BTG Pactual V Utilities Day Wilson Ferreira Jr. Presidente da Eletrobras

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1 BTG Pactual V Utilities Day Wilson Ferreira Jr. Presidente da Eletrobras Outubro/2016

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas estimativas e projeções. Tais estimativas e projeções não são declarações de fatos ocorridos no passado, mas refletem crenças e expectativas de nossa administração e podem constituir estimativas e projeções sobre eventos futuros de acordo com a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission, Seção 27A do Securities Act de 1933, conforme alterado, e Seção 21E do Securities and Exchange Act de 1934, conforme alterado. As palavras acredita, poderá, pode, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares têm por objetivo identificar estimativas que necessariamente envolvem riscos e incertezas, conhecidos ou não. Riscos e incertezas conhecidos incluem, mas não se limitam a: condições econômicas, regulatórias, políticas e comerciais gerais no Brasil e no exterior, variações nas taxas de juros, inflação e valor do Real, mudanças nos volumes e padrão de uso de energia elétrica pelo consumidor, condições competitivas, nosso nível de endividamento, a possibilidade de recebermos pagamentos relacionados a nossos recebíveis, mudanças nos níveis de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar nossas hidrelétricas, nossos planos de financiamento e investimento de capital, regulamentações governamentais existentes e futuras, e outros riscos descritos em nosso relatório anual e outros documentos registrados perante a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer dessas estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova informação ou eventos futuros. 2

3 Perfil da Empresa Maior Empresa de Energia Elétrica de Capital Aberto da América Latina Listada nas principais Bolsas de Valores do mundo BM&FBOVESPA NYSE LATIBEX e integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE Bovespa pelo nono ano consecutivo R$173,05 bilhões em ativos 46,0 GW de capacidade instalada (32% do Brasil) e alavancando 23,8 GW de empreendimento em construção até ,1 mil km de linhas, sendo 61,9 km acima de 230kV (47% do Brasil) e alavancando km de novas linhas de transmissão 4,2 milhões de clientes em distribuição, com 256,8 mil km de rede presente em 459 municípios 3

4 De onde saímos!

5 Cenário Regulatório Desafiador: RAIO X SETOR ELÉTRICO E BRASIL RAIO X SETOR ELÉTRICO E BRASIL 2013 a 2015 Lei /2013 Alterou condições de remuneração das concessões renovadas; Crise Hídrica Elevados GSF e PLD, com impacto significativo para as geradoras e distribuidoras em 2014 e 2015, mitigado pela Lei /2015; Demora na Regulação das condições de pagamento das indenizações de Geração (Reforços e Melhorias) e de Transmissão (RBSE) relativas às concessões renovadas pela Lei /2013; Criação do Sistema de Bandeiras Tarifárias; e Regulamentação da renovação das concessões de Distribuição. Cenário Brasil Operação Lava Jato Desequilíbrio Fiscal Recessão Desemprego elevado Inflação elevada Instabilidade Política

6 Raio-X Empresarial Lei /2013 Redução de 20% da Receita Operacional Líquida de R$ 29 bilhões para R$ 23 bilhões; Prejuízo Acumulado 2012 a 2015 R$ 30,6 bilhões, com destaques para GSF, prejuízo das distribuidoras e provisão para contingências judiciais de empréstimo compulsório; Investimentos de R$ 24 bilhões em Geração e R$ 14 bilhões em Transmissão, no período 2012 a 2015; Participação de 33% a 49,9% em todas as grandes obras de geração hidráulica em construção; Participação em 178 SPEs, sendo 137 em Geração e 41 em Transmissão; Endividamento Elevado de 8,2 para o indicador Dívida Líquida/Ebitda gerencial. 6

7 Raio-X Empresarial Investimentos a realizar nos empreendimentos de geração, via SPEs, totalizam R$ 1,2 bilhão em 2016: INVESTIMENTO PRINCIPAIS INVESTIMENTOS - SPE's Data Conclusão (última UG) UHE TELES PIRES UHE TELES SANTO ANTÔNIO UHE JIRAU UHE SINOP UHE SÃO MANOEL UHE BELO MONTE ago/16 nov/16 dez/16 mar/18 jul/18 jan/19 R$ bilhões Investimentos já realizados em Angra3 de R$ 8,5 bilhões: Impairment de R$ 8,5 bilhões, Contrato Oneroso de R$ 1,6 bilhões. TOTAL Total 4,5 20,8 19,4 2,6 3,1 35,1 85,5 Realizado 4,1 18,7 18,9 1,0 2,2 29,9 74,8 A Realizar 0,4 2,1 0,5 1,6 0,9 5,2 10,7 Equity 0,1 1,1 0,3 0,5 0,3 2,7 5,0 Debt 0,3 1,0 0,2 1,1 0,6 2,5 5,7 Eletrobras 2,3 8,1 7,8 1,3 1,0 17,6 38,1 Realizado 2,1 7,3 7,6 0,5 0,7 15,0 33,1 A Realizar 0,2 0,8 0,2 0,8 0,3 2,6 4,9 Equity 0,1 0,4 0,1 0,3 0,1 1,4 2,3 Debt 0,1 0,4 0,1 0,5 0,2 1,2 2,6 7

