COMENTÁRIO DE DESEMPENHO DA EDP BANDEIRANTE NO PERÍODO DE JANEIRO A SETEMBRO DE 2011(*)

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1 COMENTÁRIO DE DESEMPENHO DA EDP BANDEIRANTE NO PERÍODO DE JANEIRO A SETEMBRO DE 2011(*) (*) São Paulo, 27 de Outubro de A EDP Bandeirante apresenta hoje seus resultados financeiros do terceiro trimestre de As informações estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), a partir de informações financeiras revisadas. As informações operacionais não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes. PRINCIPAIS INDICADORES Financeiros Saldos set/11 dez/10 Variação % Ativo Total R$ mil (5,0) Patrimônio Líquido R$ mil ,6 Dívida Líquida (1) R$ mil ,6 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido vezes 0,48 0,45 6,7 Dívida Líquida/EBITDA (12 meses) vezes 0,73 0,74 (1,4) Resultados Variação % Receita Bruta R$ mil ,2 Receita Líquida R$ mil ,7 Gastos Gerenciáveis e Não Gerenciáveis R$ mil ,6 Resultado do Serviço (EBIT) R$ mil ,5 EBITDA (2) R$ mil ,0 Resultado Financeiro R$ mil (79.686) (3.377) 2.259,7 Resultado Antes de Impostos R$ mil (1,0) Lucro Líquido R$ mil (1,1) Margens Margem EBITDA (EBITDA/rec. líquida) % 23,3% 21,9% 1,4 p.p. Margem Líquida (lucro líq./rec. líquida) % 10,4% 11,6% -1,2 p.p. Operacionais Descrição Descrição unidade unidade Investimentos Líquidos (3) R$ mil ,2 Número de Clientes Finais mil ,1 Número de Colaboradores (4) Unidade (0,8) Produtividade (MWh distribuido/empregado) MWh ,8 Duração Equiv. de Interrupção por Cliente - DEC horas 10,359 15,677 (33,9) Freqüência Equiv. de Interrupção por Cliente - FEC vezes 6,576 7,921 (17,0) (1) Dívida bancária Líquida = Dívida bancária bruta Caixa e equivalentes de caixa (2) EBITDA = Lucro antes de impostos, resultado financeiro, depreciação, amortização e resultado não operacional (3) Investimentos líquidos das adições de Obrigações Especiais (4) Considera quantidade de colaboradores + Conselho de Administração 24/10/ :14:24 Pág: 1

2 BALANÇO ENERGÉTICO Acumulado de janeiro a setembro de 2011 ITAIPU + PROINFA Perdas de ITAIPU 17,0% Fornecimento BILATERAIS Perdas na Rede Básica ,8% ENERGIA LEILÕES Ajustes no Curto Prazo REQUERIDA Suprimento 38,0% (-) 0,3% (=) COMPRAS CURTO PRAZO VENDAS CURTO PRAZO Perdas na Distribuição 0,0% 10,2% Energia em Trânsito Energia em Trânsito 31,2% 32,9% A EDP Bandeirante faturou 7.003,3 GWh para os clientes cativos e suprimento no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, representando um crescimento de 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A energia em trânsito, distribuída a clientes livres, totalizou 4.054,9 GWh no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, apresentando uma elevação de 1,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. A energia distribuída pela EDP Bandeirante apresentou uma elevação de 2,9%, totalizando ,2 GWh acumulados no período de nove meses findo em 30 de setembro de Receita Operacional Líquida Consumidores MWh R$ Mil Fornecimento Residencial Industrial Comercial Rural Outros (1) (-) Transferência para TUSD - clientes cativos ( ) ( ) Fornecimento não Faturado (24.459) Total Fornecimento Suprimento Energia de curto prazo Comercialização Total Fornecimento e suprimento Disponibilização do Sistema de Distribuição e Transmissão Outras receitas operacionais Total Energia Distribuída (-) Deduções à receita operacional ( ) ( ) Receita Operacional Líquida (1)Outros = Poder público + Iluminação pública + Serviço público A classe Residencial apresentou crescimento de 6,3% no fornecimento de energia (GWh) no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionada pelo crescimento de 3,2% na base de clientes e maior consumo unitário. Na classe Industrial, verificou-se um crescimento de 0,8% no fornecimento de energia (GWh) no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, quando comparado ao mesmo período do ano anterior. A classe Comercial apresentou crescimento de 5,5% no fornecimento de energia (GWh) no período acumulado até 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior. 56,6% 24/10/ :14:24 Pág: 2

