Companhia Paranaense de Energia - Copel

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1 Junho 2017

2 Disclaimer Eventuais declarações que possam ser feitas durante o evento, relativas às perspectivas de negócios da Copel, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da Copel e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Companhia Paranaense de Energia - Copel > Sede: Curitiba/PR > 62 anos no setor > Companhia Integrada Geração, Transmissão, Distribuição, Comercialização e Telecomunicações > Desde 1994 na B3 23 anos de listagem > 20 anos de listagem na NYSE Primeira do setor elétrico brasileiro > Presente na União Europeia 15 anos de Latibex 1 Em B3 3

4 Estado do Paraná Informações Geográficas Área: 199 mil km 2 (2,3% do território nacional) População: 11 milhões (5,5% da população brasileira) Municípios: 399 Dados Econômicos PIB 2015: R$ 366 bilhões (6% do PIB Brasileiro) PIB 2016: R$ 387 bilhões (6% do PIB Brasileiro) Breakdown por Segmento Econômico Serviços 49,2% Comércio 16,1% Construção Civil 5,8% Utilities 3,4% Indústrias 15,8% Agropecuária 9,7% 4

5 Companhia Paranaense de Energia - Copel GERAÇÃO MW de capacidade instalada em operação 30 usinas próprias¹ e 11 participações Adição 720 MW até 2019 DISTRIBUIÇÃO Mais de 4,5 milhões de unidades consumidoras 4ª maior Distribuidora em unidades consumidoras TRANSMISSÃO km de linhas² e 45 Subestações³ em operação Adição de km de linhas de transmissão até 2021 Concessão renovada até 2042 (Contrato 060/2001) TELECOMUNICAÇÕES km de fibras ópticas 401 municípios com fibra óptica 4ª maior em consumo de energia elétrica (MWh) LAJIDA 64 cidades com Banda Extra Larga BREAKDOWN POR SEGMENTO OPERACIONAL 12 meses Lucro Líquido ¹ Considera a UHE GPS. ²Proporcional a participação da Copel. ³Incluindo a participação em 9 subestações. Tra 36% Dis 11% Tra 64% Ger 37% Outros 4 16% 4 Telecomunicações, água e saneamento e gás natural canalizado. Ger 17% Outros 4 8% Dis 11% 5

6 Organograma COPEL COPEL Geração e Transmissão 100,0% COPEL Distribuição 100,0% COPEL Telecom 100,0% COPEL Renováveis 100,0% COPEL Comercialização 100,0% Dominó Holding 49,0% UEG Araucária 60,0% Marumbi 80,0% Integração Maranhense 49,0% São Bento Energia 100,0% Cruzeiro do Sul 51,0% Costa Oeste 51,0% Caiuá 49,0% Cutia 100,0% São Miguel do Gostoso I 49,0% UEG Araucária 20,0% Sercomtel 45,0% Baixo Iguaçu 30,0% Mata de Santa Genebra 50,1% Cantareira 49,0% Brisa Potiguar 100,0% Elejor 70,0% Compagas 51,0% AMEC 48,0% Matrinchã 49,0% Paranaíba 24,5% Dona Francisca 23,0% Carbocampel 49,0% Paraná Gás 30,0% Guaraciaba 49,0% Sul Brasileira 20,0% Foz do Chopim 35,8% Dois Saltos 30,0% Geração Transmissão Outras 6

7 Estrutura de Capital Mil ações Acionistas ON % PNA % PNB % TOTAL % Estado do Paraná , ,0 BNDESPAR , , ,0 Eletrobras , ,6 Custódia da Bolsa , , , ,2 BM&FBovespa , , , ,6 NYSE , , ,6 LATIBEX , Outros 298 0, , ,2 TOTAL , , , ,0 ON PN 13,7% 0,2% 58,6% Estado do Paraná BNDESPAR 21,2% BNDESPAR 1,1% 26,4% Eletrobras Custódia da Bolsa Outros 0,2% 78,6% Custódia da Bolsa Outros Em