8 Raio-X Empresarial Custos Operacionais em GTD maiores que os regulatórios: Posição 2015 Regulatório Realizado R$ milhões dez/15 Realizado / Regulatório Eletrobras G e T % Eletrobras Distribuição % Todas as Distribuidoras com indicadores de qualidade e Perdas Totais que não atendem requisitos da ANEEL; 50% do quadro de pessoal, em média, é administrativo; Dívidas elevadas das Distribuidoras com Fornecedores; Não aprovação da prorrogação das concessões das Distribuidoras e aprovação da transferência dos controles acionários. 8

9 Principais Indicadores Financeiros

10 Receita Líquida e Despesas Operacionais R$ bilhões moeda corrente Despesa Operacional ROL Despesa Operacional recorrente/rol Despesa Operacional/ROL 60,0 Edição da MP % 140% 45,7 50,0 84% 84% 24,7 20,7 86% 85% 26,8 23,1 22,7 87% 85% 29,2 25,4 25,0 99% 89% 27,6 28,0 24,9 109% 29,2 25,9 23,8 102% 100% 30,9 30,1 30,1 104% 32,6 34,0 40,0 30,0 20,0 10, ,0 Impairment Contrato Oneroso PID Provisão p/ Emp. Compulsório Despesas não recorrentes

11 PMSO Clássico R$ bilhões moeda corrente 11,3 10,6 Δ 2009/2015 7,2 0,7 1,7 0,3 8,0 0,7 2,1 0,4 9,3 1,6 2,1 0,3 9,5 1,8 2,3 0,3 9,9 2,1 2,0 1,7 2,3 2,7 2,4 0,3 1,5 0,3 0,3 0,2 0,2 IGPM:58,8% IPCA: 62,2% PMSO = 48% O = 186% S = 59% M = 2% 4,5 4,8 5,2 5,1 5,2 5,3 5,5 P= 27% * 2015* Pessoal PID Material Serviços Outros *Exclui custos com CELG-D 11

12 EBITDA x Resultado Financeiro x Lucro Líquido R$ bilhões moeda corrente 7,8 7,5 8,1 4,1 5,8 4,8 4,3 2,9 3,4 1,2 2,2 1,7 0,4 0,7 0,2 0,1-0,4-1,4-1,6-1,7-2,4-3,6-4,5-4, S16 LTM Ebitda gerencial resultado financeiro Lucro Gerencial LTM = Last Twelve Months 12

13 Dívida Líquida/EBITDA em nº de vezes 18,3 MP ,9 14,1 11,3 4,9 8,2-0,7 0,6 0,1-0,1-1,7-1,4-1,9-5,2-6,1-13, S16 LTM Dívida Líquida (sem RGR) Dívida Liquida/Ebitda gerencial Ebitda Gerencial (LTM - Last Twelve Months) = sem efeitos não recorrentes de RBSE, contingências, contratos onerosos e impairment 13

14 Dívida Bruta x Patrimônio Líquido em R$ bilhões - moeda corrente 77,2 Edição da MP579 68,1 61,6 56,8 com RBSE 50,9 42,1 39,1 32,1 40,0 33,7 22,6 15,1 17, Dívida Bruta* Patrimonio Líquido * Exclui valores de RGR com contrapartida no Ativo 14

15 Para onde vamos?

16 O Caminho PMSO < 1,0 PMSO Regulatório Eficiência Operacional e Corporativa Governança e Conformidade Redução da Dívida DIV. LIQ < 4,0 EBTIDA ajustado Aumento da credibilidade com stakeholders DESEMPENHO FINANCEIRO SUSTENTÁVEL 16

17 O Caminho

18 Governança e Conformidade Fortalecimento do Modelo de Gestão Alinhamento de Estatutos e Alçadas de aprovação Arquivamento do 20-F 2014 e 2015 Qualificação da Governança dos C.As Alinhamento Estratégico holding e controladas 18

19 Eficiência Operacional Meritocracia Otimização da Comercialização Centro de Serviços Compartilhados Custo Operacional GTD < Custo Regulatório Reestruturação Organizacional 19

20 Redução da Dívida Redução da Dívida Otimização Tributária Revisão de Investimentos em SPEs Gestão Financeira Integrada Privatização das Distribuidoras Venda de imóveis administrativos 20

21 Destaques para o Ponto de Chegada Arquivamento dos Formulários 20Fs de 2014 e 2015 em 11 de outubro de 2016 e a Eletrobras voltou a negociar seus ADS American Depositary Shares na NYSE em 13 de outubro; Criação de Diretoria de Conformidade, novo Conselho de Administração e novo CEO; Aprovação do Plano Diretor de Negócios e Gestão PDNG em novembro de 2016; Início do Recebimento das Indenizações de RBSE, a partir de julho de 2016, tendo sido contabilizado em junho/16 o montante bruto de R$ 25 bilhões. Homologação, pela Aneel, da RBSE da Eletronorte de R$ 2,6 bilhões, tendo sido considerado na contabilização R$ 2,5 bilhões, ambos na data base de dez/2012. Audiência Pública Aneel 068/2016: RAP de R$ 7,9 bilhões/ano. Transferência do Controle Acionário das Distribuidoras até ; Leilão de Venda da CELG D até ; Plano de Incentivo à Aposentadoria em estudo, para ser lançado até

22 Redução da Dívida Wilson Ferreira Jr. 22

23 Obrigado! A área de Relações com Investidores da Eletrobras está à disposição para responder suas perguntas e consultas. Acesse o site de RI da Eletrobras Relações com Investidores invest@eletrobras.com Telefones: