revenda, totalizando R$ 1.315,4 milhões, distribuídos do seguinte modo: R$ 888,8 milhões em CCEARs (ante R$ 769,7 milhões no 1S11), R$ 261,4 milhões em Itaipu (ante R$ 214,2 milhões no 1S11), e R$ 124,0 milhões em CCEE (ante R$ 16,6 milhões no 1S11). O crescimento de 14,0% verificado na compra de CCEARs é explicado pela correção monetária dos contratos, pelo crescimento de mercado e pelo despacho térmico. Já o valor da compra de energia de Itaipu cresceu em razão da desvalorização cambial. Por fim, a compra na CCEE cresceu por conta da forte elevação do PLD. Caso os ativos e passivos regulatórios fossem contabilizados, o efeito líquido do movimento da Conta de Compensação da Parcela A (CVA) sobre o resultado da Copel Distribuição seria positivo em R$ 136,9 milhões no 1S12 (ante R$ 114,6 milhões negativo no 1S11). Para mais detalhes, consulte a Nota Explicativa nº 35 de nossas ITRs. 3

4 2. Demonstração do Resultado 2.1 Receita Operacional No 1º semestre de 2012, a receita operacional atingiu R$ 4.056,1 milhões, montante 10,6% superior aos R$ 3.668,5 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Destacam se as seguintes variações: 35,5% 3,5% 1,4% Receita Operacional 30,0% Fornecimento Receita construção Suprimento Receita Telecom (i) aumento de 5,5% na receita de fornecimento de energia elétrica (que reflete somente a venda de energia, não considerando a Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição TUSD) devido, basicamente, ao crescimento de 4,0% no consumo do mercado cativo 1,5% 18,5% 9,6% Disponibilidade da rede Gás canalizado Outras receitas no período, e ao reajuste tarifário aplicado em 24 de junho de 2011; (ii) crescimento de 25,0% na conta suprimento de energia elétrica decorrente (a) dos reajustes nos preços dos contratos de comercialização de energia do mercado regulado (CCEAR) e dos contratos bilaterais, e (b) do aumento no PLD (mercado à vista), o que ampliou a receita na Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE); (iii) a rubrica disponibilidade da rede elétrica (composta pela receita da TUSD e TUST) apresentou aumento de 8,5% em razão: (a) do crescimento de mercado, (b) do reajuste tarifário aplicado na Copel Distribuição no período, e (c) do aumento da receita de juros dos ativos de transmissão; (iv) a conta receita de construção apresentou retração de 10,9%, e reflete a contabilização de investimentos em serviços de construção e melhoria da infraestrutura utilizada na distribuição e transmissão de energia elétrica; (v) acréscimo de 7,7% na receita de telecomunicações em virtude do atendimento a novos clientes a base de clientes passou de em junho de 2011, para em junho de 2012; (vi) aumento de 23,4% em distribuição de gás canalizado (fornecido pela Compagas) por conta do reajuste das tarifas (8,5% aplicado a partir de agosto de 2011 e 4,5% a partir de março de 2012) e da elevação nas vendas de gás (crescimento de 8,6% no volume do 1º semestre), principalmente para o segmento industrial, que respondeu por 49,3% do volume vendido; e (vii) expansão de 69,3% em outras receitas operacionais devido, principalmente, à maior receita de aluguel da UEG Araucária, em razão do reajuste nos valores do contrato de arrendamento da usina junto à Petrobras e de seu despacho a partir de março de

5 Demonstrativo da Receita 2T12 1T12 2T11 1S12 1S11 Var.% (1) (2) (3) (4) (5) (4/5) Fornecimento de energia elétrica ,5 Suprimento de energia elétrica ,0 Disponibilidade da rede elétrica (TUSD/TUST) ,5 Receita de construção (10,9) Receita de telecomunicações ,7 Distribuição de gás canalizado ,4 Outras receitas operacionais ,3 Receita operacional ,6 2.2 Custos e Despesas Operacionais No primeiro semestre de 2012, o total de custos e despesas operacionais atingiu R$ 3.368,7 milhões, valor 16,7% superior aos R$ 2.886,6 milhões registrados durante o 1S11. As 5,8% 8,7% Custos e Despesas Operacionais 6,4% Energia comprada 37,2% Material e outros principais variações foram: Encargos do uso da rede (i) acréscimo de 25,0% na conta energia elétrica comprada para revenda em função do 16,5% Pessoal e plano previdenciário e assitencial Serviços de terceiros maior custo com aquisição de energia de Itaipu, dos leilões (CCEARs) e junto à CCEE.; 10,6% 14,8% Depreciação Energia Elétrica 2T12 1T12 2T11 1S12 1S11 Var. % Comprada para Revenda (1) (2) (3) (4) (5) (4/5) Itaipu ,0 CCEAR (leilão) ,5 CCEE (691) ,0 Itiquira ,5 Dona Francisca ,0 Proinfa ,0 ( ) Pis/Pasep e Cofins (64.192) (59.688) (55.791) ( ) (93.443) 32,6 TOTAL ,0 5