8 Ativo da Geração Capacidade Instalada 4% 86% Copel MW 7% 1% 6% 61% Brasil MW 28% UHE UTE PCH EOL 7% Principais Usinas Capacidade Instalada (MW) Garantia Física (MW médio) Vencimento da Concessão Gov. Bento Munhoz da Rocha Netto (Foz do Areia) Gov. Ney Aminthas de B. Braga (Segredo) Gov. José Richa (Salto Caxias) Mauá (1) 185, Gov. Pedro V. Parigot de Souza (Capivari-Cachoeira) (2) (1) Corresponde à parcela da Copel (51% do empreendimento, de 363 MW). (2) A partir de 1º de janeiro de 2017, 70% da garantia física da usina é alocada no regime de cotas e os outros 30% está disponível para a comercialização da Copel GeT. 8

9 Comercialização de Energia Copel GeT Comercializado no mercado de curto-prazo (CCEE) 21,7% 31,5% 45,1% 53,5% 76,9% 5,5% 72,8% R$ 175,26 57,0% R$ 167,60 42,5% 34,1% R$ 162,73 R$ 166,47 R$ 167,65 R$ R$ 146,58 168,33 11,6% 12,4% 12,4% 12,4% R$ 171,02 R$ 171,74 R$ 211,50 R$ 183,17 R$ 181,55 R$ 147,07 R$ 181,55 R$ 147,07 R$ R$ 181,55 147,07 R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152, ,7% Mercado Regulado Mercado Livre Disponível Energia Assegurada (MW médio) Dados atualizados até maio de Os preços são reajustados pela inflação. Energia assegura média disponível no Centro de Carga incluindo UHE Dona Francisca, líquida de perdas. Considera 30% da garantia física da UHE GPS. 1 Considera o atraso da UHE Colíder (entrada em operação em de fevereiro/2018). 2 Considera o novo cronograma da UHE Baixo Iguaçu (entrada em operação em novembro/2018) 9

10 Comercialização de Energia Parques Eólicos Em Operação Complexo Eólico Leilão ¹ Capacidade Instalada (MW) Garantia Física (MWméd) Geração - (GWh) Preço Médio ² Vencimento da Autorização São Bento Energia, Invest. e Part. S.A. Copel Brisa Potiguar S.A. 2º LFA (26/08/2010) 2º LFA (26/08/2010) 94,0 46,3 93,4 209,34 abril ,0 57,7 73,4 210,71 abril-46 4º LER Copel Brisa Potiguar S.A. 75,6 40,7 43,5 147,76 abril-46 (18/08/2011) R$ 166,64 R$ 168,974º LER Voltália - SMG I 108,0 57,1 ³ 143,57 abril-47 (18/08/2011) R$ 171,31 Total 385,6 201,8 210,3 178,70 ¹LFA - Leilão de Fontes Alternativas/ LER - Leilão de Energia de Reserva. R$ 177,63 ² Preço atualizado até maio/2017. R$ 179,75 R$ 180,51 ³ Empreendimentos aptos à operação R$ 148,53 comercial desde 2015, aguardando conclusão de obras de transmissão. Entrada em operação R$ 167,65 efetiva em junho/2017. R$ 168,33 R$ 154,01 R$ 157,45 R$ 157,45 R$ R$ 157,45 171,02 R$ 171,74 157,45 R$ 147,07 R$ 147,07 R$ 147,07 Em Construção Complexo Eólico Cutia Complexo Eólico Cutia Complexo Eólico Cutia Leilão ¹ 6º LER (31/10/2014) 20ª LEN (28/11/2014) Capacidade Instalada (MW) 2, 3 Garantia Física (MWméd) R$ 152,92 R$ 152,92 R$ 152,92 Valor do Início de CAPEX Preço 4 Prêmio Vencimento da Autorização Suprimento (R$ milhões) (R$ milhões) 183,3 71,5 174,01 outubro ,0 9,4 56% em janeiro-42 44% em maio ,2 54,8 164,68 janeiro ,4 14,2 agosto-50 Total 314,5 126,3 169, ,4 23,6 ¹ Tipos de Leilões: LER - Leilão de Energia de Reserva / LEN - Leilão de Energia Nova. ² A capacidade instalada dos novos projetos poderá ser otimizada em relação à cadastrada nos leilões. ³ A capacidade instalada dos parques foi ajustada de acordo com os depachos da Aneel n os , 1.249, 1.250, 1.251, 1.252, 1.253, 1.254, 1.255, e de 8 de maio de Preço atualizado até maio/