3 A classe Rural apresentou um aumento de 2,0% no fornecimento de energia (GWh) no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior, mesmo apresentando um decréscimo de 0,8% da base de clientes. As demais classes apresentaram um crescimento de 3,1% no fornecimento de energia (GWh) no período acumulado até 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO DRE - R$ Mil Variação % Receita Operacional Bruta ,2 (-) Deduções à Receita Operacional ( ) ( ) 17,3 (=) Receita Operacional Líquida ,7 (-) Despesas Operacionais: ,6 Gerenciáveis ,1 Pessoal e Adm./ Entidades de Previdência Privada ,2 Material ,1 Serviços de terceiros ,0 Depreciação e amortização (13,0) Provisão p/créd.liq.duvidosa/perdas líquidas (80,9) Provisões para contingências ,9 Aluguéis e Arrendamentos ,8 Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens Outras ,2 Não gerenciáveis ,8 Energia elétrica comprada para revenda ,9 Encargos de uso da rede elétrica ,4 Taxa de fiscalização ,1 Compensações financeiras (=) Resultado do Serviço ,5 Margem do EBIT - % 20,4% 18,1% 6,8 p.p. EBITDA ,0 Margem do EBITDA - % 23,3% 21,9% 2,1 p.p. A Receita apresentou um crescimento de 10,7% no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 1.829,9 milhões. A elevação verificada de R$ 176,6 milhões pode ser decomposta da seguinte forma: i) crescimento de R$ 263,1 milhões da receita bruta, devido o aumento do fornecimento de energia dos clientes cativos representando R$ 103,0 milhões, suprimentos, energia de curto prazo e outras receitas R$ 30,1 milhões e disponibilização do sistema de distribuição e transmissão, sendo a variação de R$ 130,0 milhões; ii) aumento das deduções da receita operacional em R$ 86,5 milhões, sendo a principal variação dos impostos e contribuições de R$ 28,3 milhões e outras deduções como os encargos setoriais com uma variação de R$ 58,2 milhões, sendo o principal CCC (Conta de Consumo de Combustível) R$ 43,8 milhões e CDE (Conta de Desenvolvimento Energético) R$ 12,7 milhões. Houve também ajustes de R$ -11,3 milhões no trimestre findo de 30 de Setembro de 2011, efeito não recorrente referente à reversão de parte do valor a receber, a débito da receita, da parcela correspondente aos impostos e valores a titulo de mínimo de classe, não integrantes do valor a ser ressarcido pela Centrais Elétricas Brasileiras S/A Eletrobrás e foi emitida uma deliberação pela ANEEL, para a Escelsa, o que nos permitiu apurar as responsabilidades da Bandeirante, associadas à contribuição para a RGR (Reserva Global de Reversão), no período de ajuste tarifário de , com competência em 2011 no montante de R$ -12,1 milhões. Serão efetuadas provisões mensais adicionais no valor de R$ 1,3 milhões. A receita de fornecimento a clientes finais (líquida de ICMS) apresentou um incremento de 10,8% no período findo em 30 de setembro de 2011, atingindo R$ 1.059,5 milhões, já contemplando a dedução de R$ 993,2 milhões de receita de uso das instalações e fornecimento não faturado de R$ 3,9 milhões. Já a receita considerando os clientes finais (clientes cativos) e a energia em transito (clientes livres) e suprimentos, totalizou R$ 1.829,9 milhões, apresentando um aumento de 10,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. As Despesas Operacionais totalizaram R$ 1.457,4 milhões no período de nove meses acumulado até 30 de setembro de 2011, superiores em 7,6% aos verificados no mesmo período do ano anterior. As despesas operacionais gerenciáveis da EDP Bandeirante, compreendendo os custos de pessoal, materiais, serviços de terceiros, depreciação e amortização e outras despesas, aumentaram em 2011, R$ 19,3 milhões, correspondente a +6,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Já as despesas operacionais não gerenciáveis que correspondem aos custos com energia comprada, encargos setoriais e de transmissão e taxa de fiscalização totalizaram no período de 24/10/ :14:24 Pág: 3