6 (ii) elevação de 20,9% na conta encargos de uso da rede elétrica em razão da entrada em operação de novos ativos no sistema e da maior incidência de encargos (energia de reserva EER e serviços de sistemas ESS); (iii) no primeiro semestre de 2012, a rubrica pessoal e administradores totalizou R$ 514,7 milhões, montante 22,0% superior ao apresentado no mesmo período do ano anterior. Esse resultado contempla: (a) o aumento de 5,1% no número de empregados em razão da política de primarização da Copel DIS e da Resolução Aneel 414/10, que determina a abertura de postos de atendimento ao consumidor em municípios com mais de 10 mil habitantes, (b) o reajuste salarial de 7,4% aplicado a partir de outubro de 2011 e (c) a revisão da estrutura de carreiras e remuneração ocorrida a partir de 1º de junho de Observou se ainda a provisão de R$ 14,9 milhões relacionados à adesão de 85 empregados ao Programa de Sucessão e Desligamento Voluntário PSDV; (iv) o saldo da conta planos previdenciário e assistencial reflete a apropriação dos valores devedores determinados no relatório anual do atuário para 2012 referente ao Plano Assistencial, calculados segundo critérios da Deliberação CVM nº 600/2009, bem como as mensalidades dos dois planos. Para mais detalhes, vide Nota Explicativa nº 20 Benefícios Pós Emprego de nossas ITRs; (v) o saldo apresentado na conta material registrou decréscimo de 14,3%, refletindo, principalmente, a redução na aquisição de material para o sistema elétrico; (vi) a conta matéria prima e insumos para produção de energia registra o custo com a aquisição de carvão mineral para a Usina Termelétrica de Figueira; (vii) a rubrica gás natural e insumos para operação de gás cresceu 48,9% e reflete a elevação do volume crescimento de 8,6% no 1S12 e dos preços do gás natural adquirido pela Compagas para atendimento a terceiros, que foram reajustados principalmente devido aos efeitos recentes da desvalorização cambial, e ao reajuste da cesta de óleos que determina o preço de aquisição do gás; (viii) o aumento de 13,5% em serviços de terceiros se deve, em grande parte, ao reajuste dos contratos e à ampliação de gastos com serviços necessários para viabilizar o crescimento de mercado e a manutenção dos ativos da Companhia (leitura e entrega de faturas, podas de árvores, telefonia, processamento e transmissão de dados, limpeza de faixa de servidão e outros serviços); (ix) a variação verificada em provisões e reversões foi ocasionada, principalmente, pela provisão de R$ 69,7 milhões referentes a litígios em que a Companhia está envolvida, conforme parecer jurídico interno, parcialmente compensada pela reversão de R$ 37,1 milhões referente a créditos para liquidação duvidosa da venda de energia da UHE Mauá conforme decisão da administração baseada no Despacho da Aneel nº 1.611/12; e 6

7 (x) a conta custo de construção registrou queda de 11,2%, e reflete os investimentos realizados nos negócios de distribuição e transmissão de energia. (xi) a linha outros custos e despesas operacionais caiu 19,2% em razão da redução de geração de energia hidráulica no período, e dos efeitos da transferência de linhas de transmissão da Elejor para a COPEL Distribuição, ocorrida no 1S11. Custos e Despesas Operacionais 2T12 1T12 2T11 1S12 1S11 Var.% (1) (2) (3) (4) (5) (4/5) Energia elétrica comprada para revenda ,0 Encargos de uso da rede elétrica ,9 Pessoal e administradores ,0 Planos previdenciário e assistencial ,5 Material (14,3) Matéria prima e insumos para produção de energia (20,0) Gás natural e insumos para operação de gás ,9 Serviços de terceiros ,5 Depreciação e amortização ,5 Provisões e reversões ,1 Custo de construção (11,2) Outros custos e despesas operacionais (19,2) TOTAL ,7 2.3 Lajida De janeiro a junho de 2012, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização atingiu R$ 964,1 milhões, montante 8,3% inferior ao apresentado no mesmo período do ano anterior (R$ 1.051,8 milhões). 2.4 Resultado de Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial reflete os ganhos e perdas nos investimentos realizados nas coligadas da Copel. No acumulado do semestre, o resultado apresentado é composto por R$ 33,5 milhões da Dominó Holdings (Sanepar), R$ 4,2 milhões de Foz do Chopim Energética, R$ 3,7 milhões de Dona Francisca Energética e perda de R$ 4,8 milhões da Sercomtel Telecom. 2.5 Resultado Financeiro As receitas financeiras diminuíram 3,0%, totalizando R$ 299,1 milhões. A variação verificada é decorrente de menor saldo de caixa e da redução do CDI no período, que implicou em menor renda de aplicações financeiras, compensada parcialmente pelo acréscimo de juros moratórios sobre faturas de energia em atraso. As despesas financeiras registradas no período totalizaram R$ 323,5 milhões, valor 100,5% superior ao verificado no período anterior. Esse resultado é decorrente, principalmente, da apropriação de R$ 195,0 milhões em razão de remensuração do 7

8 valor justo do ativo financeiro da Copel Distribuição por conta dos efeitos do 3º ciclo de revisão tarifária (R$ 152,4 milhões) e de novas estimativas de vida útil conforme Resolução Aneel nº 474/12 (R$ 42,6 milhões). 2.6 Lucro Líquido Consolidado A Copel registrou, no primeiro semestre de 2012, lucro líquido de R$ 504,7 milhões, valor 21,4% inferior ao apresentado no mesmo período do exercício anterior. 3. Balanço e Programa de Investimentos 3.1 Ativo Em 30 de junho de 2012, o ativo total da Copel alcançou R$ ,9 milhões, montante 2,2% superior ao registrado em 31 de dezembro de Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras Em 30 de junho de 2012, as disponibilidades das subsidiárias integrais e controladas da Copel (caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras) totalizaram R$ 1.132,1 milhões e estavam aplicadas, majoritariamente, em Certificados de Depósitos Bancários CDB, títulos públicos e operações compromissadas. As aplicações foram remuneradas, em média, à taxa de 101% da variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI do período Repasse CRC ao Estado do Paraná Através do quarto termo aditivo, assinado em 21 de janeiro de 2005, a Companhia renegociou com o Governo do Estado do Paraná o saldo da Conta de Resultados a Compensar em 31 de dezembro de 2004, no montante de R$ 1.197,4 milhões, em 244 prestações recalculadas pelo sistema price de amortização, atualizado pela variação do IGP DI, e juros de 6,65% a.a. O vencimento da primeira parcela ocorreu em 30 de janeiro de 2005 e as demais têm vencimentos subsequentes e consecutivos. O saldo atual da CRC é de R$ 1.360,1 milhões. O Governo do Estado vem cumprindo o pagamento das parcelas renegociadas conforme estabelecido no quarto termo aditivo Contas a Receber Vinculadas à Concessão Com base nas características estabelecidas no contrato de concessão de distribuição e transmissão de energia elétrica, a administração entende que estão atendidas as condições para a aplicação da Interpretação Técnica ICPC 01 Contratos de Concessão, a qual fornece orientações sobre a contabilização de concessões de serviços públicos. 8

9 3.1.4 Ativo Imobilizado A Companhia adotou o método do custo atribuído para determinar o valor justo dos ativos imobilizados das atividades de geração e telecomunicações. Estes bens do ativo imobilizado estão depreciados pelo método linear com base nas taxas anuais estabelecidas pela Aneel, as quais são praticadas e aceitas pelo mercado como adequadas, limitadas ao prazo da concessão, quando aplicável. A vida útil estimada, os valores residuais e a depreciação são revisados no final da data do balanço patrimonial e o efeito de quaisquer mudanças nas estimativas é contabilizado prospectivamente Ativo Intangível Esta conta é composta, em grande parte, pelo ativo intangível do contrato de concessão da Copel Distribuição, o qual representa o direito de exploração dos serviços de construção e de prestação dos serviços de fornecimento de energia elétrica que será recuperado através do consumo e consequente faturamento aos consumidores. 3.2 Passivo e Patrimônio Líquido da Controladora O total da dívida consolidada da Copel somava R$ 2.233,4 milhões em 30 de junho de 2012, representando endividamento de 18,3% sobre o patrimônio líquido da controladora. O patrimônio líquido da controladora, ao final do 1S12, era de R$ ,7 milhões, montante 3,4% superior ao registrado em 31 de dezembro de 2011 e equivalente a R$ 44,68 por ação (valor patrimonial por ação VPA) Endividamento A composição dos saldos de empréstimos e financiamentos está demonstrada na tabela a seguir: Curto Prazo Longo Prazo Total Moeda Estrangeira TOTAL Moeda Nacional Tesouro Nacional Eletrobras Total Eletrobras COPEL FINEP BNDES/Banco do Brasil S/A Mauá Banco do Brasil S/A e outros Total

10 A seguir demonstramos o vencimento das parcelas dos empréstimos e financiamentos: Curto Prazo Longo Prazo Jul/13 Dez/ Após 2016 Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL A evolução da dívida líquida consolidada da Copel (empréstimos e financiamentos menos caixa) é demonstrada no gráfico a seguir: ,5 hões ,5 vezes (200) S12 0 (500) (215) (407) 0,5 Dívida Líquida Dívida Líquida/LAJIDA * * LAJIDA anualizado Contas a pagar vinculadas à concessão Utilização do Bem Público (UBP) Refere se aos encargos de outorga de concessão pela Utilização do Bem Público (UBP) incorridos a partir da assinatura do contrato de concessão do empreendimento até a data final da concessão. Elejor Mauá Colíder Total Passivo circulante Passivo não circulante

11 3.2.3 Provisões para Litígios A Companhia responde por diversos processos judiciais perante diferentes tribunais e instâncias. A Administração da Copel, fundamentada na opinião de seus assessores legais, mantém provisão para litígios sobre as causas cuja probabilidade de perda é considerada provável. Os saldos das provisões para litígios são os seguintes: Consolidado Jun/12 Dez/11 Jun/11 Var.% (1) (2) (3) (1 / 2) Fiscais ,5 Trabalhistas ,8 Benefícios a Empregados ,8 Cíveis: ,8 Fornecedores ,4 Cíveis e direito administrativo ,5 Servidões de passagem ,6 Desapropriações e patrimoniais ,7 Consumidores ,5 Ambientais ,0 Regulatórias ,4 TOTAL ,2 As causas classificadas como perdas possíveis, estimadas pela Companhia e suas controladas ao final do semestre, totalizaram R$ 2.128,0 milhões distribuídos em ações das seguintes naturezas: fiscais R$ 1.131,8 milhões; cíveis R$ 752,0 milhões; trabalhistas R$ 226,1 milhões; e regulatórias R$ 18,1 milhões. 3.3 Programa de Investimentos O programa de investimentos realizado pela Copel de janeiro a junho de 2012 e a previsão máxima de investimentos para 2012 são apresentados na tabela a seguir: hões Realizado Previsto 1S Geração e Transmissão 462, ,9 UHE Mauá 54,1 89,1 UHE Colider 316,3 562,4 PCH Cavernoso II 33,4 50,6 Outros 58,6 367,8 Distribuição 285, ,0 Telecomunicações 22,7 82,5 TOTAL 770, ,4 11

12 O montante de aportes da Copel previstos para os novos negócios em 2012 (São Bento Energia, Cutia Empreendimentos Eólicos, Costa Oeste Transmissora, Marumbi Transmissora, Transmissora Sul Brasileira, Caiuá Transmissora, Integração Maranhense Transmissora, Matrinchã Transmissora de Energia e Guaraciaba Transmissora de Energia) é de R$ 168,8 milhões. 4. Composição Acionária O capital social integralizado, em 30 de junho de 2012, monta a R$ 6.910,0 milhões. Sua composição por ações (sem valor nominal) e principais acionistas é a seguinte: Mil ações Acionistas ON % PNA % PNB % TOTAL % Estado do Paraná , ,1 BNDESPAR , , ,0 Eletrobras , ,6 Custódia da Bolsa , , , ,0 BM&FBovespa , , , ,1 NYSE 116 0, , ,9 LATIBEX 83 0,1 83 Outros 551 0, , ,3 TOTAL , , , ,0 ON PN 1,1% 13,5% 0,4% Estado do Paraná 0,3% 21,2% BNDESPAR BNDESPAR Eletrobras Custódia da Bolsa 26,4% 58,6% Custódia da Bolsa Outros 78,5% Outros TOTAL 0,3% 31,1% Estado do Paraná 44,0% BNDESPAR Eletrobras Custódia da Bolsa Outros 0,6% 24,0% 12

13 5. Demonstrações Contábeis Consolidado 5.1 Ativo Ativo Jun/12 Dez/11 Jun/11 Var.% Var.% (1) (2) (3) (1/2) (1/3) CIRCULANTE (7,8) (19,9) Caixa e equivalentes de caixa (35,8) (59,8) Aplicações financeiras (21,6) (14,1) Clientes ,0 5,4 Dividendos a receber (53,4) 6,1 Repasse CRC ao Estado do Paraná ,2 12,3 Contas a receber vinculadas à concessão ,9 48,8 Outros créditos ,3 7,4 Estoques ,2 (15,0) Imposto de Renda e Contribuição Social ,1 66,8 Outros tributos correntes a recuperar ,7 89,4 Despesas antecipadas ,5 16,9 NÃO CIRCULANTE ,6 12,4 Realizável a Longo Prazo ,1 20,2 Aplicações financeiras ,8 505,1 Clientes ,1 (20,0) Repasse CRC ao Estado do Paraná ,8 0,2 Depósitos judiciais ,1 38,2 Contas a receber vinculadas à concessão ,9 21,2 Outros créditos ,7 112,2 Imposto de renda e contribuição social ,6 49,9 Outros tributos correntes a recuperar (2,4) (1,8) Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos ,4 26,4 Investimentos ,3 15,3 Imobilizado ,8 9,1 Intangível ,4 1,3 TOTAL ,2 5,0 13