11 Crescimento em Geração Usina Capacidade Instalada (MW) Garantia Física¹ (MW med) Capex Projeto (R$ milhões) Início de Operação Energia Vendida² Participação Em Construção 719,5 355,5 Copel GeT 405,0 229,3 125 MW médios UHE Colíder 300,0 177, % Copel GeT R$ 160, MW médios UHE Baixo Iguaçu 3,4 30% Copel GeT 105,0 51, R$ 167,53 70% Neoenergia Parques eólicos 314,5 126,2 Cutia (LER 2014 e LEN 2014) 314,5 126,2 Projetos em Carteira 2.345,0 334,1 126,2 MW médios R$ 169,96 PCH 3 88,0 52,0 - - UHE 3 378,0 205,0 - - Parques eólicos 159,0 77,1 - - Usinas térmicas 1.720, (LER) 2019 (LEN) 100% Copel ¹ Para UHE Colíder e UHE Baixo Iguaçu os valores foram ajustados conforme Portaria s nº 258 de dezembro de 2016 e nº 11 de janeiro de 2017 respectivamente. ² Preço atualizado pelo IPCA até maio/2017. Fonte: CCEE. ³ Venda de 70% no ACR. Contrato de concessão nº 002/2012 de 20/08/2012. Considera os 756 dias de excludente de responsabilidade. 4 Ajustado à participação da Copel no empreendimento (considera capital próprio e capital de terceiros). Tipos de Leilões: LFA - Leilão de Fontes Alternativas / LER - Leilão de Energia de Reserva / LEN - Leilão de Energia Nova. *Valores Estimados. 11

12 Ativos da Transmissão Subsidiária / SPE Contrato de Concessão Empreendimento LT SE Extensão (km) Quantidade MVA RAP ¹ (R$ milhões) Vencimento da Concessão Subtotal Copel GeT ,7 Costa Oeste Copel Get - 51% Eletrosul - 49% 001/2012 LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste LT Cascavel Norte - Umuarama Sul SE Umuarama Sul , Transm. Sul Brasileira Copel GeT - 20% Eletrosul - 80% 004/2012 LT Nova Sta Rita - Camaquã , Caiuá Transmissora Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 007/2012 LT Guaíra - Umuarama Sul LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste SE Santa Quitéria / SE Cascavel Norte , Integração Maranhense Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 011/2012 LT Açailandia - Miranda II , Marumbi Copel GeT - 80% Eletrosul - 20% 008/2012 LT Curitiba - Curitiba Leste , Matrinchã Copel GeT - 49% State Grid - 51% 012/2012 LT Paranaíta - Ribeirãozinho , Guaraciaba Copel GeT - 49% State Grid - 51% 013/2012 LT Ribeirãozinho - Marimbondo , Paranaíba Copel GeT - 24,5% Furnas - 24,5% State Grid - 51% 007/2012 LT Barreiras II - Pirapora II , Subtotal SPEs ,8 Total ,5 1 Proporcional à participação da Copel no empreendimento. Atualizado de acordo com a Nota Técnica Aneel 183/ Resultado Consolidado. 3 Resultado por Equivalência Patrimonial. 12