4 nove meses em 30 de setembro de 2011 o montante de R$ 1.135,5 milhões, superiores em 7,8% ao praticado no mesmo período do ano anterior, devido principalmente pelo aumento do custo de energia elétrica comprada para revenda em 2011 de R$ 860,7 milhões, comparado contra R$ 782,8 milhões em 2010, crescimento de R$ 77,9 milhões. Além disso, houve no mês de setembro estorno de provisão CUSD com Lajeado no valor de R$ 9,9 milhões, baixa de ativos (perda/ganho na alienação de bens) R$ 4,8 milhões, e reclassificação dos custos dos juros do laudo atuarial R$-5,889 milhões em relação ao ano anterior no valor de R$ milhões,e também houve a provisão de contingência da White Martins de R$ 25,1 milhões, conforme Comunicado ao Mercado de 15 de junho de O Resultado do Serviço de Energia Elétrica (EBIT) totalizou R$ 372,5 milhões no período findo em 30 de setembro de 2011, superior em 24,5% ao obtido em igual período no ano anterior principalmente devido aos efeitos não recorrentes já citados acima. Verificou-se uma margem líquida de 10,4% no período findo em 30 de setembro de 2011 enquanto que no mesmo período de 2010 foi de 11,6%. O EBITDA do período foi de R$ 427,3 milhões, superior em 18,0% ao obtido no mesmo período do ano anterior, a margem EBITDA de 21,9% em 2010 foi de 23,3% no período acumulado até 30 de setembro de O Resultado Financeiro do período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011 foi de R$ 79,7 milhões negativos e as receitas financeiras terem sido reduzidas em R$ 14,0 milhões e as despesas financeiras foram R$ 62,2 milhões superiores que o mesmo período de Reclassificação dos juros (laudo atuarial) no valor de R$ 5,889 milhões (CPC33). Pelos motivos ressaltados anteriormente a EDP Bandeirante apresentou um Lucro Líquido de R$ 189,7 milhões no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, inferior em 1,1% ao registrado em igual período do ano. ENDIVIDAMENTO Endividamento - R$ Mil Saldo em set/11 dez/10 Variação % Dívidas Bruta (1) (10,2) Caixa e equivalentes de caixa ( ) ( ) (32,4) ( = ) Dívidas Líquida ,6 (1) Dívida Bruta = Empréstimos, financiamentos e encargos das dívidas + Debêntures Em 30 de setembro de 2011, a EDP Bandeirante apresentou um endividamento líquido de R$ 413,8 milhões, fechando o terceiro trimestre de 2011 em 11,6% superior com relação ao saldo de dezembro de 2010, principalmente devido ao pagamento do principal das Debêntures de curto prazo. A dívida bancária da EDP Bandeirante em 30 de setembro de 2011 era composta por R$ 400,9 milhões de debêntures, R$ 237,5 milhões de financiamentos para o programa de investimentos (BNDES, BID e outras instituições financeiras) e de R$ 21,3 milhões de financiamentos junto à Eletrobrás. Em 30 de setembro de 2011, a dívida líquida representou 0,48 vezes o Patrimônio Líquido (0,45 vezes em frente a 31 de dezembro de 2010). INVESTIMENTOS Os investimentos acumulados em 30 de setembro de 2011 foram de R$ 150,1 milhões, já deduzidos os recursos recebidos na forma de doações e subvenções para investimento e considerando os juros capitalizados. Os juros capitalizados representam R$ 9,5 milhões. Investimento - R$ Mil Variação R$ Mil Expansão do Sistema Elétrico Melhoramento da Rede (21) Universalização (2.931) Telecom., Informática e Outros Sub Total (1) (-) Obrigações Especiais (2) (7.790) (12.321) Investimento Líquido (1) Sub Total = Capaz Bruto, considerando Capital investido na rede + Juros capitalizados + Obrigações especiais 24/10/ :14:24 Pág: 4

5 (2) Participação financeira de clientes, sejam eles pessoas físicas, jurídicas, união, estado e municípios nos projetos de investimentos INDICADORES DE QUALIDADE E SERVIÇO (1) Para que os indicadores de qualidade e serviços tenham melhor representatividade, seus valores são apresentados para um período de 12 meses que elimina eventuais sazonalidades. DEC Duração Equivalente de interrupção por Consumidor Indicador destinado há medir o tempo médio que cada cliente permanece sem o fornecimento de energia elétrica. Em 30 de setembro de 2010, o DEC foi de 10,35 horas, enquanto no mesmo período do ano anterior tinha sido de 15,67 horas. FEC Freqüência equivalente de Interrupção por Consumidor Indicador destinado a medir o número médio, por cliente, de interrupções no fornecimento de energia elétrica. Em 30 de setembro de 2011, o FEC foi de 6,57 enquanto que no mesmo período do anterior tinha sido de 7,92. TMA Tempo Médio de Atendimento Indicador destinado há medir o tempo médio entre uma reclamação de interrupção de energia elétrica e o seu restabelecimento. Em 30 de setembro de 2011, o TMA foi de 197,06 minutos, enquanto no mesmo período do ano anterior tinha sido de 203,93 minutos. Perdas de Energia Considerando-se as perdas totais (técnicas e não técnicas) acumuladas no período de 12 meses findo em 30 de setembro de 2011, o índice de perdas sobre o total de energia distribuída da EDP Bandeirante foi de 10,29%, enquanto que no mesmo período do anterior tinha sido de 11,01%, tendo uma redução de 0,72 p.p., sendo as variações com relação ás perdas técnicas de +0,06p.p. (perdas técnicas 2011 foi de 5,51%) e com relação ás perdas não técnicas a variação com o mesmo período de 2010 foi de -0,79 p.p. (perdas não técnicas de 2011 foram de 4,78%). (1) Não revisado por Auditores Independentes. 24/10/ :14:24 Pág: 5