14 5.2 Passivo Passivo Jun/12 Dez/11 Jun/11 Var.% Var.% (1) (2) (3) (1/2) (1/3) CIRCULANTE (7,4) (23,2) Obrigações sociais e trabalhistas (5,1) 8,1 Fornecedores ,9 20,4 Imposto de Renda e Contribuição Social (7,2) (25,9) Outras obrigações fiscais (20,5) (27,3) Empréstimos e financiamentos (9,1) (85,0) Dividendos a pagar (35,7) 33,9 Benefícios pós emprego (38,5) (9,9) Encargos do consumidor a recolher (11,0) (22,0) Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética (20,7) (14,7) Contas a pagar vinc. à concessão uso do bem público ,4 9,4 Outras contas a pagar ,5 34,3 NÃO CIRCULANTE ,1 21,6 Fornecedores (21,8) (33,5) Obrigações fiscais Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (5,6) (2,9) Empréstimos e financiamentos ,4 45,5 Benefício pós emprego ,7 13,3 Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética ,8 4,5 Contas a pagar vinculadas à concessão uso do bem público ,2 7,7 Outras contas a pagar ,4 1256,3 Provisões para litígios ,2 26,7 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,4 5,0 Atribuível aos acionistas da empresa controladora ,4 5,1 Capital social Ajustes de avaliação patrimonial (4,0) (7,7) Reserva legal ,1 Reserva de retenção de lucros ,0 Dividendo adicional proposto Lucros acumulados (19,5) Atribuível aos acionistas não controladores ,4 3,4 TOTAL ,2 5,0 14

15 5.3 Demonstração do Resultado 2T12 1T12 2T11 Var.% 1S12 1S11 Var.% Demonstração do Resultado (1) (2) (3) (1/3) (4) (5) (4/5) RECEITA OPERACIONAL , ,6 Fornecimento de energia elétrica , ,5 Suprimento de energia elétrica , ,0 Disponibilidade da rede elétrica (TUSD/TUST) , ,5 Receita de construção (9,5) (10,9) Receita de Telecomunicações , ,7 Distribuição de gás canalizado , ,4 Outras receitas operacionais , ,3 Custos e Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) 18,1 ( ) ( ) 16,7 Energia elétrica comprada para revenda ( ) ( ) ( ) 40,3 ( ) ( ) 25,0 Encargos de uso da rede elétrica ( ) ( ) ( ) 30,3 ( ) ( ) 20,9 Pessoal e administradores ( ) ( ) ( ) 21,5 ( ) ( ) 22,0 Planos previdenciário e assistencial (40.100) (39.832) (32.251) 24,3 (79.932) (63.703) 25,5 Material (18.577) (15.263) (18.643) (0,4) (33.840) (39.507) (14,3) Matéria prima e insumos para produção de energia (5.628) (5.070) (6.735) (16,4) (10.698) (13.368) (20,0) Gás natural e insumos para operação de gás (66.493) (49.801) (43.583) 52,6 ( ) (78.082) 48,9 Serviços de terceiros ( ) (94.641) (95.143) 14,0 ( ) ( ) 13,5 Depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) (0,4) ( ) ( ) 2,5 Provisões e reversões (23.072) (67.744) (48.534) (52,5) (90.816) (46.300) 96,1 Custo de construção ( ) ( ) ( ) (9,0) ( ) ( ) (11,2) Outros custos e despesas operacionais (56.431) (60.448) (84.916) (33,5) ( ) ( ) (19,2) RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL (3,0) ,7 LUCRO ANTES DO RESULTADO FIN. E TRIBUTOS (24,7) (11,4) RESULTADO FINANCEIRO (39.673) (207,9) (24.387) (116,6) Receitas financeiras , (3,0) Despesas financeiras ( ) ( ) (87.671) 140,1 ( ) ( ) 100,5 LUCRO OPERACIONAL (42,1) (27,4) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (38.391) ( ) ( ) (70,1) ( ) ( ) (39,4) Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) (35,4) ( ) ( ) (31,8) Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos , (11,0) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (28,2) (21,4) Atribuído aos acionistas da empresa controladora (30,4) (22,5) Atribuído aos acionistas não controladores , ,2 LAJIDA (18,5) (8,3) 15