13 Expansão da Transmissão Subsidiária / SPE Leilão Assinatura do Contrato Empreendimento Local km SE RAP¹ (R$ milhões) CAPEX² (R$ milhões) Entrada em operação estimada Vencimento da Concessão Copel GeT 001/10 out/10 LT Araraquara II Taubaté SP ,4 434,3 ago/ Copel GeT 001/14 set/14 LT Assis Londrina SP / PR ,3 151,0 set/ LT Curitiba Leste - Blumenau set/19 Copel GeT 005/15 abr/16 PR / SC ,8 560, LT Baixo Iguaçu - Realeza mar/21 Subtotal Copel GeT , ,1 Mata de Santa Genebra Copel GeT - 50,1% Furnas - 49,9% 007/13 mai/14 LT Araraquara II - Bateias SP / PR , ,6 nov/ Cantareira Copel GeT - 49% Elecnor - 51% 001/14 set/14 LT Estreito - Fernão Dias SP / MG ,9 422,2 mar/ Subtotal SPEs , ,8 Total , ,9 ¹ Atualizado de acordo com a Resolução Homologatória Aneel 2.098/2016 de / Valor referente à participação da Copel no empreendimento. ² Valor referente à participação da Copel no empreendimento (considera capital próprio e capital de terceiros). 13

14 Distribuição Área de Concessão Linhas de Distribuição Consumidores Subestações Consumo Médio Res km² km kwh/mês Crescimento do Mercado Copel Distribuição Brasil Copel Cativo Copel Fio Breakdown por Segmento Rural 12% Outros 11% Residencial 36% 2,0% -11,3% 3,5% Fonte: EPE Resenha Mensal do Mercado Comercial 24% Industrial 17% 50,0 50,0 50,0 50,0 Inadimplência Copel Distribuição 1,73% 1,97% 1,65% 335,5 309,8 249,9 272,8 273,5 267,3 257,1 2,00% 1,00% 0,00% Reajuste Tarifário Copel Distribuição Efeito médio de 5,85% Base de Remuneração Líquida R$ 4.950,4 milhões Cobertura Inadimplência 1 R$ 50,1 milhões 50,0-1,00% Parcela B Parcela A -50,0 NOV/2015 DEZ/2015 MAR/2016 JUN/2016 SET/2016 DEZ/2016 MAR/2017-2,00% R$ 2.297,6 milhões R$ 7.387,8 milhões R$ milhões % sobre o faturamento (12 meses) 1 Passou a integrar a Parcela A a partir do ciclo 2017/18. 14

15 Distribuição Prorrogação da Concessão de Distribuição Ano 12,85 10,70 Gestão Econômico-Financeira 12,22 10,00 11,78 Qualidade (Limite estabelecido)¹ DEC e FEC Limite versus Realizado 13,61 9,33 9,24 Qualidade Realizado DEC i ² FEC i ² DEC i ² FEC i ² ,61 9,24 10,82 7, LAJIDA ,54 8, LAJIDA 4 (-) QRR³ 0 11,23 8, {Dívida Líquida / [LAJIDA 4 (-) QRR³]} 1 / (0,8 * SELIC 5 ) 10,12 7, {Dívida Líquida / [LAJIDA 4 (-) QRR³]} 1 / (1,11 * SELIC 5 ) 9,83 7, ,54 8,74 11,62 8,06 14,01 13,67 9,08 8,33 10,82 7,23 2,99 4,19 3,96 2,26 2,73 2,48 3,22 3,21 2,21 2, DEC Apurado FEC Apurado DEC Apurado 1T FEC Apurado 1T Limite Anual Aneel DEC Limite Anual Aneel FEC 1 Conforme NT 0335/2015 ANEEL ² DECi - Duração Equivalente de Interrupção de Origem Interna por Unidade Consumidora; e FECi - Frequência Equivalente de Interrupção de Origem Interna por Unidade Consumidora. 3 LAJIDA ajustado por efeitos de beneficio pós-emprego, provisões e PDV. 4 QRR: Quota de Reintegração Regulatória ou Despesa de Depreciação Regulatória. Será o valor definido na última Revisão Tarifária Periódica - RTP, acrescido do IGP-M entre o mês anterior ao da RTP e o mês anterior ao do período de 12 (doze) meses da aferição de sustentabilidade econômico-financeira. 15