16 5.4 Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Consolidado 1S12 1S11 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes para a reconciliação do lucro líquido do período com a geração de caixa das atividades operacionais Depreciação Amortização de intangível concessão Amortização de intangível outros Amortização de investimentos direito de concessão Variações monetárias e cambiais não realizadas líquidas (1.617) Atualização do valor justo de contas a receber vinculadas à concessão Remuneração de contas a receber vinculadas à concessão ( ) ( ) Resultado da equivalência patrimonial (36.512) (34.882) Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos ( ) ( ) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (12.284) Provisão para perdas de créditos tributários (3.729) Provisões (reversões) para litígios Provisão para benefícios pós emprego Provisão para pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética Baixas de contas a receber vinculadas à concessão Resultado das baixas de imobilizado Resultado das baixas de intangíveis Redução (aumento) dos ativos (97.324) ( ) Aumento (redução) dos passivos ( ) ( ) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Aplicações financeiras Adições Cauiá efeito líquido do caixa adquirido (30) Adições Integração Maranhense efeito líquido do caixa adquirido (53) Adições Matrinchã efeito líquido do caixa adquirido (313) Adições Guaraciaba efeito líquido do caixa adquirido (169) Adições em investimentos (6.893) (111) Adições no imobilizado ( ) ( ) Adições no intangível vinculado à concessão ( ) ( ) Adições em outros intangíveis (2.654) (2.120) Participação financeira do consumidor Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de investimento ( ) ( ) Fluxos de caixa das atividades de financiamento Integralização de capital em controladas por acionistas não controladores - (19.689) Empréstimos e financiamentos obtidos Empréstimos e financiamentos amortização de principal (17.034) (22.631) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos ( ) ( ) Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento (94.413) Total dos efeitos no caixa e equivalentes a caixa ( ) ( ) Saldo inicial de caixa e equivalentes a caixa Saldo final de caixa e equivalentes a caixa Variação no caixa e equivalentes a caixa ( ) ( ) 16

17 6. Demonstrações Contábeis Subsidiárias Integrais 6.1 Ativo Ativo GeT DIS TEL CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Clientes Dividendos a receber Repasse CRC ao Estado do Paraná Contas a Receber Vinculadas à Concessão Outros créditos Estoques Imposto de Renda e Contribuição Social Outros tributos correntes a recuperar Despesas Antecipadas NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo Aplicações financeiras Clientes Repasse CRC ao Estado do Paraná Depósitos judiciais Contas a Receber Vinculadas à Concessão Outros créditos Outros tributos correntes a recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL GeT: Copel Geração e Transmissão, DIS: Copel Distribuição, TEL: Copel Telecomunicações 17

18 6.2 Passivo Passivo GeT DIS TEL CIRCULANTE Obrigações sociais e trabalhistas Fornecedores Imposto de Renda e Contribuição Social Outras obrigações fiscais Empréstimos e financiamentos Dividendos a pagar Benefícios pós emprego Encargos do consumidor a recolher Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética Contas a pagar vinculdas à concessão uso do bem público Outras contas a pagar NÃO CIRCULANTE Coligadas, controladas Fornecedores Imposto de Renda e Contribuiçao Social diferidos Empréstimos e financiamentos Benefícios pós emprego Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética Contas a pagar vinculadas à concessão uso do bem público Provisões para litígio PATRIMÔNIO LÍQUIDO Atribuido aos acionistas da empresa controladora Capital social Ajustes de avaliação patrimonial (7) Reserva Legal Reserva de retenção de lucros Lucros Acumulados TOTAL GeT: Copel Geração e Transmissão, DIS: Copel Distribuição, TEL: Copel Telecomunicações 18

19 6.3 Demonstrativo do Resultado Demonstração do Resultado GeT DIS TEL Receita Operacional Fornecimento de energia elétrica Suprimento de energia elétrica Disponibilidade da rede elétrica (TUSD/TUST) Receita de construção Prestação de serviços de telecomunicações Outras receitas operacionais Custos e despesas operacionais ( ) ( ) (62.140) Energia elétrica comprada para revenda (52.966) ( ) Encargos de uso da rede elétrica ( ) ( ) Pessoal e administradores ( ) ( ) (30.199) Planos previdenciário e assistencial (20.070) (55.028) (3.954) Material (8.652) (23.201) (961) Matéria prima e insumos para produção de energia (9.437) Serviços de terceiros (44.059) ( ) (8.476) Depreciação e amortização ( ) (94.900) (13.170) Provisões e reversões (83.900) (524) Custos de construção (20.670) ( ) Outras despesas operacionais (61.479) (40.453) (4.856) Resultado da equivalência patrimonial Resultado antes do resultado financeiro e tributos Resultado financeiro (7.896) Resultado antes dos tributos sobre o lucro Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) (82.016) (7.640) Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (1.171) Lucro (prejuízo) do exercício LAJIDA GeT: Copel Geração e Transmissão, DIS: Copel Distribuição, TEL: Copel Telecomunicações 19

20 7. Mercado de Energia O fornecimento de energia elétrica da Copel, composto pelas vendas no mercado cativo da Copel Distribuição e pelas vendas no mercado livre da Copel Geração e Transmissão, registrou expansão de 5,5% entre janeiro e junho. O mercado cativo cresceu 4,0% e foi responsável pelo consumo de GWh, enquanto o mercado livre da Copel Geração e Transmissão elevou se 44,3%, consumindo 648 GWh no período. 7.1 Mercado Cativo A classe industrial cresceu 2,1%, consumindo GWh no acumulado do semestre. Este resultado foi ocasionado (i) pelo crescimento da produção industrial paranaense, particularmente dos setores de edição e impressão, refino de petróleo e álcool, madeira e alimentos, e (ii) pelo aumento do número de consumidores. Ao final de junho, esta classe englobava 32,1% do mercado cativo da Copel, com consumidores atendidos. A classe residencial consumiu GWh, registrando crescimento de 4,6%, devido à continuidade do movimento de expansão do crédito e da renda. No final de junho de 2012, esta classe representava 27,8% do mercado cativo da Copel, totalizando consumidores residenciais. A classe comercial consumiu GWh, o que representa um crescimento de 4,3%, influenciado pelo crescimento das vendas do comércio varejista na área de concessão. No final do período, esta classe representava 21,7% do mercado cativo da Copel e eram atendidos consumidores. A classe rural consumiu GWh e cresceu 8,7%, em decorrência, principalmente, do aumento das exportações do agronegócio paranaense. Esta classe representa 9,0% do mercado cativo da Copel, e, ao final de junho, eram atendidos consumidores rurais. As outras classes (poderes públicos, iluminação pública, serviços públicos e consumo próprio) consumiram GWh, aumento de 3,8%. Estas classes, em conjunto, equivalem a 9,4% do mercado cativo da Copel e totalizavam consumidores no final do período. A tabela a seguir apresenta o comportamento do mercado cativo aberto por classe de consumo: Classes GWh 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % (1) (2) (1/2) (3) (4) (3/4) Industrial , ,1 Residencial , ,6 Comercial , ,3 Rural , ,7 Outras , ,8 Total Cativo , ,0 20

21 7.2 Mercado Fio (TUSD) O mercado fio da Copel Distribuição, composto pelo mercado cativo, pelo suprimento a concessionárias e permissionárias dentro do Estado do Paraná e pela totalidade dos consumidores livres existentes na sua área de concessão, avançou 2,2%, conforme verificado na tabela abaixo: GWh 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % (1) (2) (1/2) (3) (4) (3/4) Mercado Cativo , ,0 Concessionárias e Permissionária , ,0 Consumidores livres (*) (2,5) (10,8) Mercado Fio , ,2 * Total de consumidores livres atendidos pela COPEL GeT e por outros fornecedores dentro da área de concessão da COPEL DIS. 7.3 Fluxos de Energia Consolidado Copel GWh 1S12 1S11 Var. % Geração Própria (34,4) Energia Comprada ,7 Itaipu (0,2) Leilão CCEAR ,4 Itiquira ,7 Dona Francisca (1,3) CCEE (MCP) ,6 MRE Proinfa ,2 Elejor ,7 Disponibilidade Total (8,4) Mercado cativo ,0 Concessionárias ,0 Consumidores Livres ,3 Contratos Bilaterais ,6 Leilão CCEAR (2,2) CCEE (MCP) (68,0) MRE (59,7) Perdas e diferenças (3,9) Rede básica (19,9) Distribuição ,6 Alocação de contratos no CG ,9 Valores sujeitos a alterações após o fechamento pela CCEE CCEAR: Contrato de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado CCEE (MCP): Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (Mercado de Curto Prazo) MRE: Mecanismo de Realocação de Energia CG: Centro de Gravidade do Submercado (diferença entre a energia faturada e a recebida no CG) 21

22 Copel Geração e Transmissão GWh 1S12 1S11 Var. %* Geração Própria (34,4) CCEE (MCP) ,5 MRE Dona Francisca (1,3) Disponibilidade Total (19,7) Contratos Bilaterais ,6 CCEAR COPEL Distribuição ,8 CCEAR Outras (2,5) Consumidores Livres ,3 CCEE (MCP) ,0 MRE (59,7) Perdas e diferenças (40,1) Valores sujeitos a arredondamentos. Copel Distribuição GWh 1S12 1S11 Var. % Itaipu (0,2) CCEAR COPEL Geração e Transmissão ,8 CCEAR Outras ,0 CCEAR Leilão de ajuste (14,5) CCEE (MCP) (33,2) Itiquira ,7 Proinfa ,2 Elejor S.A ,7 Disponibilidade ,8 Mercado cativo ,0 Concessionárias ,0 CCEE (MCP) (89,9) Perdas e diferenças ,3 Rede básica ,4 Distribuição ,6 Alocação de contratos no CG ,0 Valores sujeitos a arredondamentos. 22