16 Telecomunicações e outros setores > Telecomunicações > Distribuição de Gás > Saneamento¹ Participação Copel 100,0% Rede backbone e acesso km EBITDA R$ 31,5 milhões Participação Copel 51,0% Volume de vendas no 1,3 milhões m³/dia EBITDA ¹ R$ 21,3 milhões Participação Copel 8,8% Lucro Líquido R$ 160,1 milhões Ativo Financeiro R$ 473,1 milhões ¹ Proporcional a participação da Copel. 16

17 Receitas Operacionais Receitas Operacionais +7% Copel Dis 61% Telecom 3% Outros 4% R$ milhões Resultado de ativos e passivos financeiros setoriais Copel GeT 32% 1T6 (527,2) (148,0) 1T16 Fornecimento % Suprimento +6% 724 Disponibilidade +33% Outras Receitas¹ +6% 226,0 214,2 1T16 1T16 1T16 1T16 * Valores sujeitos a arredondamentos. ¹ Composto por receita de telecomunicações, distribuição de gás e outras. 17

18 Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas Operacionais % Copel Dis 75% TEL 3% Outros 5% Copel GeT 17% R$ milhões 1T16 Energia Elétrica Provisões e Reversões Encargos de Uso da Rede Custos Gerenciáveis ¹ % % % % T16 1T16 1T16 1T16 * Valores sujeitos a arredondamentos ¹ Considera o custo com pessoal, administradores, plano previdenciário e assistencial, material, serviços de terceiros, e outros. 18

19 EBITDA Composição do EBITDA R$ milhões Subsidiária 1T16 Var.% Copel GeT 713,9 455,6 56,7 Copel Dis 193,2 (19,7) - Copel Telecom 31,5 29,0 8,4 Outras/Eliminações 67,5 72,4 (6,9) Consolidado 1.006,1 537,4 87,2 Margem Ebitda 31% 17% 75,1 Composição Ebitda Copel GeT 71% Copel DIS 19% Margem EBITDA por Subsidiária (%) GeT Distribuição Telecom 66,5 9,6 35,9 Telecom Outros 3% 7% 19

20 Lucro Líquido Composição do Lucro Líquido R$ milhões Subsidiária 1T16 Var.% Copel GeT 343,0 165,2 107,6 Copel Dis 71,3 (39,1) - Copel Telecom 11,5 11,2 3,1 Outras/Eliminações (8,5) (1,2) 638,0 Consolidado 417,3 136,1 206,6 Margem Líquida 13% 4% 186,7 Evolução do Lucro Líquido 417 Margem Líquida por Subsidiária (%) 136 GeT Distribuição Telecom 31,9 3,6 13,1 1T16 20

21 Subsidiárias integrais Indicadores Financeiros Subsidiárias Integrais Subsidiária GeT Dis Tel Consolidado Receita Operacional (R$ milhões) 1.073, ,3 87, ,0 Lucro Operacional (R$ milhões) 514,9 138,0 17,1 667,0 Lucro Líquido (R$ milhões) 343,0 71,3 11,5 417,3 EBITDA (R$ milhões) 713,9 193,2 31, ,1 Retorno sobre patrimônio¹ ( %) 18,1 6,0 10,7 11,5 Margem EBITDA (%) 66,5 9,6 35,9 30,5 Margem Líquida (%) 31,9 3,6 13,1 12,7 ¹ 12 meses. Considera o patrimônio líquido do início do período. 21

22 Perfil da dívida R$ mil Curto Prazo Longo Prazo abr/17 - mar/18 abr/18 - dez/ A partir de 2023 Total Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL Dívida Líquida/LAJIDA¹ (R$ milhões) 2,8 2, , , , ,0 0,0 (2,0) (4,0) (6,0) (8,0) (10,0) Composição da Dívida por Indicador Indicador Valor (R$ milhões) Part. % CDI 5.918,7 71,5 TJLP 1.916,9 22,1 IPCA 329,0 3,9 Dólar 85,3 1,0 Outros 667,8 1,5 Avais e Garantias Dívida Líquida/LAJIDA² Dívida Líquida² Dívida Líquida/LAJIDA³ Dívida/Patrimônio Líquido 57,3% ¹ EBITDA 12 meses ² Não considera avais e garantias ³ Considera avais e garantias Em