23 8. Informações Adicionais 8.1 Tarifas Tarifas Médias de Compra de Energia Tarifas R$/MWh Quantidade Jun/12 Mar/12 Jun/11 Var. % Var. % MW médio (1) (2) (3) (1 / 2) (1 / 3) Itaipu* ,36 96,34 85,95 17,7 31,9 Leilão ,51 79,41 75,84 1,4 6,2 Leilão ,39 92,97 88,84 1,5 6,2 Leilão ,32 132,76 126,37 1,2 6,3 Leilão ,55 111,75 106,94 1,6 6,2 Leilão 2010 H ,52 149,78 142,72 1,2 6,2 Leilão 2010 T15** ,10 159,24 151,74 1,2 6,2 Leilão 2011 H ,20 154,40 147,12 1,2 6,2 Leilão 2011 T15** ,63 175,58 167,31 1,2 6,2 Leilão 2012 T15** ,35 157,51 1,2 Outros Leilões*** ,53 144,03 142,92 1,0 1,8 Bilaterais ,80 160,12 158,30 2,3 3,5 Total / Tarifa Média de Compra ,02 109,37 105,05 4,3 8,5 * Transporte de Furnas não incluído. **Preço médio do leilão corrigido pelo IPCA. Na prática o preço é formado por 3 componentes: parcela fixa, parcela variável e despesa na CCEE. O custo dos dois últimos itens depende do despacho das usinas conforme programação do Operador Nacional do Sistema (ONS). *** Preço médio ponderado dos produtos. Tarifas Médias de Fornecimento de Energia sem ICMS Tarifas Jun/12 (1) Mar/12 (2) Jun/11 (3) Var. % (1/2) R$/MWh Var. % (1/3) Industrial * 207,23 211,24 219,64 (1,9) (5,7) Residencial 299,82 299,49 290,58 0,1 3,2 Comercial 269,56 263,58 264,06 2,3 2,1 Rural 177,51 177,02 172,97 0,3 2,6 Outros 208,29 206,18 203,66 1,0 2,3 Tarifa média de fornecimento 243,19 243,60 242,99 (0,2) 0,1 * Não inclui consumidores livres Tarifas Médias de Suprimento de Energia Tarifas R$/MWh Quantidade Jun/12 Mar/12 Jun/11 Var. % Var. % MW médio (1) (2) (3) (1 / 2) (1 / 3) Leilão CCEAR ,79 79,28 76,06 1,9 6,2 Leilão CCEAR ,44 93,14 89,99 2,5 6,1 Leilão CCEAR ,04 104,24 99,72 1,7 6,3 Leilão CCEAR ,91 110,46 106,31 2,2 6,2 Leilão CCEAR ,40 126,37 120,67 1,6 6,4 Leilão CCEAR ,36 19,63 Concessionárias no Estado do Paraná ,80 132,46 135,27 1,8 (0,3) 23

24 8.2 Principais Indicadores Físicos e Financeiros 30 de junho de 2012 Geração Usinas da Copel GeT 19 (17 hidrelétricas, 1 termelétrica e 1 eólica) Usinas em que a Copel possui participação 06 (5 hidrelétricas e 1 termelétrica) Capacidade instalada total da Copel GeT MW Capacidade instalada das participações da Copel (1) 606 MW Usinas automatizadas e teleoperadas da Copel GeT 12 Usinas automatizadas e teleoperadas das participações da Copel 03 Transmissão Linhas de transmissão Subestações Potência instalada em subestações km 31 (100% automatizadas) MVA Distribuição (até 230 kv) Linhas e redes de distribuição km Subestações 356 (100% automatizadas) Potência instalada em subestações MVA Municípios atendidos 396 (2) Localidades atendidas Consumidores cativos 4,0 milhões DEC (em horas e centesimal de hora) 4,91 FEC (em número de interrupções) 3,92 vezes Telecomunicações Cabos ópticos no anel principal (interurbano) km Cabos ópticos autossustentados (urbano) km Cidades atendidas no Paraná 356 Cidades atendidas em Santa Catarina 2 Clientes Administração Empregados (subsidiárias integrais) Copel Geração e Transmissão Copel Distribuição Copel Telecomunicações 494 Consumidores por empregado da Distribuição 553 Finanças VPA R$ 44,68 por ação LAJIDA R$ 964,1 milhões Liquidez Corrente 1,79 Nota: (1) Proporcional à sua participação no capital. (2) 3 municípios parcialmente atendidos na área rural. 24

25 8.3 Teleconferência sobre Resultados do 1S12 A Copel fará sua teleconferência sobre os Resultados do 1º semestre 2012 Sexta feira, 24 de agosto de 2012, às 15:00 (horário de Brasília) Telefone para acesso (11) Código: Copel A teleconferência também será transmitida ao vivo pela internet no endereço eletrônico: Solicitamos conectar com 15 minutos de antecedência. Relações com Investidores Copel ri@copel.com Telefone: (41) Fax: (41) Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. 25