23 Dividendos Ano Dividend Yield¹ Anual ,9% ,9% ,2% ,8% Histórico de Dividendos e JCP 50% 50% 35% 35% 27% 50% ,6% ,8% ² Valor Bruto (R$ mm) Payout Múltiplos 4 EV/EBITDA P/L P/VPA Copel 5,7 9,3 0,6 Média do Setor 8,0 9,7 1,6 ¹ Fonte: Economática. Div.Yield inicial no ano. ² Dividendo aprovado na 62ª. AGO, realizada em 28 de abril de O pagamento dos dividendos será realizado em duas parcelas. 3 Valor referente à PNB. 4 Fonte: Economática. Data base

24 Capex Capex histórico R$ milhões Capex por Negócio (Previsto 2017) Copel Dis 23% Copel GeT¹ 69% Outros² 8% Capex realizado Previsto³ -34,1% 1 Considera a transferência dos Parques Eólicos para a Copel GeT 2 Inclui Telecomunicações, Holding e Novos Negócios. ³ Orçamento de capital revisado e aprovado pelo Conselho de Administração. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros T

25 Capex Programa de Investimento 2017 Original R$ milhões Revisado Copel Geração e Transmissão 273,0 570, ,5 UHE Colíder 6,4 24,1 125,3 UHE Baixo Iguaçu 2 47,7 20,5 253,1 LT Araraquara / Taubaté 77,2 137,9 137,9 LT Foz do Chopim - Realeza 2,5 9,5 9,5 LT Assis - Londrina 12,7 20,4 20,4 LT Curitiba Leste / Blumenau 3,4 32,1 32,1 Mata de Santa Genebra Transmissão 2 103,7 101,1 176,9 Cantareira Transmissora ,6 Paranaíba Transmissora ,1 Outros 19,4 224,7 224,6 Copel Distribuição 134,3 629,6 649,2 Copel Telecomunicações 40,2 164,3 214,3 Copel Comercialização - 0,2 0,2 Copel Renováveis - 1,5 1,5 Holding - 1,6 1,6 Copel Brisa Potiguar - 5,4 5,4 Cutia Empreendimentos Eólicos 140,0 638,6 967,5 Outras Participações 3-23,4 13,3 TOTAL 587, , ,5 1 Orçamento de capital aprovado pelo Conselho de Administração. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos e outros. Subsidiária / SPE Realizado 2 Referente à participação da Copel nos Empreendimentos. 3 Inclui Paraná Gás, Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações, entre outros. Previsto 2017¹ 25

26 Práticas de Sustentabilidade A estratégia de sustentabilidade da Copel é alinhada com o nosso Planejamento Estratégico, e com as melhores práticas do mercado: > Signatária do Pacto Global desde > A Copel permanece no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA (B3) em A Copel esteve presente na carteira em 11 das 12 edições do ISE, desde sua criação em > 11 anos adotando as diretrizes do GRI - Global Reporting Initiative > 2 anos adotando as diretrizes do Relato Integrado - IIRC - International Integrated Reporting Council > 10 anos no top 10 do Prêmio Abradee de Responsabilidade Social > Permanece no Global Sustainability Index MSCI desde 2014 > Incluído no FTSE4GOOD Emerging Index > 7 anos elaborando e publicando o Inventário de Gases de Efeito Estufa no GHG Protocol > Prêmio Selo Clima Paraná - Ouro nos anos de 2015 e 2016 Princípios: > Comprometimento > Atitude Próativa anterior à lei > Diálogo, Comunicação e Transparência > Respeito à Dinâmica do Ambiente > Responsabilidade Individual > Valorização da Diversidade 26

27 Relações com Investidores ri.copel.com